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  • 行业观察 | Defi最大盗币案:PolyNetwork有惊无险,黑客先生”名垂青史“

    8月10日,跨链协议Poly Network在推特上发文称,其平台遭受黑客攻击,短短34分钟内,黑客通过Defi从Poly Network前前后后共计转出高达6.1美金的资产。其中超2.5亿美元资金转至Binance Chain, 超2.7亿美元资金转至Etherem, 剩余超过8500万美元的资金流向Polygon. 事件发生之后,这个史上金额最大的盗币案即刻吸引了全网的目光。 Poly Network接连在推特上喊话,希望黑客尽管归还所盗资金。区块链安全公司BlockSec,Slow Mist等,都试图从专业角度,还原黑客是如何实施这场“惊天大案“。吃瓜群众们,也不满足于安静吃瓜,在一位吃瓜群众因通过hanashiro.eth的地址提醒黑客USDT已被冻结而收到黑客13.37ETH的打赏之后,也都纷纷向黑客发送链上信息,表达自己的“衷心“,希望得到打赏,有一开口就叫”亲爱的爸爸“的,有说明自己悲惨身世渴望获得垂怜的。 正当大家等着看这场“大戏“如何收场时,这名黑客松口了,表示自己”其实对钱并不感兴趣“,以及自己将归还所盗的资金。 然后,黑客就真的开始还钱了。 截至UTC时间周四上午8点18分,黑客所盗的6.1亿美元资金,约3.42亿美元已经归还,包括价值460万美元的Etherem资产、2.52亿美元的Binance Chain资产和8500万美元的Polygon资产组成。而仍未归还的2.68亿美元代币属于以太坊上的资产。 而这起“惊天大案“,也在全球吃瓜群众的见证之下,慢慢落下帷幕。 但正如Poly Network最新推文所传达的意思,在钱款追回之后,他们现在最大的问题,就是如何重新获取用户的信任,毕竟6亿美金的资产说被偷就被偷,无疑暴露了其系统存在安全漏洞。 所以,黑客想要获得Poly Network的“感谢”是不可能的了。 那么,现在让我们回过头去,再梳理一下Poly Network这辗转难眠的52小时吧。 “6亿”大案的发生 8月10日, Poly Network在推特上公开发文宣告此事。 Poly Network的自救 Poly Network团队也继续在推特上呼吁,区块链和加密货币交易所的矿工能够将牵涉地址的代币列入黑名单。 并且Poly Network尝试和此次攻击事件的始作俑者做出交涉,在推特上通过公开信的方式向黑客喊话,称此次涉案金额不管在任何一个国家都将无法逃避执法部门的制裁,希望黑客尽早归还所盗资产,和Ploy Network共同商讨一个对双方都有利的解决方案。 Poly Network在推文中称黑客“ Dear Hacker”, 带着一股”先礼后兵“的味道,似乎是想暗戳戳的告诉“亲爱的黑客”,如果他老老实实的归还失窃资产,那么我们也不会为难你。但如果你让我们走投无路,那么以这次失窃资产的金额,恐怕你到哪儿都要“牢底坐穿”。 黑客“良心发现”? 而已然得逞并且“名垂青史“的黑客本人,不知道是不是真如他所说的”其实我对钱不敢兴趣“,还是突然意识到事情的严重性,在8月11日中午的一笔交易中备注表示,他将准备归还所盗资产。 这位黑客也确实如他所说,从8月10日起,就开始归还他所盗走的这笔资金。除了属以太坊资产的2.68亿美金资产,目前其他都已悉数归还。 而且,还钱之后的他,似乎还想继续“享受”这来自全世界的目光,开始向外界剖析他的心路历程,自导自演了一场得手后的“获奖感言”,自己采访起了自己: 自问:你为什么要攻击? 自答:好玩儿 自问:为什么选Poly Network 自答:跨链攻击很火 自问:你是不是已经暴露了? 自答:怎么可能。现在这个网络世界,即便我是个守法好公民我的足迹也是暴露无遗的。所以,我用的都是临时邮箱,IP还有你们说的“指纹“。我想当的是拯救世界的”无名英雄“。 吃瓜群众的“狂欢” 此次事件的围观者,也为这次事件增加了戏剧性的插曲。 一位hanashiro.eth的地址通过黑客地址提醒他USDT已被冻结,让他不要使用。黑客为了表示感谢,向该地址转入了13.37ETH。而很多人也发现了,13.37并不是黑客一高兴,随便敲出来的数字,而是Leet, 拼写为1337, 又称黑客语,似乎黑客的每一步都想彰显自己高超的黑客技术。 此事被曝光之后,很多吃瓜群众坐不住了,纷纷向黑客地址发送链上信息,表达自己的“衷心“,希望得到打赏。有一开口就叫”亲爱的爸爸“的,有说明自己悲惨身世渴望获得垂怜的。 而收到这一打赏的hanashiro.eth,似乎是害怕这“天上掉下的馅儿饼”,会给自己惹来麻烦,他将收到的ETH悉数捐赠给了Infura, Rekt, 币安慈善等机构,并在链上留下了文艺十足的诗句或者歌词,妥妥一枚当代文青。 安全机构的“案件还原” 事件发生之后,多家专业机构都对此做出了自己的分析。 区块链安全…

    2021年8月16日
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  • 硬核 | 不可不知的 DeFi 之王 Uniswap,其 V3 版本的運行原理及其利弊

    AMM 是 Automated Market Maker 的縮寫,中文名字叫自動做市商。往簡單了說,就是由一個算法代替傳統中心化平臺的位置,爲市場上的兌換提供流動性的平臺。 市場上的成交者因爲對市場的預期不同,手裏持有資產的不同,每個成交者都有不同的需求。我們都知道要成爲傳統的做市商需要具備非常雄厚的資金,才能不斷通過成爲市場上成交對的賣方和買方,整合兌換,從而讓散戶不用在兌換時不斷等待對手盤的出現。 01恆定乘積原理** 區塊鏈各種虛擬 Token 的兌換最初也是靠中心化交平臺起家。這一切的平靜被 UNISWAP 打破,而且 UNISWAP 運用的方法簡單到令人大跌眼鏡——恆定乘積原理。 x * y = k 恆定乘積聽着挺拗口的,說人話就是兩個變量相乘得到一個固定常數。這樣一個簡單的乘法公式怎麼完成“做市”這種深奧的金融業務? 這一機制正常運轉的背後有三種角色,分別是: 1、成交者:用一種資產交換另一種資產; 2、流動性提供者 (LP) :願意將自己的資產組合貢獻出來,幫助他人進行兌換,獲得一定費用; 3、套利者:發現價值凹地,比如從 UNISWAP 中低價買入到市場上去賣出,以賺取一定利潤。 UNISWAP 官網中用一張圖詳細地描述了三者的關係: 當然圖中是沒有套利者的,因爲從平臺的角度看,兩者產生的都屬於兌換行爲。 我們假設 UNISWAP 一個兌換池中是 ETH-DAI,第一個流動性提供者放進去了a個 ETH 和b個 DAI,倆者價值相等。 這時候這個兌換對,對應的初始值是 x=a, y=b;那 K 的初始值=a*b; 此時 ETH 的價格就是 b/a,DAI 的價格=a/b; 在 K 不變的情況下,如果這個兌換池有 Trader T 進來,想用w個 EHT 換 DAI。他會以什麼樣的價格拿到多少 DAI 呢? 在恆定乘積原理下,這個運算過程是這樣的: y’=K/(x+w)。 其中 y’等於此次兌換後,兌換池中的 DAI 的個數。由此可知,T 得到的 DAI 的個數 =y-y’; 這些 DAI 的價格 =w/(y-y’)。 所以你發現了嗎?在成交者告訴平臺自己要兌換的數量之前,他能拿到什麼價格是不確定的。這就讓 UNISWAP 的價格獲取跟中心化平臺和利用價格預言機的平臺完全區分開了。 **** 02K 值改變 還有別忘了,我們假定的前提條件是 K 不變,那哪些情況下 K 值是要改變的?答案有二,一是 兌換費,二是流動性。 1、 兌換費 用戶每一次的兌換,需要交 0.3% 的手續費。拿上面兌換舉例,我們爲了簡化計算忽略了手續費,真實的情況是 Uniswap 平臺在計算出 y’後會扣除 0.3%y’的手續費,完成兌換後,這 0.3%y’會被添加到流動性池裏,此時 K 值就變成了 x_y+x_0.3%y’=x*(y+0.3%y’)。 所以,你發現了嗎?K 值變大了。反之亦然,減少流動性,會減少 K 值。換言之,恆定乘積算法的 K 值並不恆定,每一筆 兌換都會影響 K 值。 2、流動性 流動性是怎麼改變 K 值的呢?當第二個人在一個兌換對中按照比例增加了 ETH 和 DAI 的數量,X 和 Y 就同時增加了,很顯然,K 的值就是增加的;如果第一個人取走自己的兌換對,K 值就減少,非常簡單。 總之呢,“恆定”乘積針對的是總體流動性不變的情況下,也假設沒有手續費的時候,K 是不變的,就像計算物理題的時候假設某個狀態下不存在摩擦力一樣。通過簡化前提,讓這樣一個簡單的乘法就實現了價格與供應量成反比的經濟學原理,真可謂是天才設計了。 但是習慣了傳統做市商模式的你可能會不習慣,這種對兩種資產進行定價的方式,不僅少見還顯得過於獨斷。讓兩種 Token 的庫存數相乘所得的積維持固定,爲什麼就能確保正確的報價呢?因爲設計者相信市場中始終存在聰明的套利者,會反覆兌換,直到平臺價格與真實價格相符無利可圖。 誠然,恆定乘積做市商模式因爲缺乏與外界的聯動顯得略微被動和孤立,總是需要套利者去抹平平臺上價格與真實價格之間的差;而且被大家詬病的兌換滑點和 LP (流動性提供者)無償損失也阻礙着更加保守的 Trader 進入這個領域。 但它的優點也是顯而易見的,高效、透明、維護成本低,降低了做市門檻等都讓它的缺點顯得不那麼重要了。 用一句話總結就是——“一切交給市場”。 自從 UNISWAP 開創了 AMM 自動做市商模式,彷彿給區塊鏈大佬們開了腦洞一般,越來越多精細化的項目進來做市商的賽道。雖然去中心化金融產生的時間不長,但是有記憶點的,在 DEFI 浪潮中起水花的項目此起彼伏。 隨着 UNISWAPV3 的到來,這隻獨角獸爆發的創造力又給了後來者們上了精彩的一課:原來靠深耕資金利用率也可以玩出花。 03UNISWAP V3 的利與弊 UNISWAP V3…

    2021年7月3日
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  • 2021 年 7 月 2 日 EST:Bridge Mutual V1.0、CME & Staking V3 啓動須知更新 !

