做空

  • 分析丨爆仓的Bill Huang是如何影响BTC市场的?

    作者 | Jeff Dorman 本周数字资产市场发生了什么? 周与周之间的价格变化(截至4/04/21星期日) Bill Huang的爆仓间接导致了比特币市场结构的变化 本周在Arca总部无意中听到了一句悲哀但真实的话。  “Archegos的Bill Hwang其实从风险/回报的角度来看,他的家族办公室经营得很出色。野村和瑞士信贷通过衍生品给他提供了类似5比1的杠杆,如果交易亏损,银行就会承担所有风险,反正他们很可能会得到纳税人的钱来掩盖他们无能的风险管理。没什么大不了的。” 虽然这句话显然是在开玩笑,并不是要忽视Bill Huang的痛苦损失,但它确实突出了一个可怕且反复出现的主题:道德风险。我们不断看到杠杆爆仓是有充分理由的–从2019年底的利率回购解禁,到今年早些时候Melvin资本的做空,再到上周Archegos资本的倒闭。在过去十年中,采取的高风险行动根本没有任何负面后果,当你被公然鼓励忽视风险时,风险管理就会消失。在历史上最大的一次追加保证金后的一周,VIX指数收盘下跌12%至17.3,创下自新冠开始以来的最低值,并远低于其长期平均水平约20。但是,虽然风险管理在华尔街已经成为过去,但Archegos的一个涟漪效应没有不被任何关注传统金融和数字资产的人注意到。  基差交易(或称现汇交易)利用了现货和期货价格之间的差异,自衍生品市场首次成为流动性合约以来,基差交易一直是各种资产类别中流行的收益率提升策略。由于曲线普遍向上倾斜(contango),买入现货和卖出期货锁定了 “无风险 “的回报,风险是与你进行交易的交易所或交易商的交易对手失败。虽然这种交易可以不使用杠杆,但大多数利用这种策略的基金都会通过杠杆来进一步提高收益。当然,在Bill Huang风波之后,杠杆现在很难得到,因为主要经纪商正面临着巨大的损失,从而对其他对冲基金客户进行紧缩。衡量对冲基金保证金减少的一个方法是研究不同交易所的比特币基础交易。  数字资产世界在很大程度上仍然与传统的银行和经纪世界隔绝,只有少数例外,如Coinbase、CME以及Silvergate和Signature Bank等受监管的场所发生交易。虽然CME是交易比特币期货的最知名的衍生品交易所,因为它在华尔街有强大的立足点(Blackrock刚刚宣布了CME BTC),但CME实际上只处理了整个比特币衍生品交易量的一小部分(12%)。这主要是因为任何已经摸清了数字资产工作流程和操作的基金或投资者都更愿意在24小时不间断的交易所进行交易,因为这里没有陈旧的华尔街交易时间造成的交易空隙,而且除了BTC和ETH之外,还有其他可交易的机会,据此,不允许在其他地方交易的传统基金不得不在CME进行比特币交易。 这种客户的二元对立使人们不寻常地看到了这两个金融世界的真正孤立。从历史上看,基差(现货和期货之间的年化收益率差)在所有衍生品交易场所都相当相似。但自从Melvin Capital和Archegos内讧后,CME被压缩(目前年化11%),而Kraken、OkEx、Deribit和Binance等数字资产原生交易所的基数却在扩大(目前年化25-35%)。Archegos / Nomura / Credit Suisse保证金爆仓导致传统世界的杠杆在更高的保证金要求下被吸走,而不使用银行和经纪账户的数字资产原生投资者却丝毫没有感受到挤压。 这又是一个例子,说明数字资产是如何真正起到避险作用的,这些资产的价格在日常时间框架上可能没有负相关。数字资产的参与者和与上一次导致金融危机的华尔街的金融系统没有很大的相关性。 关于比特币已经够多了–上周Ethereum、DeFi和CeFi抢了风头 上周Ethereum(ETH)以显著优势超过比特币(BTC)。其他layer1智能合约平台以显著优势超过Ethereum。DeFi和CeFi都超过了加密货币和layer1协议。上周在长达一年的关于主题投资的案例研究中得到了更多的证据。  虽然比特币抢占了头条,但Ethereum和美元稳定币几乎产生了所有的交易费用,而DeFi和CeFi为Token持有者带来了最多的收入。而对于这两个领域来说,有两个非常大的事件正在发生。 来源 Twitter via @cyounessi1 来源 :block 对于Ethereum来说,EIP-1559提案将在7月推进(伦敦硬分叉),这是Ethereum gas费结构(除了矿工之外的所有人)的一个可喜变化,因为它既设定了交易的算法基础费用,又改变了用于交易费用的ETH(3月份ETH占Ethereum矿工收入的47%),增加了ETH的通缩压力。同时,对…

    6天前
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  • 从抄袭到创新,SushiSwap Q2有哪些新发展值得期待?

    目前 SushiSwap 在项目合作、功能、生态以及多链部署等方面有很大进展,但也存在一些隐患,一是生态越复杂,风险指数越高,二是近期 Sushi 还面临代币解锁问题。 原文标题:《Sushi 在 Q1 更新中放了一个彩蛋!》撰文:哔哔 News 3 月 31 日,SushiSwap 官方发布了项目 Q1 的更新情况。Sushi 在此次更新的结尾放入了一个「彩蛋」——Q2 的路线图。 从路线图可以看出,Sushi 在 Q2 的发展值得期待。其中不但再次提到了「借贷及保证金交易平台」Kashi,还提到了限价单模式、V2 版本的 AMM (应该就是指 V2 版本的 SushiSwap),以及目前大热的 NFT 交易平台这样的关键词。 SushiSwap Q2 路线图 相对于 Uniswap 一直在 AMM 范畴内探索,苦苦寻觅滑点、无常损失、流动性、资本效率等问题的解决方案。SushiSwap 将触角延伸到了更为复杂的去中心化交易功能上,比如杠杆和做空,NFT 交易,以及交易之外的场景——抵押借贷等。 如果说 Uniswap 是集大成者,想要参透所有 AMM 场景,找到一条普适的法则,那么 SushiSwap 则是在生态上做加法,尝试给多个场景找到解决方案,然后把它们串联起来。背靠 yearn 的大生态,Sushi 在功能、生态连接上显得丰富和创新。 从抄袭到创新 SushiSwap 始于对 Uniswap 的抄袭,经历创始人 Chef 的套现出货,项目一度面临死亡,这是币圈人都知道的事实。 但是目前,SushiSwap 已经发展出自己的特色。无论是从 UI、功能,还是合作、项目更新等方面,SushiSwap 已经具备很多项目所不具备的「创新在特色,也有了自我生长的能力。 SushiSwap 自从被纳入 yearn 生态后,就脱离了 Uniswap 的发展路线。目前来看,SushiSwap 和 Uniswap 的交集只剩下雷同的 AMM 交易界面。 SushiSwap 先后推出了 Onsen、BentoBox 等产品。Onsen 是一个流动性挖矿平台,用户为支持的交易对提供流动性可以获得 SUSHI 代币奖励。Onsen 上的年化收益率一度高得离谱,吸引了不少用户。 Onsen 上的流动性挖矿情况 SushiSwap 在 Onsen 上已经做得比较成功,不断有热门项目参与合作。可能也是因为受益于此,SushiSwap 上的可交易资产得到了极大的扩充,目前已经支持超 700 种代币。相比之下,Uniswap 支持的代币不到 200 种。 近期参与 Onsen 的项目 BentoBox 是一个代币池。Sushi 官方在 Medium 文章中给出了 BentoBox 的整个生态图景描述。Bento 是存放所有代币的一个池子,其中获得用户授权的代币,可以被用于连接到 Bento 的 DeFi 协议上,帮助提高收益。 因为 Bento 本身是一个大的资金池,部分操作可以通过资产的内部流动实现,所以 gas 费可以做到更低,交易速度可以做到更快。此外,连接到 Bento 上的 DApp,也就是资金池中代币的使用场景,可以有非常大的想象力。 Kashi 是 Bento 上的第一个 DApp,这是一个借贷平台。用户将自己持有的一种资产和希望对手方抵押的资产结合成借贷对,形成去中心化的借贷市场。用户通过提供资产获得收益,也可以通过抵押资产借走另一种资产。 很多 DeFi 应用锁定资产规模非常可观,但资产的利用率不高。所以 Kashi 通过弹性利率的方式来提高利用率。Kashi 希望将这个利用率数值维持在 70-80%,也就是用户提供的资产,可以维持在有 70-80% 左右被借出的状态。 具体的实现方式是,当资产的利用率高于 70% 的时候,协议会提高借贷利率,从而增加资产的供应量,抑制借入需求。反之亦然。 根据官方的表述,Kashi 还能对资产进行做空,以及实现保证金交易,对交易加杠杆。所谓做空操作,可能是通过借贷实现。至于保证金和杠杆交易,官方还没有给出更多细节。 Kashi 只是众多应用场景中的其中一个例子,Bento 中的被授权资金还可以被连接到具备各种功能的协议和具备各种逻辑的策略中,比如用于闪电贷。 由此可以看出,SushiSwap 已经进行了大胆的横向拓展,无论是从项目合作维度,还是从功能维度。Sushi 生态已经涉及到和交易场景联系紧密的借贷场景,以及目前去中心化市场上还颇为空白的保证金交易场景。 如果进一步往这个方向发展,期权、衍生品、NFT、保险、劳动力的去中心化交易等是否都有可能被整合进 SushiSwap? 从更大的维度上来说,Sushi 也在持续地和公链确定合作关系。目前 Sushi 已经实现在以下公链或者网络上进行部署:以…

    2021年4月5日
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  • 子辰谈币:比特币以太坊触低反弹、57800下方看跌

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    2021年3月29日
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  • 季度交割日前波动率大跌,短期最大风险即将解除?

