加密货币

  • 高盛:60%的家族办公室正在考虑投资或已经持有加密货币

    大型投资银行高盛进行的一项调查发现,其近一半的家族办公室客户希望在其投资组合中加入加密货币。 据彭博社报道,这项调查对全球150多个家族办公室进行了调查,调查发现15%的家族办公室已经购买了加密资产。 另有45%的家族办公室表示有兴趣投资这一资产类别,以对冲“更高的通货膨胀率、长期的低利率,以及一年来前所未有的全球货币和财政刺激措施之后的其他宏观经济发展”。 然而,其他受访者表示,围绕加密货币价格的波动性和长期不确定性的担忧是他们厌恶这一资产类别的原因。 约67%的受访公司管理着价值超过10亿美元的资产,22%的受访公司管理的资产超过50亿美元。 彭博社将家族办公室的业务描述为管理“富人的财富和个人事务”,包括微软联合创始人比尔•盖茨、前谷歌首席执行官Eric Schmidt、香奈儿所有者Alain Wertheimer和Gerard Wertheimer等。 据专业服务公司安永估计,目前有超过1万个家族办公室,每个家族办公室都只管理一个家族的财务,其中一半成立于21世纪。据估计,家族办公室领域在全球管理着超过6万亿美元的资产,这使对冲基金行业黯然失色。 高盛的Meena Flynn表示,该公司的大多数家族办公室客户都对“数字资产生态系统”表示感兴趣,并补充称,许多客户认为区块链技术“从效率和生产力的角度来看,将像互联网一样具有影响力。” Cointelegraph中文作为区块链新闻资讯平台,所提供的资讯仅代表作者个人观点,与Cointelegraph中文平台立场无关,且不构成任何投资理财建议。请广大读者树立正确的货币观念和投资理念,切实提高风险意识。鉴于中国尚未出台数字资产相关政策及法规,请中国大陆用户谨慎进行数字货币投资。 文章来源:高盛:60%的家族办公室正在考虑投资或已经持有加密货币

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  • 奥运将至,从赞助、NFT到粉丝通证,体育行业如何拥抱区块链

    来自 | cryptobriefing,编译 | PANews 原标题:《奥运将至,从赞助、NFT到粉丝通证,体育行业如何拥抱加密》 今晚,第32届奥运会就要在日本东京开幕了。毫无疑问,一股“体育风”在这个炎热的夏天刮起。 对于大多数人来说,体育和加密似乎是两个不相关的世界,但如果仔细观察,会发现这两个领域其实有不少合作空间,也能相互提供很多彼此需要的东西。 最近几年,加密和区块链技术发展速度十分迅猛,各行各业的应用场景和应用范围也愈发广泛,这股趋势也逐渐延伸到了体育领域——实际上,加密货币已经在整个体育界得到快速采用,不少球队获得了加密和区块链公司的赞助,NFT和粉丝通证等加密资产也为体育组织创造出更多、更新的价值。 从赞助、NFT到粉丝通证,体育行业如何拥抱加密和区块链? 通过赞助提升加密行业“曝光率”2014年,加密货币支付提供商 Bitpay 与 ESPN 签约,为美国大学橄榄球赛事——圣彼得堡碗(St. Petersburg Bowl)提供赞助。尽管“圣彼得堡碗”的规模不大,但极具标志意义,因为这是第一次将“加密元素”融入到主流体育赛事中,也是加密行业中的一个重要里程碑。 七年过去了,加密企业赞助体育赛事和球队的交易也越来越多—— 在橄榄球领域,2021年,美国国家橄榄球联盟(NFL)的纽约巨人队也顺利与全球最大的加密资产管理公司 Grayscale Investments 达成合作,成为该联盟里第一支获得加密公司赞助的职业橄榄球球队,也向体育圈宣告:加密开始进入 NFL。 在足球领域,毫无疑问,足球是全球第一大运动,因此获得加密和区块链企业青睐也就不足为奇。虽然加密企业赞助足球行业的趋势从 2021 年才起步,但发展速度很快,如今基本上已经很难找到一个与加密无关的足球联盟了。 在篮球领域,NBA 波特兰开拓者队最近宣布与加密现金返还应用程序 StormX 达成合作伙伴关系;今年早些时候,NBA 迈阿密热火队与加密货币交易所 FTX 签署了独家冠名权协议,预计会将其主场更名为“FTX Arena”,据传这笔冠名协议为期 19 年,交易价值达到 1.35 亿美元。 在棒球领域,2021 年 6 月 23 日,FTX 与美国职业棒球大联盟(MBL)签署了一份为期五年的合作协议,这也是迄今为止加密企业规模最大的一笔体育赞助交易。坦率地说,有一件事非常明显:对于那些参与赞助体育行业的加密企业而言,他们已经看到向体育迷营销加密服务和产品蕴藏着巨大潜力。 在谈到与 FTX 合作这件事时,美国职业棒球大联盟首席营收官诺亚·加登 (Noah Garden)说道: “我们的粉丝一直是使用新技术参与比赛、进行互动的早期采用者。” 就现阶段而言,在体育行业提供赞助的加密企业主要是数字货币交易所和支付服务提供商,凸显出体育粉丝和加密货币应用之间的确存在一些实质性的“交集”。举个例子,一些球队已经开始允许球迷使用加密货币购买门票,比如美国职业棒球大联盟元老球队之一的奥克兰运动家队在今年早些时候就推出了比特币买票渠道,允许球迷直接购买一整个赛季的套票。 那么,为什么那么多体育组织和联盟“突然”开始拥抱加密了呢?实际上,对于体育行业而言,这是一次吸引年轻粉丝和用户的绝佳机会。根据《体育商业杂志》(Sport Business Journal)在 2017 年发布的一项调研结果显示,如今体育赛事电视观众老龄化速度超过美国总人口的老龄化速度,美国职棒大联盟球迷的平均年龄为 57 岁,只有NBA和WTA的电视观众年龄增长速度低于全美人口老龄化速度,截至2017年5月中旬,全美四大体育电视台在黄金时段的观众平均年龄已经增长了8到11岁。 NFT 开始在体育圈内兴起除了赞助体育赛事和体育组织之外,区块链技术还以用于可收藏的 NFT 的形式为体育迷增加价值。 NFT,也就是所谓的“非同质化代币”,是一种资产,允许创作者将数字艺术、收藏品或互联网上的任何其他类型的资产代币化。NFT 可以提升收藏品价值,因为其背后的区块链技术可以证明的收藏品所有权和稀缺性。 说道体育行业与 NFT 的结合,就不得不提 NBA,NBA 是目前利用 NFT 最成功的体育组织之一,积极参与了数字收藏卡平台 NBA Top Shot 的合作。NBA Top Shot 建立在 FLOW 区块链上,允许用户购买、出售和交易 “NBA Moment”(NBA 球星的高光时刻视频)并将其”存储在区块链上的数字钱包之中。 2021 年,NBA Top Shot 取得了巨大成功,五月用户数超过 100 万,在二级市场也吸引了数量众多且资金雄厚的投资者。今年四月,NBA 湖人队球星勒布朗·詹姆斯的一个“Moment”高光时刻以 387,600 美元的价格被售出。 除了 NBA,欧洲足球也在 NFT …

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  • DeFi之道丨DeFi市场沉寂,永续协议Perpetual Protocol能否异军突起

    注:原文来自Bankless,作者为Ben Giove。 喧嚣已被冲散。崩溃后的区间市场导致交易量、DeFi活动和社交媒体上的热烈从2021年5月的高峰期骤冷。 不管是由于看跌、无聊,还是在重新开放的世界中享受夏天,感觉人们又远离了加密货币。 然而,尽管有些人心不在焉,仍然有大量的DeFi协议具有巨大的增长潜力和强大的基本面。没有哪个领域比衍生品领域更能体现这一点了。尽管在TradFi中,衍生品的名义价值估计达到了惊人的1万亿美元,但在DeFi中却是一个不同的故事(到目前为止)。 很难确定确切的原因–不管是固有的复杂性、高gas费用还是其他因素,衍生品都还没有真正起飞。 但有一个明显的例外……Perpetual Protocol。 Perpetual Protocol是一个交易永续合约的去中心化交易所,是加密货币最受欢迎的衍生产品,自2020年12月推出以来,已迅速成为该类别的市场领导者。 自一季度初以来,Perpetual Protocol 一直占市场份额主导地位(来源:The Block) PERP是否准备成为下一个熊市的瑰宝之一? 让我们拭目以待。 永续合约 101在我们深入了解协议之前,让我们花点时间来了解一下什么是永续合约。 永续合约是一种类似于期货的衍生工具。对于那些可能不知道的人来说,期货合约是双方在预先确定的时间(称为到期日)交换一项资产或该资产的现金等价物的协议。 (有趣的事实:Perpetual是加密原生的,因为它是由Bitmex发明的!) 要启动一个期货合约,双方都必须提交由对手方持有的抵押品。因此,交易者可以获得对某一资产的杠杆风险,以投机其价格,或对冲其投资组合。如果期货合约是现金结算的,这一切都可以在不需要保管相关资产本身的情况下完成。 永久掉期与传统期货的不同之处在于,它们没有到期日(因此而得名)。 这一特性是永续合约在加密货币生态系统中找到适合产品的关键原因,因为不必处理即将到期的合约,所以相比于比传统期货更容易被零售交易者所接受,且更容易管理。 然而,没有到期日也是有代价的。对于传统期货,合约越接近到期,其价格就越向相关资产的现货价格靠拢。为了让永续合约能够保持衍生品的价格尽可能地接近基础资产的价格,市场参与者必须支付所谓的资金费用。 资金费用是在交易所设定的预定时间间隔内进行的,比如在FTX和Perpetual Protocol上是每小时一次,支付的规模被称为资金利率。(查看如何计算永久协议的资助率,请点击这里。) 根据合约价格,多头或空头将向对方支付资金。例如,如果衍生品的价格超过了基础资产的价值,为了激励交易商将其价格降低,多头将不得不向空头支付资金。相反,如果价格低于基础资产的现货价值,在这种情况下,空头必须向多头支付资金。 Perpetual Protocol是什么?在了解了什么是永续合约后,让我们来深入了解一下协议本身。 Perpetual Protocol使用户能够以高达10倍的杠杆率完全在链上交易永续合约。交易在xDai上处理,这是一条与EVM兼容的链,这意味着该协议可以提供闪电般的交易速度,并收取最低的gas费用。 事实上,xDai上的费用非常低,以至于该协议为MetaMask用户提供了gas补贴。 这一策略使Perpetual Protocol迅速找到了产品与市场的契合点,每天的交易量约为6000万美元,使其成为了最大的衍生品DEX,并跻身世界前十。 传统上,AMM(自动做市商)只能支持现货交易(即用一种代币交换另一种代币)。然而,Perpetual Protocol通过使用合成资产或 “虚拟资产 “在AMM上实现了衍生品交易,这使得做空和杠杆都成为了可能。 Perpetual Protocol 如何运作 当一个市场在Perpetual Protocol上被创建时,开发人员会根据过去的经验手动设置其流动性(x和y)。该协议的流动性是虚拟的,因为 “x和y “只是存储在AMM内的数字,这就是为什么该团队将Perpetual Protocol的AMM命名为虚拟AMM(vAMM)的原因。 每当一个交易者想在市场上开仓时,他需要向所谓的清算所发送USDC。清算所将对抵押品(USDC)应用方向(多头或空头)和杠杆,然后使用vAMM内的x*y=k公式来计算交易者应该获得多少回报。换句话说,Perpetual Protocol只使用vAMMs来计算虚拟资产的价格,而不是促进真实代币的交换。 让我们通过一个例子来看看这是如何运作的。 让我们假设当我们启动ETH永续市场时,ETH的价格是2000 USDC的交易价格。然后,开发者可以手动将vAMM中的x(vUSDC的数量)设置为200,000,将这个vAMM中…