    美國東部時間 EST 2021 年 6 月 29 日,Bridge Mutual 宣佈了 與 Tether & Bitfinex 達成合作 的消息,Tether 將投資 100 萬美元購買 BMI 代幣,Bridge Mutual 將使採用 USDT 作爲整個平臺運營的基礎穩定幣。爲此,我們需要三天的短暫延遲來對這一更改進行編碼並測試運行網絡,因此,我們將啓動時間由原定的 2021 年 6 月 29 日 EST,變更爲 2021 年 7 月 2 日 EST。 Bridge Mutual 的 Coverage Mining Event(CME) 也將同時啓動,爲我們精心選擇的優質 DeFi 項目,創建深度保險池流動性。用戶和項目都可以自由地以 USDT 的形式,爲自己喜歡的項目的保險池提供流動性,並獲得收益和獎勵。 爲期 14 天的 CME 將於 2021 年 7 月 2 日 EST 開始,在此期間,將向流動性提供者分發近 6,000,000 個BMI代幣獎勵。 CME 活動的所有規則保持不變 – 獎勵、持續時間、邏輯等等,唯一改變的是發佈日期,以及需要使用USDT爲保險池提供流動性,而不是 DAI。 Staking V3 也將於 2021 年 7 月 2 日 EST 同時推出,在 Staking V2 中質押 BMI & BMI/ETH LP 的用戶需要在 V3 新版本中重新質押。 請查看 BMI STAKING 手冊:版本列表、遷移和獎勵領取,瞭解詳細信息。 以下是對平臺啓動和 CME 活動公告的更新,請仔細閱讀,以瞭解我們的整個計劃。 從我們開始 Bridge Mutual 的第一個產品草案已經快一年了。通過這十個月的緊張和高強度的開發和部署,我們構建了迄今爲止行業中最佳的無需許可和最去中心化的協議,成爲全球首屈一指的加密資產和 DeFi 風險保護平臺。Bridge Mutual 團隊已發展到 30 人,我們的願景已成倍擴展爲具有多年發展計劃的創新產品套件。 我們很高興宣佈另一個重要的里程碑事件即將實現:Bridge Mutual V1.0 將於美國東部時間 EST 2021 年 7 月 2 日 正式啓動! 這個日期標誌着 Bridge Mutual 發展的一個重要的里程碑。我們全體團隊成員衷心地感謝 Bridge Mutual 社區一直以來的支持和積極參與,以及認同我們顛覆傳統保險世界和構建去中心化風險分擔的願景。爲了表達我們對社區和優秀合作伙伴的感謝,我們決定啓動以“團隊”爲基礎的保險池挖礦活動/Coverage Mining Event(“CME”) 來開始 Bridge Mutual 平臺的運行,將有近 6,000,000 BMI Token 作爲獎勵分發給所有參與者。 CME 將於 2021 年 7 月 2 日 EST 開始 , 持續 14 天 , 於 2021 年 7 月 16 日 EST 結束。 Bridge Mutual 的 CME 活動提倡公平的啓動方式,早期的支持者,包括個人和項目,將有機會獲得更高比例的 BMI Token 獎勵,併成爲即將到來的 DAO 的關鍵成員。 1. CME 概要 (活動期間 ) 參與者 (包括個人用戶和項目方) 爲他們選擇的項目保險池提供流動性。項目保險池的利用率越高,則意味着所收取的保費佔比就越高,流動性提供者的 APY 就越高。 參與者用 USDT 穩定幣爲保險池提供流動性。 參與者可以通過平臺上的“referral code”加入一個團隊,也可以自己創建團隊。在平臺啓動後各個團隊即可在平臺上產生自己的團隊 code,並與其他團隊競爭以獲得更高獎勵。團隊將按照他們提供的最大承保容量排序。團隊成員可以選擇爲不同的一個或多個項目池提供 USDT。 5,500,000 個 BMI 將獎勵給所有參與者,額外的 450,000 個 BMI 將獎勵給排名在前 10 名的團隊。 除此之外,頂級個人貢獻者將獲得特殊的實用 NFT。該 NFT 會對 Bridge Mutual 的生態系統產生有意義的影響,並且可以在二級市場上交易。 CME 期間,Bridge Mutual 平臺上將僅顯示選定的白名單項目和合作夥伴項目 (Blue Chips)。14 天后,任何項目都可以加入並獲得獎勵。 加入團隊將在啓動當天開放。 2. 什麼是 CME? Bridge Mutual 的 Coverage Mining Event (CME) 將啓動平臺第一批承保項目的保險池 **(Projects Coverage Pools**) 的創建和保險資金的提供。 項目保險池是 Bridge Mutual 平臺上任何特定加密項目的保單來…

    2021年7月3日
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  • Staking 功能正式上線 Findora Anvil 測試網

    Findora 的開發者發佈了新的更新,將會爲驗證節點和委託質押者提供 Staking 獎勵。 2021 年 7 月 1 日 – 繼 2021 年 3 月成功推出 Findora 主網 Beta 版 0.1.0 後,今天 Findora (一個具有可編程隱私的金融公鏈)背後的開發者之一 Discreet Labs 宣佈正式發佈 Findora Testnet (Anvil) Beta 版,該版本實現了無需許可的權益證明(PoS)共識、獎勵和懲罰等功能。 Anvil 上的 v0.2.0 版本是對之前發佈的 Forge Testnet 的升級,發佈了用 Rust 語言編寫的構建在 Tendermint Core 上的 Proof-of-Stake (PoS)。 在 Findora 上質押 Anvil 上的 Findora v0.2.0 版本包括對 Staking 和委託質押的支持,並對現有代碼進行了重大重構。 Findora 上的驗證節點對共識機制做出貢獻,參與未來的治理,並確保 Findora 網絡的快速發展。作爲共識過程的一部分,驗證節點在 Findora 上提出和簽署區塊,並將通過共識算法獲得區塊獎勵(未來還將獲得網絡交易費的部分收益)。驗證節點的經營方可以通過一個命令行界面(CLI)工具來設置、操作和管理他們的服務器。 Findora 網絡是完全無需許可的,這意味着任何人都可以操作驗證節點併爲共識做出貢獻。運行 Findora 驗證節點不需要 Findora 基金會、Discreet Labs 或任何其他方的特別許可或授權。 在 Findora 上授權質押 FRA 通證持有人可以選擇將他們的通證直接委託給驗證節點,以支持網絡的共識算法,而不需要自己運行驗證節點。委託質押者可以通過向驗證節點支付佣金的方式分享獎勵,驗證節點也可以配置這些佣金費用標準。委託質押者可以通過 Findora 錢包或任何其他支持 Findora 委託質押的平臺設置和管理他們的委託。 區塊獎勵和懲罰 驗證節點(和他們的委託質押者)會通過每一個成功創建的區塊賺取 FRA 獎勵。下面是一個示例曲線,示意驗證節點可以獲得的潛在 FRA 出塊獎勵年化收益率(APY)(基於總質押率—總質押量佔總流通供應量的百分比)。例如,如果總質押率是 10%,那麼 Findora 網絡將支付 53.6% 的年化收益率,以激勵更多的 FRA 持有者進行質押。一旦總質押率上升到 67%(最優目標總質押率),那麼 Findora 網絡將支付 8% 的年利率獎勵。 作爲 Findora 通證經濟設計的一部分,除了驗證節點通過參與共識的良好行爲得到獎勵外,Findora PoS 的實施也將對驗證節點的不良行爲進行罰沒,如重複簽名,以及驗證節點停機等。這種 ” 罰沒 ” 懲罰機制可以保護 Findora 網絡免受惡意攻擊。 Frontier 質押激勵計劃 隨着此次升級,Findora 基金會正式宣佈 Findora Frontier Staking 激勵計劃,通過支付 Findora 公鏈的 FRA 原生代幣,以幫助支付 Staking 驗證節點的部分運營成本。 Findora Frontier 計劃的初始階段將從 07/15/21 開始,在 Anvil Testnet 上進行,並且完成第一階段和第二階段的驗證節點將獲得 500 美元的獎勵(以 FRA 計算,僅限非美國參與者)。 第一階段–對抗性測試 Anvil 的第一階段將是對抗性測試,將持續 3-4 周。Findora Foundation 對能夠發現與 Tendermint PoS 共識實現有關的問題的開發者提供豐厚的獎勵。我們同樣預期在正常情況下這個階段內會出現一些混亂。 第 2 階段–網絡穩定性測試 Anvil 的第二階段將專注於網絡穩定性的測試,這一階段講持續 3-4 周,並且根據服務器正常運行時間、簽名區塊百分比和提議區塊來衡量參與率,最高的前 10 名驗證節點將獲得豐厚獎勵。我們預計在這個階段,整體 PoS 機制的運營會趨於穩定。 第三階段–網絡可靠性測試 Anvil 的第三階段將重點關注網絡可靠性和運行性能,期限不限(可能是 1 年或更長時間),並將向發現重大網絡優化問題的開發者提供豐厚的獎勵。 參與進來 如果 Anvil 在 Findora Testnet Beta v0.2.0 上能過順利運行 6-8 周,並有足夠數量的優質質押驗證節點時,那麼 Findora Mainnet Beta 屆時將升級到 v0.2.0 版本,將同樣支持 Staking 和委託質押等功能。 如果你是一個有興趣在 Findora 上進行質押驗證的驗證節點運營…

    2021年7月2日
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  • Band Protocol 六月項目總結

    6 月份我們一直在爲 Band Protocol 從主網第一階段升級到第二階段做準備。隨着測試遷移的成功,我們的工程團隊進行了徹底的壓力測試和優化,我們已經正式準備好在實際使用環境中升級網絡。核心貢獻團隊已經向社區提交了一份正式的治理提案,目前提案正處於投票階段,這也是第二階段主網啓動前的最後一步。 BandChain 第二階段帶來了優質的預言機腳本,允許傳統機構和企業在鏈上提供他們的數據,供去中心化的應用程序使用,同時按每個請求收取收入。我們的團隊致力於將新的機構級數據供應商和現有的合作伙伴納入升級後的架構,這將爲 Band Protocol 上可用的數據的可靠性、安全性和覆蓋面帶來重大改進。 技術更新 6 月,在實際使用環境中的 Band 預言機請求次數繼續增長,超過了 730 萬個次求,同時 Band 標準數據集也在不斷擴大,擁有超過 230 種資產可供整合。 重要的 BandChain 更新 上個月,我們的團隊專注於工程工作、執行內部測試程序,包括壓力測試和集成測試,以確保 BandChain 第二階段(老子)版本在重負荷下正常工作。這包括覆蓋預言機腳本上的極端情況,以確保每個數據請求都能得到正確處理,不會出現紕漏或漏洞,以及 IBC 處理預言機請求和跨鏈代幣轉移。 隨着老子測試網上測試過程的完成,我們很自豪地與大家分享,BandChain 從第一階段(關羽)升級到第二階段(老子)的官方治理提案已在 BandChain 改進提案 2 (BCIP-2)中提出。 BandChain v2.0.3 已經作爲主網候選版本發佈,我們的團隊也重新構建了 BandChain 的存儲庫,以遵循 Go 的版本和格式。這意味着 BandChain 將是 v2,可以通過使用 “go get github.com/bandprotocol/chain/v2 ” 作爲其他項目的依賴項導入。 該團隊還進行了優化修改,包括重構代碼、修復錯誤、改進單元測試以及性能,以確保 BandChain 去中心化的預言機網絡正常工作並防止出現錯誤。 對於 Band Protocol 的合作伙伴和集成的去中心化應用,BandChain 權威證明主網已經部署,並將在主網升級過程之間用於服務預言機請求,估計在區塊 7486289 之後大約需要 6 小時進行升級。 Band Protocol 品牌重塑 2021 年 6 月 15 日,我們的團隊完成了 Band Protocol 的第一次品牌重塑,旨在更好地把握 Band Protocol 的願景和使命,更好地爲傳統企業和 DeFi 應用提供可擴展的預言機技術。 此次品牌重塑包括以下內容的全面重塑: Band Protocol 的標誌和配色方案 Bandprotocol.com 網站 Band 標準數據集 CosmoScan 區塊瀏覽器,同時修復了最新 Chrome 版本上的 Ledger 連接問題 重要的 Band 標準數據集更新 隨着越來越多的團隊和開發人員依靠 Band 標準數據集 t 作爲數字資產、商品和外匯的最大參考價格數據集合,我們的團隊繼續努力工作,根據開發人員和合作夥伴的反饋來改進和優化產品。 我們已經改進了以太坊 feeder 的 gas 價格邏輯,以確保預言機數據請求和價格更新在 gas 價格飆升的事件中以更小的誤差率運行。此外,在 BandChain 主網從第 1 階段升級到第 2 階段期間,基礎設施和 feeder 已被設置爲支持來自權威證明主網的預言機更新。 夥伴關係的發展 在上個季度,我們的團隊專注於與新的機構級數據提供商建立合作關係,並讓現有的合作伙伴加入 BandChain 第二階段提供的新功能,即創建高級預言機腳本和去中心化協議的收入流。 雖然這些夥伴關係的發展將在接近 BandChain 在主網上完成升級時宣佈,但我們的團隊將繼續與 DeFi 和行業應用合作整合 Band 預言機。 最值得注意的是,我們已經與 Alpha Finance 建立了正式關係,以支持 Alpha 預言機聚合器,並授權開發人員使用外補去中心化預言機,以及來自 DEX (如 Uniswap、Sushiswap 和其他)的鏈上喂價信息。這使得 Band Protocol 能夠與主要交易所尚未支持的年輕 DeFi 應用整合併合作,爲其原生代幣輕鬆創建喂價信息。 Coin98 Wallet 合作伙伴關係 Coin98 錢包是一個領先的支持原生 DeFi 應用程序的去中心化錢包,擴展了 Band Protocol 價格預言機的集成,爲 260,000 名用戶創造更透明、更強大的體驗。 在最初的整合基礎上進行擴展,Band Protocol 價格預言機現在還爲更多來自 Band 標準數據集的各種外匯…

