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Libra

  • 探讨CBDC与稳定币:和平共存,还是稳定币消失?

    原标题《美联储:CBDC发行将使得USDT等稳定币消失》 前言:本文介绍了CBDC与稳定币的特性,讨论了CBDC是否能取代稳定币的问题。 近日,美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示: “如果CBDC发行,将不再需要稳定币。” 最近世界主要国家最近都在加大对 CBDC 的研究。稳定币是一种虚拟资产,其价值与美元1:1挂钩。本篇文章让我们通过比较 CBDC 和稳定币的主要特征来看看它们的潜力。 国营和私营部门发行的最稳定的数字资产尽管发行单位不同,但 CBDC 和稳定币均被称为稳定资产,其价格几乎没有波动。CBDC是各国央行直接发行的数字货币。它仅以电子方式发行,没有实物材料,并由中央银行担保,因此其价值与传统纸币相同。随着全球现金使用量逐年下降的趋势,想要通过电子货币建立灵活的货币政策的国家对CBDC表现出浓厚的兴趣。国际清算银行(BIS)今年 1 月的一份报告显示,全球 86% 的中央银行都在致力于研究 CBDC。 稳定币是一种价值波动最小化的虚拟资产,这是比特币、以太坊等一般虚拟资产的劣势,Tether(USDT)和USD Coin(USDC)是经典代表。其价值与关键货币美元 (USD) 1:1 固定,因此顾名思义,它被称为“稳定币”。例如,1 USDT 可以随时兑换为 1 美元。反之亦然。还有Dai等稳定币,它们不与美元等法定货币挂钩,而是作为虚拟资产的抵押品运作的,但我们在此不讨论。 由于其价值被固定在主要货币美元(USD)上,因此被称为”稳定币”。例如,一个USDT可以随时兑换成1美元,反之亦然。还有Dai等稳定币,但它们不是与美元等法定货币挂钩,而是作为虚拟资产的抵押品运作的,我们在此不做讨论。 稳定币的优势在于其灵活性。由于它是虚拟资产的一个分支,无论在哪个国家,交易都非常快捷。正因如此,它在虚拟资产市场上代替美元作为关键货币,很多交易所都支持以USDT为交易对的虚拟资产交易。用户可以用韩元购买USDT并进行交易,也可以出售虚拟资产并将其转换为USDT。USDT 很受欢迎,因为它可以轻松兑换回美元。 USDT 的价值固定为 1 美元(来源 = CoinMarketCap) CBDC 在价值和支付可靠性方面处于领先地位那么让我们来比较一下 CBDC 和稳定币。两者的共同点在于,它们都是易于交换和管理的数字货币,与法定货币具有相同的价值。但是,就价值和支付可靠性而言,CBDC 优于稳定币。因为在稳定币中,由于突然的需求和供给变化,有时会发生暂时性的价值变动,而CBDC管理主体是中央银行,因此价值变动性为零。 在支付可靠性方面,CBDC 也处于领先地位。CBDC 的价值由中央银行担保,可以随时兑换成法定货币。对于稳定币,发行单位的现金储备决定了其支付的可靠性。例如,如果发行了 10,000 USDT,那么 Tether 账户也要准备好1万美元的现金,以便用户随时都可以将USDT兑换成美元。 问题是Tether的现金持有比重并不高,今年5月首次公开的 Tether的资产明细显示,在75.85%的现金资产中,现金比重仅为3.87%,引发了争议。 如果 Tether因某种问题导致短期存款大量流出的”数字银行挤兑”现象发生,那么 Tether现金支付将非常困难。与银行不同,此时持有人无法获得法律援助。也就是说,就可靠性而言,CBDC 完胜。 截至 2021 年 3 月,Tether 的已支付资产,现金仅为 3.87% 虚拟资产市场内的利用率、扩张性方面稳定币完胜在货币用途方面,情况就有些不同了。 CBDC的缺点是它是法定货币,其使用将主要限于本国境内。 相反,稳定币在全世界任何地方都通用,价值也相同。因此,稳定币在全球不同类型虚拟资产之间的交易媒介作用中更具优势。例如,20日,万事达卡开始测试一项服务,当用户向拥有虚拟资产的商家请求付款时,该服务允许用户在系统内部将其转换为USDC后进行付款。这是通过使用稳定币来扩大虚拟资产在日常交易中的使用的尝试。 通过使用相对简单的区块链网络而不是复杂的银行转账网络,转账过程或交换的时间和费用显着减少。这种稳定币的潜力可以通过 Facebook 之前主导的 Libra(DM)项目看到。起初,Libra 计划作为一个与全球货币挂钩的大型稳定币项目,备受期待,但由于担心对全球货币政策产生负面影响,政府进行施压而搁浅。 各国允许使用稳定币与否是关键仅从特性来看,CBDC完全替代稳定币的可能性很小。除了是同一种基于区块链的数字货币外,两种资产的详细特征和用途不同。但是,从政治角度考虑风险,最近的氛围下,稳定币的地位多少有些不稳定。 目前,美国、中国、韩国等主要虚拟资产市场国家都对虚拟资产市场及虚拟资产制度圈持有否定立场。最近,除了比特币…

    2021年9月5日
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  • 入局元宇宙:Facebook开启社交平台新时代

    近日,Facebook首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg) 宣布,自家科技巨头将从一家社交媒体公司转变为一家“元宇宙公司”,并将发挥“实体互联网”的作用,成为截然不同的现实和虚拟世界的综合体。 在科技世界中,新的流行词总是忽然出现——但通常这些词只是一时的热度不能形成新的风口,在满嘴人工智能、大数据、VR的年代,很少有公司真正能将这些概念解释清楚。每当一个新的热门出现,人们总是会过度使用。但直至现在,对当前互联网甚至是整个世界的“颠覆之作”从来没有真正出现过。 然而Facebook和扎克伯格的高调表态,让人们开始高度期待——下一次互联网革命将会是“元宇宙”。 Facebook入局元宇宙 扎克伯格在接受媒体采访时表示:“我认为,在未来五年左右的时间,我们公司的下一阶段中,从人员配置的过渡上可以有效地看到,我们将从一个社交媒体公司成为一家元宇宙公司。” 据CNBC的报道,在Facebook最近的财报电话会议中,扎克伯格说了20 次“元宇宙”这个词。扎克伯格介绍,Facebook希望通过在元宇宙中销售数字商品来赚钱——由用户关注的事物出发的广告也将成为其业务的一部分。 如今Facebook已经采取了多项积极措施以促成元宇宙的开发如:成立了新团队以全力开发元宇宙、将类Roblox的元宇宙游戏平台Crayta收入麾下、收购Oculus和在AR和VR技术上大举投资等。 高调的入局、大刀阔斧的行动,扎克伯格率领Facebook表达出对元宇宙未来的绝对信心和在这一赛道上志在必得的气魄。 如果深究Facebook为何会入局元宇宙,我们可以从Facebook本身和元宇宙这两个方面来看。 先说Facebook本身。作为全球最大的社交媒体平台,经过多年发展,Facebook的用户数已超30亿,是全球互联网用户(2020年数据)的65%、全球人口的38.4%,地球上每10个人中就有4人是 Facebook 用户。 高基数带来了增长的高阻力。根据已披露的信息,2021年Q2 Facebook APP月活用户数量为29亿,日活用户数量为19.1亿,均同比增长7%。虽然数据仍在上涨,但用户数据增速放缓对一个社交媒体平台来说就是“不进则退”的困局。 同时,随着IOS系统对APP的限制增加和调整,Facebook的广告收入势必会受到影响。因为Libra推出的进程放缓,Facebook本身就亟需新的增长点来突破瓶颈。 从产品布局上,Facebook新增了“Facebook Watch”和“Instagram Reels”等新产品来吸引广告商。同时Facebook也在积极调整各项推广策略,帮助广告主获得更多曝光和转化。 不过归根结底,Facebook已经在社交媒体赛道赚得盆满钵满,很难获得全新的流量增长,蛋糕再大总会有吃完的一天。在发展的十字路口,元宇宙出现了,一个新鲜的、看不到边际的“大蛋糕”对于Facebook的吸引力不言而喻。 再来看元宇宙的潜力。元宇宙一词最早出现在尼尔·斯蒂芬森1992年的科幻小说《雪崩》中。该术语指的是物理、增强和虚拟现实在共享的在线空间中的融合。它是一个集体共享的虚拟空间,它是所有虚拟世界和互联网的总和。而与增强现实不同,元宇宙可能包含现实世界的衍生物或副本。 在商业领域,被称为“元宇宙第一股”的Roblox只用了一年时间就完成了估值40亿美元到400亿美元的跃升。用一位投资人的说法,“元宇宙不投不行,因为它代表了未来。” 而扎克伯格认为,“在许多方面,元宇宙是社交技术的终极表达。” Facebook与元宇宙的未来 改变商业模式不是一个轻松的决定。Facebook高调进入元宇宙,必然看到元宇宙自身的优势和未来。 扎克伯格说:“最令我向往的是这些领域将如何共同催生一个更伟大的创意。所有这些举措的总体目标就是帮助人们把元宇宙引入日常生活。” 那么元宇宙建成后Facebook究竟能做些什么呢? 首先在元宇宙最初的构想中,人们在一个与现实世界体验感无异的虚拟世界中生存,在这里每个人都应对了一个虚拟的数字身份,而这个身份即是唯一的也是独特的。凭借数字身份,人们可以在元宇宙中自如地交往、娱乐、生活、交易等等。理想状态下,所有在现实世界中能完成的事情,在元宇宙同样也能实现。 但是元宇宙能够打破时间空间的限制,建立起每个人的规则,而不是一个循规蹈矩的现实世界。 扎克伯格认为,最关键的是,元宇宙不应该由一家公司来运营,它应该是一个“实体互联网”,由许多不同的参与者以去中心化的方式共同运营。 元宇宙需要基于去中心化来完成,这是目前主流对元宇宙的共识。人人自由平等,共享虚拟环境和生态,是元宇宙对人们日益增加的“生活在别处”向往的绝佳回应。 元宇宙的意义正在于此,人们摆脱了现实世界的物理和世俗束缚,在这个美丽新世界中寻找新的身份和自我实…