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  • Twitter CEO:比特币将成为Twitter未来的“重要组成部分”

    Twitter 首席执行官 Jack Dorsey 向投资者证实,比特币将成为Twitter未来的“重要组成部分”,因为他看到了将加密货币整合到现有 Twitter 产品和服务中的机会,包括商业、订阅和其他新增功能,如 Twitter Tip Jar 和超级关注(Super Follows)。 Dorsey 多年来一直是比特币的坚定拥护者,但尚未详细说明如何在 Twitter 平台上将其所述付诸实施。然而,他经常公开吹捧这种加密货币,称它让他想起了“互联网的早期”,并且在他的有生之年没有“任何更重要的事情”让他工作。 最近,Dorsey 与 Jay Z 一起推出了 2360 万美元的比特币基金,并宣布计划通过比特币带领他的另一家公司 Square 进入去中心化金融服务市场。 Square 今年还收购了 Jay-Z 的 TIDAL 音乐服务的多数股权,着眼于区块链技术和加密货币如何改变音乐业务。 今天,Dorsey还将比特币称为 Twitter 未来的三大主要趋势之一,另外两个是人工智能和去中心化——后者是 Twitter 通过其“Bluesky”计划所追求的。 他在 Twitter 的第二季度财报电话会议上向投资者吹捧比特币,称它可以帮助公司在产品扩张方面更快地采取行动,同时解释说比特币是成为互联网“本地货币”的“最佳人选”。 (顺便说一句,Square 在 2020 年购买的 5000 万美元比特币到 2021 年 2 月价值 2.53 亿美元,今年早些时候又购买了 1.7 亿美元。) 他解释说: “如果互联网有一种本地货币,一种全球货币,我们就能够通过Super Follows、商业、订阅、Tip Jar 等产品以更快的速度发展,因此我们可以接触到地球上的每一个人而不是采用逐个逐个市场的方法。 我认为这是我们未来的重要组成部分。我认为除了货币之外还有很多创新,特别是当我们考虑更多地去中心化社交媒体并提供更多经济激励时。因此,我认为对于 Twitter 和 Twitter 股东而言,我们继续关注该领域并积极投资,这一点非常重要。” Twitter发言人证实,这是 Dorsey 首次公开谈论 Twitter 如何将比特币整合到其产品阵容中。 Dorsey还指出,Twitter在推行加密货币战略方面并非孤军奋战,并指出了 Facebook 支持的数字货币 Diem。 “这显然有需求,对此表示赞赏。而且我认为互联网本地的开放标准是正确的道路,这就是为什么我的重点和我们的重点最终将放在比特币上。” 总体而言,Twitter 在新冠大流行反弹期间实现了强劲的收益,据 CNBC 称,该公司实现了自 2014 年以来的最快收入增长,这推动 Twitter 股价在盘后交易中上涨 9%。该公司第二季度收入为 11.9 亿美元,而华尔街预期为 10.7 亿美元,其中大部分收入(10.5 亿美元)来自其广告业务。它还看到每股收益为 20 美分,而预期为 7 美分。 然而,可货币化的每日活跃用户 (mDAU)——Twitter 自己发明的指标,旨在提高通常持平的月度用户增长——为 2.06 亿,同比增长 11%,而分析师预计为 2.062 亿。该公司将这种下降归咎于较慢的新闻周期和许多美国社区封锁的结束,这可能影响了本季度 Twitter 的使用。 文章来源:Twitter CEO:比特币将成为Twitter未来的“重要组成部分”

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  • 观察 | 回顾 DeFi 中的“蓝筹股”,DeFi 路在何方?

    原标题:《DeFi 路在何方?》 作者 | Luke Posey 随着加密货币继续横盘,交易者和投资者继续在低波动的市场条件下寻找机会。如果想要寻找替代性收益来源的话,人们通常需要更积极地参与到快速发展的DeFi领域中。 在这篇文章中,我们将介绍: Ethereum DeFi 在低波动性期间的状态 评估最近对 Synthetix 关注度的基本驱动因素 回顾 DeFi 中的“蓝筹股”收益来源 在 DeFi 中寻找替代收益来源的模版形式 抑制波动性Ethereum 价格在短暂的缓和后再次下跌,而尽管一些 DeFi Tokens 的基本面基本保持不变,但仍经历了个别突破。 从历史上看,波动性的减弱先于波动性的巨变,而且弹簧式上升的时间越长,随之而来的推动力就越大。在第一张图表中,我们可以注意到在 5 月的高度波动期之后,6 月至 7 月的每日回报率是如何减弱的。 如果波动性恢复上升,ETH价格仍有很大的空间可以弥补当前的回撤期。相反,如果震荡下行,可能会抹去 2021 年的剩余收益。 Synthetix 获得了一个独立的投标随着以太坊继续紧张地横盘,不相关的各个回报口袋正在寻找流行的DeFi Token。Synthetix是最新的此类项目,在创始人 Kain 重返该项目的过程中找到了力量。Synthetix已经宣布计划将项目的重点和流动性过渡到Optimism(以太坊第二层)。同时,有消息称SNX的持有者在未来可能会收到一系列的空投,这导致了更多支持该 Token的看涨言论。 Optimism 质押者的回报率在 7 月份达到了绝对最低点,即15%的年利率,而L1质押仍然相对有利可图。随着流动性过渡到 L2,Optimism 质押者现在获得了约 50% 的 APY,可以期待7月和8月推出的sUSD/sETH、sUSD/sBTC和其他交易对。 Synthetix 希望向 L2 的过渡将标志着该产品进入一个新时代,一个拥有更多用户、更多容量和更多活动的时代。迄今为止,该项目一直在努力解决 L1 上相对较高的费用,通常每日交易者少于 100 人,并且每天的交易量经常低于 5000 万美元。此外,截至 6 月,Synthetix 的天预订量少于 1500 万美元,用户数不到 50人。SNX的 Token持有者现在可以期待过渡到Optimism,受益于较低的费用和交易活动有希望的增长。 Synthetix 展示了一个成熟项目的案例研究,该项目是向第 2 层飞跃的众多项目之一。 蓝筹股收益率我们在《DeFi的揭秘》中讨论了讨论了许多项目和收益率耕作的机会。提醒一下,以下是一些以费用和流动性挖矿激励形式获得收益的主要类别: 通过在去中心化交易所提供流动性赚取费用 在借贷池中通过借出资产赚取收益 通过流动性挖掘激励机制赚取治理 Token 随着对避险资本(稳定币)的需求增加,DeFi Token的估值被压低,而活跃的风险资本正在减少,所有这些都导致整个领域的收益率普遍收缩。要了解这些部分如何组合在一起,请一次考虑每个部分: 稳定币资本正在增加:稳定的资本流正在争夺相同的价值份额。随着更多的资本进入产生收益的协议,所有参与者的美元收益率被稀释。 而我们看到的情况显然是这样的,因为DeFi的美元等价物正在超过以太坊和 Token估值的市值增长。基于到处流动的资本量,对DeFi的收益率是有明显需求的。然而,这些资金并未用于购买现货 ETH 或治理 Token,它主要是用来保持避险。 随着资本的增加,对同一块蛋糕的竞争也越来越激烈。 链上活动减少:如果来自用户活动(如交易量)的可用费用在减少,但试图吸收这些费用的资本是静态的或增加的,这会导致流动性提供者的可用收益机会减少。 在所有区块链中,去中心化交易所的使用率都在下降。借贷需求、投机需求以及利用率指标均受到抑制。总体而言,尽管对DeFi的投资仍然强劲,但DeFi的实际使用指标相对较弱。因此,Aave、Compound和Yearn等知名项目的风险收益率都降到了APY 5%以下,在Aave和Compound的流动性激励后变为3-5%。 低迷的 Token价格:如果这些协议中用于补贴流动性的奖励以美元等价物的形式贬值,那么整体收益率也会下降。随着越来越多的资金流入这些 Token,但 Token的价值继续下降,因此这些 Token的美元价值继续呈下降趋势。 少数 Token正在发生与ETH不相关的上升,但总的来说, Token价格仍然受到 ATH 的严重压低。治理 Token的质押者已经损失了60%以上的质押资本。被养殖的 Token通常与被质押的 Token相同,因此奖励也损失了约 60% 以上的价值。 总结:由于使用量和产生的费用减少, Token价格(以及奖励价值)低迷以及越来越多的稳定币资本参与,整个行…