    2021年7月2日
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  • 最全的 DeFi 實用工具箱,建議收藏!|Damo 精選

    導讀: DeFi 目前依然是加密資產中最熱的領域。在進入該領域時,往往需要完成不同功能的工具,包括錢包、鏈上分析、APY 查詢、區塊查詢和綜合儀表板等。爲此,我們整理一些最實用的 DeFi 工具箱以供大家參考和使用。 錢包類(8 個) **** Metamask 鏈接:https://metamask.io/ MetaMask 是一款最流行的支持多鏈的瀏覽器插件錢包。它允許用戶與以太坊生態系統進行交互,該生態系統承載着大量分散的應用程序 (Dapps),而無需在他們的設備上下載整個區塊鏈。因此,它是最好的以太坊錢包解決方案之一,可輕鬆訪問去中心化交易所 (DEX)、遊戲平臺和許多其他應用程序。目前已開發手機移動端產品。 imtoken 鏈接:https://token.im/ imToken 是一款區塊鏈支持多鏈的數字資產錢包。如以太坊、比特幣、Cosmos 等,它能幫助非常簡單、安全地管理在區塊鏈上的賬戶和資產。此外,它還內置 Dapp 瀏覽器。 Argent 鏈接:https://www.argent.xyz/ Argent 是基於以太坊的移動錢包,可幫助用戶輕鬆管理加密資產和身份,沒有助記詞、gas 費用或長地址,具備簡單、安全和完全分佈式等特點。 Monolith 鏈接:https://monolith.xyz/ Monolith 是基於以太坊的金融服務商,提供以太坊手機錢包,並與資產平臺 Digix 合作發行錨定黃金的通證。 Gnosis Safe 鏈接:https://gnosis-safe.io/ Gnosis Safe 是唯一正式驗證的以太坊多籤錢包,旨在爲所有用戶提供方便、安全的方式,安全管理數字資產,以及與去中心化網絡互動的方式。 Math Wallet 鏈接:http://mathwallet.net/ Math 錢包是一個安全的多鏈錢包,同時支持手機端、瀏覽器插件、網頁錢包、硬件錢包,並構建了一個多鏈的 DApp 生態系統。錢包具備多種功能,包括 Math News 提供所有 Math 生態支持公鏈的最新快訊和價格信息。Math DApp Store 是各種去中心化應用的聚集地,提供了包括比特幣、以太坊、波卡等生態的常用工具。 TrustWallet 鏈接:https://trustwallet.com/ Trust Wallet 是被全球最大加密資產交易所 Binance 收購的,去中心化移動錢包應用程序。Trust Wallet 錢包支持購買、存儲數字貨幣,查看價格、交易等。 此外,它還是一個去中心化應用程序(dApp)瀏覽器,其內置的 dApp 瀏覽器可與 dApp 建立通信,因此用戶可以直接在智能手機或平板電腦上交易加密貨幣和收藏品。 TokenPocket 鏈接:https://www.tokenpocket.pro/ TokenPocket 是一款支持 BTC、ETH、EOS、DOT、COSMOS、BSC、TRON、IOST 和 ENU 等多底層的通用錢包。 小結:這些是在 DeFi 交互時比較常用的支持多鏈多資產錢包,其中多數還內嵌和易於鏈接 Dapp 應用。其中,imtoken、MATH、TrustWallet、TokenPocket 都已發行了各自的原生通證。 鏈上分析類(13 個) Coin Metrics 鏈接:https://coinmetrics.io Coin Metrics 是一家向專業機構投資者提供區塊鏈數據分析服務的平臺,它提供加密資產市場和網絡數據使其客戶和公衆能夠更好地理解、評估、使用和管理開放式加密網絡。 該平臺提供的數據有傳統資產,加密數字貨幣 Bletchley 指數,與 BTC 以及 ERC20 品種的價格、市值、交易量、NVT 比率、總市值和每日鏈上交易量的比率、回報波動和投資回報率等信息。其提供的鏈上數據點更爲詳細,包括交易數量、鏈上交易額、平均手續費、活躍地址、交易難度等等。用戶可以選擇下載全套數據,或者是通過定製圖表工具查看。交易者和分析師甚至可設計更復雜的表格追蹤標準化或者定製數據指標。 IntoTheBlock 鏈接:https://www.intotheblock.com IntoTheBlock 是提供加密資產基本面分析的加密市場情報和數據提供商,它能爲個人投資者、加密資產交易所、投資機構等提供服務。IntoTheBlock 使用機器學習和統計模型來提供各種加密資產的研究,包括區塊鏈上數據分析、加密資產價格分析、Defi 分析和市場分析,來幫助客戶做出明智的投資決策。 Glassnode 鏈接:https://glassnode.com Glassnode 是一家區塊鏈數據和智能提供商,爲數字資產用戶提供鏈上指標和工具。傳統的估值指標不足以分…

    2021年7月2日
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  • DeFi之道丨模拟Uniswap V3收益农耕回报的量化框架

    本文作者是加密与DeFi量化研究员DeFi Scientist Uniswap V3于5月正式推出,其承诺为流动性池(LP)提供者提供更低的交易费用和更高的资本效率。V3协议迅速取得了巨大的成功,在第一个月就吸引了近20亿美元的资金。 然而,自推出以来,流动性供应者的回报情况好坏参半。目前平台的指标显示,平台上的流动性过多,而费用过少。因此,对于大多数交易对来说,LP获得的费用远远不能补偿因代币价格波动而产生的预期无常损失(IPL)。鉴于目前的市场状况,投资者可以卖出看跌期权(如果有的话)来获得更高的预期回报。 为了证明这一点,本文首先揭示Uniswap V3上收益农耕回报的主要驱动因素,并提出定量框架来分析给定的LP头寸的吸引力。我们将这个框架应用于USDC/WETH池,以此为例进行说明。 与目前大多数的方法不同,我们的框架考虑到了LP的流动性分布,并模拟了相关的代币价格变动。这使得我们能够更精确地估计人们可以期望收取的费用以及随后的预期策略利润。 收益农耕:回归基本原理 在深入研究量化内容之前,先强调一下Uniswap V3协议的功能特点和收益农耕回报的驱动因素。 值得注意的是,任何LP策略都是做空波动性的策略:你向流动性池投入两种代币,随着价格的变动,你其实是在逐步卖出表现最好的资产。 Uniswap V3的主要创新在于: 能够将流动性集中在一个特定的价格范围内[pmin, pmax]。这为LP提供了杠杆作用。但是,一旦价格在该范围之外,你将停止赚取费用,并将承担表现不佳的资产的全部风险敞口。 收取的费用取决于给定价格范围内其他活跃LPs的数量。这些费用比Uniswap V2更难建模,因为你要与其他流动性提供者竞争。 来源:Uniswap V3白皮书 我们对由加密代币(称之为T)和稳定币(USDC)交易对所组成的池子的预期无常损失进行建模。初始状态设置为,投资组合价值为1,市场价格为T/USDC=1,对于USDC/T不同价格,我们的投资组合价值会是多少(不包括费用)? 我们还比较了两个不同的流动性范围[0.95,1.05]和[0.9,1.1],这样读者可以更好地了解流动性范围对结果的影响。 正如下图所示,PL图与空头看跌策略的图非常相似。主要区别在于所选流动性范围内的凸性。更窄的流动性范围将帮助你收取更多的费用(只要代币价格保持在该范围内),这种情况下,加密代币的上行风险较小,下行风险较大。 主要风险在于代币贬值,在加密牛市中,你可以从短线波动头寸和资金池费用中赚钱。然而,不计费用的USD回报是不对称的。当代币相对美元升值时,会有小幅收益(约50%的时间),但在下行时可能会有较大的损失。这导致了平均的统计损失。只有当收取的费用大于预期的IPL时,LP策略才是可行的。 正确设置流动性范围是任何LP策略的关键部分。你将收取的费用也是取决于路径的。为了准确地模拟我们的回报,我们将用蒙特卡洛模拟法来模拟代币价格。 LP回报建模的量化框架 给定某个代币LP头寸及其特征(范围、资金池的流动性分布和费用预测),可以计算出LP头寸所承担的隐含波动率指标。 隐含波动率指标是通过对交易对价格的蒙特卡洛模拟计算出来的。资金池隐含的代币波动率是指在LP头寸中产生0预期收益的资产波动率。 值得注意的是,我们可以把这个过程倒过来,即为该交易对设置隐含资产波动率假设,并取消隐含费用。 由于资金池中的流动性分布会随着时间变化,因此在短时间内进行蒙特卡洛模拟是有意义的。我们将为此建模练习选择一个 24 小时的窗口。 应用到USDC/WETH池 USDC/WETH是Uniswap V3中最大的资金池之一,有超过2亿美元的TVL。我们使用The graph提取流动性分布 。大部分的流动性集中在WETH的1800-2400价格范围内。随着价格从当前水平下跌,流动性开始缓慢下降。随着价格进一步下跌,我们应该期望收取更多的费用。因为我们将占到资金池更高的份额。随着WETH的升值,我们收取的费用将减少。 6月26日 USDC/WETH 流动性分配(来源:Uniswap) 我们还需要为资金池设置每日费用假设。从下图看出,最近每日交易量远远低于2亿美元。乐观看待,假设每天有2亿美元的交易量,这应该转化为整个流动资金池的60万费用(0.3%的交易费)。假定TVL为2.35亿美元,这意味着年利率为93%。 USDC/WETH 流动性池历史交易量(来源:Uniswap) 使用上述框架和费用假设,我们将计算出3个不同流动性范围的隐含波动率: 与当前价格相比的±1.2%范围(在撰写本文时为1760点) 与当前价格相比±4.8%的范围 与当前价格相比±9.6%的范围 我们的框架非常灵活,可以适应任何流动性范围。选择这三个范围是为了说明隐含波动率不会随着流动性范围的变化而发生重大变化…

    2021年6月30日
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  • DeFi之道丨DeFi链上活动停滞不前,但流动性状况依然健康