    2021年8月16日
    150 0
  • Paypal的加密货币市场展望

    近日PayPal总裁兼首席执行官丹·舒尔曼发布了该支付巨头比特币和加密货币服务扩张的新细节。 在PayPal 2021年第二季度投资者更新电话会议上,首席执行官Dan Schulman暗示将最早在下月在英国开通购买和出售加密货币加密货币的功能,以兑现该公司在二月份的承诺。同时会议上还提到该公司的超级应用钱包的初始版本已经完成代码部分,并计划在未来几个月内在美国全面推广该钱包。Schulman表示,超级应用钱包将具有高收益储蓄、提前获得直接存款资金、消息传递功能、附加加密功能等特点。每个钱包都将“独一无二”,由先进的人工智能和机器学习能力驱动。 有分析认为,这一利好信息对加密货币市场信心将起到提振作用。 · Paypal的加密货币扩张之路·回顾PayPal在加密货币市场领域的尝试,该公司在加密市场的布局早见端倪。 早在2013年,PayPal就首次表达了对加密货币的兴趣。时任PayPal的总裁David Marcus曾公开表示“考虑将加密货币加入到PayPal的融资工具”。然而几个月后,Marcus离开了PayPal,并加入Facebook领导Messenger产品,并在2018年被选中推动该平台的加密货币项目Libra。 2014年末,PayPal首次宣布与加密技术的公司建立业务关系,并与Coinbase、BitPay和GoCoin达成合作,让线上比特币支付成为可能。比特币的价格也随着这一消息而反弹,实现了10.61%的日涨幅,从404美元涨到447美元。 2018年,PayPal向美国专利商标局(USPTO)提交了“加速虚拟货币交易系统”的专利申请。提出通过创建二级钱包来减少交易时间。 同年12月,Coinbase宣布升级其PayPal综合服务,允许美国用户从Coinbase直接将法币免费提取到PayPal账户。该服务在推出两个月后被推广到32个欧洲国家。 2019年4月,PayPal在加密领域进行了第一笔投资,参与了剑桥区块链的A轮融资。 2019年6月,PayPal加入Libra协会,进一步涉足加密货币领域。然而四个月后,在Facebook主导的项目受到了监管机构的严格审查后,PayPal成为第一家宣布退出的公司。 在本月早些时候,PayPal将用户的加密资产每周购买量从2万美金提高了5倍至10万美金,同时还取消了5万美金的购买限额。 PayPal副总裁兼区块链加密和数字货币负责人Jose Fernandez da Ponte在一份声明中表示“这些变化将使我们的客户在我们的平台上购买加密货币有更多的选择和灵活性。” PayPal于2020年10月正式进军加密货币市场,允许美国用户使用比特币、以太坊、BSC和莱特币等加密货币实现购买、出售、持有和结帐。该公司后来增加了在其移动支付应用钱包Venmo上加密货币交易的功能。该产品的消费要求是1美元,用户用户不需要开通特殊的加密货币钱包就可以通过PayPal来进行加密货币交易。此举被视为将数字资产引入主流买家的重要一步。 数据参考:PayPal财务报表  PayPal 2020 Q1-2021 Q2总支付额 PayPal财报显示,截至6月30日,其活跃用户账户超过4亿,2021年第二季度的总支付额为3110亿美元,同比增长36%。有分析认为引入加密货币交易推动了这一数据。 · 批评与质疑·目前,PayPal平台仅允许客户以内部借据凭证(IOU)的形式购买和出售加密货币。加密资产不能从平台上提取,也不能发送到Paypal生态外的其他钱包地址。这招致了市场上的一部分质疑。 PayPal官网 Paypal在其官网声明中表示用户对其账户中存储的加密货币拥有完全所有权。然而,用户仅可访问钱包的公共地址,平台不会向客户提供私人密钥,这意味着用户被限制将比特币转换到其他平台钱包。Ripple的总经理阿什·贝拉(Asheesh Birla)表示,这种做法无异于在银行的存款,用户资产的确认建立在对平台的信任上。此外,比特币安全专家Andreas Antonopoulos称,在支付平台上购买的比特币不是真正的比特币,而是由托管人调节的比特币价格敞口,用户并没有办法审核他们的实际储备金。对于平台来说,这确实减少了许多跨平台交易涉及洗钱等的潜在问题。然而这种中心化交易所的做法被一部分观点认为背离了比特币去中心化的初衷。 除此之外,PayPal提出的加密货币进行网络购物也招致了不少批评声音。批评指出,目前多数商家并不接受虚拟货币付款,交易仍旧是以法定货币标价和结算。换言之,所谓的虚拟货币交易仍需通过PayPal提供的兑换服务以法定货币进行结算。 对于PayPal在加密货币市场的进一步拓展来说,能否解决这些问题无疑是众多相关方关注的问题。 · 新的“超级应用钱包”的功能·这次的电话会议透露了新 PayPal…

    2021年8月2日
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  • 波卡一周生态观察丨Kusama插槽拍卖将结束,三大加密行业事件值得关注

    Polkadot生态研究院出品,必属精品 波卡一周观察,是我们针对波卡整个生态在上一周所发生的事情的一个梳理,同时也会以白话的形式分享一些我们对这些事件的观察。本文旨在提供信息和观点,不为任何项目作背书。任何提及的项目,均不作投资推荐,仅作信息展示。 观察与观点一、波卡插槽拍卖还要等多久再过两天Kusama插槽拍卖即将结束,根据目前统计的数据显示,总共有1,300,100 KSM,占比总发行量11.52%的KSM被锁在Crowdloan(众贷)中,要知道有50.2%的KSM正在Staking中,这次还只是前五个Kusama的插槽拍卖,就能锁住总发行量的11.52%的KSM,如果在以后Kusama有100个平行链插槽,能参与平行链的众贷和平行线程跨链支付的KSM将会更多。从资金层面,小试牛刀的展示了Kusama插槽的火热程度,这也可以以管窥豹的预感到波卡插槽拍卖时的盛况。(前提是在没有影响行情的大事件发生,时刻记住大环境才是最大的影响因素,不能光盯着某个事件就觉得会涨) 另一个大家最关心的问题便是波卡插槽拍卖什么时候开始,之前Gavin在直播时提到当Kusama插槽拍卖后,要观察一到两周,如果运行良好,便可以考虑开始波卡的插槽拍卖,或者看情况是否要再进行五轮Kusama插槽拍卖进行进一步测试。但要考虑到许多DOT正在Staking中,因此,可能会有一些时间给到大家做准备。所以,“乐观”估计波卡的插槽拍卖会是8、9月份开始,但是实际情况以官方公布为准。毕竟波卡所做的事情是没有人做过的事情,走一步就要观察一下,看看是否能走下一步,因此在落地方面比较谨慎,速度不会太快,希望大家理解。 二、Bifrost为何有如此高的共识 Kusama插槽拍卖最后一轮即将结束,目前来看,很有可能会由Bifrost赢得拍卖。那么Bifrost是做什么的呢? Bifrost是专为Staking资产提供流动性的波卡生态DeFi基础协议。它使用转接桥的方式接入多条PoS主链,跨链的Stake资产具备无需锁仓、自动复利、Stake代理等优势,用户可将Staking的资产生成为对应的vToken,而vToken可在各类DeFi场景中进行交易,为质押资产提供流动性,释放其潜在金融价值。Bifrost所做的事情,好比是把房地产这类流动性差的资产质押借贷成现金,我们便可以将现金再用于其他金融产品获得更多的收益。 那么,为什么Bifrost能获得如此多的支持呢?我们简单梳理两个逻辑,供大家参考。 1、刚需性 就以Kusama为例,近50%的KSM在Staking中,11.52%的KSM在Crowdloan中,总共有近700万的KSM在质押中,按照今天的价格178美金来算,光是Kusama上质押的资产就有12亿美金左右,这么大一笔资金没有灵活运用到DeFi中着实可惜,那么算上其它PoS项目中所质押的资产,这得有千亿美金级别的市场了。所以,将流动性差的资产通过生成对应的衍生品资产从而释放其流动性,让持有者一方面享受Staking的稳定激励,又可以享受DeFi带来的红利,一箭双雕何乐而不为呢?故此,Bifrost的应用场景是极具刚需性的。 2、PoS的流行是行业趋势 PoS的市场增加是大势所趋。在技术上,PoS比PoW在性能方面有着卓越的优势,而且转账费用可以大幅降低,连目前市值2300亿美元的以太坊也在准备从PoW转向PoS,新兴的公链中有大部分都用的类似PoS的逻辑,所以这个市场是一个巨大的增量市场。 另一方面,PoW不太符合许多人对环保的价值观,就连共识最大的比特币都一直因为其PoW对能源的浪费而饱受诟病,而PoS这种节能的共识机制会更受人们喜爱。 当然除了Bifrost以外,也有一些项目有类似的以生成质押衍生品的方式释放质押资产流动性的应用,毕竟这个市场太大了,至于谁能做得好,就等波卡生态实际运转起来(波卡插槽拍卖后)后,看各家的表演了。 三、行情趋势大船难掉头 现在的行情就好像一艘大船,要调转船头换一个180度方向是很难的,同样在交易市场也是。一旦向下的趋势形成是很难将整个势能反转的。这也不是说不能反转,只是需要一个足够大的事件驱动并持续的提供动能,所以要再抬头往上,也是需要一个在底部熬一阵子的时间,好比是车子在倒车过程中要再往前加速,一定是先往后的速度降低,然后停住,再慢慢向前加速的过程,现在的行情还在第一阶段,所以大家放弃幻想,要出现趋势反转目前很难了。不过个别板块出现短时间的反弹还是会有的,到时候是有一定的操作空间。目前看来,波卡插槽拍卖,以太坊的伦敦升级,比特币的Taproot更新或是一些反弹机会,大家多关注一下。 以下是上周波卡生态新闻的介绍,请Enjoy。 波卡动态【波卡隐私计算项目Phala Network的先行网Khala Network以约13.2万…

    2021年7月21日
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  • 早報:美國 SEC 延長對天橋資本的比特幣交易所交易基金 ETF 申請審查

    日期:2021-07-08 火幣早報會在每天上午準時爲您帶來最新的行情信息,以及行業動態。幫助投資人在最短的時間內瞭解隔夜市場中的最新動態,更好的把握行情。 市場前沿 【前 CFTC 主席:比特幣 ETF 對投資者和監管機構有利】 前美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 主席 Timothy Massad 在彭博社的一篇專欄文章中表示,比特幣交易所交易基金 (ETF) 對投資者和監管機構有利。Massad 表示,比特幣 ETF 將使散戶投資者能夠投資加密貨幣,而無需處理託管的複雜問題。Massad 補充說,監管機構可以使用 ETF 批准程序來提高加密貨幣交易所交易的透明度和完整性。許多加密市場參與者預計,新任 SEC 主席 Gary Gensler 將在今年晚些時候批准比特幣 ETF。 【美國參議員 Pat Toomey 投資灰度比特幣及以太坊信託】 根據 7 月 7 日提交的財務披露,美國參議員 Pat Toomey 投資了灰度的兩種主要加密貨幣產品,即比特幣信託及以太坊信託。記錄顯示,Toomey 在 6 月中旬連續幾天購買了這兩種產品各 1,000 至 15,000 美元。 【Visa 計劃建立其加密貨幣生態系統,以提高加密貨幣的可用性】 信用卡巨頭 Visa 的首席財務官 Vasant Prabhu 最近表示,該公司正在創建“一個加密生態系統”,以提高加密貨幣的可用性。雖然波動性仍然是一個問題,但 Prabhu 表示,人們已經開始使用數字資產來購買他們通常會用法幣購買的東西,很多人在各種受監管的交易所購買加密貨幣,而且據我們所知,這種趨勢仍在繼續,Visa 近期沒有計劃像特斯拉、MicroStrategy 和其他公司最近所做的那樣,在其資產負債表中添加任何加密貨幣。(CNBC) 【加拿大比特幣 ETF Purpose 資產管理規模達 2.24 萬 BTC 創歷史新高】 據最新數據顯示,加拿大比特幣交易所交易基金 Purpose Bitcoin ETF 昨日增持 107.59BTC,7 日增持 341.53BTC,目前資產管理規模已經達到 22,411.202 BTC,創下歷史新高。值得一提的是,Purpose Bitcoin ETF 在 6 月份增持了約 2908 枚比特幣,相比之下 3iQ CoinShares、CI Galaxy、Evolve 三家的比特幣交易所交易基金的持倉量分別爲 2.04 萬枚 BTC、3169 枚 BTC 以及 1716 枚 BTC。 【Facebook 穩定幣 Diem 旗下支付部門 Novi Financial 數字錢包開放註冊】 金色財經報道,Facebook 穩定幣 Diem 旗下支付部門 Novi Financial 數字錢包目已開放註冊,據金色觀察,該錢包是爲 Diem 支付系統設計的。用戶可以使用 Novi 在全世界範圍內轉賬,也可以在 Novi 錢包中保存 Diem 數字貨幣,並在接受數字貨幣的地方用它來支付日常交易。 目前,Diem 支付系統將只支持少數數字貨幣,如美元、英鎊和歐元,Diem 支付系統也將支持這些數字貨幣的組合。未來,Diem 支付系統將支持更多的數字貨幣。 金色財經注:Facebook 穩定幣項目 Diem (此前稱爲 Libra)曾推出數字錢包 Calibra,但因監管要求,穩定幣項目 Libra 改名爲 Diem,錢包改爲 Novi Financial。 【以太坊測試網 Rinkeby 已於區塊高度 8897988 處激活倫敦升級】 以太坊測試網 Rinkeby 已於 7 月 8 日 01:27:32 在區塊高度 8897988 處激活倫敦升級。本次升級包括了改變以太坊 1.0Gas 費用市場的的 EIP-1559 以及將難度炸彈推遲至 2021 年 12 月 1 日等更新,測試網 Rinkeby 激活倫敦升級的下一步將是在以太坊主網部署倫敦升級,主網升級的最終時間將在 7 月 9 日舉行的以太坊核心開發人員會議上宣佈。 政策相關 【美國 SEC 延長對天橋資本的比特幣交易所交易基金 ETF 申請審查】 美 國監管機構提交的一份文件顯示,美國證券交易委員會 (SEC) 已延長對天橋資本(SkyBridgeCapital)的比特幣交易所交易基金申請的審查。天橋資本於 5 月 6 日提交了一份申請,以上市和交易 FirstTrustSkyBridgeBitcoinETFTrust 的股票,SEC 已將最初的 45 天審查期延長至 8 月 25 日。(Coindesk) 【阿根廷議員提議允許工人接受比特幣工資】 阿根廷議員 José Luis Ramón 提交了一項新法案,如果獲得通過,將允許工人以比特幣和其他加密貨幣形式收取工資。Ramón 聲稱該計劃可以…