    2天前
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  • 细读DeFi衍生品数据:品类丰富但交易量尚小,流动性远低于CEX

    原标题:《DeFi衍生品还有多大潜力?预估日交易量仅5.8亿美元,不足中心化平台百分之一》 2020年加密货币市场有两大值得关注的趋势,其一是年初中心化交易所的衍生品交易迎来爆发,全年比特币期货合约的持仓量从约27亿美元上涨至约94亿美元。其二是DeFi协议在下半年得到了适度的应用,借贷协议和AMM DEX成为主导产品,总锁仓量从6.7亿美元增长到了145亿美元。 按照中心化交易所中金融产品的发展路径,不少分析师认为在DeFi现货交易得到长足发展后的今年,DeFi衍生品也将迎来发展机遇期。那么,今年已过半,DeFi衍生品发展得如何了?PAData对Defi Llama和其他公开资料中收录的锁仓量较高的三大类共21种衍生品协议进行深度分析后发现: 1)DeFi衍生品品类已十分丰富,涵盖期货、期权、指数等多个细分领域,其中,期权和指数产品的形态更丰富,已延展出如结构性产品、期权稳定币、含流动性兑换和元治理的指数基金等。 2)DeFi衍生品的交易量尚小,按照预估,当前DeFi衍生品的日交易量仅相当于DeFi现货交易量的1/6,相当于CEX衍生品交易量的1/100。 3)从衍生品与现货交易的结构占比来看,DeFi领域更加失衡。当前,DeFi衍生品预估交易量与现货预估交易量的比值大约为1.5:8.5,而同期CEX衍生品预估交易量与现货预估交易量的比值已达到约7:3。如果比照CEX的交易结构,在静态发展下,理论上衍生品的交易量还有当前规模13倍左右的发展空间。 4)DeFi衍生品协议提供的流动性远低于CEX,当前各DeFi衍生品协议的锁仓量均值约为3852.98万美元。其中,仅Set Protocol、Index Coop和dYdX的锁仓量超过1亿美元。 5)DeFi衍生品的预期收益率不佳。与借贷产品相比,衍生品中仅结构化产品在同种资产的预期收益率上占优,而指数衍生品中有75%的产品今年的收益率为负,其中多个产品的亏损幅度都超过30%。 6)DeFi衍生品协议提供的流动性挖矿激励价值也普遍显著缩水。最近30天,Messari监测的DeFi概念币的平均涨幅约为-18.13%,而DeFi衍生品治理代币的平均涨幅为-28.08%,且16种观察代币中仅2种代币的价格是上涨的,其余普跌。 7)DeFi衍生品的发展需要改善流动性、激励、产品预期收益率方面的制约。 DeFi衍生品已涵盖期货、期权和指数,多种创新机制上线 目前,DeFi衍生品已涵盖期货、期权和指数类等多种产品。在PAData此次选择的观察样本中,期货是出现时间最早的一种DeFi衍生品,dYdX上线于2019年4月,甚至早于Compound。期货协议通常只涉及标的合约的买卖,但与CEX提供的期货产品相比,期货协议是双向杠杆合约,用户可以对现货持仓及未来即将收到的现货进行风险对冲。目前,期货协议中最热门的是Perpetual Protocol,根据Dune Analytics的数据,其今年以来的日均交易量约为1亿美元左右,高于其他期货协议。 期权协议出现的时间基本在2020年下半年以后,其中仅Opyn在2020年2月上线,是较早面世的产品。目前,期权协议的产品形态已经涵盖期权、对冲期权合约、期权稳定币和结构性产品等。其中,Opyn和Siren等协议提供的是标准化期权交易,而Hegic和FinNexus等协议提供的是仅需选择方向、数量、行权价和持有时间的简化版期权。 此外,值得关注的是期权稳定币和结构性产品。Lien是去年8月上线的稳定币协议,该协议通过期权合约套利机制实现稳定币iDOL的价格波动最小化。用户存入ETH来获得SBT代币(Solid Bond Token,固定债券代币)或LBT代币(Liquid Bond Token,流动债券代币),这两者本质上都是ETH的买方期权,差异在于LBT是2倍杠杆的买方期权,iDOL的价格由SBT和LBT构成的一篮子买方期权决定。Ribbon Finance是一种提供结构化产品的协议,通过卖出看跌期权策略和自动买入期权策略来实现收益,目前已推出4款产品,标的涵盖ETH期权和WBTC期权。 指数协议的出现时间和期权协议差不多,基本也都在2020年下半年以后,其中上线较早的协议是PieDAO,上线于2020年3月。目前,大多数指数类衍生品的运作方式都与传统金融市场中的指数基金接近,指数协议通常追踪一类资产的价格变化,比如元宇宙、流动性挖矿、Yearn生态、DeFi等资产,各资产按一定的权重建构为指数,并映射为一种指数代币,用户通过购买和赎回指数代币来实现收益。 不过,值得注意的是,Power Pool推出的Power Index系列指数除了能产生类似基金一样的收益以外,还允许用户进行元治理和代币交易。前者指用户存储在指数合约中的所有代币都可以用于在其原协议…

    2天前
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  • 加拿大央行研究报告:CBDC 可以促进数字创新

    加拿大中央银行 Banque Of Canada发布的一项研究报告指出,该国可以从自己的中央银行数字货币(CBDC)中受益。 报告承认了采用 CBDC 的许多潜在好处,例如该技术可以具有与现金相同的安全水平,同时允许用于在线交易和点对点转账的支付系统。与信用卡或借记卡等支付方式相比,CBDC 也不一定对零售商收取相同类型的交易费用:“CBDC 可能是一种更简单的竞争政策工具,因为它将为客户和商家提供另一种低成本的支付工具。这将有助于降低现有网络收取的交易费”。 研究人员认为智能合约会给用户带来一些风险,因为智能合约开发商可能会独立于银行的 CBDC 平台。如果合同的执行不遵循商定的条款,无论是有意还是无意,这可能会出现问题。他们建议,在决定实施之前,需要进一步研究智能合约以及加拿大 CBDC 的可编程性。 报告写道:“总的来说,我们认为 CBDC 可能是有益的,并且可能是确保有竞争力和充满活力的数字经济所必需的”。 该报告列出了可能导致银行在未来某个日期发行 CBDC 的两种情况。一种情况是,由于未指明的原因,公民不再在国内广泛使用现金。另一种情况是,如果一种公共或私人数字货币被广泛采用以致威胁到加拿大现有中央货币的主权。 这两种情况都不是近期可能出现的结果。近几个月来,该国国内对稳定币监管和采用的兴趣有所增加。即便如此,研究发现,在加拿大被用作支付手段的加密货币和稳定币目前还是一件新鲜事物。 加拿大并不是唯一一个考虑实施CBDC的国家。上周,美联储主席Jerome Powell在众议院发表讲话时表示,如果有数字美元,就不需要稳定币或加密货币。一篇聚焦于数字美元的好处和风险的论文预计将在9月份的某个时候发布。 韩国央行选择了韩国互联网巨头 Kakao 的区块链子公司 Ground X作为首选供应商,为其中央银行数字货币 (CBDC) 建立试点平台,该交易计划于 7 月底完成,试点计划将于下个月开始。 图片来源:网络 作者:Amy Liu 文章来源:加拿大央行研究报告:CBDC 可以促进数字创新

    2天前
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  • 数字货币打击又来了,欧盟考虑禁止匿名加密货币钱包

    欧盟委员会当地时间7月20日公布了一揽子提案,将在全欧盟范围内加强对洗钱和恐怖主义融资的打击,为此建立一个机构。打击内容包括,禁止向用户提供匿名加密货币钱包,以及在欧盟范围内对大额现金交易设立1万欧元的上限等提案。 具体来看,欧盟委员会在官网公布的新闻稿当中表示,为了让犯罪分子更加难以洗钱,提案将在欧盟范围内对大额现金交易设立1万欧元的上限,而如果成员国此前设定的本国限额低于此数则可保持不变。 此外,该提案还禁止向用户提供匿名加密货币钱包,为客户处理加密资产的公司必须收集客户姓名、地址、出生日期和账户号码,以及收到加密资产的人的姓名等信息,而收件人的服务提供商也必须检查所需信息是否出现缺漏。欧盟委员会在新闻稿中表示,这将确保包括比特币在内加密资产转移的可追溯性,而上述措施将适用于所有的加密货币,以及所有的加密资产服务。 按照计划,上述一揽子提案尚需等待欧盟议会和欧洲理事会的批准,最终目标是在2024年之前让新设立的该欧盟机构投入运作。 在欧盟的一揽子提案公布之前,加密货币已经历了一次全球监管潮。此前,全球最大加密货币交易所币安曾因为无牌营业等行为,而连续受到包括泰国,开曼群岛,新加坡,日本,英国以及加拿大安大略省等国家和地区监管机构的审查以及监管行动,包括但不限于警告,诉讼以及禁止营业等。华尔街见闻当时有文章对此分析称,各国的监管动作不仅仅是针对币安的单个行为。整个加密货币行业的监管尺度正在收紧,而这将直接决定整个市场的成败。 比特币延续了北京时间周二中午跌破30000美元大关以来的弱势表现,多数时间围绕在29600~29800区间上下震荡,虽然一度重回30000以上,但升势未能持久,随后又回落至该关口以下。根据CoinDesk的行情数据,至截稿时止,比特币报29673.40美元,24小时跌幅为3.66%。 文章来源:数字货币打击又来了,欧盟考虑禁止匿名加密货币钱包

    2天前
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  • 数字人民币深度解读:智能货币,可控匿名,多样化硬件钱包