    比特币期货成交量转为下降,以太坊成交量和未平仓头寸持续走低。比特币和以太坊的一个月已实现波动率和平值期权隐含波动率均大幅下跌。截至 3 月 25 日,期权未平仓头寸中,行权价为 4.4 万美元的比特币未平仓头寸和行权价为 1600 美元左右的未平仓头寸最多。 一周市场动态 今日(3 月 26 日)为季度交割日,有价值近 63 亿美元的比特币期权和 11 亿美元的以太坊期权到期。 芝加哥期权交易所(CBOE)可能会再次提供比特币期货合约。 期货市场 极端行情爆仓概况 本周四 6 点开始的一小时内,比特币急跌超 2000 美元,期间全网爆仓 8.7 亿美元,爆仓人数超 11 万人,其中比特币爆仓超 3 亿美元;20 点左右,比特币再次急跌逼近 5 万美元,一小时内全网爆仓 2.8 亿美元,其中比特币爆仓 2.2 亿美元。当日全网共爆仓超 19 亿美元。 BitMEX、币安、Bybit、火币、MXC、OKEx 的期货爆仓数据统计,来源:币 Coin 交易量和未平仓头寸 比特币期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。以太坊期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bybit、CME (2 月 7 日上线)、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。 如上周周报市场透露出的偏空情绪,过去一周(3 月 19 日至 25 日),比特币价格一度下跌逼近 5 万美元,一周期货成交量环比下降近 13% 至 4878 亿美元左右,持仓数值下降近 8%。 比特币期货合约交易量,来源:Skew 比特币期货未平仓头寸,来源:Skew 以太坊一周成交量也出现大幅度下降,环比跌近 25%,持仓数值环比下降近 13%。值得关注的是,CME 一周以太坊期货成交量却环比增加五成,达到 4.38 亿美元,截至昨日,持仓数值约为 51 亿美元,环比跌逾 20%。 以太坊期权合约交易量,来源:Skew 以太坊期权未平仓头寸,来源:Skew 随着比特币和以太坊价格分别较历史高点回落近 15% 和 20%,成交也有所缩量,未平仓头寸虽仍处较高水平,但在短期之内已有转弱迹象。后续一到两周内,投资者可关注成交量的反弹状况和未平仓头寸是否恢复强势或保持稳定状态。 期权市场 交易量和未平仓头寸 比特币期权统计范围包括币安、Bakkt、Bit.com 、CME、Deribit、火币、LedgerX 和 OKEx。以太坊期权统计范围为 Bit.com、Deribit 、火币和 OKEx。 相比之下,比特币一周期权成交量却环比增加超 13%,达近 86 亿美元,未平仓头寸较上周无太大明显变化,以太坊期权持仓环比增加近 10%。 比特币期权合约交易量,来源:Skew 比特币期权未平仓头寸,来源:Skew 以太坊期权未平仓头寸,来源:Skew 波动率 从六个月区间来看,比特币和以太坊的已实现波动率和平值期权隐含波动率均较今年一、二月份峰值大幅回落,其中比特币已实现波动率从 2 月上旬的 114% 回落至目前的 78%,一个月平值期权隐含波动率从一月中旬的 143% 降至目前的 70% 左右;以太坊的已实现波动率和平值期权隐含波动率均回落至 90% 左右。 从左到右依次为比特币一个月已实现波动率和比特币一个月 ATM 隐含波动率 从左到右依次为以太坊一个月已实现波动率和一个月 ATM 隐含波动率 持仓量 PCR 之比 当前,比特币持仓量 PCR 之比仍保持在 0.9 上方,可见多空双方的胶着程度。看跌 / 看涨比(Put/Call Ratio,PCR)是一个用来衡量看空看涨比例的指标。若 PCR 值大于 1,意味着做空大于做多,若小于 1,做空小于做多。 比特币期权持仓量和成交量 PCR 之比 期权行权情况 截至 3 月 25 日,比特币期权未平仓头寸中,行权价为 4.4 万美元的未平仓头寸最多,达 2.14 万枚比特币。以太坊中,行权价为 1600 美元左右的未平仓头寸最多,达 9.52 万枚以太坊。 比特币期权行权情况 以太坊期权行权情况 期权到期情况 今日有价值近 63 亿美元的比特币期权和 11 亿美元的以太坊期权到期。 比特币期权到期情况,来源:Skew 以太坊期权到期情况,来源:Skew 文章来源:季度交割日前波动率大跌,短期最大风险即将解除?

    2021年3月27日
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  • 子辰谈币:比特币以太坊跳水后低位整理、后市仍是回落风险

    点位具有时效性,帖子发送有延迟,所以具体请以实时行情为准,详细可关注咨询子辰谈币微信:fayua888。再次强调,做好风控,不管你对未来行情的判断把握有多高,止盈止损一定要带好!

    2021年3月26日
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  • 子辰谈币:马斯克效应引发比特币追涨杀跌、诱多还将继续

    点位具有时效性,帖子发送有延迟,所以具体请以实时行情为准,详细可关注咨询子辰谈币微信:fayua888。再次强调,做好风控,不管你对未来行情的判断把握有多高,止盈止损一定要带好!

    2021年3月25日
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  • 子辰谈币:比特币持续下探、以太坊1600失守

    点位具有时效性,帖子发送有延迟,所以具体请以实时行情为准,详细可关注咨询子辰谈币微信:fayua888。再次强调,做好风控,不管你对未来行情的判断把握有多高,止盈止损一定要带好!

    2021年3月25日
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  • 比特币跌破5.5万美元 市场情绪可能继续看跌

    来源:FX168,作者:苏怀瑾,原题《【比特日报】比特币跌破5.5万关口 8亿美元资金突然大笔转移,富达对投资顾问进行比特币“教育”》 周二(3月23日),比特币的价格在经历了昨日的下跌后徘徊在5.4万至5.6万美元之间,有迹象表明市场情绪可能继续看跌。 (来源:Coindesk) “市场不再那么有信心,”挪威区块链分析公司Arcane Research周二在其每周通讯中写道。“更多交易员做空头寸。” Glassnode的加密货币分析师则在周一表示,随着价格下跌的担忧在加剧,比特币可能正在进入牛市的下半场或更晚阶段。Glassnode的每周分析发现,比特币长期持有者向新投机者的“财富转移”有所增加,该公司表示,这让人想起了市场的峰值。报告称,比特币的牛市最终会达到一个“令人兴奋的顶部”,随着大持有者越来越多地使用比特币来实现利润,这种情况就会出现。Glassnode表示:“这些研究表明,目前的状况类似于牛市的后半段或后期。” 数字资产管理公司ExoAlpha的合伙人Jean-Baptiste Pavageau则表示,周一的回调可能部分是由于交易员在主要期权市场周五到期前平仓。一旦这个问题解决了,一些短期抛售压力可能会减弱。但Bybt的数据显示,比特币期权执行价格集中在4万美元至5.2万美元之间。这些合约中有许多可能已经远远超出了现价,因此不太可能在到期前平仓。Pavageau认为,比特币价格在离开4.5万美元左右的支撑位后,将在5万美元至6万美元的区间内巩固。他说,比特币的“整体上升趋势”仍然“完好无损”。 (来源:Bybt.com) 加密借贷平台BlockFi的业务发展总监Rishi Ramchandani指出,在市场的最新下跌期间,交易量已经“安静”了。Ramchandani说,比特币可能会“徘徊在5.5万美元到6万美元之间,除非我们看到有什么新闻催化剂。” 而今天,根据区块链分析公司CryptoQuant提供的数据,在美国市场的少量交易中,约有14666个比特币被从Coinbase的Coinbase Pro平台上移,价值近8亿美元。目前还不知道这一大笔资金的转移对市场的影响。可能是一个或几个大投资者刚刚完成了新一轮的买入,现在出于长期持有或其他目的将资金撤出交易所,或者是内部转移。CryptoQuant首席执行官Ki Young Ju表示:“流出的资金被分成多个钱包,这些钱包可能是他们的热钱包,代表着机构的内部转账或托管钱包。”Coinbase用于保管的冷钱包直接与交易所的场外交易(OTC)柜台集成。机构和大型交易商通常通过场外交易柜台进行交易,以避免过多地影响市场价格。因此,从Coinbase Pro流出的资金通常被视为机构对比特币的需求。“我认为这可能是一个托管钱包,这可能表明机构仍在逢低买入,”Ju表示。但他补充说,这只是一种猜测。 随着机构投资者咨询数量的增加,富达投资(Fidelity Investments)机构部门的主管麦克·德宾(Mike Durbin)则表示,大多数财富经理和金融顾问仍处于加密货币的“教育模式”。他表示,虽然一些管理富人财富的顾问和投资公司已经变得“成熟”,但大多数人仍在掌握这项技术。“他们知道自己在做什么,更重要的是,他们的最终投资者群体也知道自己在做什么——但绝大多数人仍在接受教育。”德宾说,随着“另类投资”(通常包括房地产、私募股权和对冲基金)的日益流行,人们对比特币和其他数字资产的兴趣可能会增加。“我认为,比特币或数字资产的增长速度将紧随更广泛的另类投资之后。“要帮助顾问们理解这些表达方式的投资组合构建,还有很多工作要做。” 文章来源:比特币跌破5.5万美元 市场情绪可能继续看跌