    2021年7月8日
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  • 全面竞争!世界大国纷纷在数字货币上较劲?前沿专家解读

    本文大概4000字,读完共需7分钟 编者按:4月26日,中国人民大学重阳金融研究院高级研究员、北京航空航天大学教授,清华长江讲座教授,北航数字社会与区块链实验室主任蔡维德,在人大重阳主办的“新型货币战争的科技、市场、监管”系列直播活动第三讲(下)中,分享了他对“数字货币区理论和其影响”的最新思考。该期内容将分为上下两篇发布,以下为直播视频及实录下篇。上篇请见:数字货币缘何让英美如临大敌?前沿专家解密 核心要点 1、现在的竞争是法币与法币竞争,法币与稳定币竞争,法币与数字代币竞争,稳定币与稳定币竞争,稳定币与数字代币竞争,数字代币与数字代币竞争,一种复杂的货币战争出现了。 2、数字代币洗钱最多,出事最多,但现在数字代币已经被半合法化或合规化了,现在投资在数字代币上的不是币圈,不是地下经济,而是保险公司,基金、银行,这是一个很大的转变。 3、世界法币和比特币竞争是需要国际合作的,因为数字代币会对全世界所有法币构成竞争,这是非常严重的问题。合规市场如果融合了数字代币市场,这种情形是最可怕的现象。 4、美国国税局传达了一个重要信息,从2020年开始要开始管理比特币,任何一笔交易都要能够追踪到,而且要使用最高级的科技,拿反恐最高科技来追踪比特币交易,做数字货币竞争。 5、数字稳定币是法币先锋,也是护城河。在这次新型货币战争,数字稳定币是保护法币的一个重要防线。 2020年11月新型货币竞争 首先,先来看下面这张图。笔者曾多次提及这张图。因为新冠病毒,许多国家大量印钞,FATF 6月30日开始执行旅行规则,在6月30日后数字货币开始指数型爆涨。2020年11月,美国的一些分析学家表示比特币的流通性已经超过英镑和俄罗斯卢布两者的总和,这十分令人惊讶。当时美国很多监管单位处罚了很多单位,认定他们违规。在2018年时只要有一家公司被处罚,整个数字代币圈全部倒,而且是跳水式下跌,但现在只是被处罚那家公司倒,其他的继续暴涨,这代表不同的现象出现了。现在不是币圈和政府在对抗,不是无政府的人和政府在对抗,现在是合规市场和世界货币体系在竞争,因为现在投资比特币的多数都是合规机构。 2020年11月初,分析家发现比特币的流动性超过英镑的流动性 以前我们认为只有躲在墙里不被发现的人在从事数字货币交易,现在是穿西装打领带的人,在银行、保险公司、基金中买比特币,这是很惊人的。一夕之间,整个货币的竞争方式等各个方面就不一样了,一下子变成了三元竞赛,这会引出很多新理论。 从现象上看,这是严肃的数字货币竞争,也就是数字货币区理论预测的。但是现在的竞争是法币与法币竞争,法币与稳定币竞争,法币与数字代币竞争,稳定币与稳定币竞争,稳定币与数字代币竞争,数字代币与数字代币竞争,一种复杂的货币战争出现了。 1. 货币竞争场景 中国历史上有一段有趣的时期,就是三国时期。三国的魏、蜀、吴竞赛中有过一对一的局面,但很多时候是二对一的竞赛,比如刘备和孙权合作打曹操,赤壁之战把曹操打得很惨。但也有曹魏和东吴合作打蜀汉。所以,在三元环境下: 1) 传统货币竞争就是法币与法币竞争,例如美元与日元,美元与欧元竞争,美联储在2021年3月就提到这两个法币和美元竞争的历史。 2) 法币和稳定币竞争,比如欧元与脸书稳定币竞争,欧洲央行一直表示要防御脸书的稳定币。 3) 法币和数字代币竞争,例如美元和比特币竞争,2021年3月,美联储公开说比特币和我们竞争了,第一次数字货币或者数字代币比特币直接挑战美元。 4) 稳定币和稳定币竞争,比如脸书稳定币和USDT竞争,脸书出来第一个打击的将是USDT 5) 稳定币和数字代币竞争,脸书的稳定币以后也可能和比特币竞争。 6) 数字代币和数字代币竞争,比如比特币和以太坊竞争。 2. 竞争场景 竞争场景也不同,有一对一的,比如数字稳定币对数字稳定币竞争;有二对一的,法币及其他稳定币和另外法币的竞争;有三对一的,法币和稳定币合作和另外的法币竞争,可是这个法币在背后还有数字代币竞争,这三个方面前后夹击,互相作战,情形很复杂。这里面,数字代币的风险是最大的。 因为它在跟所有的法币和数字稳定币竞争。数字代币洗钱最多,出事最多,但现在数字代币已经被半合法化或合规化了,现在投资在数字代币上的不是币圈,不是地下经济,而是保险公司,基金、银行,这是一个很大的转变。 美国Fidelity在2020年12月出了一篇文章表示,推荐美国公司的财政部门应该拥有一些比特币。Fidelity是全美国最大的、最合规的、也是非常保守的券商,在2020年却建议每个大公司拿这部分钱买比特币!它背后的逻辑值得再三思考。他们的观点是“万一”美元倒了还有比特币支持。2021年3月美联储表示已经有信心打败比特币,存美元就可以了。但是连Fidelity这…

    2021年5月15日
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  • 复星集团梁信军万字演讲稿,分享区块链值得关注的投资热点

    去年 12 月,我们在本公众号平台上发表了复星集团联合创始人梁信军先生在阿里巴巴罗汉堂所做的主题演讲《区块链-孕育未来财富》的整理讲稿,深受读者喜爱,引起了广泛的热议与评论。今年 4 月 30 日,梁信军先生在新加坡南洋理工大学科技创业中心做了《未来已来—属于区块链和数据经济的二十年》的主题演讲,本次演讲在去年罗汉堂演讲的基础上,融合了当下区块链行业最新发展趋势和投资热点,给听众带来了一场精彩的思想盛宴。我们征得梁信军先生同意,将本次演讲内容整理成文字,与读者分享。 演讲分为四个部分: 应对疫情的全球货币大放水,极大促进了加密资产成长 应对疫情的长时间社交隔离和居家措施,催熟数据经济,促进了数字地球的快速形成 恣意生长的最大规模的区块链应用:DeFi 加密资产的投资 第一部分:应对疫情的全球货币大放水,极大促进了加密资产成长 2020 年四季度至今的加密资产热潮与过去一段时间里许多国家没有节制地发行货币有很大关联。我认为这种情况在未来一段时间内也不会得到改善。这种情况下,全球居民一定会去寻找新的资产来应对这种冲击,这就催生了最近的加密资产的高速增长。我们通过「2021 年一季度全球大类资产表现一览」也可以发现,比特币在一季度的涨幅接近 100%,是所有大类资产里面的涨幅第一名。 为什么说过去的很长一段时间里许多国家发行货币是没有节制的?我们从历史数据中可以看到:1932-2019 年,英国的 GDP 增长率是 2.5%,但 M2 的增长率是 8%,远超 GDP 增长率。美元也是同样的情况,1934-2019 年,美国的 GDP 增长率 3.7%,但 M2 的增长率是 7.4%,这也导致黄金对美元年均涨幅为 4.9%。由于疫情救助的原因,2020 年货币超发、M2 都创了新高,2020 年美国的 M2 同比增长 24.9%,接近二战期间 27%;欧元的 M2 同比增长 11%;日本的 M2 同比增长 14.7%,都是非常高的增长率。我们通过一个例子就可以非常直观地感受到高速的货币发行对居民的影响:按购买力,1913 年的 100 美元,到 2019 年只剩 3.87 美元,要是保有现金,才四代就接近贬值到 0,年均贬值 3.4%。 所以,我建议大家要去做一些价值投资,而不是拿着现金等待贬值,而且投资的对标不应该是 CPI,而应当以过去 80 多年的平均 M2 增速 8% 来做对标。 这里我们也看下中国的情况。2020 年中国的 M2 同比增长 18.1%,是 2011 年以来新高,这个增速是很厉害的。同样,我们也可以看到:按购买力,1987 年的 100 元,到 2019 年只剩 22.7 元,年均贬值 5%。 相比那些没有节制地发行货币的国家,加密资产的发行还是相对节制的。BTC 现在的发行速度为 2%-3%,3 年后发行增速会减半;ETH 现在的发行速度约为 4%,未来一年内转为 POS 共识机制后预计为 1%-2%。因此,对比 CPI 的增长速率,未来 BTC 和 ETH 会是一个通缩型资产。黄金一年的新增产量大约 2.2%,也是通缩的。同样,我们可以看到由于 BNB 存在销毁机制,也是一个通缩型的加密资产。但加密资产领域也有通胀型的资产,比如 EOS,大家也可以看到 EOS 的价格表现是非常弱的。 第二部分:应对疫情的长时间社交隔离和居家措施,催熟数据经济,促进了数字地球的快速形成 万向区块链控股董事长肖风认为在物理地球之上,有一个平行的数字地球。随着物联网的兴起,物理地球上的每一件物体或者绝大部分物体,在数字地球上也会有对应的身份。物理地球上面的商务活动、社交活动、政务活动在数字地球上也有对应。而且受疫情的影响,数字经济在过去一年多快速地成长。 在过去一段时间里,我们常说,互联网将所有内容数字化,移动互联网将商品和服务也数字化,我认为未来区块链就是将所有类别的资产数字化。现在我们身边还没有数字化的东西,未来一定会被区块链找到方法后变得数字化。区块链必定会成为完全将物理地球与数字地球打通的技术,使得数据经济成为下一个 20 年的经济主要驱动力。 每个大时代的经济的核心驱动力总会轻松跑赢 M2 的,比如我们看看美国过去 100 年的市值前五名,你会发现,1917 年主导和跑赢大盘的是能源矿产基础原材料,到 1982 年是先进工业制造业;到 1998 年则是 IT;2017 年清一水全部是移动互联网;那么未来二十年是什么?我可以确定地告诉大家,是数据经济,当然物联网和区块链技术发展会重新定义谁是有数据资产的企业。 那么,回到投资的话题,我们该投什么呢?最近一段时间,我们常听到很多人说股价被高估了,市场应该要回调了。但是我们可以从以下数据中发现这些人的观点是错误的。2020 年末,FAANG 市值占纳斯达克综合指数总市值之 2…

    2021年5月7日
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  • IMF《跨境支付的数字货币》报告解读(十一):数字货币的法律框架与监管政策