    7月16日,中国人民银行数字人民币研发工作组发布中国数字人民币的研发进展白皮书。 白皮书明确,数字人民币是人民银行发行的法定货币,主要定位于现金类支付凭证,不计付利息,将与实物人民币长期并存。作为一种零售型央行数字货币,主要用于满足国内零售支付需求。 数字人民币白皮书中有哪些没被注意到的细节与亮点,匿名性是真是假,数字人民币可编程意味着什么? 为什么要研发数字人民币? 总结起来,这主要由国际的大气候和国内的经济发展需求所决定。 国际上,央行数字货币研发已经成为一场数字经济时代的军备竞赛。 国际清算银行最新调查报告显示,65 个国家或经济体的中央银行中约 86%已开展数字货币研究。 其次,加密货币特别是全球性稳定币发展迅速,带来了风险和挑战。 在白皮书中,可窥见央行对于加密货币持负面态度,认为加密货币缺乏价值支撑、价格波动剧烈、交易效率低下,多被用于投机,存在威胁金融安全和社会稳定的潜在风险,并成为洗钱等非法经济活动的支付工具。 在国内,随着数字经济发展,需要新型零售支付基础设施,来满足人民群众多样化的支付需求,提升基础金融服务水平与效率,促进国内大循环畅通。 此外,我国现金使用率近期呈下降趋势,现金管理成本较高。 在白皮书发布的媒体吹风会上,央行副行长范一飞将数字人民币的意义和作用总结为三点: (1)助力数字经济发展的需要;(2)支撑现代中央银行制度建设的需要;(3)积极参与国际金融改革和协调对话的需要。 数字人民币如何实现匿名,保护隐私? 白皮书指出,数字人民币具有安全性与匿名性(可控匿名),注意,这里的匿名是可控匿名,也就是“小额匿名、大额依法可溯”,高度重视个人信息与隐私保护。 根据数字货币研究所所长穆长春今年年初的说法,目前的支付工具,无论是银行卡还是微信、支付宝,都是与银行账户体系绑定的,银行开户是实名制,无法满足匿名诉求。数字人民币与银行账户松耦合,可以在技术上实现小额匿名。 匿名钱包,仅用手机号就可以开立,KYC程度最低,但每日交易限额最低,只能满足日常小额支付需求。若要使用大额支付,就需要升级钱包,钱包余额和支付限额会随着KYC强度的增强而提高。 对于“央行可以通过电信运营商查手机号,来获取用户真实身份信息”这一担忧,穆长春当初也给予了回应。 他表示,“这其实是误解,尽管电信运营商的支付部门也参与了数字人民币的研发,但根据现行国家有关法律规定,电信运营商不得将手机客户信息披露给央行等第三方,当然也不得向运营数字人民币的部门提供。因此,用手机号开立的钱包对于人民银行和各运营机构来说是完全匿名的。” 穆长春强调,数字人民币对用户隐私的保护,在现行支付工具中是等级最高的。 现在数字人民币实际落地情况如何? 2019年末以来,人民银行首先在深圳、苏州、雄安、成都及2022北京冬奥会场景开展数字人民币试点测试;2020年11月开始,增加上海、海南、长沙、西安、青岛、大连6个新的试点地区。 截至2021年6月30日,数字人民币试点场景已超132万个,覆盖生活缴费、餐饮服务、交通出行、购物消费、政务服务等领域。开立个人钱包2087万余个、对公钱包351万余个,累计交易笔数7075万余笔、金额约345亿元。 央行副行长范一飞表示,将继续稳妥推进数字人民币研发试点,不预设推出时间表。 未来,北京冬奥会将会是数字人民币的重要使用场景,白皮书介绍,冬奥会将试点部署无人售货车、自助售货机、无人超市等创新应用场景,并推出支付手套、支付徽章、冬奥支付服装等可穿戴设备。 另外,为便利境外来华运动员、教练员、裁判员和游客,人民银行将指导参研机构,推出数字人民币的软钱包及硬钱包服务解决方案。 数字人民币有运用区块链技术吗? 人民银行数字货币研究所所长穆长春表示,“区块链具有数据不可篡改和可追溯等优势,但存在性能和可扩展性上的缺点,更适用于低并发、低敏感的资产确权、交易转让、账本核对等场景。” 而数字人民币广泛应用于高频支付场景,高并发、低延迟,需要强大的性能支持,并不适合用“低效”的区块链进行结算。 因此,在数字人民币支付体系的交易层,采用了中心化架构,只有一个中心,那就是央行,所有跨机构交易均通过央行端进行价值转移。 但在数字人民币支付体系的发行层,基于联盟链技术构建了统一分布式账本,央行作为可信机构通过应用程序编程接口将交易数据上链,保证数据真实准确,运营机构可进行跨机构对账、账本集体维护、多点备份。数字人民币体系结合区块链共识机制和可编程智能合约特性实现自动对账和自动差错处理。 因此,数字人民币部分运用了区块链技术,这也是“不预设技术路线”,实用主义方针的体现。 哪些机构和公司在参与数字人民币研发运营? 这和数字人民币采取中心化管理、双层运营的特性相关。 人民银行在数字人民币运营体系中处于中心地位,负责向运营机构发行数字人民币,运营机构负…

    4天前
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  • 美联储研究结论:在监管稳定币方面有两种选择——让稳定币等同于公共货币,或引入CBDC

    原标题:《美联储和耶鲁大学的研究人员为稳定币制定两个监管框架》 美联储正在进行的关于央行数字货币(CBDC)的研究,已经扩大到包括稳定币以及它们是否能得到有效监管的问题。 在7月17日发表于SSRN电子图书馆的论文中,Gorton和Zhang认为,稳定币等“私人生产的货币”不是一种有效的交易媒介,因为它们并不总是按面值被接受,而且会遭到挤兑。作者接着提出了解决方案,以解决他们认为的“稳定币造成的系统性风险”。 从1837年至1864年美国自由银行时代开始,研究人员对私人货币的历史进行了深入研究,得出结论称,政策制定者在监管稳定币方面有两种选择:让稳定币等同于公共货币,或引入CBDC,这将导致对私人稳定币征税,使其无法存在。 关于第一种选择,政府可以要求稳定币通过联邦存款保险公司担保的银行发行,或者规定所有稳定币在美联储都要有国债作为完全抵押。 该论文于周日发布在推特上,Avanti创始人Caitlin Long在该论文发布日期和即将成立的由美国财政部长珍妮特·耶伦领导的稳定币工作组之间做了一个有趣的联系。 这是美联储(+耶鲁)发布的一篇新论文,阐述了美元稳定币的监管选项。有趣的是,它是在昨天(周六)发布的,它的第一个脚注提到了明天关于这个话题的大型总统工作组会议。 —— Caitlin Long(@CaitlinLong_) 2021年7月18日 从7月19日开始,耶伦将召集总统金融市场工作组讨论稳定币。该工作组召集了不同的监管机构来评估稳定币的潜在利益和风险。 关于稳定币的讨论最近有所升温,美联储主席杰罗姆·鲍威尔呼吁对Tether (USDT)等资产实施更严格的监管。7月14日,鲍威尔在众议院作证时表示,由于加密货币的价格波动性极大,其不太可能很快加入支付领域。 到目前为止,美联储的研究人员对CBDC的想法持更开放的态度,不过与亚洲和欧洲不同,美国目前还没有所谓的数字美元计划。中国已经成为发行央行数字货币的领先者之一。 Cointelegraph中文作为区块链新闻资讯平台,所提供的资讯仅代表作者个人观点,与Cointelegraph中文平台立场无关,且不构成任何投资理财建议。请广大读者树立正确的货币观念和投资理念,切实提高风险意识。鉴于中国尚未出台数字资产相关政策及法规,请中国大陆用户谨慎进行数字货币投资。 文章来源:美联储研究结论:在监管稳定币方面有两种选择——让稳定币等同于公共货币,或引入CBDC

    4天前
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  • 灰度史上最大解锁潮来袭,市场会走牛还是走熊?

    今天,灰度迎来历史上最大规模的比特币单日解锁,解锁大约 16,240 枚 BTC。7月份总共有价值约为41000个BTC的GBTC将被解锁,预估近14亿美元。 走近GBTC解锁,一探究竟GBTC全称是Grayscale Bitcoin Trust,是全球最大的比特币交易加密基金,由加密货币资产管理公司 Grayscale Investments拥有。该投资工具允许个人和机构投资者参与比特币交易,而无需直接接触加密资产。 经认可的投资者能够以比特币或美元支付的形式直接购买该基金的股票,而 GBTC 在二级市场上有一个锁定期,时长 6 个月。投资者只有在六个月的锁定期后才能向其他各方出售他们的GBTC股票。 成立至今,GBTC基金在投资者中很受欢迎,一度产生了超过40%的溢价,在今年2月以前它是唯一可用于交易比特币的公开市场工具,并且被认为是除比特币ETF外最佳的选择。 由于缺乏替代品,GBTC股票在现货市场上的交易价格往往比比特币的价值高。然而,最近几个月情况发生了变化,GBTC股票开始以大幅折价交易,因此比特币的最大买家Grayscale停止购买更多的比特币。 此次GBTC 解锁与以往有何不同?这并不是市场第一次遇到如此大额的 GBTC 解锁。自去年年底至今,即本轮大牛市开启后,约万枚的灰度 GBTC 解锁已发生数次。 2021年2月,价值2万个比特币(近7亿美元)的GBTC股票被解锁。在GBTC上一次解锁后的几个月时间里,BTC下跌明显。 如上图所示,在约三段较为集中的时间内发生了数次较密集的大额解锁。自今年四月开始,灰度解锁进入了一轮小高潮,直至 6 月 21 日达到顶峰。 在图中标记的五次大额解锁中,有两次在解锁后比特币出现较为明显的短时下跌,随后又出现反弹。3 月 24 日,1.03 万枚比特币解锁后,在 72 小时内比特币最大下跌 4.6%。6 月 21 日,1.23 万枚比特币解锁后 72 小时内比特币最大下跌 5.8%。 这一波动并不算剧烈。在近期的五次大额解锁中,三次都未曾出现明显下跌。6 月 21 日的解锁后跌幅最大,因此,我们是否可以断言灰度信托的大额解锁与比特币行情存在较大的相关性? 自今年 3 月份灰度暂停新投资后,GBTC 溢价转负,在 5 月份一度跌至-20% 下方,目前维持在-10% 左右。尽管此前灰度解锁并未对市场造成剧烈波动,但本次解锁与此前存在一个较大的不同,这是在灰度溢价为负的背景下进行的单日最大的一笔解锁。 GBTC解锁对市场有何影响?一旦解锁,投资者可以选择以当前市场价格清算他们的股票,或者持有这些股票并在以后出售。如果他们选择抛售,可能会对比特币价格和GBTC造成下行压力。 比特币接近一个多月以来的最低周收盘价,略高于 31,400 美元。本周,BTC 稳步走下坡路,下跌 6%,同时在相对较窄的范围内交易。抛售压力可能会将 BTC 价格进一步降至 30,000 美元以下。 比特币不仅未能突破 33,000 美元的阻力位,而且还难以保持在 32,000 美元上方。它目前的交易价格高于其接近 30,960 美元的即时支撑位。未能维持该水平将使其转向下一个支撑位 30,030 美元左右。 当 GBTC 解锁时,看跌的价格预期将迫使已经持有的公司出售,并导致比特币回调时间延长。由于短期内没有真正的需求回升迹象,因此Grayscale再次增持的可能性非常低。 许多人认为,GBTC解锁在短期内给现货市场带来压力。然而,值得注意的是,Grayscale不会在股票到期时出售其BTC。 投资者购买比特币是为了将其存入GBTC基金,并以他们的BTC存款为抵押获得股票,从某种程度上说,GBTC持有的比特币永远不会离开Grayscale收取的2%的管理费。 这些股票的解锁在短期内仍然看跌,因为 GBTC 的溢价在卖出期间趋于负值,因此投资者在购买GBTC股票时比购买比特币更有动力。 GBTC的溢价目前为-11.25%,这意味着在现货市场上出售股票后,交易者可以以比 BTC 现货价格低 11% 的折价再次购买这些股票。 GBTC的溢价在长达6个月的持有期中起着关键作用,机构买家希望以高于买入价格的溢价出售。GBTC在第一季度的大部分时间里都处于正溢价区间,但在4月份之后转为负溢价区间。 尽管目前灰度溢价为负,但也有分析师认为,这并不代表机构投资者的热情衰退。 Amber Group 在推特上写道,围绕 GBTC 解锁的诸多看跌言论,都忽略了由空头平仓所带来的 BTC 现货购买。 大规模的解锁可能导致 GBTC 在公开市场上大量抛售。但它实际上可能给比特币带来买入压力,而不是卖出压力。因为那些卖出 GBTC 的人将不得不回购比特币以平仓交易的空头头寸。 FTX首席执行官Sam Bankman-Fried发推文表…