    尽管Ethereum DeFi的活动停滞不前,但协议的流动性和新产品发布继续推动生态系统向前发展。 由于DeFi主链上的活动停滞不前,以太坊和DeFi代币价格继续呈现疲软状态。Gas费已经达到了2020年DeFi夏季开始以来的低点。EIP-1559敲响以太坊的大门,伴随着使用代币会有一定规模的烧毁,这使得许多人重新考虑ETH通缩的程度。 在看跌情绪中,链上的流动性仍然很强,因为DeFi核心参与者寻找稳定币的最高收益,积累治理代币并继续持有现货ETH。ETH的长期持有者似乎仍然意志坚定。此外,随着数十个VC资助的项目走到了3-12个月开发周期的终点,更多的产品正在进入市场。 整个行业活动放缓 由于参与者在横盘期间大多处于闲置状态,过去指数式增长的活动现在停了下来。在价格波动期间,我们可以看到短暂的活动爆发,但是随着价格稳定,活动很快就放缓。大多数主流治理代币价格的下跌继续加深。 Gas费价格已经恢复到2020年DeFi summer早期的水平,愿意耐心等待的交易员甚至可以在非工作时间支付个位数Gwei的 gas费。 在整个2021年的牛市中,DEX交易量主导了gas的消耗量。即使整个DEX的交易量下降,情况依然如此,Uniswap在区块空间方面的消耗量上一直稳坐第一。尽管交易量下降,但DEX月交易量仍然同比增长5600%以上。日交易量已经稳定在20亿美元的水平上,在(价格)波动剧烈时会出现明显峰值,其余时间基本平稳。 用户增长(地址增长)保持相对稳定,从 4 月份 18% 到 5 月份 25%的增长 ,环比增长略有放缓。6月份,用户增长有望达到约12%。高用户增长对持有者来说可能是一个看涨的指标,因为它是采用(adoption)的关键指标,也是确定是否有边际代币买家的关键指标。虽然按总用户数计算,增长仍然强劲,但按百分比计算的增长(增长率)曲线正在变缓。 随着对链上杠杆需求的放缓,主流借贷市场的收益率已经开始收缩。在收益率下降的过程中,出现了低波动性利率。这些低利率并不都是坏事,它让以稳定币来挖矿的矿工和卖空者都能获得便宜的借贷资本,这在牛市期间几乎是闻所未闻的。只要流动性保持强劲且借贷需求减少,借贷市场的收益率将继续保持低位。 这反映了利用率和收益率之间的关系,此前在《DeFi发展现状报告:你认为DeFi发展到哪个阶段了?》的分析中探讨了这个问题。 数据来自Parsec Finance 稳定币转账已经结束了长期需求和交易量增长的阶段。USDT转账历来是以太坊gas消耗量排名前十的活动,因为大大小小的持币者都流行使用USDT在交易所之间不用承担价格波动风险地转移资产。 DeFi向前推进 许多人预测,如果熊市到来,流动性将大范围枯竭,无风险收益率将收紧。到目前为止,由于价格超过了总流动性,流动性在调整期间保持强劲。 随着未实现的净损益指标进入了投降区,短期ETH持有者(<155天币不动)目前正看着他们未实现的收益蒸发。最近购买ETH的持有者看着账面收益变成了账面损失。在未实现收益几乎达到市值的46%之后,短期持有者现在持有的账面损失总额为市值的-25%。 鉴于这种STH-NUPL(注:STH即short term holder,短期持有者;UNPL即net unrealized profit and loss,未实现的净损益)下降的幅度,我们可以得出结论,在从2.2k美元涨到ATH过程中所购买的大量ETH,现在都在水下(处于亏损状态)。这些投资者可能在价格反弹到他们的成本价(STH-NUPL=0)时清算掉。反之,如果(看涨)信念仍然很强,他们很可能接下来继续持有,无视波动。 长期持有者(大于155天币不动)仍然保持盈利状态,持有相当于市值80%左右的账面收益。LTH-NUPL保持平稳,因为大多数长期持有者仍然盈利,但如果市场继续下跌,他们将看到其未实现的收益下降。注意2018年1月的反弹,随后是最终的走低,因为持有者看着他们的账面收益消失而变得疲惫。 目前,长期持有者仍然盈利,这凸显2020/2021年的ETH的上涨走势的确惊人,令人印象深刻。如果市场出现下跌趋势,这些持有者的信念将受到考验。 与以前价格走低的时期不同,这些长期持有者中的许多人,现在可以在DeFi中部署他们的资产。ETH被广泛存放在Aave和Compound等借贷协议中,目前它在Aave和Compound中看到了超过40亿美元的未偿还贷款。 这些协议让他们可以用存入的ETH借出稳定币,然后用稳定币来获得有吸引力的风险收益或进行代币投机。持有者可以积累治理代币,增加他们的稳定币余额,或大举买入,同时保持他们作为长期贷款人对ETH的敞口。Aave和Compound的存款和借款仍然强劲。 数据来自Dune Analytics 随着我们进入进一步的波动,观…

    2021年6月27日
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  • DeFi之道丨Messari分析师:不应全盘否定算法稳定币

    过去的一周,算法稳定币崩盘案例又增加一个,TITAN(多链部分抵押算法稳定币IRON Finance的治理代币)经历了一夜归零。继Fei后,算稳实验继续备受诟病,国内社区对此持普遍消极的态度,DeFi业内大V表示“对于算稳,实在是不敢去了,正旋向上的时候,谁都赚钱,负旋向下的时候,又无人幸免”“远离算稳,人生平稳”。“基于算法的稳定币迄今没有成功的,如果进入熊市,算稳更加难成功。” 到底算稳有没有未来?为什么在遭遇了那么多失败后,仍有那么多创新者前仆后继?在海外研究社区,我们看到了不一样的观点。Messari研究员Ryan Watkins发推文表示: 最近看到了很多关于算法稳定币不假思索的批评。在看到所有的庞氏骗局之后,很容易会对此产生负面的印象。但如果你认为这就是这个行业的全部,你就会错过一些有前途的项目,如Terra, Frax, RAI, 和Olympus DAO。 特别是Terra,其实已经不仅仅停留于“有前途”的阶段,它已经真实地推进中了——其UST稳定币是流通中采用最广泛的去中心化稳定币之一,在现实世界中投入使用。 今年5月10日,稳定币项目 Terra (LUNA)发推确认亚马逊将采用 TerraUSD (UST)作为支付结算的一种方式。Terra是如何经历爆炸式增长,生态系统不断扩大,最后跟现实世界互联网企业接轨?阅读《DeFi之道丨Terra,进入主流应用的DeFi巨人》了解详情。 加密参与者回复该条推文称: 许多参与算稳的投机者不会对此深入挖掘,但对这个领域进行深入理解会很有价值。未来会看到实现价格稳定(的锚定物)。 如果你同样持观察的开放态度,认为不应全盘否定算法稳定币,分析师Ryan Watkins推荐以下专题进行探索: 尽管在短期的未来,DAI仍是加密抵押型稳定币类别的王者,Frax、Fei针对其超额抵押所导致的资金利用率低的问题进行改良。虽然Fei一上线就让参与者经历了水牢事件,并对其核心PCV机制进行了改制,目前我们可以看到5月下旬至今,Fei已经基本平稳在1美元的水平; 图片来源:Messari Frax,整体而言稳定性较好,但异常的波动情况突出,是否能充当DeFi系统的稳定性底层资产,尚待时间考验。 图片来源:Messari 关于Frax、Fei等法币挂钩(fiat pegged)系列算稳的追本溯源,可阅读:《首发丨算法稳定币失宠了?不,它们正卷土重来!‌》。 相比部分抵押、锚定法定货币价值的稳定币,非锚定型稳定币的尝试(或者说诉求)更为激进——创造真正独立于法币货币系统,将公共区块链应用从美元衍生的监管风险和美联储的影响中剥离出来:《独家丨RAI、FLOAT和OHM想做完全与法币脱钩的“稳定币”,美梦是否可成?‌》 创新尝试继续,Olympus DAO新一轮100,000% APY的快乐实验能持续多久:《DeFi之道丨Olympus DAO:实验性的自由浮动算法稳定币‌》 最后,比任何一个单独的项目更重要的是,我们见证着数以百计的中央银行实验在实时进行着。关于最佳货币政策的理论研究,现在已经可以用实证的方法去检验了。 文章来源:DeFi之道丨Messari分析师:不应全盘否定算法稳定币

    2021年6月23日
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  • DeFi之道丨一文读懂非足额抵押机构贷款协议Maple Finance

    “信贷可能是经济中最重要的部分,也可能是最不被理解的部分。” ——桥水基金创办人达里奥(Ray Dalio) 我们中的许多人都被告知债务本质上是坏的。学生贷款是坏帐,信用卡债务是坏帐。然而,事实并非如此。 与许多金融工具一样,如果负责任地使用,债务是一种重要的工具,它使我们能够增加个人财富,并在总体上增加经济财富。一个经济体的交易量是该市场内交易量的总和,即用货币+信贷来交换商品和服务。如果我们将信贷从上述等式中除去,这将极大地阻碍经济增长。信贷允许借款者将他们的支出提前,而正是支出推动了经济的发展。 在努力建立一个更公平、更好的金融体系的过程中,信贷的作用同样重要。回顾DeFi的起源,Maker、Aave和Compound等协议是首批贷款用例,它们现在构成了这个行业的支柱,这不足为奇。然而,在一个没有可信中介的发展中金融体系中,抵押贷款不足的借贷概念是一个更难解决的问题。DeFi用户是无法知道其信誉或信用评分的匿名账户,这是超额抵押模型之所以能够蓬勃发展的原因,借款人能够从聚合资金池中获取流动性,而无需提供抵押品之外的追索权。鉴于这些早期开拓性的货币市场协议对DeFi的推动作用,我们开始想象链上信贷市场对于DeFi从0到1增长的变革意义,即在这个市场中,用户不需要抵押资金即可获得资金。 Maple是一个去中心化的企业信贷市场,其目标是使机构能够在抵押不足的基础上借款。这使用户能够以固定利率获得信贷,从而以资本高效的方式对其业务进行再投资。无论是希望为硬件提供资金的加密货币矿工,还是寻求借贷以部署基差交易的市场中性基金,或是一个寻求在交易对中提高流动性的做市商,机构企业信贷都是加密货币难题中至关重要的一环。在本文中,以太坊DeFi平台DeversiFi的Ross Middleton对于Maple如何解决其业务中资本密集型部分的关键难题进行了解释。 正如Ross所说,DeversiFi通过做市服务,以无需信任的方式将流动性聚合到他们的L2 DEX中,同时为提款池提供资金,允许交易者立即从L2转移到L1,这意味着他们需要在协议的各个部分保留数百万美元的代币,如果使用常规的超额抵押借贷方法,根本不可能实现。那么它是如何工作的? 来源:Github 通过Maple协议的设计,有三个核心利益相关者是促进抵押贷款的必要条件。 1.流动性提供者(LP)将资金(USDC和MPL)存入流动性池,以便为贷款提供资金并赚取收益。虽然 LP 可以随时申领其赚取的利息,但他们必须等待提款时间,然后才能收回其本金。这个提款时间目前设置为180天。 2.流动性池代表(Pool Delegates)在实现抵押不足的贷款方面发挥着至关重要的作用,因为他们有责任管理每个流动性池。代表们需要评估机构借款人的信用并同意贷款条款(金额、期限、利率和抵押率)。为了调整激励措施,池代表必须将原生Maple代币MPL和USDC以50/50的比例作为流动性池的质押。在贷款违约的情况下,这些代币充当短缺准备金。 3.借款人是已建立的加密原生机构,包括做市商和市场中性基金,它们根据池代表批准的条款为他们所需的商业活动提供资金。 Maple协议设计为各种加密原生利益相关者提供了另一种差异化的原语(一般是指由若干条指令组成的程序段,用来实现某个特定功能,在执行过程中不可被中断),以产生收益。第一个流动性池代表是知名数字资产基金Orthogonal Trading,它在5月25日成功向包括Alameda Research、Wintermute、Amber Group和Framework Labs在内的借款人发放了1700万美元的贷款。根据所商定的条款,池代表能够通过收取其流动性池中利息收益率的十分之一和借款人支付的设立费用的一半,来补充其核心业务。目前,流动性池代表收到的费用相当于未偿还贷款的1.5-2%左右。 这种方式为流动性池代表的业务创造了另一个稳定的、经常性的收益来源。长期LP还能够在目前10-12%的APY(扣除费用)范围内产生可持续的资本收益,流动性挖掘奖励基于MPL代币。从下面的信息图中可以看出,通过算法确定的借贷利率为LP提供了各种各样的回报,因此不适合某些投资者。随着加密货币市场参与者的扩张超越仅退化资本,差异化的风险状况回报集将变得越来越重要。 资料来源:Loanscan MPL代币经济学 Maple代币“MPL”是一种ERC-20治理代币,它使持有者能够获得费用收入、参与协议治理并对流动性池提供信用保护。随着Maple协议逐渐下放控制权,MPL持有者将对协议级别的变化进行监督,例如费用调整(包括那些应计入资金库的费用)、资金库支出和将新的矿池代表列入白名单。通过质押MPL,持有人可以在违约的情况下为资金池提供信用增级,即在抵押品短缺的情况下,协议将清算质押的代币以…