    1.前言 本文是这系列文章的第十一篇文章,也是最终篇。第一篇文章介绍了IMF报告里的四个场景[1],第二篇文章‌分析了这些场景[2],第三篇文章‌则针对报告中的第四个场景及引起的宏观金融后果展开讨论[3],并研究数字货币对主权货币政策的影响,第四篇文章‌来讨论外币(数字货币)取代当地货币的现象[4],第五篇文章‌分析了CBDC/GSC对金融稳定造成的影响,并对比了数字代币和GSC的发展与风险[5],第六‌和第七篇文章‌分析数字货币对世界储备货币的影响[6,7],第八篇‌讨论数字货币对流动性的影响[8]。第九篇‌讨论数字货币对宏观政策的影响[9]。第十篇文章‌介绍了数字货币交易、流动的管理问题[10]。本篇文章将讨论数字货币涉及的法律框架和相关监管原则。 监管是新型货币战争的“国防部”,主要是提供金融稳定、反洗钱及外汇管理等服务。而自2019年11月以来,美国在这方面有了长足的进展。由于监管的导向作用,法律和制度发生了改变,监管科技大幅进步,围绕区块链的数据收集和分析能力提升。这些变化最终带来的结果是链也改变了。 由于监管科技的进步,监管科技公司开发了许多新科技,且收集大量相关数据,使得传统区块链的设计问题也浮出水面。美国政府明确表态拒绝无监管的系统,因此区块链系统出现了嵌入监管机制,具体做法体现在如下四个方面: 制定监管法规:第一步是建立制度和法规,以保证所有的监管行动都有法律依据。 大力发展监管科技:许多监管科技需要保密行,但从结果来看,美国的确是监管科技的领先者; 收集大量数据:基于对大量收集的数据进行分析,可以看出 1)数字代币已在全球地下市场流通,以前认为代币流通只会是小规模的,如今却每天有大量的数字代币开展跨境支付;2)平均每天有等同于10亿美元的稳定币交易,说明在政府还未批准银行参与区块链之前,合规银行早已经涉足数字代币;3)许多地区在产业链上使用数字代币,已形成成熟的模型和流程;4)大规模的跨境洗钱长期存在于链上。 区块链系统改革:2020年4月,脸书公开在其区块链上加嵌入式监管机制,每一笔链上交易都经过监管机制。监管成为区块链系统的必要标配,不是可选择的。 本文第2节主要讨论IMF的观点,第3节讨论我们的观点。本文主要讨论区块链系统上不同的监管选择、不同的监管策略以及不同的区块链设计都会带来差距很大的结果。有的设计会加重监管难度,有的助力监管。链和链不同,治理方式也不同,不能一概而论。本文在第3节提出864个不同组合,每个组合的情形都不一样,为政策单位、监管单位、区块链底层公司提供参考。 2.IMF对法律框架的讨论 1) 使用CBDCs/GSCs的各种场景需要对现有法律框架进行仔细审查¹。在数字货币上,货币发行和合法流通需要对中央银行多货币法、金融交易法规、合同法、财产法、资不抵债法和税法等法规都需要修订。本国发行的数字货币和国外数字货币(包括CBDC以及稳定币),需要区分清楚。 解读:新型数字货币的发行需要相关的法律政策进行修订,这些修订需要大量的分析和规划。且对于外来CBDC的法律限制,需要与外汇管制法律相融合。正因为如此,CBDC的发展不能太快。美联储在2021年2月也出文表示CBDC法律问题是一个必须解决的问题。诚如美联储主席所说,发展CBDC需要做得对,而不是做得快。 ¹65. 这些新型数字货币的发行和广泛流通可能需要对货币、中央银行、金融、合同、财产法、资不抵债法和税法进行修订。在这些变化的引入和广泛使用之前,对它们进行分析和规划是至关重要的。对于受援国来说,需要审查法律框架,以确定它将如何处理外国CBDC和GSCs。这是一个政策问题,决定法律框架将如何适应外国CBDC和GSCs;如果做出的选择是高度宽松的,法律上的改变很可能是合理的。当然,这些变化需要与该国更广泛的外汇管制法律框架保持一致。 2) 在所有情况下,都需要有效实施一个强有力的反洗钱和打击恐怖主义融资(AML/CFT)框架,以降低数字货币成为犯罪活动工具的风险²。由于跨境交易的风险远大于境内交易,任何数字资产交易,包括数字货币交易,需要特别注意。 解读:金融行动特别工作组(Financial Action Task Force,FATF)发布的旅行规则(Travel Rule),制定了参与国数字货币流通上的AML/CFT框架,以降低数字货币犯罪活动的风险。但是各国对FATF的接受程度各不相同,导致旅行规则具体执行尚存分歧。这点我们后面还会再讨论。 ²66. 有效实施金融行动特别工作组(FATF)关于AML/CFT的标准,包括其针对虚拟资产的新标准,是关键。它特别包括为处理虚拟资产的专业人员的许可或注册以及基于风险的监测建立一个框架。此外,它还包括确保传统刑法框架适用于虚拟资产的措施。虽然一些AML/CFT措施(如交易…

    2021年4月21日
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  • 速览博鳌论坛:不管数字货币还是数字资产,都要为实体服务

    ​近日,全世界目光聚焦博鳌。博鳌亚洲论坛2021年年会“数字支付与数字货币”分论坛18日在海南博鳌举办。 新冠疫情袭来引发经济世界的剧变。 一方面是跨境贸易规模极速萎缩,另一方面交易和支付多数转为线上进行。美元超发、机构避险、全民投资……一系列的经济变化催生了数字货币关注度的不断提升。 在此次博鳌论坛的“数字支付与数字货币”分论坛上,各国专家发表了真知灼见、研讨了相关话题。其中“比特币”和“央行数字货币”引发了热议。 比特币 中国央行副行长李波: 比特币是加密资产。加密资产是投资的选项,它是另类投资,本身不是货币。 “我们认为加密资产将来应该发挥主要作用的地方,是作为一种投资工具或者是替代性投资。” 对于比特币和加密资产这样一种投资方式应该有怎样的一种监管环境,很多国家包括中国也正在研究,在想出来需要怎样的监管规则之前,会继续保持现在的举措和做法,必须做到,确保加密资产的投机不会造成严重的金融风险。 从李波副行长毫不避讳的直言我们也可以看出,以比特币为代表的加密资产如今已经成为全球热议的话题,同时也早就走入政策和监管的视野。“加强监管”总比“避而不谈”好太多,从比特币及相关话题难登大雅之堂,再到被全球央行和金融监管机构频频提及,加密资产的“转正”之路也在渐渐从羊肠小道拓宽成康庄大道。 另一方面,对于诸如Facebook的Libra这样的稳定币,李波认为,它们也是加密资产。但对于由私营企业发行的稳定币,如果其将来成为一种支付工具的话,就必须要接受像银行或准银行金融机构一样的严格监管,可能会比对比特币的监管更加严格。 博鳌亚洲论坛副理事长、央行前行长周小川: 对比特币“要提醒,要小心” 对于比特币,周小川认同其作为一种“数字资产”,同时并不急于现在下结论,但是“要提醒,要小心”。他表示,在中国,金融创新的东西都要说清楚它对实体经济的好处。 泰国银行助理行长瓦奇拉·阿罗姆迪: 比特币是一个资产,可以进行投资,但并不是由央行发行的可以储值的货币。 泰国作为亚洲非常开放的一个经济体,其加密货币市场发展也很快速繁荣。针对比特币,泰国专家发表观点,他认为信任问题是事关比特币价值的重要问题。但当然它(比特币)有一定的价值,但是它和央行数字货币是不一样的。” 央行数字货币 中国的央行数字货币走在了世界前列,同时在此次博鳌论坛的分论坛上,央行数字货币也成为各国专家重点关注的话题。 博鳌亚洲论坛副理事长周小川表示,对于数字货币来说,做好零售系统,把零售系统效率提高是开展所有其他业务的基础。对于跨境支付,他表示,“数字货币便利了跨境支付,但同时要防范各种问题,如各国央行的主权货币的问题、货币政策的独立性问题等。” 中国人民银行副行长李波说,在中国推广数字化人民币之前,还将继续做好试点工作,扩大试点项目的范围,进一步打造数字化人民币的基础设施的生态系统,进一步提升系统的安全性和可靠性,建设一套相应的法律和监管框架。他表示“迄今为止,我们相关的试点相当成功。” 国际清算银行总经理奥古斯汀·卡斯滕斯表示,中国人民银行在零售型数字货币方面处在领先位置。央行的数字货币具有优越性,其作为最终结算的数字货币,高效且交易成本低。零售型的央行数字货币实际上是人们真正的需求所在,但现在央行的基础设施还不能兼顾那么多的零售商及个人用户。 —— 数链观察特约评论员解礼凡认为:博鳌论坛作为为政府、企业及专家学者等提供一个共商经济、社会、环境及其他相关问题的高层对话平台,聚焦数字货币及数字经济、并围绕这一话题展开讨论,展现了整个亚洲经济引领趋势、面向未来的风范和超前意识。 从国内外顶尖的经济领导者和金融领袖的对话和观点中我们可以看出,在全球范围内,以比特币为代表的数字资产已经得到了主流的关注和认可;在此次新冠疫情影响的全球经济动荡中,以比特币为代表的加密货币资产在全球不约而同的流行,说明了其在对抗全球性金融风险、帮助经济稳定中起到了一定的作用。 另一方面,以我国的DC/EP为代表的央行数字货币的不断试点和推进,也代表着未来以数字货币为基础的数字经济时代的稳步到来;我国在数字货币领域已经走在了世界前列,而以“服务实体”为核心的数字货币推进思想,也会带来脱虚向实、持续赋能的数字经济蓬勃发展新形态。 文章来源:速览博鳌论坛:不管数字货币还是数字资产,都要为实体服务

    2021年4月19日
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  • 万字解读|一文解析波卡生态现状及未来趋势

    一直以来,我们都试图去理解波卡在区块链世界的意义和地位,从各种各样的文字材料到市场信息得出的结论就是波卡目前是跨链解决方案中最优的一个,但是我们始终认为,跨链也只是一种解决方案,而不是目标。那么波卡最终要实现的目标到底是什么?带着这样的疑问,先知实验室开始了研究,并试图找到一条完整的逻辑链来清晰定位波卡的意义。 通常我们在研究某个项目的时候最先会去了解其创始人的想法,在这个过程中了解到波卡的创始人Gavin Wood博士在创建波卡之前便创立了Web3.0基金会,于是我们想到或许可以在Web3.0中找到蛛丝马迹来深入研究波卡。2014年4月,Gavin在以太坊社区发表了他对于真正Web3.0的设想,他希望通过基于P2P协议来从软件最底层重新塑造互联网,打造一个去中心化、保护隐私为主要特征的网络服务。 通过对现有材料的整理和搜集,我们可以将Web3.0的发展路径做如下总结: 体验层:去中心化身份、用户界面 应用层:DAPP 架构层:去中心化存储、去中心化通信与计算 基础层:零信任/低信任交互协议(区块链) 看到这个路径以后,顿时对波卡的意义和目标有了清晰的定义,我们本应从更大的层面,即互联网的下一阶段,而不是简单的区块链世界去理解波卡,在这个层面上,所定义波卡实现的是Web3.0架构层中非常重要的去中心化数据计算及通信功能,这个功能和分布式存储一起构建了整个Web3.0的底层架构,在这之上的将是整个Web3.0世界。从这个角度去理解波卡,我们便能够清晰的认知波卡的技术实现路径、经济模型以及生态发展,或许也能做一些合理的预测。接下去,我们将对行业以及波卡项目本身做一些整理和介绍。 一、Web3.0基金会和Parity与波卡的关系 Web3.0基金会、Parity Technology、Polkadot三者的关系 Web3.0基金会一直在资助研究开发团队,这些团队架构的技术堆栈组成了去中心化网络的基础。Web3.0基金会由Ethereum联合创始人和首席技术官Gavin Wood博士于瑞士Zug创立。 1.1 Web3.0基金会愿景 · 用户应该拥有自己的数据,而不是公司; · 全球数字交易是安全的; ·  信息和价值的在线交流是分散的; 1.2   Web3.0基金会重点项目 ·  Polkadot:Web3.0基金会的底层协议项目; ·  Kusama:Polkadot的先行版本; ·  XCMP:Polkadot的子集,是一个强调隐私和安全性的去中心化消息协议; 1.3   总结 Web3.0基金会通过管理和开发Polkadot来实现Web3.0中架构层的去中心化通信和计算功能,可以认为,Polkadot项目一旦成功,那么Web3.0的进展将再也离不开Polkadot。 2. Parity Technology Parity Technology是一个具有Web3.0最尖端技术的软件开发公司。该公司由以太坊联合创始人及首席技术官Gavin Wood博士,和前以太坊基金安全负责人Jutta Steiner博士共同创立,创造了对以太坊的成功有巨大贡献的Parity以太坊客户端。 Parity的使命是给到开源软件开发者空间去共同构建革命性的新技术,达到去中心化的3.0网络的共同愿景。其创建的Substrate框架可以帮助构建区块链和去中心化创新应用,Polkadot便是使用Substrate框架编写而成,同时Polkadot上的平行链也需要使用Substrate进行编写。 关于Substrate框架,或许一句话总结就是“最好的区块链搭建工具”。其核心理念是使区块链的状态转换功能的开发尽可能灵活和容易。Substrate内置构建区块链所需的所有核心组件分别是:数据库、联网、交易队列、共识。(引用自《波卡一键发链,如何用substrate来构建区块链》) 二、Polkadot基本情况及其估值 1. 基本情况 Polkadot的白皮书是这么定义Polkadot的,通过一种异构的多链架构,从本质上把共识架构中的两个很重要的部分(即一致性canonicality和有效性validity)拆开,以支持众多高度差异化的共识系统在非信任(trustless)、完全去中心化的联邦内交互操作,允许去信任(trust-free)的相互访问各区块链。 我们也可以通过Polkadot创始人Gavin Wood博士的一段话来理解:Polkadot的设计逻辑并没有直接联想到互操作性,我们在等以太坊的分片技术推出。但分片一直没有实现,现在也没有推出。因此我想自己做一个扩展性更强的“以太坊”,在设计过程中将分片概念推到了一个比较极端的程度,就干脆不要分片了,设计独立的链…