    4天前
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  • DeFi之道丨从总锁定价值(TVL)看以太坊、BSC、Polygon等DeFi生态“大乱斗”

    2021 年第一季度标志着期待已久的生态系统战争的开始。随着加密市场继续吸引主流关注,新发现的散户进入者将以太坊的费用推高至历史新高。需求的激增对该行业来说是一个净利好消息,但使大多数散户无法使用以太坊,促使他们自今年年初开始寻找替代选择。结合扩展解决方案的部署和其他Layer 1(如币安智能链(BSC))上应用生态系统的增长,这种外流已成为影响以太坊在该领域主导地位的重要因素。 2021 年第二季度延续了第一季度的势头。过去三个月的 TVL 流量证明以太坊的派对仍然是主阵地,但它可能不是唯一值得参加的派对。 总锁定价值(TVL)飞上月球在相对较短的时间内,智能合约中的总价值锁定 (TVL) 呈抛物线状增长。自 2020 年 10 月,也就是仅仅七个月前,在多个扩展解决方案和 Layer-1 中,流向不同智能合约平台的资产从 100 亿美元(当时几乎全部锁定在以太坊中)增加到超过 1000 亿美元。这种增长简直是非凡的。 虽然 TVL 的剧烈增长表明用户对 DeFi 协议的信心和活动不断增加,但仍需谨慎对待。该指标是根据锁定在智能合约中的代币以美元计价的价值计算的,因此在许多情况下,TVL 的增加并不一定意味着更多的代币被存入。代币价格的升值也是一个决定因素。尽管有这个缺点,TVL仍然可以成为比较不同智能合约平台的增长和采用的有用统计数据,因为它提供了简单的逐个比较。 “以太坊杀手”的黎明尽管Layer 1和Layer 2的增长最终可能使以太坊受益,但其在该领域的主导地位开始萎缩。在 TVL 颠覆时期的 1100 亿美元中,以太坊控制着大约 77%,与其五个月前的主导地位相比下降了 20% 以上。 尽管最近有所下降,但以太坊仍然是最具活力的 DeFi 和 NFT 生态系统的所在地。自去年 10 月以来,随着收益耕种(或流动性挖矿)热潮感染了加密货币市场,TVL 已从 110 亿美元飙升至 850 亿美元(增长 631%)。随着加密用户将越来越多的资产用于各种 DeFi 应用程序,由 Compound 催化的这一运动成为了该领域的推动力。 因此,以太坊的 DeFi一直是用户资金的主要目的地。 截至 7 月 5 日,大约 47% 的 TVL 属于六个主要的 DeFi 协议:Curve、Aave、MarkerDAO、Compound、Yearn、Uniswap 和 SushiSwap。 其余 53% 分布在其余 169 个应用中。 早在 2020 年 10 月,TVL 主要集中在 Uniswap 和 MakerDAO,它们约占以太坊锁定价值的 43%。 然而,随着投资者转移资产寻找下一个热门的挖矿机会,在 2020 年 DeFi 夏季期间开始的新金融原语的爆炸式增长已经削弱了它们的主导地位。 这一趋势在 2021 年一直持续,长尾应用现在几乎占据了所有 TVL 的一半。 币安智能链(BSC)上演过山车式发展最终,以太坊的成功也成为了自己的负担。 以太坊交易费用上涨的影响在 2021 年的头几个月开始显现。随着开发人员和用户开始在最受欢迎的区块链之外寻找更便宜的替代品,以太坊的主导地位开始下降。以太坊主导地位的第一个以太坊挑战者是币安智能链(BSC)。 在 1 亿美元的支持基金和世界上最大的交易所的支持下,BSC 开始迅速扩展其 DeFi 生态系统,该生态系统以成功的基于以太坊的应用的直接复制品为特色。 BSC 在构建工具方面与以太坊接近,使开发人员可以轻松快速地迭代和部署应用程序。在用户方面,BSC 与 MetaMask 的兼容性降低了许多以太坊本地用户的进入门槛,从而在两条链之间实现了无缝过渡。这两种催化剂与极高的代币激励相结合,导致寻求廉价产量农业的新用户大量涌入。 到 2021 年 5 月初,BSC 成功获得了 150 亿美元的总资产,约占以太坊TVL 的 13%。 PancakeSwap(DEX)和 Venus(借贷平台)是目前BSC上最成功的两个应用,也是在 2021 年初获得最多资产流入的应用。 BSC 的 TVL 在 2021 年第二季度就像过山车一样。在突破 150 亿美元大关后不久,由于 BNB 及其衍生产品(如 CAKE 和 XVS)的价格大幅上涨,其 TVL 在十天内翻了一番以上,达到 350 亿美元。但随着 5 月中旬一系列负面催化剂冲击市场,包括损失 2 亿美元的Venus清算事件和价值 4500 万美元的 PancakeBunny 闪电贷攻击事件,创下历史新高所产生的欣快感很快消失了。漏洞利用的增加耗尽了用户的信心,并导致代币价格和 TVL 暴跌。 尽管所有智能合约平台上的 TVL 都收缩了,但 BSC 的损失尤其大,因为其应用中锁定的大部分价值是雇佣资本,并且由除了激励用户之外几乎没有用处的资产组成。与…

    2021年7月16日
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  • 《How to DeFi:Advanced》:一文了解去中心化的固定利率协议丨DeFi之道

    注:本文出自《How to DeFi:Advanced》第Ⅲ部分第11章。作者包括Lucius Fang, Benjamin Hor, Erina Azmi以及 Khor Win Win。 《How to DeFi:Advanced》是CoinGecko出版的DeFi经典读物《How to DeFi》‌的进阶版。此书可通过官网‌或亚马逊‌购买,也可通过累积CoinGecko 积分换购,要求积分为800个。 为了能更好的传播DeFi相关知识,巴比特将持续对全书进行翻译。以下是《第11章:去中心化的固定利率协议》的全部编译内容。 如果我们看一下大多数金融消费者所处的传统金融,全球化导致了对稳定金融生态系统的需求增加。事实上,20多年前,欧洲议会(European Parliament)在其题为《利率的决定》的工作文件中首次承认有必要提高价格稳定性: “世界金融市场的一体化正在增加外部因素在决定国内货币政策方面的压力。此外,尽管世界上主要的中央银行对执行货币政策的方法在细节上有所不同,但在基本面上有广泛的共识:追求价格稳定和金融市场的稳定。” 这里的关键点是整合。类比于加密货币行业的运作方式,该领域已经成熟到一定程度,DeFi已经成为协议的行业标准。区块链技术通常被称为金融乐高,它允许开发者与其他协议集成,构建创新的金融产品。然而,这样的进展并没有改变加密行业不可预测和高度不稳定的事实。 稳定的利率是每个金融生态系统的一个重要方面。虽然有大量的借贷协议和收益率聚合器向加密货币行业的贷款人提供利率,但其中提供固定利率的相对较少。 随着收益农业的日益普及和对更稳定的借贷利率的需求,一些DeFi协议试图解决对稳定利率不断增长的需求,并成为可靠性的标志。这孕育了一类新的协议,称为固定利率协议(FIRP)。 与传统金融相比,传统金融的固定利率是以定期存款(或债券)的形式出现的,而FIRP则是利用其基础的代币组结构,提供不同的激励措施来维持其利率。在这一点上,FIRP生态系统可以大致分为两类: 借出/借入 收益聚集器 即使在这个总的分类下,FIRP也有许多形状和大小。每个协议都有其 “固定 “利率的方法,这导致了不同的用例。有些提供 “固定利率 “或 “固定利息收益率”。此外,有些FIRP根本不提供固定利率,而是创造一个有利于固定利率的环境。 本章将介绍三个例子。 固定利率协议的概述YieldYield是一个去中心化的借贷系统,使用一种名为 “fyTokens”的新型代币提供固定利率借贷和利率市场。目前的迭代(版本1)包括用于DAI稳定币的fyTokens。称为 “fyDai”,这种新类别的代币能够在DAI中实现完全抵押的固定利率借款和贷款。 fyDai代币是基于以太坊的代币(ERC20),可以在预定的到期日后赎回DAI。fyDai类似于零息债券或折价债券。 为了铸造或出售fyDai,借款人必须提供ETH抵押品,目前遵循与MakerDao相同的抵押率(150%)。贷款机构购买fyDai,其定价通常会低于DAI。折现值和1 DAI(到期值)之间的差异代表了贷款人的贷款利率或借款人的借款利率。 尽管fyDai的价值反映了借贷利率,但它也可以作为一种债券工具在市场上单独交易。这是有可能的,因为有几个”系列”的fyDai,每个系列都有不同的到期日。 该系统与Maker紧密结合,互为补充。Maker用户可以将他们的DAI金库 “迁移 “到fyDai金库,在一段时期内锁定固定利率,并在到期后转换回Maker金库。 利率由市场对fyDai的估价决定(每个系列都有自己的到期日)。对于贷款人来说,fyDai的估值越高,一旦到期,赚取的利率就越低。 相反,fyDai的估值越高,借款人的借款利率就越低,因为它将被卖掉以购买相应的稳定币(如DAI)。这意味着,根据购买fyDai代币的时间,借款人和贷款人都可以决定他们的借款/贷款利率。 举例: 假设借款人将1.5 ETH作为抵押,并打算以年借款利率10%的利率借入900个DAI。一旦执行,借款人将收到1000 fyDai,价值900 DAI。这将根据协议自动在市场上出售,并且借款人将收到900个DAI。在一年到期日结束时,借款人如果想收回抵押品,就必须偿还990个DAI。对于出借人,假设出借人借出1000个DAI。作为回报,贷款人将获得1000个fyDai,随着期限的临近,其价值将逐渐累积。最初,1 fyDai的价值是1个DAI,但一年后,1 fyDai的价值是0.909 DAI。贷款人可以用1000美元兑换1100美元。这实际上意味着贷款利…