    2021年3月24日
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  • 观点 | 社交代币是一种“影响力”的金融化

    本文来源:IOSG,原题《IOSG Weekly Brief | 社交代币是一种“影响力”的金融化 #69》,原文有删减 Part.1 Insight 社交代币是一种“影响力”的金融化 3月14号美国东部时间上午3:30左右,Roll的热钱包发生了安全事件。攻击者从该钱包中窃取所有代币,并在Uniswap上抛售。很快,Roll团队迅速采取措施,对其安全基础结构加强第三方审核,以及拨款50万美元对受此影响的创作者及其社区提供帮助。 据报道,在Roll发生安全漏洞后,许多支持在线社区的社交代币或加密货币一度陷入迅速下跌的困境。根据CoinGecko的数据,在攻击刚开始没多久,代币$WHALE,$RARE和$PICA下跌了高达50%以上。同时,社交代币平台Rally的$RLY飙升至历史新高。 这次事件似乎并未影响人们对社交代币的信心以及对NFT的狂热,反而因为Roll及被盗社交代币的发行团队及时采取的补救措施,以及$RLY价格的飙升,给社交代币及NFT爱好者注入了一针强心剂。 那么,提到社交代币,为什么会带出NFT呢?自2021年开年以来,NFT就牢牢地锁住人们的目光。据我们观察,不少人其实在很大程度上混淆了NFT和社交代币的概念,认为社交代币是NFT的产物。而实际上,NFT是创作者经济的附加产品。社交代币本质上并不是NFT。在Roll(包括Rally等)平台上发行的社交代币实际上是ERC20代币,而NFT属于ERC721(部分基于NFT的代币属于ERC720,比如B20,旨在将NFT价值代币化,是将NFT所有权碎片化的一种方式。拥有B20,相当于拥有一部分NFT的所有权)。人们之所以会将二者混为一谈是因为社交代币常常与创作者产出的内容、音乐、视频、价值增长等有着紧密的联系(且社交代币发行者自带社区、粉丝基础),而这些内容往往很容易被NFT化,二者都可以为创作者带来一定的经济价值/收益。我们认为,社交代币并非NFT的产物,反而NFT可以被认为是社交代币的子集。  社交代币的出现和兴起为社交媒体的价值输入带来了新的方式。多样的代币分发模式帮助发行者和持有者捕获价值。在我们看来,社交协议未来在于创造完整的社会资本市场,一旦发行的代币流通量足够大,社区、第三方和几乎任何网络参与者就能够轻松地在彼此之间交换社交代币。这一点已经可以从Roll项目中体现出来(注:Roll是社交代币的基础设施,一个基于以太坊区块链开发的社区货币层协议。它允许社区、内容创造者或品牌方轻松铸造自己的粉丝代币,实现自给自足的粉丝经济体。)。 Roll平台数据 社交代币的诞生和发展不是偶然,而是Web3.0 时代下粉丝经济或者说创作者经济对于价值变现的急切需求。其核心体现在它能激励用户产生具有价值的操作,包括代币分发及其消费方式。 关于代币分发,Roll允许发行者自定义用户行为和用户操作来获取代币。社区成员通过积分、荣誉,可以获得情感上的满足。同时,这也是一种有效的筛选机制,使得本身并不属于社区的人自行退出。另外,社交代币消费也完全由发行者定义。代币将以发行者认为有价值的方式被使用和消耗,从而为代币提供独特使用的机会和途径,比如你可以将其设置为付费订阅的点数、周边兑换等,让代币产生网络价值,从而形成一个完整的经济闭环。目前来看,社交代币分为三种: 个人代币:由个人创建,通常用于劳动交换。例如花100代币请一位设计师帮你工作一个小时,这就是使用个人的劳动来驱动代币的价值。 社区代币:用于成员资格获取和鼓励成员对社区做贡献。例如通过社区代币获准进入telegram群、享有特殊服务、新闻资讯信息等。社区代币也用来鼓励社区成员的深度参与,比如社区发起一个比赛,代币持有者可以投票决定谁将最后胜出。 平台代币:最早期的聚合器,便于创作者发行、管理自己的代币化社区。 社交代币是创作者经济发展的催化剂,而我们对创作者经济一直保持着相当乐观的态度。如今内容创作者和粉丝之间的互动,已经可以通过平台直接为创作者带来可观的收益,比如互联网(YouTube平台与视频创作者Youtubers)、社交媒体平台(Instagram平台与Instagram大V;TikTok平台与其创作者)等。最近,一家媒体公司以约700万美元的价格购买了一个meme instagram帐户。互联网Meme文化(注:Meme被定义为一个与类似基因的、人与人之间不断复制和模仿而传播的文化单位。通常指梗图/文/视频等,主要流行在青年群体中的文化现象,往往带着幽默、讽刺的属性在互联网上传播。)内容非常鲜明且让人着迷。 Rally平台代币排行 Roll平台代币排行 对于这种文化人们通常有着很高的参与度,用户与平台的黏性也会随之增加,这是当前媒体及娱乐产业的一种扩展方式。然而这些都是Web2.0产品,平台是最大既得利益者…

    2021年3月22日
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  • 子辰谈币:比特币诱多暴跌超乎你想象、以太坊待破位

    子辰谈币:比特币诱多暴跌超乎你想象、以太坊待破位 据币世界消息,上周政府方面,俄罗斯和韩国均对加密货币加强了监管力度;巴西则批准了两个比特币ETF。机构方面灰度推出五个新信托品种,美图再次买币。项目方面以太坊开发者会议确定伦敦升级会实施EIP-1559;比特币上调难度至21.87T。 据官方消息,微软对于Xbox买家的支付方式征询意见。其中第三问“你倾向于使用哪种其他支付方式用于购买Xbox?”,选项包括“使用比特币支付”。 比特币BTC行情方面:新的一周开启,诱多看空大获全胜,子辰谈币此前分析60000下方只能空,周日的大幅回跌完美验证,本周继续来分享下比特币市场行情走势。技术面上看,BOLL轨道处于中上轨运行,大趋势多头未改变,不过短趋势上,MA开始拐头向下,与此前两次大回调的技术形态,此前两次至少1万美金下跌空间,显然还没有回跌到位,至少要去一次52500-50000,建议操作上维持高空思路。 短线比特币上周三次冲击60000关口未能形成有效突破,价格重新走跌,早盘续跌支撑56000一线,59000做空策略已经收获3000美金以上利润,目前价格反弹修复,这是比较完美的诱多状态,日内必须反弹一波,并且速率越快越好,这样下跌延续才会来的更稳,若比特币价格反弹至57800-60000区间内,那么比特币价格还会继续震荡调整,若价格下行54700-57800区间,则看续跌,0.786黄金分割线57800作为日内分水岭,日内57800附近直接空,止损58800,目标54700-52500; 以太坊ETH行情方面:以太坊震荡回调,诱多明显,0.786黄金分割线1880形成强压,多次回跌测试0.618黄金分割线1755一线未能有效破位,短线支撑很强,参考RSI,KDI偏中性的现状,走势确认很稳,暂时仍处于1880-1755区间震荡,短线在此区间内高空低多操作即可,本周以太坊关注区间破位情况,下破1755续看1666,不破看震荡,建议短线主线还是看跌思路,日内1800附近空,止损1830,目标1755下方。 点位具有时效性,帖子发送有延迟,所以具体请以实时行情为准,详细可关注咨询子辰谈币。再次强调,做好风控,不管你对未来行情的判断把握有多高,止盈止损一定要带好!

    2021年3月22日
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  • OKEx Research:为什么越来越多的高净值人群和机构开始购买比特币?