    2021年4月16日
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  • 海南区块链产业发展白皮书2021:海南自贸港的区块链发展和展望

    联合发布单位: 【中国中小企业协会产业区块链专委会】 中国中小企业协会产业区块链专委会主任、火链科技CEO 袁煜明 【海南省区块链协会】 海南省区块链协会名誉会长、原海南省工信厅总工程师曹世平 海南省区块链协会会长邢明 【火链科技研究院】 火链科技研究院执行院长李慧 火链科技研究院研究员王天琛 摘要: 近年来,全球围绕区块链技术展开激烈竞争,各国纷纷布局区块链产业,以期占领这一技术高地。区块链技术正以其独有的技术优势深刻地改变着全球经济运行的方式与模式,成为未来数字经济发展中核心基础设施之一,在这一背景下《海南区块链产业发展白皮书2021》通过梳理海南区块链产业发展情况以期推动海南区块链产业健康快速发展。 从国际视角来看,美国、英国、新加坡等多国已在产业区块链领域进行政策与落地应用布局;从国内区块链发展来看,自2019年后省级层面展开了区块链产业发展竞争,20多个省份在其工作报告与专项规划中,均不断加码区块链领域,以期在区块链产业发展中获得突破。 在国际经济不断变化的大背景下,2018年中共中央、国务院通过顶层设计公布《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》,海南省抢抓机遇适时提出要将海南打造全球区块链应用高地,2019年,进一步提出“链上海南”计划。在政策利好的背景下,海南省区块链产业发展步入快车道,在海南注册区块链企业总数继广东省、浙江省、江苏省、山东省之后位列全国第5,从2013年仅新增58家到2020年新增2946家,海南区块链产业发展取得了有目共睹的进步。相关企业主要集中于信息服务业、文娱业和租赁与商务服务业各占51%、20%和16%,与海南省重点发展十二个产业方向相一致。基于区块链分布式账本技术、价值传输网络体系、积分激励以及资产数字化四个维度以及结合海南省本土特征,本文对区块链应用于数字身份、知识产权、供应链金融等领域进行了必要性分析。 为进一步分析海南区块链产业发展现状,本文通过结合火链科技研究院自主调研的一手数据以及第三方数据,我们发现海南非区块链企业获得政府资金支持比重为68%,而区块链企业这一比重仅为10%,二者之间具有较为明显的差距,除此以外,在产业发展、研发力度、资金投入、人才引进等方面仍有待进步,根据我们的调研数据显示,海南区块链企业认为所面临的挑战的重要性依次为:缺乏专业人才占比35%、技术性困难占比26%、缺少资金支持占比22%、需要政策加大支持占比8%、营商环境有待进一步优化占比6%和其他占比3%。 最后,基于调研数据所反映的问题,本文从海南区块链产业生态建设和特色产业发展这两个角度出发,建议海南通过政府政策支持、利用行业组织建立行业标准以及在人、财、物方面提供精准支持的方式为海南区块链产业发展提供良好的产业生态发展环境,并结合海南实际情况,建议海南利用区块链技术在政务、旅游、农业、港口航运、跨境电商和建设海南特色区块链监管沙盒这六个领域进行先行先试,为未来全面推动海南区块链产业发展提供相应的经验,助力海南区块链产业发展。 第一章    区块链技术简介及应用 1.1 区块链技术简介 1.1.1 区块链技术概述 “区块链”在2019年中央政治局第十八次集体学习会议上习近平总书记做出重要讲话后,区块链一时间广为流传。2020年,中国人民银行在其《区块链技术金融应用评估规则》中将区块链定义为:一种由多方共同维护,使用密码学保证传输和访问安全,能够实现数据一致性、防篡改、防抵赖的技术。 由上述定义不难看出,区块链本质上是一个分布式的公共账本,是包括了非对称加密技术、时间戳、共识算法等一系列信息技术的集成和组合创新。 根据区块链分布式账本准入机制以及部署特点,通常将区块链划分为三类:公有链、联盟链、私有链。 (1)公有链 公有链是指任何人都有权成为系统中的一个节点参与记账,读取、发送交易且能获得有效确认的区块链网络。它的去中介化度最高,不受第三方的限制,整个账本对所有人公开透明,加入和离开公有链不需要任何人授权,所以公有链又称为非许可链,比特币网络就是典型的公有链项目。尽管公有链的对外开放程度较高,但随着节点数目的增多,也会造成确认记账过程中效率低下的问题。 (2)联盟链 联盟链账本的公开程度,介于公有链和私有链之间。联盟链是指多个机构共同参与记账的区块链,参与区块链的节点是事先选定的。联盟链也只对联盟内部成员开放全部或部分功能,链上信息的读取、写入以及记账规则都按照联盟共识来设定,因此联盟链也被称看作“多中心化”的区块链。联盟链由于节点之间有很好的连接和可信的网络环境,所以联盟链记账效率更高、成本更低。国家信息中心主导下的区块链服务网络(BSN)就是典型的联盟链,国外知名的联盟链为Facebook发布的Diem(原Libra)项目。 (3)私有链 私有链是指其记账权限仅限于一个人…

    2021年4月2日
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  • 研究 | 央行数字货币应用的前提条件

    社会的技术结构,始终决定着货币的形式和支付系统的配置。金属的加工,塑造了铸锭和硬币。中国发明的造纸术,导致了转让票据和纸币的出现。技术的发展催生了非现金支付,计算机的出现推动了电子货币的进步,而加密算法的发展,计算能力的提高和无处不在的互联网,最终导致了数字货币的产生。 在2008年和2009年之交,比特币引发了一场潜移默化的货币革命,这是第一种在公共区块链网络上发行的去中心化的数字货币。 根据国际清算银行(BIS)的数据,到2020年中期,80%的中央银行已经加入创建央行数字货币(CBDCs)的竞赛之中。在2020年1月的达沃斯世界经济论坛上,40多家央行、国际组织、学术研究人员和金融机构组成的社区,根据60多份央行数字货币研究和实验报告创建了一个框架,以帮助中央银行评估,设计,和部署CBDC资产:央行数字货币政策工具包。 央行数字货币(CBDCs)是一种数字支付工具,以国家记账单位计价,由中央银行直接管理。政府(或央行),而非私人银行,应该保持储备和流动性以支持这种数字货币。央行并不印钞,而是发行由立法和政府信贷支持的电子票据。这就是央行数字货币与虚拟(数字)货币的区别所在:虚拟(数字)货币不是由央行发行的,通常是完全去中心化的,没有独立的发行人。 尽管CBDC的概念是在几十年前提出的(例如,Tobin(1987)),但在过去一年中,人们对央行是否应该发行CBDC的态度,逐渐发生了巨大变化。各国央行最初关注的是需要谨慎对待的系统性影响(Barontini和Holden(2019))。但是,随着时间的推移,一些国家的现金使用率开始下降,应对这一状况的需求变得迫在眉睫,而许多央行都热衷于发行CBDC。Facebook宣布Libra计划,Telegram宣布TON代币的发行声明,以及随后公共部门的回应,成为了行业的引爆点。 国际清算银行工作文件#880 央行数字货币的崛起:驱动因素、方法和技术,第4页,https://www.bis.org/publ/work880.pdf 到2019年底,在公开场合中,央行官员相关的暗示变得频繁,尤其是在零售型CBDC方面。自2018年底以来,提及有关零售型和批发型CBDC的演讲次数再次增长,并且整体呈现比较积极的性质。 国际清算银行工作文件#880 央行数字货币的崛起:驱动因素、方法和技术,第4页https://www.bis.org/publ/work880.pdf 各国央行对CBDC议题的兴趣不断增加的一个重要因素,是在支持饱受Covid-19大流行冲击的全球经济和居民的背景下,法定货币的供应量出现了前所未有的增长。因此,到2020年,货币供应总量的增长不到3%,而美元的基本货币供应量(M0)增长了50%以上。 维护公众对货币的信心,维持价格稳定,确保支付基础设施的弹性,是央行维持公众地位的主要手段。而CBDC可以作为实现公共政策目标的潜在工具,在这种情况下,央行对CBDC的兴趣与日俱增。 发达经济体的现金支付使用率正在下降。Covid-19加速了这些过程,并提高了人们对于减少现金周转的兴趣。快速便捷的数字支付,在数量和种类上都有了显著增长。为了在数字世界中制定和实现公共政策目标,各国央行积极研究向公众提供数字货币的利弊(“通用”CBDC)。在过去的几年里,人们对于CBDC的理解有了很大的提高。我们正逐渐开始从现金转向数字法定货币。下一步是过渡到完全数字化的货币形式,这可能会对银行业和货币体系带来许多潜在后果,包括对每位企业家、雇员、个人和公民。 通过对有关CBDC分析报告和文章的审查,我们可以得出结论,没有人确切知道这种转变将导致什么结果。最有可能的是,CBDC将导致财政、货币和社会政策的终结。央行推出数字货币将导致刺激经济增长、借贷和消费支出方式的改变。 所有这些都将导致数字化的相互结算的空前增长,提高资本周转率,并可能实现全天候的任何数量的实时支付。因此,它将极大地促进经济增长。 CBDC的形式 ■ 零售型CBDC(通用) ■ 国内 ■ 跨境 ■ 批发型CBDC ■ 国内 ■ 跨境 ■ 混合型(合成型)CBDC–sCBDC 零售型CBDC可以被个人、商家和其他组织用作支付手段,也可以存入个人钱包和银行作为价值存储手段,或用作其他形式的数字支付。 批发型CBDC适用于某些金融机构,如商业银行和清算公司,主要用于国内或国际银行间的支付和结算。 2019年7月,国际货币基金组织(IMF)的作者提出了“合成型CBDC”的概念,也可以称为“具有储备抵押品的私人代币”或“混合型CBDC”。在该方案下,央行允许电子货币或支付服务提供商(PSP)等通常无法获得央行存款资金的金融机构在央行持有准备金,对这些机构进行更严格的保护和监督,同时也有可能改善不同支付系统之间的互操作性。 http://www…

    2021年3月23日
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  • IMF《跨境支付的数字货币》报告解读(十):数字货币监管迫在眉睫