    2021年7月16日
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  • DeFi之道丨生存指南之教你如何在加密“蟹市”中“横行霸道”

    最近的市场回撤是否让你受到重击? 没有人真的喜欢数字跌跌不休。曾经 “只涨”的快感消失了,整个市场开始变得清醒。 我们现在已经处于螃蟹市场:波涛汹涌,横向移动,只能顺其自然。 🦀 注:蟹市,顾名思义,就是横盘,因为螃蟹是横着走的。 但这些市场条件提供了机会。 在这段时间里,我们可以选择埋头苦干。 在这个时期,就是开始建设的时候。 是时候真正深入了解你正在投资的东西并围绕它建立你的信念了。 这是您在多年时间内能够取得成功的唯一途径。 考虑到这一点,当我们处于这些市场条件时,您需要注意两件事: 有些东西会归零 有柠檬 和桃子 。 由您判断哪个是哪个。 提示:你想要桃子。 在本文中,来自Three Body Capital的Eugene Lim,讲述了这些见解、他作为新兴市场传统投资者的一些经验教训,以及一些关于如何利用手头机会的关键经验。 这是价值和所有权的新范式。 市场的一些数字可能变了,但基本面没有变。 用你的眼睛密切关注这个奖励。 以下是在螃蟹市场中实现生存和获取繁荣的方法。 作为在新兴市场股票领域崭露头角的投资者,我们在过去几年中非常兴奋地看待加密。 我们非常清楚市场价格与实际情况之间的差异。成功投资的关键是了解这种差异。作为历史股票投资者,我们一直在我们的业务中使用一句话:我们投资股票而不是投资公司。 在这篇文章中,我们深入了解如何将其应用于加密货币这一巨大的机会。与投资于旧的新兴市场的相似之处显而易见:潜力无处不在,每一个创始人都可以编造一个关于他们的特定项目将如何彻底改变世界的精彩故事——潜在增长的更广泛的叙述使之成为可能。 由于创始人、投资者和更广泛社区之间的信息不对称,在最好的时代,股票和加密货币都一样,辨别潜在赢家和潜在归零项目(会有很多)之间的区别是一项挑战, 但在加密货币领域,这一挑战因我们仍处于加密货币生命周期的早期这一事实而变得更加复杂:未来的一些赢家甚至可能还没有被发明出来,更不用说想到了;而今天的赢家很可能在未来几年逐渐淡出人们的视线。 也就是说,我们的信息是一种鼓励和动力,尤其是当我们发现自己处于区间震荡、波涛汹涌的 螃蟹🦀市场时:波动性是正常的,但考虑到加密货币的早期阶段,基本面将在资产价格中显示为分散性,好与坏分开的地方。一方面,加密资产可以做的事情已经取得了巨大的进步,尤其是在 DeFi 领域,我们不能让波动和市场混乱分散我们对这一事实的注意力。 另一方面,也有大量无价值的碎片在涨潮时被挖出,利用炒作周期,随着潮水退去,这些碎片很可能会回到零。对现有观点保持健康的怀疑态度,承认自己可能是错误的,这使我们能够重新审视自己的信念并与市场一起发展。如果经过仔细审查和公开批评,我们仍然相信我们的观点是正确的,那么更有说服力。 正如并非每个“新兴市场”新贵最终都取得了巨大的成功一样,在加密领域,再多的宏大潜力也不会使这些挑战消失,这也是事实。 无论宏大的叙述多么有力,在市场中生存都不是一种权利——只要问问那些再也没有见过自己的钱的.com投资者军团就明白了。避免损失与获得收益同样重要,甚至更重要。原汁原味的“数字跳涨”牛市可能不会持续,但好消息是,对于那些投入工作的人来说,仍有多方面的回报潜力。 加密货币为那些努力学习、检查和承担合理风险的人提供了一个世代机会,让他们有机会获得指数级的财富。它比任何传统的股权投资都更开放、更容易获得,创始人直接与他们的社区互动,并以链上指标透明度为标准。没有投资银行对信息访问设置限制,因为这些障碍在链上世界中是不存在的,而你,这位加密老兵,在加密货币方面远远领先于一般的大型机构投资者。 机构将不得不向你购买——让这个想法暂时低调点。 因此,让我们继续关注奖励并开始工作。 基本面没变去中心化金融 (DeFi) 的诞生及其改善(或在某些情况下取代)世界各地(无论是发达经济体还是发展中经济体)提供的传统银行服务的潜力是深远的。 出于纯粹的好奇,我们于 2019 年参加了在伦敦帝国理工学院举行的第一次 DeFi 会议。我们意识到我们偶然发现了一些特别的东西。 “疯了”二字来形容显得轻描淡写,尽管即使在那个时候,也不清楚有人如何从DeFi中赚钱。 但有一件事让我们震惊:大量聪明的年轻人投入了时间和资源来开发完全基于代码的无需许可的银行系统,不受第三方中间商的干扰,这几乎是产生一些才华横溢、富有创造力的人的统计保证。结果。令人着迷的是,这种心态是一种相互合作,而不是我们在其他地方看到的竞争。 两年过去了,撇开价格波动不谈,加密社区——尤其是 DeFi 中的项目——有很多值得骄傲的地方。从去中心化贷款到收益聚合器再到自动做市商,创新的程度令人震惊。 另一方面,加密资产是高度开放的。这是一个没有进入壁垒的市场。流入系统的流动性浪潮,再加上推特、模因、YouTube、TikTok 和其…

    2021年7月16日
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  • 美联储鲍威尔:尚未对CBDC利弊做出决定,加密货币未能成为一种可行的支付方式

    美国东部时间周四上午 9 点 30 分,美联储主席鲍威尔在参议院银行、住房和城市事务委员会面前发表讲话。 中央银行数字货币(CBDC)当再次被问及央行数字货币(CBDC)时,鲍威尔继续维持其鸽派表态,回答说他对此事“未定”,他表示,尚未对CBDC的利弊做出自己的决定,但在采取任何行动创建CBDC之前,他希望得到国会的授权。 他说:“我不确定收益是否大于成本,反之亦然”,如果美联储要发行自己的数字货币,“我们希望得到社会和国会的广泛支持,最好采取授权立法的形式,而不是非常仔细地阅读模棱两可的法律”。 通胀担忧过去几个月,持续攀升的通胀已经影响到了大多数美国人的生活,食品、油价飙升,美国劳工部周二报告称,6月份1美国消费者价格指数(CPI)环比上涨0.9%,是13年以来最大环比涨幅;CPI同比上涨5.4%,剔除波动较大的食品和能源价格后的核心CPI同比上涨4.5%,是1991年11月以来最大同比涨幅。 然而,鲍威尔在会上重申—正如他之前多次重申的那样—价格上涨压力将是暂时的,并将在年底前缓和。他承认当前的通胀环境在现代金融史上是“独一无二的”,通胀预期有所上升,但并未达到“令人不安”的水平,在很长一段时间内,货币政策将继续保持宽松。 鲍威尔承诺,如果通胀预期失控,美联储将“做出反应”(但没有提供太多细节)。 加密货币与金融风险在昨日召开的国会听证会上,鲍威尔就谈到了加密货币、稳定币和数字美元。他明确表示:“如果你有数字美元,你不需要稳定币,也不需要加密货币。我认为这是支持它【数字美元】的更有力论据之一。” 在周四的会议上,鲍威尔再次发表了对加密的怀疑论调,称基于价格波动性和高昂的交易费用,加密货币作为一种支付方式是完全失败的:“对于加密货币,并不是它们不希望成为一种支付机制,而是它们完全没有成为一种支付机制(当然,出于任何原因,希望匿名的人除外)。” 鲍威尔还提到比特币的波动是市场泡沫的一个迹象,他说:“金融条件非常宽松,人们正在通过各种方式获取资金,SPACs 和类似的事情正在进行。我们看到比特币的价值上涨和下跌。有时,感觉就像一个有点泡沫的市场,这个确实需要担心”。 自鲍威尔 3 月份将比特币称为投机工具以来,市值最大的加密货币已下跌近 45%。 会上,鲍威尔还将网络安全风险列为金融稳定的最大威胁。拜登政府一直在加大力度追踪加密货币支付,尤其是在勒索软件攻击方面,美联储已在网络风险方面花费了大量资源。美国国务院的司法奖励 (RFJ) 计划正在其支付选项中添加加密货币,这似乎是联邦机构的首创。 由外交安全局管理的RFJ计划周四宣布,将提供高达 1,000 万美元的奖励,以获取有关“按照外国政府的指示或控制行事”的网络犯罪分子的信息,这些犯罪分子在外国政府的控制下执行指示或行动,违反计算机欺诈和滥用法案 (CFAA),参与针对美国关键基础设施的恶意网络活动。公告称:“奖励付款可能包括加密货币付款”。 在鲍威尔对经济和货币政策前景发表评论之际,美国股市和加密市场周四走低。 图片来源:比推终端、网络 作者:Mary Liu 文章来源:美联储鲍威尔:尚未对CBDC利弊做出决定,加密货币未能成为一种可行的支付方式

    2021年7月16日
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  • 研报:全面比较十大Defi蓝筹的代币模型、现金流与护城河,谁是价值捕获之王?