    近日,《权利的游戏》中扮演艾莉亚·史塔克而闻名的英国女演员麦茜·威廉姆斯在推特上问她的270万粉丝是否应该投资比特币。一时间引来了众人的热议,甚至特斯拉首席执行官马斯克都前来调侃。根据推特的统计,共有十万多人进行了回复,其中约有51%的人建议她投资比特币。 实际上,自2020年下半年以来,持有比特币的知名人士名单越来越长:被称为女版巴菲特的方舟资本创始人凯瑟琳·伍德、复兴集团创始人梁信军,Twitter首席执行官杰克·多尔西、掌管都铎基金的知名华尔街操盘手保罗·都铎·琼斯,SpaceX和特斯拉创始人伊隆·马斯克,… (2020年11月,《权力的游戏》女演员麦茜·威廉姆斯问网友要不要购买比特币) 同样地,我们也会发现,自今年下半年以来,越来越多的机构开始买入比特币。例如,美国移动支付巨头Square买入5000万美元的比特币,占公司总资产1%;资产管理公司MicroStrategy宣布累计购买了4.25亿美元的比特币,这样的名单也有长长的一串: 表1. 购买比特币的部分机构名单 近些年来随着传媒对比特币报道的日益增加,大众都对其有了一定的了解。然而即便如此,我们在看比特币相关报道的下方评论时,多半会留言:“人类历史上最大的泡沫”,“电子形式的庞氏骗局”之类的字句。实际上,这些留言也代表了目前大多数人对比特币的印象。所以当人们看到越来越多的高净值人群和机构开始购买比特币时,难免会产生困惑:为什么要投资这么个玩意(偷笑表情)。 解答这个问题之前,我们需要给比特币一个准确清晰的定位:从目前看,比特币是一种高风险的另类投资品;从未来看,比特币将逐渐成为数字黄金。 说“高风险”,是因为当前的比特币波动率非常大,其日均涨跌幅远远高于标普500,黄金等;当前定位在“另类投资品(Alternative Investment)”,是因为相对传统的股票、债券投资而言,加密数字货币投资尚属于小众。说比特币在未来将成为“数字黄金”,是因为比特币与黄金一样供应有限,具有通缩属性,尽管目前比特币的价格极不稳定,但在未来越来越多人意识到比特币的意义后,它会成为一种像黄金一样的另类资产(Ray Dalio) 理解了比特币在当前和未来的投资定位后,我们就会明白为什么越来越多的高净值人士和机构开始购买比特币,原因无外乎以下三点: (1)高净值人士/机构拥有的资产规模与普通人不同 在文章的开头,我们会发现一些有趣的现象:都铎基金的保罗·都铎·琼斯,宣布将资产规模中的1%-2%用于投资比特币;美国移动支付巨头Square买入了占公司资产1%的比特币。同样地,曾在2018年投资比特币的软银集团CEO孙正义近期在接受媒体采访时也表示:一位朋友曾经告诉他该把1%的个人资产”投资到比特币上。 比特币作为一种高风险的另类投资品,也往往意味着高收益。对高净值人士/机构而言,资产规模比较大,所以他们可以用手中1%的资产去投资一些高风险的另类投资品,如果投资对了,将获得几十倍甚至几百倍的回报;如果赌输了,也仅仅是损失了资产的1%。 这就是普通人和高净值人士对待投资比特币态度不同的原因所在。同样是用1%的资产投资,即便同样是20倍的高收益回报,对普通人和高净值人士也是天差地别:拥有10万元财富的普通人,用1千元投资只能获取2万元的回报;而对于高净值人群,拥有1000万的资产,投入10万,却可获取200万的回报。财富规模不同,双方的投资逻辑也会出现差异。 (2)高净值人士/机构投资者分散化投资的需要 对于高净值人士,尤其是机构投资者而言,由于资产规模数量巨大,在进行投资时不会单凭简单的描述性研究和经验操作,必须进行精细化、专业化的投资,而这其中的方法论原理正是依托于马科维茨的资产组合选择理论。 对于投资最优的组合,一定是在某一收益率水平下风险(方差)最小的组合,为了使风险(方差)最小,我们就需要进行分散投资,尤其是选择那些相关性很小,甚至为负的资产进行组合配置。巴菲特有一句名言:不要把鸡蛋放在一个篮子里,正是该理论最好的诠释。 (投资组合有利于减小非系统性风险) 比特币拥有高风险高收益,且与其他大类资产(如黄金、股票)的相关性系数不是很高,对于高净值人士/机构投资者而言,加入比特币到资产池中,可以优化资产配置。 表2. 2020年各类资产相关系数矩阵 近期被媒体曝出的中银全球策略证券投资基金(FOF),为实现组合资产的分散化投资的需要,在2019年就曾买入了灰度基金旗下的比特币基金(GBTC)。从2019年度的半年报上看,该基金买入的GBTC基金份额,占基金资产净值的2.9%,同时位列当年GBTC基金的前十大机构投资者。 当然,类似中银全球策略证券投资基金(FOF)这样的机构投资者并不在少数。根据灰度基金在2019年第三季度披露的数据,其81%的资金来源于机构投资者,而其中的大多数又是对…

    2020年12月14日
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  • 40句话简读Messari万字研报

    这是《Kay’s DeFi Notes》系列的第 5 篇文章,这个系列致力于用最通俗易懂的语言提供一些关于 DeFi 的常识,包括不限于无常损失 / AMM 这样的常规概念,又或者关于新项目原理、设计上的分析,力争让完全不了解 DeFi 的吃瓜群众也能看懂。但愿起码能写 30 篇。 笔者非专业财经人士,这是一个非严肃的系列,着重在个人想法的梳理和自我表达,看的人随便看看就好,写的人随便写写也罢。 本文是我在阅读时的一些摘录和个人的批注,基本按原文顺序,没有特别编排,适合对原文一百多页的内容提供一个大致的 glance,还是需要个人挑有意思的地方再细读原文。 0. 万老师说最近是 2077 行情──回家打 2077 就可以了,可是为什么 2077 年了还没有用上 Bitcoin 🙂 1. 交易所内的 Bitcoin 并不是从 DeFi 浪潮开始流出的,而是 312,大致余额从 280 万减少到 220 万 1.1 流出的没有想象的多,对于 CoinBase、币安、火币可能暂时并没有太大的影响,只是让他们意识到,Aha,DeFi 是一个值得关注的新趋势。但硬币的另一面是,对一些三四线小交易所可能影响巨大 2. 当我们说 NFT 是下一个热点的时候,我们在说的是什么──这四类完全不同 3. FTX 的交易量同比增长了 10 倍,同时,SBF 是 Biden 在 Michael Bloomberg 之后的第二大支持者──无论你喜不喜欢 SBF 4. 灰度母公司 DCG 今年超越了 Coinbase 成为了美国估值最高(?)的加密相关公司,但不太可能上市 4.1 印象里去年年中灰度就有 25 万比特币的 AUM 了,今年引发如此多关注,和 Coinbase(同属 DCG)的 PR 有一定相关 4.2 GBTC 四年以来,从来没有出现过负溢价 4.3 如果明年比特币涨到 10 万美元,DCG 大概率会成为一家 EBITDA 10 亿美元的未上市公司 4.4 第一个真正上市的交易所可能是 Coinbase,记得以前 cz 在一期 Podcast 里提过 Binance 不会做第一个上市的交易所,一方面第一次尝试如果有别人来做后面方便「抄作业」,另一方面 Binance 有俄罗斯业务 4.5 cz 希望 Binance 最后成为一个 DEX 5. 一个 metaphor:灰度是 crypto 世界的伯克希尔哈撒为 6. Andre Cronje。想说很多,但又不知道从哪里开始。Yet we, I mean, he, can’t quite quit crypto. 7. 如何跑赢 BTC/ETH?研报作者表示: – 信息不对称、内幕消息(富的更富) – 有技术优势,链上竞技(「科学家」) – 对于那些你认为真的低估了,而许多聪明人真的错了的资产,产生信~~仰~~念,然后大头寸重仓 总结:难。 8. 作者(们)持仓表,可以明显的观察到市场新循环 中 YFI 本位的现象,LONG Andre、LONG DeFi、LONG ETH。 9. Bitcoin 会变的「非同质化」吗?换言之,一枚矿工刚刚挖出的「处女币」会和一个流转过 N 手的币有区别吗?作者认为自我托管和隐私交易最终会取得胜利,但没有给原因,大概凭 Crypto OG 信仰吧 lol 10. 又一个 metaphor:比特币挖矿有可能成为全球电网的负债均衡 11. 看多 ZEC,看多隐私财富容器(理由不那么充分) 11.1 目前有了更多种的隐私解决方案,比如 NuCypher($NU)、Oasis($ROSE) 12. Substitutes hurt monetary premiums; BTC has few substitutes, ETH may have many. 13. ETH 是一个「三点式」资产:商品(作为转账 gas 的必需品)、生产资料(Eth2 Staking)、可能是钱(储备资产) 14. 按 Vitalik and friends 的最新设想,ETH2 有可能是 ETH1.5 + Rollup,核心在 Rollup,而不是分片 喵叔:开始,这还是一个小市场(15 年的 eth),人们不知道要摆摊买什么,卖什么,但是市场就这样逐步的形成,甚至还诞生了一家一家的小店,有人做货币市场生意(Compound, Aave),有人做兑换生意(Uniswap)。但是有一个建立之初设立的目标(那时也没人知道是对是错),就是建一个大教堂(ETH 2.0),人们等待,还经常集会讨论。 时间很快,几年过去了,交付的日子渐进,批着面纱的大教堂始终无法被众人看清。于是人们不断去问最初设立摆摊市场的人,我们何时才能进入这大教堂。 不断的逼迫…