    1.前言 本文是这系列文章的第十篇文章,第一篇文章介绍了IMF报告里的四个场景[1],第二篇文章‌分析了这些场景[2],第三篇文章‌则针对报告中的第四个场景及引起的宏观金融后果展开讨论[3],并研究数字货币对主权货币政策的影响,第四篇文章‌来讨论外币(数字货币)取代当地货币的现象[4],第五篇文章‌分析了CBDC/GSC对金融稳定造成的影响,并对比了数字代币和GSC的发展与风险[5],第六‌和第七篇文章‌分析数字货币对世界储备货币的影响[6,7],第八篇‌讨论数字货币对流动性的影响[8]。第九篇‌讨论数字货币对宏观政策的影响[9]。本篇就数字货币监管管理问题展开讨论。 过去的一年,全球金融监管都聚焦在对付脸书稳定币上,而数字代币市场在法币研发、稳定币受阻和自身不断受到质疑的背景下,已然形成了数字金融市场不可忽视的一部分。国际清算银行的主席在2月说比特币的价值应该归零,结果导致比特币回到了新高,算是送给国际清算银行的一个礼物,也体现出比特币顽强的市场生命力。 本系列文章提出2个重要概念。一是在2020年11月提出新型货币战争是三元,即法币、稳定币、数字代币之间的竞争,而不是IMF报告原来的二元(法币、稳定币)竞争。需要重视的新维度是数字代币与法币的竞争,即比特币可能取代美元、及其部分替代黄金的现象。二是新型货币战争需要有战略思想和布局。 由于三元货币战争复杂,而且已经三足鼎立,单独对其中任何一方的攻击可能带来严重结果。过去一年多对稳定币的过度关注约束,使得数字代币市场反而得以喘息,近期在国际市场流通份额大涨。 美国在2019年提出新型货币3大竞技场,即科技、市场、监管,其中以监管先行。2021年2月美联储第一次承认比特币威胁到美元,在监管取得成效的情况下,法币的市场份额却大幅受到挤压。虽然美联储对美元有信心,但如果二元的新型货币战争对金融稳定、外汇管理、世界储备货币、资金流动、监管政策有深远的影响,三元新型货币战争则更加复杂,亟待研究建立有效的数字货币监管策略。 本文第2节主要讨论IMF的观点,第3节讨论我们的观点。 2. IMF在对货币流动管理的讨论 1) 一些当局可能会选择限制外国CBDC和GSCs在本国的使用¹。 解读:当外国CBDC/GSC进入本国市场,冲击本国货币的流通,当局将会采取措施以阻止货币替代的发生。对于一些没有做好应对准备的国家,将会被迫接受外来CBDC/GSC的大量涌入。此时当局可颁布资金流量管理办法(Capital Flow Management Measures,CFMs)对外来资本的激增进行限制,相关政策的出台可能对这一现象的发生具有一定的遏制作用。 ¹61. 在场景1中,这可能会先发制人,因为当局试图将货币替代的风险降到最低;或者是场景2中“去美元化”(de-dollarization)战略的重要组成部分。如果尚未准备好限制使用外国CBDC和GFC资本流动自由化水平,一些国家只能限制使用外国CBDC和GSC。即使对于那些在很大程度上开放了金融帐户的国家,例如在资本流入激增或在接近危机的情况下发生大量资本外逃的情况下,CFM仍被视为帮助应对冲击的工具。 2) 如果国家主管部门希望限制外国CBDC和GSC的使用,他们将需要评估限制措施可以在多大程度上得到有效执行²。 解读:限制性措施可覆盖到国内交易和跨境交易,限制力度可逐步加深。 ²62. 国内交易的限制性措施可能包括居民实体与数字货币相关的服务。 范围从严格的许可规则到全面禁止。 也可以对跨境付款实施限制措施,以反映对当前付款或资本交易(即CFM)的现有限制,或确保以外国法定货币收取出口收入。 但是,在受监管的金融部门之外进行规避可能会破坏此类措施的有效性。 例如,非居民服务提供商可以通过互联网直接向一个国家的居民提供服务。 3) 有效实施限制国内和跨境使用CBDC/GSC 的措施需要足够的技术支持³。 解读:这一点强调了实施限制外来CBDC/GSC措施的关键是科技,明确数字货币的设计要促进合规,在设计中加入限制性措施。 ³63. 数字货币的设计应该提供对支付人、接受者和支付目的的验证。数字货币的设计应提供对付款人、收款人和付款目的的验证。如果设计不符合限制性措施,当局将必须能够停止付款。虽然基于储蓄的数字货币原则上可以满足这些要求,但基于代币的数字货币能否以一种允许如此高程度约束而不泄露的方式进行编码仍存在一些不确定性。积极的一面是,CBDC/GSCs原则上可以设计为促进合规,在设计中加入限制性措施或通过智能合约进行编程。例如,如果余额不足或用于事务成功的元数据不满足某些要求,则会拒绝值的转移。 4) 当局还需要评估对CBDC支付的限制是否符合各国根…

    2021年3月22日
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  • 从美联储央行数字货币思想看区块链设计原则:下一代区块链系统(一)

    前言 本文是“下一代区块链系统”系列的第一篇。2020年是区块链在科技上一个重要里程碑,取得了极大的发展,例如2020年4月脸书发布Libra 2.0版白皮书提出许多新的设计和思想。同一时间我们在中国发布了《互链网:重新定义区块链》,开启了下一代区块链的讨论。脸书Libra 2.0主要宣传监管上的创新(遵行旅行规则和嵌入式监管[9,10]),同时在架构上也有创新;而我们主要在架构上的创新(例如LSO架构),并在新架构上加添监管机制,例如STRISA监管网络系统。但是现在在下一代区块链系统的讨论还比较少,许多因素还没有厘清。 下一代区块链系统和第一代系统大不相同,体现在区块链走进合规市场,金融市场提出许多新需求。最大的两个改变是:区块链交易需要监管,以及金融交易完备性。前者是过去大部分区块链系统特意回避的问题,而后者也是经常被忽略的问题。大部分区块链系统设计都在讨论共识机制,例如如何加快共识。但是共识加快后,交易还是完备吗?还可以监管吗?如果这两个问题没有解答,则新共识机制将无法运用在金融系统中。这就是我们一直明确的区块链设计不能采取单项优化的设计,而需要有全盘的考虑。我们从2018年就提出“可监管的区块链”才是区块链发展的方向,就是系统设计的时候必须考虑多项要素,特别是监管性和交易完备性,如果一条链系统没有考虑这两项,将会遇到困难。 由于下一代区块链系统比第一代系统更为复杂,本系列文章计划从头开始讨论。从软件工程角度来说,首先需要对了解需求。这就是第一篇文章的目的。 2021年2月24日,美联储发布报告《央行数字货币的先决必要条件》(Preconditions for a general-purpose central bank digital currency)[1]。在该报告中,美联储表明了其对于央行数字货币的看法和立场。事实上,英国央行在去年3月同样发布了其央行数字货币(Central Bank Digital Currency,CBDC)的报告《中央银行数字货币的机遇,挑战和设计》(Central Bank Digital CurrencyOpportunities, challenges and design)[2]。对比两家机构在CBDC上的看法,二者之间有相似之处。这表示世界重要央行观点已经一致,只是观点一直在进步[11]。这也证实了一点:对于 CBDC的设计与需求,多方得道的结果都相似。英国央行在2020年3月时,还在讨论是不是要使用区块链技术,并且认为区块链系统必须根据央行的需求而改变,央行不会因为现在区块链系统的设计而改变货币政策或是监管原则。但是经过2020年的发展,美联储的态度变得更加积极。在2021年2月,美联储就直接说使用区块链技术,并且提出的系统需求不是根据比特币、以太坊、超级账本的架构、功能、性能,而是根据美联储业务的需求。这样正面的态度和2020年英国央行相对保守的态度差异很大。英国央行是过去CBDC思想的领先者,现在美国取而代之。 本文将首先介绍美联储这篇报告的主要内容思想,并且比较国际清算银行和多国央行对于CBDC的观点。 一个明显的结论,就是根据这些央行提出的CBDC需求,我们需要一个新一代区块链系统架构。虽然新架构和传统区块链架构有类似的地方,但是还是有巨大的差距,例如传统共识速度不再是主要关注点,交易完备性和监管性才是下一代区块链的主要需求。 1.美联储报告 这篇报告主要阐述了发展CBDC的先决条件。“货币”是否成功的关键在于,它是否在市场上被视为一种安全、稳定和可靠的工具,而不是只是依靠它是法定货币。如果数字美元通过不了市场的考验,即使有法定货币的地位,也需要进步。 现金、中央银行存款和潜在的CBDC都是中央银行的负债。CBDC首先要成为一种安全的能保障价值货币。同时,在随着全球稳定币的引入、支付服务领域“大科技”(bigTech)的日益普及,凸显了数字货币的优势,更加彰显了发展CBDC的迫切性。文中表明发展CBDC要有5大先决条件:明确的政策目标、广泛利益相关者的支持、强大的法律框架、强大的技术和市场准备。下面将从这5方面分别介绍并讨论。 1.1. 明确的政策目标(Clear Policy Objectives) 各国央行对CBDC研究和实验的兴趣差别很大。然而,这些目标通常分为两大类。一些央行主要是在寻求解决当前的挑战,而另一些央行则在探索未来的能力。美联储认为,无论CBDC的具体目标是什么,它们都应该与美联储的长期目标相一致,即保证国家支付系统的安全和效率,以及货币和金融稳定。各国央行对CBDC的发展态度同样也秉承3个原则: 不造成损害; 补充现有货币形式; 支持创新和效率。 1.2. 广泛利益相关者的支持(Broad Stakeholder Suppor…

    2021年3月17日
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  • 一周要闻解读 | 以太坊 2.0 是会帮助还是阻碍 Visa 拥抱 USDC?

    原文链接:https://forkast.news/visa-ethereum-usdc-china-dcep-digital-yuan 要问速览: 以太坊 2.0是会帮助还是阻碍Visa拥抱USDC? STABLE 法案可能将进一步限制Tether和Diem类稳定币 标准普尔道琼斯将推出加密货币指数 中国很快将向10万多名公民提供数百万元人民币的CBDC(央行数字货币)资金 投资亮点:沃尔玛在印度进行巨额投资 商业频道(包括你的朋友)在谈论美元时经常说的一句话是——肮脏篮子里最干净的衬衫。美国债券之王比尔·格罗斯在谈到美国国债时也曾这样说,他提到了在全球的动荡环境中,美国仍是一个安全的避风港。现在,我们看到这种情绪在稳定币上发挥作用。 本周的Forkast新闻报道了Visa的更多发展,该公司推出了另一种与加密货币相关的信用卡,消费者可以使用USDC(由Circle提供的美元储备支持的稳定币)支付购买费用。这印证了渣打银行首席执行官Bill Winters本周在新加坡金融科技节上的讲话,那就是数字货币的广泛采用是不可避免的。预计渣打银行不久也将发布涉及加密货币领域的相关消息。世界银行不过是又一个加入了正在接受数字货币的传统全球公司名单的公司。 无论是由国家还是私人支持,稳定币的道路都在被开辟着,我们将看到一个新的发展方向。 1. VISA深入探索加密货币 Visa正在通过拥抱稳定币USDC,对加密货币进行更深入的探索。图像:CC BY-SA 3.0 Nick Youngson / Alpha Stock Image 数据说话:Visa以太坊在谷歌的搜索量增长超过5000%。 就在Visa宣布推出比特币奖励信用卡的几天后,Visa也开始接触以太坊区块链上的USDC(按市值计算,它是世界第二大稳定币)。然而,USDC已经宣布将整合到其他区块链,如Solana, Stellar和Algorand上。 Visa加密货币业务负责人 Cuy Sheffield表示:“我们在过去两年一直在密切关注稳定币的发展。我非常高兴Visa能与Circlepay合作,帮助他们将USDC连接到我们的全球网络中。” 与此同时,以太坊的联合创始人Vitalik Buterin也公布了更新后的Eth 2路线图。VitalikBuerin:“我更新了今年3月份制作的路线图,最新版本的路线图显示了已经完成的工作,以及最近的一些调整。我们已经完成了很多任务,但是还有很多事情要做!” Forkast独家解读:国际贸易的默认货币是美元。一家外国公司可能拥有一个主要以美国客户为主的市场,整个过程会产生一些费用,而费用通常是通过公司以美元计价的信用卡支付的。但如果他们没有美元账户呢?是不是这意味着汇率会对双方同时造成冲击? USDC在保证资金流动性的同时提供了使用美元的另一种选择。以中国为例,严格的资本管制意味着企业必须清楚自己有多少资金流出了中国(不管这些资金是如何计价)。他们可以接受外国汇款,但要把汇款寄给国外的交易对手就会遇到障碍。 但是,如果一家公司在美国进行所有这些交易,他们可以有效地绕过资本管制。不用去说服供应商他们要使用USDC,他们只需用Visa支付就行了。 在这个支付过程中发挥作用的是以太坊。为了实现这一目标并处理Visa所要求的大量交易,ETH 2必须处于全面运行状态,否则Visa可能必须使用另一种区块链。上周我们报道了ETH2尽管存在一些障碍,但它的第一步是完成staking的资金筹集。以太坊的Joe Lubin争论道,这些都是障碍,他告诉Forkast.news“真正的原因是,最老练、理性的参与者,他们已经长时间对其策略进行了规划,他们会选择在最合适的时间进行staking”。一旦ETH 2脱离测试网进入主网,它将很可能成为这个项目的合作伙伴。 2. 美国议员们想要加紧对稳定币的监管 一项拟议的法律将要求稳定币的发行者必须获得美联储的批准。图片:Bjoertvedt, CC BY-SA 3.0/ Wikimedia Commons 数据说话:STABLE 法案在谷歌的搜索量上涨超过了5000%。 美国国会女议员Rashida Tlaib和另外两名民主党议员已经提出了《稳定币和银行许可执法(STABLE)法案》。拟议中的立法将要求所有稳定币的发行方必须获得银行执照和联邦存款保险公司的保险。此外,加密货币公司必须在美联储为每一中稳定币的发行保持1:1的美元储备。 尽管官方的新闻稿以脸书的Libra(现在改名为Diem)为例,但立法者们也可能将目光锁定到目前世界上市值排名第四的加密货币、最受欢迎的加密货币USDT上。 根据参议院获得的一份声明显示,共和党议员Tom Emmer反对该法案。 Forkast独家解读:STABLE法案中的“T”是什么意思?法案的…