    研究机构:Mint Ventures 研究员:许潇鹏 有过股票投资经历的投资者们,大都听过“蓝筹股”这一概念,并且对股票市场中的蓝筹股如数家珍。在中国市场谈到蓝筹股,投资者会讨论贵州茅台、招商银行和格力电器,美股投资者则会提到苹果、亚马逊、微软等大公司。 而从今年初开始,“Defi蓝筹”的概念开始被加密资产的投资者们频繁谈及。从这个概念出发,本文尝试回答以下问题: 关注和理解Defi蓝筹项目,有什么意义? 在快速迭代的Defi领域,目前哪些项目称得上“蓝筹项目”? 各Defi蓝筹项目当下估值横向比较,谁高谁低? 这些项目有多大的可能性继续“蓝”下去?其竞争优势的来源是什么? 如果将2020年视作Defi爆发的元年,我们都是Defi蓝筹项目从初生到成长的见证者,对于以上问题的讨论并没有一个终极答案,但是对它们的持续思考,相信能带来很多启发。 第一节我们理解的Defi蓝筹—— ▌1.关注Defi蓝筹项目的意义在开始讨论什么是Defi项目之前,我们有必要思考一个问题:把某些项目从众多的Defi中挑选出来,评估后打上“蓝筹”的标签,这样行为的必要性是什么? 首先,我们可以从对蓝筹的研究中找到优秀Defi崛起并维持市场占用率的背后逻辑并从中学习,这对于加密从业者的投资或创业都有帮助; 再者,蓝筹项目是从开放市场竞争中胜出(虽然只是暂时)的实力选手,对他们进行投资,有希望捕获Defi赛道后续发展的长期红利; 最后,我们可以将优质的蓝筹项目做成一个资产组合进行投资,以相对较小的波动,追求超越Defi赛道项目平均收益的业绩。 实际上,选取行业内具有代表性的项目,将其编制为指数基金产品的方式在2020年就已经出现,比如由Defi Pulse和Set Protocol合作创建的Defi Pulse Index(简称DPI),并就该指数发行了代币供投资者投资,用以跟踪该Defi资产组合表现。 截至2021年7月13日,DPI指数代币相对于发行日(2020.9.9)的涨幅为155.73% DPI指数的成分代币基本囊括了各赛道的头部项目(2021.7.13日数据) ▌2.何为Defi蓝筹蓝筹(Blue Chips)的概念来自于赌场,由于赌场内蓝色筹码最值钱,所以后来人们把证券市场里中那些市值高、经营业绩好的股票称为“蓝筹股”。除了市值和业绩之外,蓝筹股的特点往往还包括:在其所属行业内占有重要支配性地位、成交活跃、红利优厚。 由此,我们可以对Defi领域的蓝筹项目给出一个定义:Defi蓝筹是那些具备高流通市值、经营业绩好、被加密投资者广泛认可的项目。它们应该具备以下特点: 市值排名靠前 协议收入较高且稳定 在所处的Defi赛道内位于领导地位 被其他Defi协议广泛采用 交易活跃,流通性好 ▌3.我们眼中的Defi蓝筹根据以上标准,我们从目前众多的Defi协议中选出了10个蓝筹项目: 以上Defi项目基本符合我们所定义的蓝筹项目条件。我们发现,交易类项目占据了半壁江山(Synthetix也可以归入交易类),总市值占据10大蓝筹市值的比率为49.5%,借贷和货币协议类则占比24.6%,而预言机龙头Link单个项目就占到22.9%。这一市值数据也基本客观体现了当下的行业格局:交易和借贷是目前Defi市场最重要的基础设施,同时也捕获了行业的大部分的收益和价值,而预言机作为所有Defi项目的基础设施,也被市场给予了极高的估值。 第二节Defi蓝筹的商业模式与代币价值捕获—— 蓝筹项目的代币之所以能承载如此之大的市值,来源于其项目的商业模式,以及其代币在商业模式中捕获的经济价值,或是潜在的经济价值。 接下来我们就以上10个蓝筹项目的商业模式以及代币价值捕获形式进行分析。 ▌1.蓝筹项目的商业模式及代币的价值捕获能力A.交易平台类本位所列的4个蓝筹交易平台项目均采用AMM自动做市商机制,其主要的商业模式是通过连接做市商和交易用户,为交易用户提供交易服务,而交易产生的大部分手续费将作为做市商的做市奖励,一小部分将作为平台的协议收入。 Uniswap 收入模式 Uniswap是AMM机制的发扬光大者,也是目前以太坊上交易量和活跃地址数量最大的平台。Uniswap的营收主要是交易手续费,V2版本的交易手续费统一为0.3%,而V3版本的初期支持的费率为0.05%、0.3%和1%,根据交易对的不同有所不同。 代币价值捕获 Uniswap的唯一代币是Uni,于2020年9月16日宣告发行,初期总量10亿枚。 需要注意的是,Uni代币不是总量不变的,在发行4年后,将开始每年2%的通胀。 目前的Uni主要的代币场景包括—— Uniswap协议的治理:包括关键参数的修改等 Uni社区金库的分配:可以决定占到目前Uni总量45%的社区金库的分配和使用 Uniswap协议手续费的开关和参数…

    2021年7月15日
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  • USDT对USDC出现微幅折价,DeFi“巨鲸”却大量买入USDT

    PAData 7月14日消息,近期市场持续维持弱平衡趋势,并时有较大幅度波动,CoinMarketCap显示市值最大的10种加密货币(除稳定币以外)最近7天普跌10%以上。而Alternative.me的恐慌指数已连续20天未能向上突破30,市场恐慌情绪依旧。在此背景下,PAData观察到近期USDT对USDC出现微幅折价。 根据今日Binance的最近交易数据显示,通过闪兑交易,USDT对USDC出现万分之6左右的微幅折价。而如果通过现货交易对交易,当前盘口实时成交价约为1.0001美元,相当于微幅折价万分之1,与当前Uniswap v3中的汇率相同。这与此前USDT对USDC保持长期微幅溢价的情况相反。 从交易方向来看,短期内,中心化交易所中有不少投资者将USDT兑换成USDC。根据Binance显示的成交情况,最近24小时,在USDC/USDT交易对下,买入USDC的总额约为1.08亿美元,而卖出USDC(可反向理解为买入USDT)的总额约为8523万美元,USDC买入量更大。 但在DeFi中,这一情况正相反。根据主流DEX市场Uniswap v3的最新交易数据,最近除了添加和赎回流动性以外,出现的最大额交易都是USDC兑换USDT的交易,比如0x9d9和0x15C在最近都兑换了10万USDT,另有多个“巨鲸”兑换10万USDT以上。 从智能合约中USDT和USDC的数量占比来看,近期智能合约的USDT占比增长更快。根据glassnode的统计,最近7天,智能合约中的USDT和USDC的数量占各自流通量的比重分别上涨了1.24个百分点和0.04个百分点。 综合来看,目前没有充分的数据证明,在动荡市场环境下,投资者对USDT的信心下降,尤其在DeFi领域,资金的逐利性表现地更明显。根据Defi Rate对最近30天借款利率和聚合收益率的统计,USDT都略高于USDC。这说明市场上USDT的借贷需求(相对其存款总量而言)或更加旺盛。 文章来源:USDT对USDC出现微幅折价,DeFi“巨鲸”却大量买入USDT

    2021年7月15日
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  • 美国前财政部长Steven Mnuchin:卸任前被视为加密货币最大威胁,卸任后认为投资比特币“完全没问题”,但自己不会持有

    原标题:《美国前财政部长Steven Mnuchin:投资比特币“完全没问题”,但它应该受到监管》 美国前财政部长、投资银行家Steven Mnuchin周三在 CNBC 的“Squawk Box”节目中表示,人们投资比特币“完全没问题”。 他在采访中说:“如果人们想购买比特币作为替代品,与购买黄金或其他资产没有什么不同,那很好。我个人不想将它纳入我的投资组合,但如果人们愿意,那完全没问题”。 但是,他也指出这个市值最大的加密货币应该处于“受监管的世界”:“有些人认为它会上涨。有些人认为它会下跌,但它应该在一个受监管的世界中”。 Mnuchin本人承认,自卸任以来,他的观点“有所改变”,但他仍然不会在个人投资组合中持有比特币。不过,他认为作为比特币基础技术的区块链“确实令人难以置信”,因为它支持金融科技和金融领域的许多用例。 Mnuchin于 2017 年至 2021 年在特朗普总统任期内担任美国第 77 任财政部长。 任职期间,Mnuchin的很多言论都令比特币人士不满。 2020 年 2 月,由S2F模型创建者 PlanB 进行的一项民意调查将他描述为加密货币的最大威胁。 在 2019 年 7 月的一次CNBC采访中,Mnuchin 将比特币比作瑞士特色的“数字银行账户”,即储户可以选择以数字代替真实姓名开户和存/取款,客户身份只在有限的几位银行高管中共享,普通职员无法获取,这种账户具有高度的隐私性,该言论引发了市场对非法金融活动的担忧,他说:“要小心,任何使用比特币的人—不管价格是多少—都是出于正当目的而不是非法目的使用它”。 2020 年 12 月,Mnuchin提交了一项有争议的交易报告提案,该提案要求交易所存储单日向自托管钱包发送超过 3,000 美元的用户 KYC 数据。 现任财政部长耶伦同样处于比特币和整个加密行业的对立面。今年 2 月,她抨击比特币“效率极低”,与Mnuchin一样,耶伦也对将加密货币用于非法用途颇有微词。 图片来源:网络 作者:Mary Liu 本文来自比推Bitpush.News,转载需注明出处 文章来源:美国前财政部长Steven Mnuchin:卸任前被视为加密货币最大威胁,卸任后认为投资比特币“完全没问题”,但自己不会持有