    2020年12月13日
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  • CryptoCompare报告:牛市推动比特币11月交易量增长78%

    要点: 顶级加密货币交易所交易量激增; 一位分析师表示,比特币价格上涨助推了交易量的飙升; 也有分析师表示,这也是宏观经济因素造成的。 据Decrypt 12月9日报道,区块链数据和分析公司CryptoCompare的一份最新报告显示,随着比特币价格创下历史新高,11月知名加密货币交易所的交易量增长了78.2%。 图片来源:pixabay CryptoCompare将安全、合规、能吸引高质量投资者的交易所评价为顶级加密货币交易所,此类交易所11月份的交易量增长到了6190亿美元。 同月,比特币价格从11月1日的13700美元上涨至12月1日的19845美元,创历史新高。11月30日,比特币打破了2017年12月创下的历史最高纪录。 随着牛市盛宴持续,交易者纷纷进场,顶级交易所的成交量大幅增加。成交量最大的顶级交易所币安上月的交易量为1,762亿美元,较前一个月增长133%。 顶级交易所历史月度现货交易量图。图源:CryptoCompare 同时,衍生品交易在11月翻了一番,创下1.32万亿美元的月度历史新高。衍生品包括期货和期权合约,是对比特币价格进行投机的其他方式,它们以常规代币互换的现货交易为标制定合约。 加密货币月度现货与衍生品交易量对比图。图源:CryptoCompare 上个月,衍生品市场占整个加密市场交易量的近60%,市场份额比上个月增长了7%。在衍生品交易方面,币安获得了最大的增长,与10月份相比,上个月的交易量增加了132%,达到4050亿美元;火币的衍生品交易增长了96%,达到2910亿美元;OKEx上的交易量增长了83%,达2359亿美元。 所以,这对交易所来说是个好消息。那么交易量为何如此飙升呢? Quantum Economics的稳定币分析师卢•肯纳(Lou Kerner)向Decrypt表示: “比特币现化和衍生品交易量的激增得益于BTC被作为一种新的资产规模并成为主流的良性循环。这为经验丰富的投资者创造了更多机会,他们可以部署复杂的交易策略,包括买入或做空资产,以及使用衍生品创造套利机会。” CryptoCompare的研究主管康斯坦丁•沙夫利里斯(Constantine Tsavliris)向Decrypt解释说: “COVID-19新冠疫情导致了前所未有的货币扩张和实际负利率的宏观经济背景,比特币的升值与此相比根本不算什么,这使得所有类型的投资者都将比特币视为对冲通胀的工具。” 顶级投资者最近将比特币视为一种对冲法币通胀的工具。世界主要国家政府已经出台的、以及各国政府正在制定的新冠疫情刺激计划,引发了人们对货币可能贬值的担忧,因为各国央行印发了更多货币来偿付政府债务。 正是基于这种担忧,美国商业情报公司MicroStrategy今年夏季购买了价值4.5亿美元的比特币。上周,该公司宣布再资买入了5000万美元的比特币。就在昨天,该公司表示,其计划出售价值4亿美元的债券,以购买更多比特币。 12月1日,MicroStrategy首席执行官迈克尔•塞勒(Michael Saylor)发推道:“如果货币失去压力,比特币这一保护罩将从头顶区域掉落。在帮助他人之前,请先用它来罩住自己的口鼻。”这也是证明他购买比特币的理由之一。 本文由decrypt.co授权翻译。 文章来源:CryptoCompare报告:牛市推动比特币11月交易量增长78%

    2020年12月10日
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  • 调查 | 自称百度旗下平台,收集用户信息,为资金盘倒流,这个坑你踩过吗?

    原标题:《冒牌查询平台倒流资金盘》 在百度搜索「币世界」、「非小号」,你一不小心可能会点进名为「区块链平台官方查询中心」的网页。这个「中心」宣称可查询区块链企业是否正规,不过当检索某一项目或资产后,其并不实时显示结果,而是要求用户留下真实手机号,以接收查验信息。 蜂巢财经留下手机号,便有「工作人员」主动添加微信。一番交流后,对方有意推荐体验一个名为Bebt的合约交易所。 查询Bebt域名发现,该网站仅建立3个半月,背后团队匿名,网上有被引流到该交易所的网友反馈,Bebt与此前盛行的以吃客损为盈利手段的野鸡交易所特征相似。 另有其他投资者反映,他早前在「查询中心」留下手机号后,有自称「导师」的人通过微信将他拉入了「PAYC生态中国区考察群」,这个所谓PAYC热钱包,存在静态+动态收益、引导拉人头、分得下级投入的传销色彩。 「查询中心」在搜索引擎打广告,冒称「百度旗下」,以「资质可信企业」、「官方」等字眼混淆视听,收集用户信息,并为不知名小所和盘圈项目引流,成为了一处精准获取用户信息的网上站点。 收集个人信息,为可疑投资项目引流,冒牌查询中心一鱼两吃,等君入瓮。当投资者提供真实手机号等信息后,暗处的陷阱便离得越来越近。 冒牌「查询平台」收集用户信息 币世界是区块链用户常用的信息获取平台,并非「区块链平台官方查询中心」。在百度搜索币世界,点击进入后,出现的是后者网页。这个「查询中心」倒是在百度明确标识了「广告」。 百度搜索「币世界」出现的广告链接 所谓的「查询中心」能查询什么? 该网站在百度搜索结果页自报家门称,「区块链行业鱼龙混杂,你能分得清吗?8年币世界快讯,帮你解答分析。」看起来,这是个帮人甄别项目的平台,但打着币世界的旗号。 点击链接进入后,便出现了「区块链数字平台安全云数据查询」的搜索页面。页面随处可见「官方」、「认证」、「可信」等字眼。网页左上角,FPB数字认证中心、区块链行业资质可信企业等名头不少,星标注明自己是「区块链平台官方查询中心」。 具体是什么官方,该平台没有明说。蜂巢财经尝试搜索上述头衔,皆未发现有关部门或权威机构对它授权,其自称的「可信」和「官方」并没有第三方背书。 「查询中心」页面 这个中心号称,可查询区块链项目是否正规审批,还可评估平台市值,拥有分析师团队,提供平台诚信报告。搜索框下方写着这个「查询中心」的「成绩」——截至11月30日,已收入10649家平台机构,为超过15万名网民查询了95732个平台。 它是否真能够帮查询者辨别区块链项目? 蜂巢财经尝试通过该工具搜索某项目,点击查询后,并没有直接显示结果,而是出现了一个提示框,要求留下真实手机号码,以「第一时间接收查验信息」。经反复实验发现,无论输入任何字眼,最终都会要求查询者留下手机号码。 在留下个人信息不久后,有人通过手机号申请添加微信。对方自称是「查询中心」的工作人员。对方首先询问,是否想查询「某某平台」,在得到确认后,他仅发来了一段语音做简单解答,没有出示任何报告或信息数据。 这种人工口述式地给出查询结果,实在匪夷所思。 蜂巢财经提出质疑后,该工作人员又称其所在的是「百度查真伪」平台,属于百度旗下,「百度委托我们做数字货币区块链相关的真假鉴定。」 而在该平台页面最下方明示的主体是山西宏伟子牧文化传媒有限公司。蜂巢财经通过域名查询工具搜索发现,该域名备案信息也指向同一公司。不过,企查查显示,该公司与百度并无关联,其经营范围包括企业形象策划;市场营销策划;电脑图文设计、制作等,并不囊括查询或与区块链相关等业务。在百度,这家公司相当于一个广告投放客户。 为可疑项目和交易所引流 在与「查询中心」工作人员交谈过程中,对方多次询问是否有做区块链相关投资称,「做投资最好关注各项指标好、有排名的交易所」。 该工作人员称,平台与全球前100名的交易所有商务合作,如果有需求,可以做一个推送。随后,他发来了三个网站,除了火币和币安的官网外,还有一个名为Bebt的交易所网址。 对方声称,现在比特币等加密资产的币价很高,如果做现货囤币可能风险比较大,做合约可以做多和做空,「风险相对小一些」。这种有违币圈常识的说法充满了诱导性。 该工作人员推荐,玩现货可以去火币,玩合约去Bebt交易所,因为「火币合约的手续费比Bebt高」,「Bebt运营了两年多,也挺靠谱,」鱼饵正在放出。 循着发来的链接,蜂巢财经进入了Bebt交易所页面,该平台提供币币和合约交易。在合约交易中,开单的最小杠杆倍数为20x,最高为200x,相较火币等主流交易所最低1x、最高125x的杠杆「刺激」了许多。 为了了解更多关于Bebt的信息,蜂巢财经点击其官网的「关于我们」、「费率说明」等按键,但点击后并不跳转至相关页面,而是重新回到了首页。蜂巢财经尝试通过客服询问交易所团队信息,在接入客服后,客服并没有回复…