    2020年12月13日
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  • 科普 | 让信任最小化——一文回顾密码学货币的来历

    在学习密码学货币的过程中,最要紧的事就是理解 设计它们的目的 [1]。 密码朋克自八十年代末以来,一个不断扩大的自由主义科学家、工程师、计算机科学家、哲学家团体,便一直在讨论,如何在一个日益被计算机和互联网掌控的世界中,用密码学来提高隐私性。他们被称为 “密码朋克(Cypherpunk)” [2]。 密码朋克团体从九十年代早期开始形成,一开始只是一个电子邮件列表 [3];在这个电子邮件组中,他们提议和争论哪些系统能够实现他们的目标。这个目标自始至终只有一个:使用密码学在赛博空间中创造出一种安全的环境,使其中的人能免受政府和企业的监视。 随着讨论和提议的推进,三大主题浮现出来:隐私保护(最初的目标) [4];在这个受保护的赛博空间里需要一种形式的货币 [5];还需要智能合约 [6],让匿名的陌生人无需信任第三方就能在彼此之间执行交易。 密码朋克全部努力的愿望基础,都可以归结为这样一种根本的概念:信任最小化、避免需要信任的第三方 [7] [8]。 密码学货币的先驱在追寻可用于纯粹互联网环境的货币的道路上,有几项成果不得不提。 DigiCash DigiCash [9] 是电子货币方面的最早尝试。它诞生于 1989 年,是围绕交易隐私来设计的。 DigiCash 的创始人是 Dabid Chaum [10],是密码朋克运动的先驱之一,他的理念是在公网中使用密码学来保护用户日常交流的隐私。 当时 DigiCash 还被推举加入银行,但随着 1998 年该项目的结束,这种努力也终止了。 DigiCash 的主要缺陷在于会受到金融机构的控制,因为它依赖于对合规的政府货币的锚定来保持数字货币单位的价值;而且,DigiCash 通过一种叫做 blind signature [11] 的技术来保护隐私,但它需要运行在一个中心化控制的服务器上,因此管理这个服务器就变成了一个需要信任的第三方。 HashCash HashCash [12] 则是密码朋克 Adam Back [13] 在 1997 年创造出来的,本意是为了防止滥发邮件。它实际上不是一种货币,也没想要创建一种互联网世界中的货币。 不过,其底层的技术就是强制计算机在执行一个行动前必须做大量的工作,形式是循环计算(computational cycles)。这种叫做 “工作量证明” [14] 的技术后来成了我们今日所知的密码学货币的核心。 BitGold Bit Gold [15] 是 Nick Szabo [16](也是一位密码朋克)发明的;他在 1998 年发明了这个概念,又在 2005 年详细说明了其内涵。Bit Gold 是独立密码学货币的第一个模型,它将两种理念结合了起来:使用点对点网络来维护一个分布式的账本 [17];基于计算难题的工作量证明。 Nick Szabo 提供了这个系统运作的细节,还专门模仿了黄金,以黄金在现实世界中的生产、稀缺性和价值来指引这种货币的运作。这也就是它的名字的由来。 Bit Gold 包含了工作量证明机制,让参与者能够(用成本的方式)证明自己创造出来、纯粹用作数字形式的货币的东西,是有价值的。而且,它也需要工作量证明来形成一种分布式的时间戳,并使用节点网络来维护一套账户和 Bit Gold 余额的账本;两者的结合形成了一套产权系统 [18],让用户能持有、跟踪和转移他们的货币。 Bit Gold 的另一个创举是使用前一个工作量证明的结果作为谜题,参与下一波 Bit Gold 的生产。这种设计使得系统的运作最终会形成一串已解决的谜题的链条,非常相似于今天我们在密码学货币行业里说的 “区块链”。 这个链条也是参与者检验他们买到、收到的货币是不是*****的最简单的方法。 Bit Gold 的另一个重要特征是,它不仅使用工作量证明作为价值的基础元素,还使用一个 “Bit Gold market” 来形成此类不均一的证明(irregular proofs)的价格,所以,价值不等的证明可以搭配组合成通用的单位(generic bundles),让这种数字商品更加标准化和可互换。 就像现实世界中的金锭,基于这些搭配而成的通用单位,一个 token 的系统建立了起来,这种资产也变得可分割、可转让,也更适合在数字经济体中使用。 点对点网络的共识机制防止了串谋攻击和双重花费(double spend),只要系统中腐化的节点不超过 33%,就能保证安全性。这在计算机科学里面叫做 “拜占庭容错” [19]。 拜占庭容错问题是说,如果 33% 的节点运营者都同意攻击网络,比如一起重组交易的历史,他们就可以这样做,因为在一个完全分布式、去中心化的系统中,没有办法能阻止和控制这样的活动。(译者注:这里解释得太粗糙了。) 虽然 Bit Gold 在当时是一个非常先进的提议,但它也…

    2020年12月11日
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  • 盘点 | 2020年加密圈的20件大事

    关键点: 1)今年,尽管世界各地都因疫情影响遭受了一定程度的破坏,但加密行业还是取得了胜利,其中比特币和以太坊处于领先地位。 2)加密信徒们会将2020年视为是机构投资者终于开始对比特币产生兴趣的一年,此外也是DeFi开始开花结果的一年。 3)尽管未来会有监管方面的挑战,但主流采用的迹象正在浮现。 无论你怎么看,2020年都是加密行业及其他行业发生巨大变化的一年。 席卷世界的黑天鹅造成了巨大的破坏,颠覆了全球每个角落数百万人的生活。迄今为止,新冠病毒已经夺走了150多万人的生命,更不用说长期封锁而造成的经济损失了。 加密行业证明其反脆弱性 在乔治·弗洛伊德死于明尼阿波利斯警察之手后,社交媒体病毒式的推动下,世界社会政治格局也发生了重大动荡。对他被杀的愤怒导致了全球范围内支持“黑人生命至上”运动的大规模抗议活动。 这些事件影响了每个人。不过,有些行业仍在这种独特的环境中蓬勃发展。 在世界大部分地区因新冠而停滞不前的情况下,加密货币领域却迎来了迄今为止意义最大的一年之一。市场继续24小时不间断地运行,比特币在DeFi爆发时也没有大浮动波动,此外,一波又一波的新进入加密领域的用户也证明了,那些熬过了18、19年加密冬天的人是正确的。 虽然加密货币行业没有什么是可以预见的,但过去的12个月让很多信徒对未来充满了期待。 目前,我们确实可以得出的是,2020年是改变世界的一年,而加密货币即使不是蓬勃发展,也一直存在。 以下是定义了这一年的20件大事。 1、熊市的结束 比特币年初的价格在7195美元左右,而以太坊的价格则只有129美元,与两年前的历史最高点相比,下跌了91%。 2018年和2019年对于任何一种领先的加密货币来说都不是什么好年,这俩年标志了2017年牛市余波中加密货币的“死亡”。然而,市场在2020年开始时有所回升,让人们看到了熊市结束的希望。到2月中旬,以太坊的价格已经翻番,而比特币则突破了关键的1万美元阻力大关。 对于那些密切关注的人来说,加密行业似乎又出现了生命迹象。 2、bZx闪电贷攻击 闪电贷允许DeFi用户在无需提供抵押物的前提下,若能在同一笔交易中偿还贷款,就可以无限制地借到资金。 这一工具在今年引起了很多讨论,但并不都是正面的。自这一创新浮出水面以来,一些高端DeFi用户就对其进行了大规模的利用,而这也引起了人们对其是否会产生长期的正面或负面影响的质疑。 随着bZx2月份,在两次攻击中被抽走近100万美元之后,这方面的争辩便开始了,而且此后还发生了无数次类似的攻击。 3、黑色星期四 2019年12月,武汉新冠疫情开始爆发,但直到2020年初,世界其他地区才开始应对疫情。 到3月11日,全球有记录的病例已经跃升至11.8万,世界卫生组织也将该病列定义为大流行病。第二天,特朗普也暂停了从欧洲到美国的旅行。 对此,加密市场的反应则是恐慌,而这也引发了被称为“黑色星期四”的加密货币的大量抛售。 比特币和以太坊一天之内就跌了50%,投资者们也争相避险。由于高峰期网络拥堵,限制了很多投资者调整抵押债务仓位,而Maker也因DAI失守而遭受巨大损失,因此暴跌而导致清算。 4、中国开启数字货币竞赛 当欧美在4月经历了第一轮禁售的时候,中国却推出了数字人民币,拉开了世界数字货币竞赛的序幕。 目前还不清楚无现金世界对比特币等加密货币意味着什么,但我们知道其他国家政府现在也在跟随中国的行动。 随着新冠病毒促使人们向数字货币转变,央行数字货币(CBDC)的需求也成为了今年各国领导人更加关注的点。 5、减半 每隔四年,支付给比特币矿工的区块奖励就会被减半。它被人们亲切地称为“减半”,而这也已经成为一个争论的话题,对于这一事件是否会引发比特币价格再创新高,人们存在分歧。 最近一次的减半发生在5月11日,而BTC也经历了随后的价格上涨,与历史数据一致。 当然,比特币的爆发还有其他几个因素在起作用。 6、发行COMP代币 DeFi在今年上半年开始开花结果,而Maker则主导了这一市场。当Compound在6月中旬推出其治理代币COMP时,这种情况发生了改变,并掀起了“收益耕种”的热潮。 COMP在第一周内就达到了400%的涨幅,最高达到了372美元。 在代币发布之后,Compound协议的TVL超过了MakerDAO,不过这并没有持续多久,而此时,DeFi的热潮才刚刚开始。 7、YFI公平发售 当流动性挖矿成为DeFi用户关注的重点时,Andre Cronje建立了聚合协议yEarn.Finance,在各种协议中“优化收益率”。 随后,yEarn在7月推出了自己的代币YFI,而其“公平推出”的过程也赢得了社区的青睐。尽管建立了协议,但Cronje并没有收到任何YFI代币–他必须与yEarn社区的其他成员一样参与流动性挖矿。 此举…

    2020年12月11日
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  • 观点:数字货币将形成跨国家、跨地域的“电子货币区”

    本文来源:证券日报,作者:袁元 国内数字人民币试点正在加速推进。继深圳之后,国内第二个数字人民币试点城市苏州,近日宣布今年“双12苏州购物节”期间,将发放2000万元数字人民币消费红包。每个红包金额200元,可在指定的商户支付结算。 除了国内数字人民币试点加速推进之外,目前,各国基于区块链技术的央行数字货币实验进展同样迅速,内容已涉及隐私保护、数据安全、交易性能、身份认证、券款对付、款款对付等广泛议题。 众所周知,区块链实质是由一组技术组成,包含密码学分布式账本、点对点传输、共识机制等应用模式。国雄资本有限公司创始人姚尚坤在接受《证券日报》记者采访时称,去中心化数字货币能够实现不可篡改、全程留痕、可以追溯、集体维护、公开透明等特点。而数字人民币能够保留传统货币的中心化特征,同时拟合去中心化数字货币的优秀特性。 在技术层面,数字人民币具有降低交易成本、提高征信效率、强化支付便利的功效。基于此,人民银行能够进一步推动金融科技有序发展、加速金融行业数字化转型。姚尚坤认为,一方面,这将优化金融市场信息匹配、风险定价的能力,从而纾解中小微企业、低收入群体等弱势主体的融资瓶颈。另一方面,基于数字人民币支付结算的金融服务具有更广泛的可得性,助力欠发达地区、“长尾人群”更便利地接入国内资金融通的“内循环”。 姚尚坤预测,数字货币将形成跨国家、跨地域的“电子货币区”。面对历史潮流,如果选择全方位对接由美国市场主导的数字货币体系,例如Libra2.0、数字美元1.0等,则将进一步强化对美元流动性的依赖。反之,如果数字人民币能够抢抓这一历史机遇,与全球价值链相结合,则会在新赛道上推动人民币网际化进程和“网络效应”,这将在数字货币时代提前构建金融“护城Ⅱ”,减弱美元流动性的大起大落对中国货币政策的外溢冲击。 文章来源:观点:数字货币将形成跨国家、跨地域的“电子货币区”

    2020年12月11日
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  • 谷燕西:对欧元而言,Diem是披着羊皮的狼吗?