    2021年7月15日
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  • 《How to DeFi:Advanced》:一文了解去中心化指数丨DeFi之道

    注:《How to DeFi:Advanced》是CoinGecko今年7月出版的DeFi经典读物《How to DeFi》的进阶版。此书可通过官网‌或亚马逊‌购买,也可通过累积CoinGecko 积分换购,要求积分为800个。 为了能更好的传播DeFi相关知识,巴比特将持续对全书进行翻译。以下是《第9章:去中心化指数》的全部编译内容。 在你的投资组合中获得加密货币风险敞口的一种方法是通过投资去中心化指数等被动管理的投资组合,而无需不断监测单个货币的表现。去中心化指数的运作方式类似于传统金融市场中的交易所交易基金(ETF)。 ETF是一种结构性证券,可以追踪任何东西,如指数(如S&P500),商品(如贵金属),或其他资产。它可以在证券交易所购买或出售。 从历史上看,ETF比共同基金等主动管理策略有更好的回报。2020年,全球ETF拥有价值7.74万亿美元的资产管理规模(AUM),交易量达到了全球股票交易量的1/3。51,52,53 截至2021年4月1日,去中心化指数领域正在快速增长,链上ETF的AUM约为2.34亿美元。54而设想这一数据在未来几年达到数万亿美元也是不牵强的。 在本章中,我们将关注去中心化指数,在这里你可以分散你的投资组合,而不需要花太多的时间和精力去研究、管理和分配你的投资。 指数协议指的是资产管理人,而指数代币指的是指数产品(相当于ETF)。这些指数代币代表你在指数基金中的份额,使你有权从相关资产的资本增值中获得利润。此外,还有一些协议的治理代币,让你在决定指数协议的方向时拥有投票权。 首先,概述一下去中心化指数的市场格局。 DeFi ETF格局 来源:CoinGecko 截至2021年4月1日,Index Cooperation拥有最大的市场份额,占去中心化指数AUM的60%。其次是PowerPool(14%)和Indexed Finance(12%)。 尽管市场上有超过20个DeFi指数代币,但去中心化指数市场并不像看上去得那么拥挤和竞争激烈。55去中心化指数AUM只占DeFi总锁定价值(TVL)的0.3%。 让我们来看看前3个最大的指数协议–Index Cooperation、PowerPool Concentrated Voting Powe和Indexed Finance。 Index Cooperation (INDEX) Index Cooperative,又称Index Coop,是最老的去中心化指数协议。它由Set Labs Inc.创立,该公司也是建立Set协议的公司。 Index Coop使用户能够广泛接触整个加密货币行业不同主题的不同协议。指数代币持有人可以拥有、接触并可以直接赎回构成指数的基础资产。 Index Coop与各种方法论者–数据提供者合作,他们对具体指数的战略负责,以推出其产品。 截至2021年4月,Index Coop下有五个指数可供选择: DeFiPulse指数(DPI) CoinShares加密黄金指数(CGI) ETH 2倍灵活杠杆指数(ETH2X-FLI) BTC 2倍灵活杠杆指数 (BTC2X-FLI) 元宇宙指数代币 (MVI) Indexed Finance(NDX) Indexed Finance是一个专注于投资组合管理的协议。用户可以铸造、交换或销毁指数代币和基础资产,从Balancer分叉出来的综合自动做市商(AMM)机制自动重新平衡其指数。Indexed Finance有五个团队成员,其中一个是匿名的。 截至2021年4月,Indexed Finance下有七个指数可供选择: DEGEN指数 (DEGEN) 加密货币十大代币指数(CC10) 预言机五大指数(ORCL5) DEFI前5名代币指数(DEFI5 NFT平台指数(NFTP 484基金(错误) 未来金融基金(FFF) PowerPool Concentrated Voting Power(CVP) PowerPool的指数是基于Balancer的自动做市商(AMM)的智能池,具有附加功能。它的主要目的是将治理代币汇集在一起,用于借出、借入和执行元治理。此外,用户可以直接将一个治理代币换成另一个。PowerPool由匿名团队运行。 目前,PowerPool有四个指数: Power指数池代币(PIPT) Yearn生态代币指数(YETI) ASSY指数 (ASSY) Yearn Lazy Ape(YLA) 比较协议指数 作为一个协议投资者,有三个主要指标要看: 协议费用 协议策略 基金加权 协议费用 Index Cooperative 每个指数的管理费由Index Coop和相关的方法学家分担。费用如下 – DPI:0.95%,CGI:0.60%,…

    2021年7月13日
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  • 《How to DeFi:Advanced》:一文读懂多链协议和跨链协议丨DeFi之道

    注:原文出自《How to DeFi:Adbanced》一书的第14章:多链协议和跨链协议,作者包括Lucius Fang, Benjamin Hor, Erina Azmi以及 Khor Win Win。 《How to DeFi:Advanced》是CoinGecko今年7月出版的DeFi经典读物《How to DeFi》的进阶版。此书可通过官网‌或亚马逊‌购买,也可通过累积CoinGecko 积分换购,要求积分为800个。 为了能更好的传播DeFi相关知识,巴比特将持续对全书进行翻译。以下是《第14章:多链协议和跨链协议》的全部编译内容。 以太坊无疑是很多DeFi项目的首选,然而,由于高使用量以及ETH价格上涨所带来的gas费用飙升,用户和开发人员开始探索其他交易费用较低的区块链。 很多DeFi项目已经在其他区块链网络找到了第二个家,以服务更多用户并更有效地扩展。尽管交易所通常为用户提供了在各种区块链网络之间轻松转换资产的服务,但这种方式还存在着限制用户资金移动的问题。 在这个困境下,像Ren、THORChain 以及Anyswap 等几个项目已发展到允许用户以无需信任的方式在区块链之间无缝连接和转移资金。而像币安这样的中心化交易所也试图通过引入币安桥(Binance Bridge)来连接以太坊和其他区块链。 跨链协议和资产桥(Bridge)概述Ren项目Ren是一种无需许可的协议,它允许用户在区块链之间匿名交互和传输代币。Ren 协议通过 RenBridge 实现这一点,而后者是由 Ren 虚拟机 (RenVM) 提供支持的产品。 RenBridge 允许用户轻松地映射其他网络上的加密货币。例如,通过将BTC封装成renBTC,比特币就可以在以太坊网络上表示为ERC-20 代币。使用 RenVM,资产根据其目标网络的格式以 1:1 的比例进行转换,确保封装版本始终由基础资产完全支持。 当你使用新封装的代币探索其他区块链时,RenVM充当的是你原资产的去中心化托管方,通过铸造和销毁,绑定的 REN 的价值保持在锁定资产总价值的三倍。为了保持RenVM的平稳运行,暗节点(Darknode)被不断地洗牌,而且RPZ MPC算法的实施以及算法调整费用等额外的安全保障,使得黑客攻击变得极具挑战性。即便是出现了攻击情况,RenVM也可以恢复被盗资金。 RenVM 的工作原理是在称为暗节点(Darknode)的去中心化计算机网络上运行,这有助于验证交易并维护Ren网络的安全性。而要运行一个暗节点(Darknode),用户需要质押100,000 REN作为抵押品,总计约为10.3万美元(2021年5月7日的市场价)。 暗节点(Darknode)以封装资产的形式从 RenVM 交易中收取部分交易费用。 Ren虚拟机支持三种类型的跨链交易——(1)锁定和铸造(Lock-and-mint),(2)燃烧和释放(burn-and-release),(3)燃烧和铸造(Burn-and-mint)。 (1)锁定和铸造 当用户将资金从原始链发送到目标链时,就会发生锁定和铸造(Lock-and-mint)。发送到RenVM 的代币被“锁定”保管。一旦资产被确认锁定,RenVM 将向用户发布一个铸造签名,允许用户在目标链上铸造资产的 1:1 代币化版本。铸造资产可随时赎回,并且没有最低数量要求。 (2)燃烧和释放 作为第一笔交易的补充,燃烧和释放(burn-and-release)允许用户通过在目标链上燃烧资产的代币化版本并在选定地址上接收锁定的资产,从而将他们的代币从目标链发送回原链。顾名思义,通过这种操作,锚定代币被“燃烧”销毁,而RenVM则在原链上“释放”等量的基础资产。 (3)燃烧和铸造 燃烧和铸造(Burn-and-mint)结合了上述两种交易,用户可通过燃烧掉一个主链上的锚定资产,并在另一条链上铸造相同数量的锚定资产来直接在主链之间移动他们的资产。但是,这将需要通过 RenVM 进行多次付款和确认,从而使其过程缓慢且成本高昂。 ThorChain ThorChain是一个去中心化的流动性网络,其允许以非托管的方式进行跨链代币交换。 ThorChain并没有锚定或封装资产,但它允许用户在不同的Layer 1区块链之间交换代币。例如,ThorChain上的交易者可以无缝地将其资产从比特币转移到以太坊网络,而无需注册或通过中心化交易所的KYC流程。 ThorChain的吸引力在于其与链无关的特性,这允许它在不进行某种形式的转换的情况下交换资产。与Ren不同,ThorChain没有创建1:1的封装版比特币(renBTC),相反,我们能够将ETH换成实际的比特币。因此,可以说ThorChain 使得比特币更接近 DeFi 生态系统的核心。 此外,随着…

    2021年7月13日
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