    2020年12月1日
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  • 嘉楠Q3财报:净亏损8640万元,但股价一个月翻两倍

    来源:星球日报,作者:秦晓峰 11 月 30 日,矿机第一股嘉楠科技(NASDAQ:CAN)发布 2020 年第三季度财务报告。 报告显示: 当季总营收为 1.63 亿人民币,环比二季度下降 8.5%; 当季净亏损 8640万元,而 2020 年第二季度的净亏损为人民币 1680 万元; 当季出售的总算力为 290 万 Thash/s,环比增长 13.4%; 当季研发费用为 3210 万元,环比增长 23.2%。 当季总运营费用为 7590 万元,同比增长 4.4%,环比增长增长22.0%。 受此消息影响,嘉楠股价盘前跳水一度超过 10%,最低跌至 4.9 美元。 自 2019 年 11 月上市以来,嘉楠股价曾一度下跌,最大跌幅达到 86%;过去一个月,股价超跌反弹,一度上涨达到 247%;截止发稿前,嘉楠股价暂报 5.75 美元,相较于 IPO 发行价下跌 36.1%。 (一)Q3财报亮点 Odaily星球日报统计了过去一年,嘉楠所发布的四次财报,制图如下: 本次财报的重点如下: 2020年第三季度的净收入总额为 1.63 亿元人民币(2400 万美元),较 2019 年同期下降 75.7%,较 2020 年第二季度下降 8.5%。 同比下降的原因是,出售的总算力和每单位 Thash / s 的平均售价下降;环比下降,主要是由于每 Thash / s 的平均售价下降。 本季度毛亏损为 1700万元(约合 250 万美元),而 2019 年同期的毛利润为人民币 1.462 亿元,2020 年第二季度的毛利润为人民币 4330 万元。 本季度净亏损为 8640 万元(1,270万美元),而 2019 年同期的净收入为人民币 9460 万元,而 2020 年第二季度的净亏损为人民币 1680 万元;调整后净亏损为 8480 万元(1250 万美元)。 本季度总运营费用为 7590 万元人民币(1120 万美元),较 2019 年同期同比增长 4.4%,较上一季度环比增长 22.0%。 本季度研发费用为 3210 万元人民币(470万美元),较 2019 年同期同比下降 15.8%,较上一季度环比增长 23.2%。研发费用占营收的比例,也从上一季度的 14.6% 增加到 19.7%。 本季度销售和营销费用为 320 万元(50 万美元),较 2019 年同期同比下降 49.4%,较上季度环比下降 51.2%。下降的主要原因是,公司销售和营销部门员工的薪资减少。 本季度管理费用为 4060 万元人民币(600 万美元),较 2019 年同期同比增长 43%,较上季度环比增长 37%。增长主要是由于薪金、专业服务费和其他日常管理费用的增加。 截至 2020 年 9 月 30 日,嘉楠拥有现金和现金等价物 1.774 亿元,而在二季度末这一数值为 1.57 亿元,环比增长 12.9%。 同时,嘉楠方面表示,截至 9 月 30 日,公司已在短期投资中投资了 2.046 亿元人民币,公司购买了短期金融产品获得更高的回报,但可以随时退出。 业务方面,在矿机产品上,公司在三季度推出了以 A1246 为主的系列产品,该系列产品大幅优化算力和能效比,满足了市场上对大算力低能效比矿机的需求。AI方面,公司与美国办公领域传感器硬件及 SaaS 企业 Verge Sense 合作开发用于社交安全距离检测的硬件传感器已经实现量产。同时,公司与大疆、优必选在STEAM 教育机器人、以及智慧城市等项目进展也在快速展开。 嘉楠董事长兼 CEO 张楠赓表示,截至 11 月底,今年四季度和明年一季度矿机预售订单交货金额合计在4500万美元以上。同时,公司预计将会在未来 6 个月内开展挖矿业务及持有数字货币相关的业务。 (二)董事会人事变更 自 2019 年 11 月上市以后,嘉楠股价一直表现低迷。 一方面原因是,嘉楠遭遇了国外以浑水为代表的做空机构狙击;另一方面,则是来自于高管解锁带来的压力,特别是今年嘉楠高管层的大换血。 据科创板日报报道,今年 7 月杭州嘉楠耘智发生工商变更,原董事孔剑平、孙奇峰、李佳轩,监事屠松华从主要人员中退出,新增孟璐为监事。同时,张楠赓由“董事长兼总经理”变更为“执行董事兼总经理”,企业联络人员也由财务张静变更为张宁。 多位知情人士表示,上述工商信息变更系因管理层内斗导致,北京方的张楠赓在与“杭州帮”争夺控制权,“杭州帮”已被边缘化,公章也由张楠赓控制着。 针对工商信息变动一事,嘉楠原联席董事孔剑平表示:“我们整个上市公司(即嘉楠科技)构架是在开曼,不是在国内。杭州嘉楠耘智信息科技有限公司现在也都是正常的。” 当时媒体猜测,嘉楠科技可能会成为“第二个比特大陆”。 8 月 3 日,嘉楠科技正式宣布董事会变更,两位董事孔剑平和孙奇峰的任期已于 …

    2020年12月1日
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  • 比特币的修正阶段结束了吗?

    比特币在最近的崩盘期间,价值约20亿美元的多头被清算,剩下的唯一问题是:“比特币的修正是否结束了?” 尽管行情上涨时人们知道比特币的修正也将来临,但是,没人知道什么时候它会真正到来。此外,随着每一次价格上涨,比特币的ATH变得越来越近。 因此,加密货币的最新发展使许多用户被蒙蔽了视线。像往常一样,贪婪和FOMO的情绪接管了市场,价格开始攀升,而没有必要的动力,如果在图表上进行小幅调整便会迎来巨震。 考虑到这一点,上面的图表清楚地表明,在最近的大多数反弹中,比特币一直处于超买状态。虽然这证明了纠正逾期已到的事实,但它也揭示了加密货币的用户被BTC的价格走势蒙蔽了多长时间。 还要考虑下一个图表,下一个图表突出显示了FOMO和贪婪的情绪。实际上,这些情绪已经达到顶峰一段时间了,这就是为什么无论多么小,都需要进行修正,以使比特币有机会突破图表上的ATH。但由于无法进行准确的更正,因此不建议使用新的ATH来作为目标点。 但是,这个故事还有更多趣味点。似乎这一期间,一条鲸鱼正在Bitfinex上囤积空头筹码,实际上,尚不清楚它是否确实是单个实体。 从附图可以看出,自10月19日以来,鲸鱼一直在做空市场。直到10月19日之后,比特币的价格才终于开始从图表上的11,000美元攀升至19,000美元。现在,这在几个层面上都是不寻常的。 实际上,有两个途径可以解释为什么这是不寻常的: 空头是对一个好头寸的简单对冲 只是一条鲸鱼试图独自阻止BTC的集会发生 而当价格在11月24日下跌时,上述鲸鱼似乎已经获得了他应有的收益,并做了平仓(包括USDT和USD)。 也许目前,Bitfinex和Binance的空头比率是异常高的,鉴于两个交易所是最大的BTC-USDT交易对热点中的两个,因此市场多头的赔率似乎不太有利。 实际上,如上图所示,有大量的卖出订单,分别为19,500美元和18750美元。因此,我们仍然可以期待比特币会飙升至这些水平。但是,还应该注意,超出上述水平的BTC修正可能还会发生变化。 原文来源于ambcrypto,由区块链骑士编译,英文版权归原作者所有,中文转载请联系编译。 文章来源:比特币的修正阶段结束了吗?

    2020年11月30日
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  • 观察 | 比特币20000刀攻坚战,鹿死谁手?