    2021年6月22日
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  • DeFi之道丨V神发文详述Verkle树结构,与以太坊现在的证明大小相比小30倍

    原文作者:以太坊创始人Vitalik Buterin。 V神认为Verkle 树正在成为以太坊即将进行的扩展升级的重要组成部分。Verkle 树是 Merkle 证明的强大升级,允许更小的证明尺寸。不需要在每个层级提供所有“姐妹节点”,证明者只需要提供一个证明来证明沿着从每个叶节点到根的路径的所有承诺之间的所有父子关系。这使得证明大小与理想的 Merkle 树相比小了约 6-8 倍,与以太坊今天使用的十六进制 Patricia 树相比小了 20-30 倍以上(!!)。 特别感谢 Dankrad Feist 和 Justin Drake 的反馈和审查。 Verkle 树正在成为以太坊即将进行的扩展升级的重要组成部分。它们具有与默克尔(Merkle) 树相同的功能:您可以将大量数据放入 Verkle 树中,并对可以通过以下方式验证的任何单个或一组数据进行简短证明(“见证witness”),并且仅拥有树根的人都可以对此进行验证。然而,Verkle 树提供的关键特性是它们在证明大小方面效率更高。如果一个树包含 10 亿条数据,在传统的二叉 Merkle 树中进行证明将需要大约 1 KB,但在 Verkle 树中,此证明将少于 150B——这一减少足以使无状态客户端最终在实践中可行。 Verkle 树仍然是一个新想法;它们由 John Kuszmaul 在 2018 年发表的论文中首次提出,但它们至今仍然不如许多其他重要的新密码结构那样为人所知。这篇文章将解释什么是 Verkle 树以及它们背后的密码学魔法是如何工作的。其短证明大小的代价是对更复杂的密码学的依赖程度更高。也就是说,在我看来,密码学仍然比现代 ZK SNARK 方案中的高级密码学简单得多。在这篇文章中,我将尽我所能来解释它。 Merkle Patricia树 vs. Verkle树节点结构 就树的结构(树中节点的排列方式以及它们包含的内容)而言,Verkle 树与目前以太坊中使用的 Merkle Patricia 树非常相似。每个节点要么是 (i) 空的,要么是包含一个密钥(key)和值的叶节点,要么是 (iii) 具有固定数量子节点(树的“宽度”)的中间节点。中间节点的值计算为其子节点值的哈希。 值在树中的位置基于其key:在下图中,要到达key为 4cc 的节点,从根开始,然后向下到达位置 4 处的子节点,然后向下到达子节点在位置 c(记住:十六进制中的 c = 12),然后再次下降到位置 c 的子位置。要到达带有key baaa 的节点,请转到根节点的位置 b 子节点,然后是该节点的位置 a 子节点。路径 (b,a) 处的节点直接包含key为 baaa 的节点,因为树中没有其他以 ba 开头的key。 十六进制(每个父节点 16 个子节点)Verkle 树中的节点结构,此处填充了六个(key、值)对。 Verkle 树和 Merkle Patricia 树结构的唯一真正区别在于 Verkle 树在实践中更广泛。 当宽度(width) = 2 时,Patricia 树的效率最高(因此以太坊的十六进制Patricia 树实际上是次优的)。 另一方面,Verkle 树的宽度越高,证明越短; 唯一的限制是,如果宽度变得太高,则证明的创建时间会过长。 为以太坊提议的 Verkle 树的宽度为 256,有些人甚至赞成将其提高到 1024 (!!)。 承诺(Commitments)和证明 在 Merkle 树(包括 Merkle Patricia 树)中,值的证明由整个姐妹节点集组成:证明必须包含树中的所有节点,这些节点与路径中的任何节点共享一个父节点 您要证明的节点。 理解起来可能有点复杂,所以这里有一张证明 4ce 位置值的图片。 必须包含在证明中的姐妹节点以红色突出显示。 这是很多节点!您需要在每个级别提供姐妹节点,因为您需要一个节点的整个子节点集来计算该节点的值,并且您需要继续这样做直到到达根节点。您可能认为这并没有那么糟糕,因为大多数节点都是零,但这只是因为这棵树的节点很少。如果这棵树有 256 个随机分配的节点,则顶层几乎可以肯定所有 16 个节点都已满,而第二层将平均满 63.3%。 另一方面,在 Verkle 树中,您不需要提供姐妹节点;相反,您只需提供路径,并提供一点额外的证明。这就是为什么 Verkle 树受益于更大的宽度而 Merkle Patricia 树则没有:在这两种情况下,更大宽度的树会导致更短的路径,但在 Merkle Patricia 树中,这种效果被需要提供所有宽度的更高成本所淹没,因为需要提供一个证明中每级中所有width-1的姐妹节点。在 Verkle 树中,该成本不存在。 那么作为一个证明,我们需要这个额外的东西是什么? 要理解这一点,我…

    2021年6月22日
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  • DeFi之道丨Olympus DAO:实验性的自由浮动算法稳定币

    本文来自Messari,作者Phang Jun Yu 又出现新型算法稳定币,APY达到90,000%?这是怎么做到的! 来源:https://olympusdao.finance/#/stake,数据截至2021年5月31日 本文将介绍OlympusDAO的目的、设计机制、牵引力和未来计划,其中涉及有趣和令人兴奋的游戏理论,这也是一个关于激励机制设计的实验。 OlympusDAO的愿景是,使其代币OHM成为一种由储备资产支持的、稳定的自由浮动(非锚定)货币,充当加密货币经济的基础货币的角色。像私人银行一样,它铸造自己的钞票(OHM),这些钞票由国库中的资产支持。OlympusDAO使用各种工具来影响OHM的市场价值。 目前大多数加密货币交易对都是以BTC、ETH和稳定币计价的,那么为什么还需要有OHM呢?上述几种资产并不是完美的货币。BTC和ETH有独立的货币政策,但价格波动很大,因此不适合作为货币。稳定币虽然稳定,但与美元挂钩,这使它们受到美联储政策的影响和美国政府的监管风险。我们需要的是一种独立的、稳定的货币。 OlympusDAO最初设定的是,以1:1的支持率发行OHM与DAI。这意味着只有在OlympusDAO国库中有相应的DAI时才能铸造新的OHM。为什么采用私人银行这个概念,因为OHM可以被看作是OlympusDAO发行的本票,完全由储备资产DAI支持。就像银行发行存款然后借出这些资产以赚取收益一样,OlympusDAO储备的DAI可以在DeFi协议中使用,从而赚取利息,归属于OHM持有人。 OlympusDAO概述 该协议的目的是通过算法市场操作来实现稳定。每当1 OHM > 1 DAI时,协议会以折扣价出售OHM,增加OHM的循环供应,使价格回落。每当1 OHM < 1 DAI时,协议将购买OHM,减少循环供应,使价格上升。由于协议对OHM的销售价格总是高于购买价格,所以它总是在赚取利润。这些销售利润的90%与OHM持有者分享,剩下的10%则流回国库。 这是如何实现的?举个例子,OHM目前的交易价格是501DAI。当你通过债券机制(后面解释)购买1个OHM时,协议收到501个DAI,用它来铸造501个OHM。1个OHM归你所有,因为这是你购买OHM的当前价格。在剩下的500个OHM中,450个OHM(90%)的OHM进入了质押合同,剩下的50个OHM(10%)被保存在DAO中。质押合同中的OHM慢慢地被重新分配给质押者,流通的OHM供应量随着时间的推移而增加。 这种分配也被称为rebase,目前每天进行三次,每次rebase 0.6%。每天三次0.6%的复利,持续一整年,这就是OHM目前显示90,000%年利率的原因。 大多数OHM的持有者只需要将他们的OHM质押,因为这样可以给所有OHM持有者带来最高的净收益。随着OHM被质押,流通的供应量减少,抛压也随之减少。这使价格保持稳定,并让持有者的OHM的价值随着OHM的市值增加而增长。 卖出对所有参与者来说都是净负值的,因为它启动了一个价格螺旋,没有人受益(阅读此文https://olympusdao.medium.com/the-game-theory-of-olympus-e4c5f19a77df,了解更多关于参与者之间动态的量化博弈论框架的信息)。 如果知道未来出售OHM的所有利润的90%会流向OHM的持有者,你肯定会想成为一个OHM的持有者,这就是大多数人所做的。事实上,这会导致OHM的价格非常不稳定,尤其是OHM的交易估值远高于其 1 DAI 的价格下限。 这种价格行为打破了OHM是一种稳定货币的最初前提。然而,OHM有债券机制来恢复OHM价格的稳定性。 影响OHM的债券有两种类型:Sushiswap LP(SLP)债券和DAI债券。债券归属期超过5天。当债券的折现率超过5天的质押回报率时,用户就会受到激励而购买债券。从债券中获得的资产被存入国库,OHM以国库资产的无风险价值(RFV)为基础铸造,并分发给利益相关者。 Sushiswap LP债券: 用户被激励以折扣价向协议出售他们的SLP代币。由于针对国库资产铸造的新OHM必须有适当的储备支持,国库只能以其RFV来衡量每个SLP债券,计算公式是: Risk Free Value = 2sqrt(Constant Product) * (% ownership of the pool) 例如,一个由1个OHM和500个DAI组的SLP,其市场价值为1000 DAI,但RFV大约为44 DAI。RFV仅为初始市场价值的4%。因此,针对这种 SLP 债券只能铸造 44 个新的 OHM,这不是有效的销售机制。 相反,SLP债券的好处是确保资金池深度和市场价格稳定。当SLP代币被绑定时,协议现在拥有资…

    2021年6月22日
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  • 流动性挖矿爆发一周年,看看 DeFi 成长如何