    根据路透社的报道,德国金融部长Olaf Scholz在最近的一次G7金融部长视频会议之后,发表观点认为Diem最近的改名只是化妆性质的改变。“披着羊皮的狼依然是狼。在我来看非常显然,德国和欧洲在合规风险没有得到合适的解决之前,不能也不会接受Libra进入市场。我们必须尽我们所能做的一切来保障货币的垄断依然是掌握在国家手中。” 欧盟同Diem之间的交互是个非常有意思的进程。在Diem的最初的稳定币设计当中,它已经把欧元作为它对标的一篮子法币中的第二个主要的货币。第一位的美元占50%,第二位的欧元占18%。Diem的最初设计是作为一个全球范围内流通的单一的数字稳定币。因此欧元区是它计划经营的市场。但是欧盟一开始就对Libra保持了警惕和反对的态度。为了满足包括欧盟在内的全球金融监管的要求,Libra在它的2.0版本中做出了本质性的改变。它采取了以一个中立的态度同各个金融监管合作并按照金融监管的要求进行运作。 为了争取欧盟的支持,Libra协会采取了一系列措施来弱化美国,美元和 Facebook在Diem中的影响力,包括把最初的英文为基础的名字改为以拉丁语为基础的名字。这样的努力显然是为了争取欧盟监管机构的支持。但是从德国金融部长的表态来看,Diem为了发行基于欧元的数字稳定币依然需要做很多的工作。如果我们从另外的一些角度来看,Diem对欧元真的是披着羊皮的狼吗?如果欧盟同德国金融部长持有一样的反对Diem的观点,那么Diem对欧元又会有什么影响呢? 我在此前的一篇文章(“数字货币中的欧元与美元之争”)一文中就指出,欧元同美元在数字稳定币领域中的竞争已经开始出现差距。目前市场中已经有了几个基于美元的品牌的数字稳定币。现在Diem预期最早在2021年1月就推出基于美元的数字稳定币。对于其它的美国公司来说,发行自己的数字美元稳定币同样是一个可行的策略(见我的文章“Amazon应该发行自己的数字美元稳定币吗?”和“为什么说Google Pay的战略选择是错误的?”)。另外,美国银行业的监管机构OCC实际上是采用了鼓励市场发行数字美元稳定币的监管态度。如果更多的美国公司发行基于美元的数字稳定力,那么欧元同美元在数字货币领域中的差距就会拉大,进而拉大美元和欧元在市场中的竞争差异。 对于欧盟来说,这样的一个发展趋势,显然他们也看得非常清楚。因此德国金融部长也认为欧盟应该发行欧元CBDC。但是即使欧元CBDC发行,欧盟依然需要解决Diem数字稳定币对欧元产生的影响。 如果瑞士FINMA批准Diem的成立并且批准它基于一些法币发现它的数字稳定币,同时欧盟又拒绝Diem基于欧元发行数字稳定币,那么,Diem协会很有可能采取的策略是按照它一篮子法币中的顺序依次发行基于其它法币的数字稳定币。也就是会基于日元,英镑和新加坡元来依次发行相应的数字稳定币。那么会出现的场景就是在欧洲流通的数字货币只有欧元CBDC以及其它央行的CBDC,在欧洲以外地区有流通各个央行的CBDC以及Diem一类的数字稳定币。 由于未来的CBDC很有可能不是同Diem采用同样的底层基础设施,因此Diem的数字稳定币会在一些CBDC触及不到的领域提供服务。基于Diem的各种数字稳定币因此会是对其所支持的相应 CBDC的补充。对欧元CBDC来说,这就缺少了同这一篮子法币中其它法币进行竞争的一个手段。所以对欧盟来说,制定适当的监管政策,将Diem的运作限制在合理的范围内就是一个更加合理的选择。在今年9月份,我在一篇文章(“欧洲的财长们或许应该换个角度考虑对Libra应对的策略”)中已经提出,“对欧洲的财长们来说,还是应该调整其策略,允许像Libra这样的数字稳定币在一个可控的范围内运行。这样就能对数字稳定币对货币市场带来的影响有更准确的认识,也有助于其开发出更能满足市场需求的欧元CBC。” 最为重要的是,Diem稳定币以及其支持它的基础设施是区块链技术应用发展的一个具体应用。市场中的其他私营机构也会采用同样的技术开发类似的基于数字稳定币的支付机制。所以无论怎么样,欧盟都需要在此方面制定出相应的监管机制。 但是德国金融部长的观点中有正确的考虑。Diem这样的机构很有可能是以非常中立的形象出现。但是当它发展起来之后,很有可能就会将其自己的倾向和利益强加于社会中其它群体之上。这就直接违反了金融监管的保证投资者利益和保护市场公平有序的基本准则。像Diem这样的组织,确实会对欧元的发行和流通以及整体的经济活动产生巨大的影响。 首先,如果Diem协会不发行基于欧元的稳定币,但是能够发行大量的基于其它法币的数字稳定币的话,这本身就会对欧盟国家的经济活动产生重大的影响。其次,如果欧盟允许Diem发行基于欧元的稳定币,但没有相应的适当的监管政策的话,那么Diem的运作很有可能影响甚至危害欧洲中央银行的货币政策…

    2020年12月10日
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  • 媒体观察:为什么区块链大会接连来武汉?变革正在开始

    本文来源:十七桥,作者:庞克,统筹:桥叔 No.1 最近一周没上新,有人后台问桥叔,忙啥在。 给大家报告一下。上周,桥叔接连“参加”了两个区块链大会。之所以打引号,因为一个线上看的,一个去了现场。 线上这场“链X云 英雄城市峰会“是蚂蚁链办的。不知是否和蚂蚁推迟上市有关,这个活动规模很大、干货不少、名头挺响,却很低调。 线下“2020世界区块链大会·武汉”这场,首次从乌镇移师过来,干货满满。 不是那边的互联网饭局玩不下去才跑来的。后面,桥叔再细说。 活动预告在微信群转发时,有群友的第一反应是“区块链,骗人的吧?”不止一个群有这个问号。 也不难理解。区块链和比特币是近亲,但国内币圈有点乱,炒币挖矿、泥沙俱下,又常和P2P跑路金融被混为一谈。被黑是正常。 但桥叔听了两天的会发现,若我们对区块链的认知还停留在“骗人”这个阶段,那不仅是个人out了,是整个城市都将在新一轮经济社会变革中掉队。 所幸,武汉上车了。 而且,还成了众多大厂来抢人、抢场景的高地。 No.2 先做点科普。 这也是“2020世界区块链大会”来武汉的第一层目的,就是要形成共识。 这个共识在技术圈早已达成,在政府层面已初步确立,在公众面前还要扩大声量。 ➸➸区块链与实体经济深度融合,已是大势所趋  那就要回到原点:究竟什么是区块链? 桥叔倒没这个专业水平可以作答。先罗列一些现象。 01 首先,今年4月20日,国家发改委首次明确“新基建”范围,并将区块链技术正式纳入新基建范畴。 这不是政府层面第一次为区块链正名。 2016年,区块链已作为战略前沿技术写入国务院《十三五国家信息化规划》。 2019年10月24日,中央政治局第十八次集体学习,主题就是区块链技术。带头学习的,是习大大。 在国家最高层面被认可,这大概是区块链最扬眉吐气的一次了。 此后,国内区块链发展走上快车道。各个部委和20多个省市陆续发布各地区块链政策。 02 政府、国家队、互联网大厂纷纷投身区块链建设,在公众层面树立了可信度。 “2020世界区块链大会·武汉”请来的中国工程院院士、中行前一把手、中国信通院和工信部专家、新加坡和纽约等国内外知名教授;以及腾讯、微众银行等互联网大厂;华为、浪潮等产业龙头,还有国家电网等央企、近10家全国区块链头部企业,都是干这行、研究的大拿。 从全国来看,广东区块链扶持政策较为全面,浙江产业园全国最多,北上广区块链企业最多。 杭州更是成为国内领先的区块链高地。 2017年,杭州第一个将区块链写入政府工作报告;此后又建设全国首个区块链产业园、成立全国首个百亿人民币规模的区块链创新基金。 如今,杭州区块链企业1611家,且已形成较完整的生态。互联网法院、中小企业金融服务平台、电子政府3.0等,让杭州站上全国第一方阵。 资料图/中国(杭州)未来区块链创新中心 阿里巴巴(蚂蚁金服)、云象科技、复杂美、趣链科技、秘猿科技、杭州沃朴物联、包括这次大会主办方币圈财经,都是杭州的区块链“独角兽”,在全国都有一席之地。 这次大会,杭州市互联网公证处也来了。在当地,通过区块链、实名认证、加密算法、电子签名等技术,市民已可在线存、取证,在线申办公证。 2019年给中央政治局上课的教授,就是浙江大学的中国工程院院士陈纯。杭州区块链发展靠前,看来有基因。 03 在国内,区块链已经得到了不少应用。 在过去1-2年,蚂蚁链落地50多个商业场景,比如政务、公务、零售、交通、医疗、卫健等领域。 在全球区块链技术发明专利前100的企业中,蚂蚁链排名第一,仅2019年上半年发明专利申请数量达322件。 作为区块链重磅玩家,腾讯在供应链金融、可信存证、电子票据等7大领域都有涉足。 以他家的至信链为例,用区块链技术可为移动微法院提供可信证据等一揽子解决方案,让“在微信上打官司”不是难事。 04 武汉在干什么? “相比外地,至少有2年以上的差距”。币圈财经透露,但也在迎头赶上。 今年1月初,武汉市官方成立区块链工作领导小组,并正在筹建武汉区块链研究院。武汉大学、华中科技大学则有密码学、区块链实验室和区块链存储中心等。 武汉大学更是拥有区块链实验最多的大学。 2017年7月成立密码学与区块链技术实验室;2018与EcoBal进行3年合作,成立密码学与区块链技术联合研究中心;同年7月,与省检察院成立智慧检务创新研究院检察区块链联合实验室。 ➸➸很多外国专家视频参会  在场景落地方面,6日下午举办的“大武汉、大机遇“武汉区块链场景对接会上传递出不少信息。武汉市智慧城市建设,以及政务服务与大数据局、经信局、税务、房产和港发集团等,都用上了区块链。 以上这些都说明,区块链从币圈脱离出来后,得到了政府开放场景,开始走向实体经济,发展速度惊人。 因此,与会者普遍认为,区块链真正的应用元年来了。 值得一提的是,武汉籍创业明星PPTV姚欣…

    2020年12月10日
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