    (图)比特币在各大交易平台历史最高价 昨晚,比特币冲高至19400刀附近,距离历史高点仅一步之遥。2万刀阻力位之所以不易攻克,有三个潜在原因:多头陷阱、市场心理阻力和衍生品市场过热。 多头陷阱 多头陷阱指主力利用资金、消息或其他手段操纵图表的技术形态,使其显现出多头排列的信号,诱使散户追涨买入,然后出现大幅回落杀多。比特币上一轮牛市的主升浪中就曾出现过5次多头陷阱,每次洗盘的回调幅度都在30到40个点之间,使散户追高后割肉或者爆仓(这也是很多人在牛市亏钱的原因)。 可以预想的是,如果比特币在接近2万刀的位置出现大幅回调,将会出现“比特币正在构筑历史双顶”、“比特币要进入下跌周期了”等各种看空论调。因此,在接近新高的位置追涨进场的多单或者现货都会异常煎熬。 市场心理阻力 如果比特币突破历史前高,无疑将会开启新的价格发现之旅。从理论上讲,比特币可以达到许多行业大V和分析师在过去分享的各种目标。根据当前周期,大多数分析师预测的范围在2.5万美元到10万美元之间。 在这种关键关口,市场资金还是比较谨慎的,毕竟是历史高位,必然会有空头积极防御。做空的诱惑还是很大的,因为只要能够在万众瞩目的关键点位成功狙击多头,市场将会出现跟风抛盘,空头将获得巨大的收益。 多头费率极高 目前,在各大加密货币交易平台中,比特币永续掉期合约的资金费率在0.05%至0.1%之间。这意味着多头需要向空头支付相当高的费用。由于多头费率极高,在20000刀附近做空的吸引力也是很大的。 分析完看空因素,再来看看支撑比特币持续上涨的主要因素:巨鲸囤币、交易所供应减少和交易量爆发趋势。 巨鲸囤币 当比特币巨鲸在某个价格点买入并且持币不动时,就会出现巨鲸群聚。这是巨鲸正在囤币且无意在短期内出售的信号。11月份,随着比特币价格的上涨,巨鲸群聚(图中绿色圆圈)正在稳步形成。 比特币此次涨势与之前的价格周期之间的区别在于,最近的上升趋势已被证明更具可持续性。实际上,每个巨鲸群聚都表明,比特币的每个主要支撑位都伴随着巨鲸的囤币行为。 此外,来自链上分析平台Santiment的数据也显示出类似的趋势。研究人员发现,近几个月来,比特币巨鲸的数量显著增加。在比特币价格飙升至18000刀以上的过去几天,至少持有10000BTC的巨鲸地址数量已激增至114个。此外,至少持有1000BTC的巨鲸地址数量高达2449个,也创下新高。 供应枯竭 2020年牛市周期的一个持续趋势是交易平台比特币余额的持续下降,这意味着市场上的卖盘减少了。每次现货交易所增加其BTC余额的时候,新增供应几乎很快被耗尽。 交易量激增 自9月以来,机构交易和现货交易的数量一直在迅速增长。11月份,CME的比特币期货和期权的未平仓头寸超过10亿美元,而币安BTC / USDT单日交易量一直保持在超过15亿美元的水平。 数据表明,主导着上涨行情一直是现货市场,而非衍生品或期货市场。这种趋势使涨势更加稳定,并降低了大规模回落的风险。当期货市场在比特币上涨期间占交易量的大部分时,存在大量清算风险。此次现货市场一直引领涨势,从而使其更具可持续性。 场外交易市场活跃 (图)比特币资金流动比率创三年来的新低 链上数据显示场外交易市场活跃,这通常表明巨鲸、高净值投资者和机构可能正在买入比特币。CryptoQuant数据分析公司认为,由于比特币资金流动比率在几天前触及三年来的低点。交易平台的存取款交易量仅占到链上交易量的3%。尽管比特币可能会出现一些价格修正,但2万刀阻力将会被拿下。 声明:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。 文章来源:观察 | 比特币20000刀攻坚战,鹿死谁手?

    2020年11月26日
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  • 比特币即将突破前高,探析中美两国投资者情绪差异及原因

    本文来源:区块链迷雾 目前中美两国是比特币最为重要的交易市场。面对当前的比特币价格,两国社会和市场出现了一些较为明显的差异。我们团队探讨了美国社会究竟是如何看待18,000美金的比特币,与国内市场的情绪有哪些变化和差异。因此撰写此文,以供中国市场听到一些不同的声音。 11月18日,比特币强势突破18,000美元。截至发稿,BTC币价最高日内达到18970美元,直指2017年12月17日19,875美元,距历史高点仅仅“一步之遥”。此轮比特币价格的反弹始于今年3月,在创下3800美元的低谷之后,便一路高歌猛进,迄今为止已经上涨超400%。目前比特币总市值为3346亿美元,约合人民币2.3万亿元,一举超越了A股市值第一的贵州茅台(2.13万亿元),也在周末一举超越了美国知名商业银行摩根大通(2.29万亿人民币)。而于此同时,我们发现中国市场和美国市场在这轮比特币牛市行情中,发生了一些不容小觑的差异。中国的投资者,在经历了这一场“浩荡50天”的单边上涨行情后,大多数人都在盼望回调和踏空了整个行情。但是,很多人渴望的回调和“牛市暴跌回调”迟迟不肯到来。又因近期某些交易所和OTC出入金等事件,中国的投资者对市场出现了一些担忧和恐慌。这些不稳定的因素导致中国投资者面对这场牛市的时候格外“冷静”。 美国投资者:1.8万美金?继续买! 面对1.8万美金的价格,美国市场上无论散户还是机构投资者都没有出现大面抛售,反而在大规模加仓,他们相信BTC还拥有强大的上涨势头。 我们团队经过几天的调研分析,以美国机构投资者,散户投资者为两个视角,主要展现给大家一个美国社会目前真实的面对1.8W美金的比特币是如何的心态,FOMO心态纠结有没有真正的到来? —美国机构— 跑步入场 谈及美国机构,势必要谈论目前的机构入金渠道Garyscale。目前圈内众所周知,灰度基金的核心客户是美国的机构和家族基金办公室主导。就在上周,灰度总资产管理规模刚好突破100亿美元,与今年年初相比,增长了约 426%。11月21日,灰度旗下的BTC信托又在1.8万以上的价格一举购入10550枚BTC,总数已接近53万枚,占比特币总量的2.5%。如果除去已丢失的比特币,灰度拥有比特币数量应该占到真实流通量的3.6%。 灰度基金加仓情况 美国有超过11家上市公司购买比特币,除去我们熟悉的几家基金平台和本身就与加密货币行业有关的公司,MicroStrategy 和Squre可能是比特币交易市场今年迎来的最大惊喜了。在8 月 11 日和9 月 15 日,MicroStrategy分两批交易买入了 38250 枚比特币,含手续费用共支出 4.25 亿美元。目前该公司因投资比特币的账面盈利早已覆盖多年公司经营利润,CEO也时不时在社交媒体上为比特币“喊单”。当他的公司第一次宣布投资意向时,Saylor 将比特币描述为「数字黄金」,他说这种加密货币「比之前的任何货币都更硬、更强、更快、更智能」。 量子经济学(Quantum Economics)的比特币分析师 Jason Deane 将比特币大型投资机构公开对比特币大加赞赏称为 「MicroStrategy 效应」。Deane 补充说,这些举动「掀起了机构抢购更多比特币的热潮」。 数据研究机构Whalemaps的未花费比特币趋势图显示,很多巨鲸是从币价为1.2万美金到1.6万美金时进行大量买入的。尽管目前的币价可以盈利,但很多机构仍选择持有,只要这些巨鲸还在,现货交易所上比特币价格应该不可能大幅下跌。 所附图表着重显示了巨鲸钱包(拥有多于1万枚比特币余额的机构或交易所)在不同价位的流入量。 荷兰加密投资机构Plan B则表示BTC此轮暴涨和2017年有一大不同之处:目前大部分卖出的BTC都被进行了冷储存,永不得“再见天日”;同时,相比3年前,现在更多的买家具有专业投资素养、长期的视野以及持仓的决心。 —美国散户— 热情高涨 如果说灰度是机构为主的入金渠道,那么PayPal可是散户入金的核心渠道。 从Pantera Capital投资公司提供的数据可以看出,在BTC价格超越1.8万新高后,通过PayPal买入的BTC数量反而有了出现了激增。目前,通过PayPal买入的每日比特币数量已经超过了每日新增的比特币数量的70%。如果算上另一家支付公司Cash APP,PayPal和Cash APP每日买入的BTC之和已经超过了每日新增的比特币数量。 (图中数据来自PayPal的加密设施提供商Paxos。其中黄线代表Paxos的itBit交易所每日BTC交易量;白线代表itBit每日BTC购入量;虚线代表购入量预测趋势。可以看出,在支持PayPal以前,itBit的日BTC购入量十分平稳,而在PayPal支持了BTC购买之后,itBit的BTC购入量激增。) …

    2020年11月24日
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  • 科创板日报:2100万美元再融资引市值蒸发6亿美元 亿邦国际值不值?