    一个冷知识:流动性挖矿一词的发明者、第一个采用者、让这个概念盛行的推动者,是三个不同的项目。 撰文:潘致雄 一年前,去中心化金融(DeFi)开始逐渐受到加密货币社区广泛关注,但是如果没有「流动性挖矿」(Liquidity Mining)和「收益耕种」(Yield Farming)概念的影响,DeFi 生态可能不会在这一年的时间内如此快速的发展,也很可能不会有后来的「DeFi Summer」。 回顾这一年取得的成绩,DeFi 生态的发展速度超乎想象,随便举例几个数据都能发现是以百倍计的,比如,借贷资金量提升了 170 倍,交易用户数增加了 140 倍,锁定在 DeFi 的智能合约中的资产总量增长了 140 倍,等等。 虽然「流动性挖矿」一词既不是 Compound 他们发明的,也不是他们最早采用的机制,但是  Compound 却是这件事最重要的推动者。网络中可以搜索到的关于流动性挖矿的信息几乎也都是在 Compound 推出「借贷即挖矿」之后,从这个时间点来看,离现在刚好一年的时间。 自此之后,流动性挖矿变成为了 DeFi 协议上线初期最值得使用的机制,甚至成为了一套标准「模板」,很多项目都会基于这套模板再加上自身的特性微调。 而参与「流动性挖矿」的用户分为了两大类: 一类是「挖卖提」的大鲸鱼或机枪池,直接将获得的代币奖励卖出变现; 另一类是期待通过这类方式参与一级市场代币分发的用户,可以通过这套机制与项目共同成长。 反面的观点则认为,这套机制带来的「套娃」风险(比如协议之间互相组合挖矿)可能会增加整个 DeFi 生态的系统风险,而分发的方式如果没有经过精确设计也可能会过早透支协议的成长性。就像 Uniswap 在尝试过几次流动性挖矿活动之后就停止了,直到 V3 版本发布后还未开展新的活动,或许也是在设计更合理的方案。 无论如何,这套机制还是很好的调动了加密货币社区和用户参与 DeFi 协议的积极性,而且已经成为了所有新项目必不可少的一环了。 在流动性挖矿盛行一周年之际,我们希望从数据上回顾 DeFi 生态在这一年之间到底取得了哪些成绩,又造成了哪些影响——必须指出,DeFi 的兴起并完全由「流动性挖矿」这一个因素导致,但这一定是最重要的因素之一。 流动性挖矿这个词是谁发明的? 探寻流动性挖矿(Liquidity Mining)一词最早的出处,可查的来源是开源自动化交易工具 Hummingbot。大家在 2020 年 6 月时开始使用这个词汇,而 Hummingbot 团队要比这早半年多的时间。 Hummingbot 是一个偏向于专业用户的工具,所以普通用户可能并不知道。 该团队最早曾于 2019 年 11 月 1 日在博客中宣布「推出流动性挖矿功能」,后来在 12 月的 0.20.0 版本中开始加入相关的功能,又于 2020 年 2 月的 0.23.0 版本中开放了 Beta 测试,初期支持的中心化交易所和去中心化交易所分别是币安和 0x Mesh 等。 参考阅读: 《Introducing Liquidity Mining》 https://hummingbot.io/blog/2019-11-liquidity-mining 在 Hummingbot 最早的定义中,「流动性挖矿」特指为交易所提供流动性,后来 DeFi 行业进一步泛化了这个词的概念,可以使用在借贷或者其他金融应用中,因为这些服务也需要有一方提供流动性。而后来又逐渐演化出又一个新名词:「收益耕种」(Yield Farming)。 Hummingbot 对于「流动性挖矿」的定义非常精准和完整,这里可以欣赏一下他们的解释: 「我们把这件事称为『流动性挖矿』是因为它的概念很类似于 PoW 的挖矿。相比较使用矿机和电力,流动性挖矿利用计算资源和代币库存以运行 Hummingbot 的做市客户端。通过与其他参与者竞争以获得经济激励,他们的共同努力可以实现一个共同的目标,为特定的代币和交易所提供流动性。作为回报,他们会根据算法定义的模型,得到与他们工作相称的补偿。」 Hummingbot 团队还同步发布了名为「流动性挖矿」的白皮书(https://hummingbot.io/liquidity-mining-whitepaper),其中还有更多具体的细节,该版本白皮书的完成日期为 2019 年 10 月 30 日。 最早采用流动性的 DeFi 项目是哪个? 最早采用流动性挖矿机制的 DeFi 协议可能是合成资产协议 Synthetix,他们最早于 2020 年 2 月推出了流动性激励活动,比后来 2020 年 6 月开启的 DeFi 热潮早了近 4 个月的时间。 参考阅读: 《New Uniswap sETH LP reward syste…

    2021年6月21日
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  • DeFi之道丨加密衍生品市场及DeFi的扩张或将“废黜”BTC的主导地位

    注,原文来自Deribit Insights,以下为全文编译。 当人们谈论加密货币行业的周期时,通常会从价格性质的一些周期性开始,其中最常描述的就是其他商品使用的S2F模型。然而,经常被忽略的周期性是加密货币的普通用户,他们为比特币而来,然后沿着风险光谱寻找 “下一个比特币”,但最终仍旧回到 “比特币是最好的加密货币”的想法。 我自己的旅程也是从类似的路径开始的,我进入加密货币是为了了解比特币,然后转向比特币现金,最后又回到了比特币。很容易看出为什么比特币是人们期待拥有的唯一资产。在2017年,当大多数资产都有缺口的流动性问题时,比特币的交易量很高。2018年,当大多数其他资产缩水90%时,比特币的缩水却没有那么严重。但如今呢? 在这篇文章中,我将强调比特币叙事的一些最大的市场结构变化,以及为什么竞争环境已经变得非常公平。 衍生品 我们喜欢评论衍生品,也不会忽视它们在2018年及以后对比特币最大主义(Bitcoin maximalism)的重要性。与流行看法相反,比特币成功的最重要因素可能不是完美的概念或安全保障,而是衍生品市场以一种非常有趣但经常被忽视的方式青睐着比特币,基本上将(比特币)极大化主义推向了市场。 当BitMEX的永续掉期合约(perpetual swap)在2018年占据主导地位时,通过抵押,盈利/亏损,并以比特币交易所有产品,它为交易者提供了一种独特的交易方式。该交易以很大的优势成为了市场上流动性最强的产品,很快,BitMEX也主导了绝大多数的价格发现。与此同时,随着基金、风投集团和加密货币公司通过交易以比特币为保证金的BTC BitMEX积极对冲风险,我们看到比特币的主导地位也翻了倍。 这种在流动性、交易量和正常运行时间方面的优势,使BitMEX很早就成为衍生品交易的主场,并允许其进入一个新市场:ALT(山寨币)/BTC。当ETH/USD Quanto在2018年5月上线时,我们看到ETH的价格急剧下降,部分原因是交易者第一次可以用BTC抵押交易ETH/USD(之前只提供ETH/BTC)。大多数交易者没有意识到的是,这是无意中成为比特币最大主义的第一步,因为所有的损益(P&L)都是以BTC计价的。 你在交易什么合约并不重要:作为一个以比特币计价的交易所,意味着每个人都在追求一件事:即比特币。比特币在2018年保持得最好的原因并不纯粹是因为它是最值钱的,而是它是交易最广泛、流动性最强的产品,也是在BitMEX交易的首选产品。这个论点在某些方面是循环的,但流动性和成交量会招致流动性和成交量,最好的交易员和基金也将始终奔向已有市场,并减少对手方风险。 总而言之,随着整个市场转向以比特币为保证金的掉期交易,整个市场也就转向了比特币为王。在很多方面,2017/2018年不可能再发生了,而一个强有力的论点是,比特币的主导地位已经永远达到了顶峰,因为现在有各种各样的结构化产品,人们几乎可以用任何基础货币进行交易。换句话说,市场对大规模法币的采用,遏制了将比特币作为唯一资产的需要,甚至开启了废黜”国王”BTC的可能性。 加密货币敞口 也许仅次于法定保证金衍生品,法币直接进入加密货币市场的通道让世界绕过了比特币的一个主要非故意的价值主张:法币和加密货币之间的中间层。随着加密货币市场规模的扩张,加密货币现货市场的可及性也在增加。仅在美国,用户就可以在相对较短的时间内登上十几家交易所来交易现货加密货币市场。除了现成市场的矿大,还出现了一个巨大的转变,即使用法币(主要是美元)进行现货交易,而不是比特币对。 以币安现货市场的ETH/BTC与ETH/USD交易对为例。在过去的两年中,ETH现货市场已经完全分化,因为法币的交易量已经完全使比特币交易对相形见绌。比特币作为进入加密货币的主要门户的功能已经被瓦解,因为更多的市场被创建了出来,流动性也已经转移到了法币的现货市场。快速浏览一下币安上DOGE/USDT和BTC/USDT之间的交易量差异也证明了这一趋势,因为在过去几周里,DOGE一直比比特币的交易量大。 除了这一敞口,加密货币市场还受益于机构对资产的采用。灰度、Purpose ETF、CME期货市场和Bitwise都向进入该领域的大规模玩家伸出了援手–然而这些产品不再只是仅仅迎合比特币了。自从CME宣布ETH期货和Grayscale增加ETHE信托以来,以太坊已经在加密货币的期货和信托规模中占了大约20%。比特币作为唯一的机构加密资产的说法已经被完全瓦解,机构也已经开始探索其他加密货币(即ETH)成为ETF应用和企业资金库购买的一部分的可能性。 DeFi与加密货币的未来 DeFi可能是加密货币估值最重要的长期驱动力,它是加密货币最有价值的未…

    2021年6月21日
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  • 一文了解Duet抵押+算稳DeFi合成资产新模式

    文 | 蒋海波 编辑 | Tong 出品 | PANews 现实世界和加密世界在相当长的一段时间内都被认为是两个平行世界,比特币等加密货币只被少数人所持有,传统资产也对比特币不感兴趣。随着去年全球央行的大放水,加密货币总市值越来越大,越来越多的传统机构开始布局加密领域。 除了加密货币自身的上涨之外,去中心化金融(DeFi)也随着去年流行的挖矿(Yield Farming)运动而逐渐被更多的用户与资金所接受。在不考虑币价上涨的情况下,DeFi也能提供远超传统资产的收益率。 以上各种因素导致传统资金正在加速流入加密货币市场,但是除了法币以外,房产、股票等传统资产要进入加密领域依然没有很好的解决方案,直到Synthetix通过合成资产的方式,将大宗商品、法币汇率等的交易引入到区块链上,去年Mirror也首次将股票引入到区块链上,让所有加密货币用户都可以交易。 但是,现存DeFi合成资产协议还存在很多不足。从资产端来看,区块链世界资产分布呈杠铃形,要么是不会涨跌的稳定币,要么是波动极大的数字货币,中等风险收益的资产稀缺。而传统资产上链STO流程与合规仍极为复杂,并不能降低任何成本,发挥不了区块链应有的优势。从现有机制来看,基本所有的合成资产都在采用超额抵押模型,资金利用率低,用户被清算的风险大。因为由于链上杠杆需求高,导致流动性租金高企,且收益率波动很大。而从代币价值来看,很多的经济模型设计缺位,导致DeFi代币内生价值不足。 而近期,市场上热度较高的全球首个使用抵押和算法稳定混合机制的合成资产协议,Duet Protocol的出现可能会给合成资产带来新的模式。 抵押+算法稳定机制,保障合成资产价格 合成资产无疑是传统资产与加密资产相结合的优秀方式,由于项目去中心化地运行在区块链上,由所有矿工共同维护,相比中心化的购买股票上链,可以避免繁琐的合规手续,也可以无需许可地进行购买。当前能交易现实资产的合成资产项目主要有两类,一类是Synthetix通过抵押铸造,一类是Mirror通过燃烧铸造。而新出现的Duet Protocol则可以认为是两者的集合,有两者的优点。 先来看看Mirror和Synthetix是怎么实现合成资产的。 Mirror是由Terraform Labs 团队开发的一个项目,同属于Terra生态,能增加Terra中算法稳定币UST的使用。在Terra中,用户可以通过销毁平台币LUNA,生成等值的UST,也可以销毁UST生成等值的LUNA,随着LUNA市场价格的波动,销毁和赎回同样数量的某种资产,需要的LUNA数量可能不一致。当Terra的规模不断扩大时,销毁的LUNA会越来越多,对于LUNA的需求也将上升,使LUNA价格上涨。在Mirror上线之后,通过超额抵押UST,可以借入代表传统资产的mAssets,目前抵押率不低于150%。 虽然Synthetix从两年前就已经声称要通过合成资产的形式引入现实股票的交易,让所有人都可以直接在链上交易股票,但还是被Mirror抢了先。Synthetix中可以通过超额抵押SNX生成合成资产Synths,现在也可以通过超额抵押ETH和WBTC借入其中的合成稳定币sUSD。在Synthetix中,所有用户通过抵押SNX铸造Synths都相当于对系统产生债务,单个用户的债务受其它用户的影响,系统中的所有债务共同组成债务池,由用户按照债务比例承担。Synths之间可以在系统内直接交易,且没有滑点、具有无限的流动性,这使得Synthetix具有更好的可组合性,但也有更大的不确定性。 Duet则类似两者的结合,既可以超额抵押加密货币铸造合成资产,也可以通过直接燃烧DUET代币进行铸造。在Synthetix运行的第一年,曾经花费很大力气在维护Synths的价格上。为了让Synths的价格和真实资产相一致,官方通过激励在Uniswap上大量提供流动性,sETH/ETH在某段时间内是Uniswap上流动性最好的交易对,但是资金使用率却较差,等值的sETH/ETH所获得的交易手续费分成远不如其它交易对。 通过引入算法燃烧直接形成合成资产,Duet可以不用刻意去维护生成的合成资产的价格。当合成资产的价格低于对应资产的价格时,用户可以买入合成资产,在系统中销毁,赎回等值的DUET代币,再在二级市场上卖出,获得利润。同理,当二级市场上合成资产的价格过高时,用户也可以购买DUET,并直接销毁以铸造合成资产,并在二级市场上卖出,完成套利。 100%资金使用效率,可合成股票等现实资产 合成资产经常因为资金利用率低而被诟病。比如Synthetix中,生成合成资产的主要方式是抵押SNX进行铸造,但是在SNX成为主流资产之前,可能不会有足够稳定的价格以及二级市场流动性。若抵押率过低,可能导…

    2021年6月20日
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  • 突然暴跌清零,代币TITAN“血崩”

    一个月前,币圈老大比特币曾一天暴跌30%、排名第二的以太坊同日暴跌45%,意不意外,刺不刺激? 但与一款DeFi代币相比还算小巫见大巫了,毕竟有一代币几小时内直接从60美元暴跌清零! 美东时间6月16日周三晚间,TITAN代币价格从日内高点65美元迅速跌至0,最后一次以0.000000035美元的价格易手,令IRON稳定币的相关项目陷入困境。 01 TITAN代币是啥? 这款名为TITAN的代币是IRON Finance“多链部分抵押算法稳定币生态系统”一部分,是IRON稳定币在基于以太坊的Polygon链上的治理代币,而IRON Finance最初是基于币安智能链(BSC)的稳定币抵押平台。 IRON是一种锚定美元价格的稳定币,通过治理代币决议部分抵押的权重。 在人气飙升、处理速度更快和更便宜的Polygon链上,铸造(mint)一枚IRON稳定币需要约7:3的USDC稳定币和TITAN治理代币,而1枚IRON试图与1美元挂钩。 02 亿万富翁提前获利脱手 而TITAN代币之所以引人注目,与亿万富翁投资者、达拉斯小牛队的老板马克·库班三天前的力挺不无关系,他上周日发布的博客文章中提到了TITAN。 他还在社交媒体上赞扬“加密业务比你想象的更有意义,对代币进行估值也比你想象的更容易、更有意义。” 有意思的是,马克·库班昨日虽然承认“我和其他人一样受到了打击”,但也证实自己早就提前逃跑成功,理由是他认为项目已经增加了足够多的锁定总价值(TVL),就获利脱手了。 03 TITAN为何暴跌清零? IRON Finance在TITAN价格清零之后表示“遭到了银行挤兑(bank run)”,合约暂不允许赎回,需等待 12 小时才可供用户再次赎回USDC稳定币。 IRON Finance还提醒社区从所有池中撤出流动性,称这次并非遭遇黑客也不是项目想跑路(rug pull),将尽快发布分析报告,同时也警告用户不要购买TITAN和IRON。IRON Finance总锁仓额一度超过20亿美元,随后降至约3.57亿美元。 分析称,即便在通常会出现大幅回撤的加密货币市场中,24小时极短时间里100%的跌幅清盘也极为罕见,而且这不是第一个以失败告终的算法稳定币项目了。素来以“毒舌”著称的金融博客Zerohedge打趣称,TITAN变成泰坦尼克号(titanic)撞上冰山沉没了,距离库班加盟不过三天。 为何TITAN价格竟然会清零呢?业内分析显示,一开始是由于TITAN代币价格飙升至过高,持有量大的“巨鲸”抛售了一些获利了结,这引发大量波动和其他投资者的恐慌性出售,并导致了与IRON能否继续挂钩美元有关的“死亡连锁效应”。 具体来说,由于TITAN跌价如此之快,IRON稳定币很快失去了与1美元挂钩,这令用户可以用一枚价值0.9美元的IRON,来赎回0.75个USDC和价值0.25美元的TITAN。之间的差价是难得套利机会,导致市场上更多TITAN被释出,令TITAN不断跌价,进而令IRON的对标价格不断下降。 就像Coindesk文章所解释的那样: “随着TITAN开始以戏剧性的方式下跌,IRON的挂钩价值也随之下跌。 随着巨鲸抛售TITAN进一步降低了IRON的价值,它触发了稳定币的机制,该机制释放更多TITAN并消除流动性,以使IRON稳定在1美元。 这导致IRON和TITAN存在价差套利机会,令更多的TITAN充斥市场增加额外卖压,并进一步破坏了IRON的价格稳定。 只要IRON不能挂钩1美元,TITAN就会继续下跌,只要TITAN继续下跌,IRON就不会挂钩……所有人都跑向门口、争抢出逃。在重新获得1美元挂钩之前,这种恶性循环无法停止。” 还有分析称, 最终TITAN无限跌至近乎归零,IRON本应对标1美元的价格,也落到了0.6美元水平。 而对于TITAN暴跌清零,马克·库班潇洒回应称:“活到老、学到老(Live and learn)”。 市场有风险,投资需谨慎,本文不构成投资建议。 文章来源:突然暴跌清零,代币TITAN“血崩”

    2021年6月20日
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  • BSC上NFT生态的发展现状、挑战与想象空间

    作者 | 胡韬 2021年,NFT这种新颖的加密数字货币形式仿佛在一夜之间变成了圈内圈外热议的话题,「万物皆可NFT」更是成为加密社区里一个标志性的Slogan。 作为一个能与现实世界对接的加密数字货币形式,NFT通过与DeFi有效结合,同时借助加密数字货币牛市浪潮得到快速增长。 从NBA球星勒布朗·詹姆斯(LeBron James)的经典扣篮镜头,到Twitter创始人杰克·多西(Jack Dorsey)的历史第一条推文,再到加密艺术家Beeple的数字作品《每一天:前5000天》拍出 6934万美元的高价,你会发现,NFT正在引领加密数字货币行业从小众圈层走向更广泛的普通受众。 根据 NonFungible.com 数据,2017到2020年,NFT总市值从0.31亿美元迅速增长至3.2亿美元,增长率超过9倍,平均增长率达到300%。另据Protos 最近发布的一份报告,NFT 单日交易峰值在今年创下了1.02亿美元的惊人纪录,一些业内人士甚至预测今年NFT总市值可以击穿7亿美元。 可以说,2021年是当之无愧的「NFT元年」。 01 行业大爆发下,谁会成为NFT项目的首选公链? 4月16日,据Coingecko数据显示,NFT总市值首次突破300亿美元,创下历史新高。虽然今年五月整个数字货币市场遭遇「黑五月」导致NFT市值被砍半,但随着市场逐步复苏,NFT行业也在慢慢回血,本文撰写时(6月15日)NFT总市值已经反弹到179亿美元。 然而就在市场总体向好的时候,一些问题却相继暴露出现。 现阶段,大多数NFT项目仍在以太坊网络上运行,然而许多用户依然被其局限性所困扰。毫不夸张地说,提升以太坊性能一直是 NFT、以及整个加密货币行业努力的方向,但时至今日,高昂的Gas费用成本和网络容量问题始终未能得到充分解决,这件事对数字货币市场产生的影响比最初想象的还要大。 另一方面,虽然信标链已经顺利上线启动,但以太坊2.0要完成部署仍需要很长时间。在这种情况下,一些DeFi和NFT项目开始探索迁移到其他区块链,其中就包括诸如币安智能链(Binance SmartChain,以下简称BSC)这样的交易所公链、以及FLOW这样专门针对NFT市场的公链。 为了让大家对以太坊、BSC和FLOW公链有一个更直观的了解,让我们用数据说话,比较一下这三个对NFT市场来说最重要的公链基础设施(数据来自互联网,数据提取时间2021年6月15日): 综合来看,BSC在性能和交易成本上是领先以太坊的,目前网络出块时间基本上在3秒左右,日均交易量也稳定在500万笔以上,最近BSC的唯一活跃钱包数量最高达到1,293,686个,是同期以太坊的1.77倍。另外,相比于市场上其他同类交易所公链产品,BSC矿工奖励就是gas,而且会按照矿工的抵押比例来分配。 相比之下,虽然以太坊上锁仓量超过10亿美元的加密项目共有11个,但需要注意的是,这些项目上线时间基本上都已经有三年之久,因此足见BSC在DeFi和NFT支持方面具有自身的独特优势,否则很难在短短几个月内吸引如此多的锁仓量。 实际上,除了网络性能更强、费用更低之外,BSC在基础设施——包括广泛的钱包支持、法币入金通道和支付、NFT桥、API等方面的表现也不错。BSC生态系统在很大程度上由基础设施和工具性项目、实现跨链互操作性的桥、实现无缝的数据分享和处理的API,以及分析网络、提供风险评估的安全项目组成; 在用户体验上,当前BSC已有许多知名钱包支持ERC721标准,并保持着较好的安全记录,例如Trust Wallet、MetaMask、Math Wallet、SafePal等,以及Binance Extension Wallet。 02 BSC上的NFT生态发展现状与挑战 数据来源:BSCProjectorg 虽然上线至今还不到一年,但BSC上的NFT多样化程度已经相对很高了。根据BSCProject数据显示,本文撰写时,BSC总计已上线650个项目,其中NFT主要覆盖六个垂直生态领域,分别是:数字艺术、游戏、元宇宙、社交媒体、NFT+DEFi和基础设施,其中不乏NFT各赛道的明星项目,比如: BakerySwap,作为BSC NFT生态中Marketplace赛道的一员,它是一个去中心化交易所(DEX)。与许多DeFi项目不同,BakerySwap建立在BSC上,并采用自动做市商(AMM)模型,这使其成为BSC上的第一个AMM和NFT平台。 值得一提的是,伊隆·马斯克母亲Maye Musk最近透露将在6月18日和柯达(Koda) 推出其#DiamondsAreForever NFT,盲盒系列将在6月24日上线BakerySwap。Dego,作为BSC NFT生态中DeFi+NFT赛道的一员,Dego带来了可持…

    2021年6月20日
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  • 波卡对于DeFi的发展而言 究竟有什么优势?