    来源:科创板日报 《科创板日报》(记者,柴刚)讯,“区块链第二股”亿邦国际(EBON.NASDAQ)近日抛出400万股增发后,股价应声下跌26.04%,创6月26日上市以来最大单日跌幅,次日续跌2.62%。 实际上,早在10月23日首次披露增发计划后,亿邦国际就一改上市以来表现靓眼的“人设”,陷入了持续阴跌,截至目前已累计下跌46.78%,市值蒸发近6亿美元。 有意思的是,亿邦国际宣布增发之际,也成为其与同属比特币矿机厂商的嘉楠科技(CAN.NASDAQ)股价走势分水岭,前者牛转熊,后者则从底部开始强劲反弹。 再融资缩水近六成 亿邦国际最终确定增发400万股A类普通股,发行价为5.25美元,每股附赠一份可认购0.5股的认股权证,行权价为5.5美元/股。Univest Securities, LLC为此次发行的独家配售商,发售所得款项将主要用于开发区块链技术及金融服务等,公司此前宣布正在新加坡等多地筹建加密货币交易所。 《科创板日报》记者注意到,这是一份打了对折的发行方案,由此计算,公司本次发行募资不超过2100万美元,较原计划缩水近六成。10月23日,亿邦国际宣布拟以假定公开价10美元/股增发500万股。 即使是这样一份严重缩水的发行计划,同样遭到投资者用脚投票。首次增发计划披露后,亿邦国际即开始了绵绵阴跌,不到1个月累计下跌26%;11月19日更新后的发行方案抛出后,公司近两日再跌28.66%,显示市场对这次再融资并不欢迎。 在此背后,是亿邦国际经营业绩的持续亏损。公司2018年还有3.19亿美元营收,2019年缩水至1.091亿美元,今年上半年只剩下0.11亿美元,净利润则是连年亏损,2018年、2019年分别亏损1231万美元和4240万美元,今年上半年亏损621.2万美元。 不过,此前借助交易所业务的炒作预期,6月26登陆纳斯达克的亿邦国际,不到3个月一度上涨1.9倍,随后虽有所调整,宣布增发计划之前仍较5.23美元的发行价高出87%。 上市仅3天,亿邦国际就表示正考虑在美国或新加坡等地申请加密货币交易所牌照,或收购现有的交易所运营商。9月28日,公司宣布其加拿大子公司已获得货币相关牌照。另据《科创板日报》记者通过接近公司人士获悉,公司还拿到了澳大利亚券商牌照。 记者注意到,就在亿邦国际正式公告在新加坡设立子公司筹建交易所当日,股价应声上涨42%,随后1个多月股价一度翻倍,可见资本市场对其交易所业务给予很高的预期。只是,随着本次再融资规模大幅缩水,其交易所业务还能按计划如期开展吗? 市值被竞争对手紧追 相比之下,同属加密货币矿机厂商,且产品的市场表现更好、营收规模更大的嘉楠科技,上市以来股价却是腰斩再腰斩,一度下跌超86%。直到近期才有所起色,11月以来已累计上涨96.33%。 《科创板日报》记者注意到,嘉楠科技的市值一度不到亿邦国际的1/2,但其最新市值已攀升至6.71亿美元,即将追平亿邦国际的6.81亿美元。 从业绩来看,嘉楠科技上半年营收2.46亿人民币,是亿邦国际的3倍多;毛利润为4570万人民币,亿邦国际则为亏损96.69万美元。而从矿机产品市场排名来看,前者从第二掉到了第三,后者则从第三跌至第五。 相比亿邦国际上市后的股价大涨,嘉楠科技简直就是“冤大头”。实际上,公司早在IPO阶段就坎坷重重,募资计划缩水再缩水,胃口从4亿美元缩小至1亿美元,最终却只募得0.9亿美元。一级市场的信心不足直接传导至二级市场,公司上市不到3个月股价就腰斩,随后又连续陷入做空机构狙击、投资者集体维权、管理层内斗风波。 2月20日、5月14日,嘉楠科技两次遭到做空机构狙击,同时,洛杉矶一家律所称,嘉楠科技违反证券法,代表投资人进行调查索赔。7月初,嘉楠科技创始人张楠赓率北京员工赴杭州取走公司公章与营业执照,并罢免了多名管理人员。直到8月3日,嘉楠科技公告,孔剑平、孙奇锋2名董事及3名独董的任期届满后不再寻求任命,也不参与董事会的选举,至此,这场持续1个多月的管理权争夺战以杭州团队平稳退出暂告一段落。 如今,随着比特币大涨、管理团队统一、运营状况好转,嘉楠科技似乎利空出尽,股价逐步走出底部。张楠赓表示,由于市场需求强劲,预计三季度来自客户的预收款和供应商的预付费用将录得大幅增长,公司对强劲的市场需求感到鼓舞。 文章来源于互联网:科创板日报:2100万美元再融资引市值蒸发6亿美元 亿邦国际值不值?

    2020年11月24日
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  • 灰度比特币“十问”:谁在买?怎么套利?会砸盘吗?

    作者:indiGO 2020年11月21日,比特币价格突破18960美元,直逼历史最高价格19763美元。 数据显示,自5月13日比特币减半后的六个月内,灰度增持的比特币数量基本等于其同期开采量。11月20日,灰度比特币信托再次增持10550枚BTC,总持仓量已达526765枚BTC…… 都说2017年是散户的牛市,而2020年是机构的牛市,而灰度则被认为是这波牛市最大的发动机。 灰度这个名字,相信投资者一定都不陌生,但围绕灰度还有很多的问题萦绕在大家的心头:为什么灰度一直增持BTC?机构如何通过灰度的GBTC套利?灰度会不会砸盘? 接下来我们要用十个问题来揭秘灰度。 灰度(Grayscale)是什么? 灰度投资公司的雏形是私募股权交易平台SecondMarket公司旗下的一支比特币投资基金。2014年,SecondMarket公司创始人Barry Silbert将这支比特币投资基金从原公司中脱离出来,成立了灰度投资公司(Grayscale Investments)。 2015年,灰度投资公司被归并到新成立的数字货币集团(Digital Currency Group,简称DCG)旗下。DCG旗下除了灰度投资公司外,还有加密货币场外交易经纪商Genesis、区块链媒体平台CoinDesk两家子公司,以及投资的150多个其他区块链公司/项目。 除了比特币信托基金,灰度投资公司还推出了ETH, BCH, ETC, LTC, XRP等加密货币的信托基金,以及包含主流币种的复合型加密货币信托基金(Grayscale Digital Large Cap Fund)。 灰度产品成立时间轴  来源:《Grayscale Investor Deck October 2020》 灰度比特币信托(GBTC)是什么? 灰度比特币信托(GBTC)是灰度旗下规模最大的加密数字资产信托产品,其规模占据灰度总体资产管理规模的90%以上。 GBTC实质是一支私募信托基金,于2013年进行首次私募,并不定期开放后续的一级市场认购。最初只有合格投资者可以参与,最低认购额为5万美金。2015年3月,GBTC在OTCQX公开交易,正式宣告GBTC私募信托基金的份额登录二级市场,大众投资人均可参与其中。 投资GBTC出资方式分为现金出资和实物出资(比特币),买入GBTC相当于买入灰度持仓的比特币对应份额。由于GBTC于2014年被SEC查处后,灰度以SEC不会审核通过为由,停掉了GBTC的赎回机制。因此,两种出资方式的投资者认购的GBTC份额均无法赎回。 此外,灰度还会收取2%的托管费,也是其主要的盈利方式。收取方式为从持仓的比特币数量中扣除,即币本位方式收取管理费。数据统计显示,按照其当前资产管理规模,灰度每年收取的托管费约为7000枚比特币。 投资者参与GBTC份额认购的模式 灰度公布的最新资产管理规模 为什么灰度会一直增持比特币? 根据灰度官方公布的最新数据显示,截至11月20日,除去已丢失的比特币,灰度的比特币信托的总持仓量接近BTC流通量的3.4%,达526765枚,继续推动BTC朝着历史最高价格迈进。 其实GBTC不对比特币的投资“择时”,而旨在跟踪其价格本身的走势并服务其投资人。因此,其比特币的投资投资策略是“被动”的,为什么呢? 1.增持BTC这个需求来源,是套利的机构大资金不断入场,买光GBTC的份额后促使灰度增持。但需求的最终根源,还是来自二级市场。极高的溢价吸引了很多机构进行套利活动,这种情况往往在牛市的时候更为明显。所以,当灰度不断增持比特币的时候,意味着套利机构对GBTC溢价的乐观预期。 2.灰度比特币信托无法赎回的机制使其管理的持仓量将越来越大,2%的管理费用让灰度赚的盆满钵满。 为什么要买GBTC,而不是直接买比特币? GBTC的目的,是给投资人降低资产的管理成本。直接在美股市场购买GBTC,投资人能够以简化、安全的方式购买和持有比特币,无学习门槛。在享有比特币价格高波动性带来的投资机会的同时,无需承担自行交易比特币可能存在的若干风险: 1.在数字货币交易平台开户有信息泄露的风险:每天你可能会收到各大交易平台假客服打来的骚扰电话,甚至你的个人隐私遭到窃取或被违规使用。 2.在数字货币交易平台买卖比特币有价格操纵、提币限制、交易所“跑路”等风险:不透明是中心化平台的通病。 3.存储比特币有钱包私钥丢失、被盗等风险。 并且,GTBC的运作方式类似于股票和债券,可以为投资者提供纳税便利,以及根据遗产法很容易转让给受益人。 谁在通过灰度购买比特币? 数据显示,购买GBTC的80%是机构投资者,且截至2020年11月,共有23家公司(合计29个机构级账户)持有灰度比特币信托份额。加密资产借贷公司BlockFi是灰度比特币信托的…

    2020年11月24日
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