    ◇ Polkadot生态研究院出品 ◇ (文章很长,建议先收藏再阅读) 背景 如果说过去10年加密货币行业的创新引擎是专注于解决行业本身的发展问题,那么从2020年开始,加密行业或者区块链技术已经不再只是某些人口中的“玩具”,从DeFi到NFT的变化,加密世界似乎已经发生了翻天覆地的变化,而其中又以DeFi的壮大愈加引人注目。 但我们不得不承认,过去一年的DeFi更像是美国西部淘金时代经历的野蛮生长,其中草莽与精英交织,传统与创新碰撞,但依然挡不住其前进的步伐。数据显示,许多私人投资者,无论是个人还是机构,今年已经支持了近100家DeFi公司,远超2019年和2020年的数字。 同时,我们可以看到的另一个直观现象是众多DeFi项目依然扎根于以太坊赛道,尽管目前因为行情的变化,通过以太坊上使用DeFi应用的成本已经大幅下降,基本回到了去年的水平,但市场本身已经发生了巨变。 在前几个月DeFi高歌猛进的同时,一些DeFi项目不得不考虑如何将体验从拥挤的以太坊中剥离出来,毕竟“雁过拔毛”的“毛”太多容易伤了用户的心,而逃离以太坊的DeFi似乎也享受到了不错的反馈,故事也开始变得有趣起来,甚至打开了DeFi的另一扇大门…… DeFi项目的新选择 当我们梳理当前DeFi从以太坊出逃的路线时,我们惊讶发现其实这就是一道选择题,而不是什么填空题,天马星空的想法似乎并不符合当前的市场,而这道选择题的答案无非是3个,分别是:选择Layer2的解决方案、迁移到新的链或者自己做一条专注于DeFi的公链。 Layer2 尽管所有人都知道以太坊2.0可以解决不少问题,但所有DeFi项目也都知道另一个事实,即他们等待的是一个暂时“杳无音信”的大航海计划,未来依然充满各种未知,正因如此,我们看到了越来越多的DeFi项目选择加入到一些Layer2网络,以满足自己的实际需求。 而在夏天到来之际,我们看到了Polygon、Arbitrum、Optimism等以太坊 Layer2网络开始进入大家的视野,有的已经占据了先发优势,有的还在摩拳擦掌,但不可否认的是,DeFi与 Layer2的结合必然会成为下一个趋势。 在上周Polygon的锁仓量已经创下了70亿美元的历史新高,而这一数字还在源源不断攀升,众多DeFi项目纷纷下海到了Polygon的怀抱,数据显示,在Polygon上,有接近100万个唯一地址,占到当前以太坊地址的30-50%,增速令人错愕。 ‍ 迁移到新的链 如果说Layer2是DeFi固守大本营的同时另外再找外援一般的存在,那么另辟蹊径的选择新的区块链网络则是DeFi发展的又一主旋律,只是相对Layer2来说,这种选择的成本自然提升不少,而对用户来说也需要一定的接纳度。 但不得不说,区块链技术在持续的发展,一些在某些方面有突出特色的新公链,也十分吸引一些DeFi项目,似乎将原本在某条链的DeFi产品迁移到另一条链也是一个不错的选择。 新公链虽好,但是老公链的以太坊也有足够深的底蕴,有庞大的用户基础和资金沉淀,这也是许多团队难以割舍的一点。所以许多项目方会根据自己的实际需求,分别有选择全部从以太坊迁移到新的链上,或者将部分业务迁移到新的链上。 而随着BSC的火爆,一种基于EVM(以太坊虚拟机)的多链路线正在逐渐被许多DeFi项目所接受。因为BSC支持EVM,所以在以太坊上的成熟的DeFi项目,可以无缝地衔接到BSC上,再加上Binance交易所的孵化,BSC的生态得以迅速爆发。而BSC的成功也激励了其他的公链,众多公链纷纷效仿,纷纷开始支持EVM,并将以太坊上的DeFi成熟项目直接引入到自己的生态中。所以,当下流行的DeFi多链路线,就是将自己的项目迁移到多个支持EVM的公链上,享受多个公链生态发展的红利。 自己做一条链 最后一个选择也是最有意思的选项,即结合自己的DeFi特性,开发一条符合自身发展的公链,这点和加密猫背后的团队如出一辙。 早在2017年,加密猫背后的团队Dapper Labs就发现了以太坊的问题,作为主打NFT赛道的团队,他们实在不能忍受以太坊的诟病,即使是以太坊2.0的设计他们也依然不满意,因此他们下决心开发出了一条专门适合NFT的公链,也就是大家熟知的FLOW,而之前火爆的NFT产品NBA Top Shot就运行在FLOW上,也同样出自他们之手。 当然,这个故事听起来比较立志,毕竟放在几年前做一条公链的难度不亚于“愚公移山”的难度,所以很少会有团队愿意下此重注,他们也不得不忍受“围城”的困境。 而在公链开发上真正带来改观的是波卡或者说Substrate的诞生,毕竟Gavin博士在2018 年举办的Web3峰会上,通过一台原装出厂的MAC电脑,在15分钟内就开发出了一条全新的区块链,让大家看到了公链开发的曙光。 因此,回到DeFi上来…

    2021年6月20日
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  • 一文了解Duet抵押+算稳DeFi合成资产新模式

    文 | 蒋海波 编辑 | Tong 出品 | PANews 现实世界和加密世界在相当长的一段时间内都被认为是两个平行世界,比特币等加密货币只被少数人所持有,传统资产也对比特币不感兴趣。随着去年全球央行的大放水,加密货币总市值越来越大,越来越多的传统机构开始布局加密领域。 除了加密货币自身的上涨之外,去中心化金融(DeFi)也随着去年流行的挖矿(Yield Farming)运动而逐渐被更多的用户与资金所接受。在不考虑币价上涨的情况下,DeFi也能提供远超传统资产的收益率。 以上各种因素导致传统资金正在加速流入加密货币市场,但是除了法币以外,房产、股票等传统资产要进入加密领域依然没有很好的解决方案,直到Synthetix通过合成资产的方式,将大宗商品、法币汇率等的交易引入到区块链上,去年Mirror也首次将股票引入到区块链上,让所有加密货币用户都可以交易。 但是,现存DeFi合成资产协议还存在很多不足。从资产端来看,区块链世界资产分布呈杠铃形,要么是不会涨跌的稳定币,要么是波动极大的数字货币,中等风险收益的资产稀缺。而传统资产上链STO流程与合规仍极为复杂,并不能降低任何成本,发挥不了区块链应有的优势。从现有机制来看,基本所有的合成资产都在采用超额抵押模型,资金利用率低,用户被清算的风险大。因为由于链上杠杆需求高,导致流动性租金高企,且收益率波动很大。而从代币价值来看,很多的经济模型设计缺位,导致DeFi代币内生价值不足。 而近期,市场上热度较高的全球首个使用抵押和算法稳定混合机制的合成资产协议,Duet Protocol的出现可能会给合成资产带来新的模式。 抵押+算法稳定机制,保障合成资产价格 合成资产无疑是传统资产与加密资产相结合的优秀方式,由于项目去中心化地运行在区块链上,由所有矿工共同维护,相比中心化的购买股票上链,可以避免繁琐的合规手续,也可以无需许可地进行购买。当前能交易现实资产的合成资产项目主要有两类,一类是Synthetix通过抵押铸造,一类是Mirror通过燃烧铸造。而新出现的Duet Protocol则可以认为是两者的集合,有两者的优点。 先来看看Mirror和Synthetix是怎么实现合成资产的。 Mirror是由Terraform Labs 团队开发的一个项目,同属于Terra生态,能增加Terra中算法稳定币UST的使用。在Terra中,用户可以通过销毁平台币LUNA,生成等值的UST,也可以销毁UST生成等值的LUNA,随着LUNA市场价格的波动,销毁和赎回同样数量的某种资产,需要的LUNA数量可能不一致。当Terra的规模不断扩大时,销毁的LUNA会越来越多,对于LUNA的需求也将上升,使LUNA价格上涨。在Mirror上线之后,通过超额抵押UST,可以借入代表传统资产的mAssets,目前抵押率不低于150%。 虽然Synthetix从两年前就已经声称要通过合成资产的形式引入现实股票的交易,让所有人都可以直接在链上交易股票,但还是被Mirror抢了先。Synthetix中可以通过超额抵押SNX生成合成资产Synths,现在也可以通过超额抵押ETH和WBTC借入其中的合成稳定币sUSD。在Synthetix中,所有用户通过抵押SNX铸造Synths都相当于对系统产生债务,单个用户的债务受其它用户的影响,系统中的所有债务共同组成债务池,由用户按照债务比例承担。Synths之间可以在系统内直接交易,且没有滑点、具有无限的流动性,这使得Synthetix具有更好的可组合性,但也有更大的不确定性。 Duet则类似两者的结合,既可以超额抵押加密货币铸造合成资产,也可以通过直接燃烧DUET代币进行铸造。在Synthetix运行的第一年,曾经花费很大力气在维护Synths的价格上。为了让Synths的价格和真实资产相一致,官方通过激励在Uniswap上大量提供流动性,sETH/ETH在某段时间内是Uniswap上流动性最好的交易对,但是资金使用率却较差,等值的sETH/ETH所获得的交易手续费分成远不如其它交易对。 通过引入算法燃烧直接形成合成资产,Duet可以不用刻意去维护生成的合成资产的价格。当合成资产的价格低于对应资产的价格时,用户可以买入合成资产,在系统中销毁,赎回等值的DUET代币,再在二级市场上卖出,获得利润。同理,当二级市场上合成资产的价格过高时,用户也可以购买DUET,并直接销毁以铸造合成资产,并在二级市场上卖出,完成套利。 100%资金使用效率,可合成股票等现实资产 合成资产经常因为资金利用率低而被诟病。比如Synthetix中,生成合成资产的主要方式是抵押SNX进行铸造,但是在SNX成为主流资产之前,可能不会有足够稳定的价格以及二级市场流动性。若抵押率过低,可能导…

    2021年6月19日
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  • 突然暴跌清零,代币TITAN“血崩”

    一个月前,币圈老大比特币曾一天暴跌30%、排名第二的以太坊同日暴跌45%,意不意外,刺不刺激? 但与一款DeFi代币相比还算小巫见大巫了,毕竟有一代币几小时内直接从60美元暴跌清零! 美东时间6月16日周三晚间,TITAN代币价格从日内高点65美元迅速跌至0,最后一次以0.000000035美元的价格易手,令IRON稳定币的相关项目陷入困境。 01 TITAN代币是啥? 这款名为TITAN的代币是IRON Finance“多链部分抵押算法稳定币生态系统”一部分,是IRON稳定币在基于以太坊的Polygon链上的治理代币,而IRON Finance最初是基于币安智能链(BSC)的稳定币抵押平台。 IRON是一种锚定美元价格的稳定币,通过治理代币决议部分抵押的权重。 在人气飙升、处理速度更快和更便宜的Polygon链上,铸造(mint)一枚IRON稳定币需要约7:3的USDC稳定币和TITAN治理代币,而1枚IRON试图与1美元挂钩。 02 亿万富翁提前获利脱手 而TITAN代币之所以引人注目,与亿万富翁投资者、达拉斯小牛队的老板马克·库班三天前的力挺不无关系,他上周日发布的博客文章中提到了TITAN。 他还在社交媒体上赞扬“加密业务比你想象的更有意义,对代币进行估值也比你想象的更容易、更有意义。” 有意思的是,马克·库班昨日虽然承认“我和其他人一样受到了打击”,但也证实自己早就提前逃跑成功,理由是他认为项目已经增加了足够多的锁定总价值(TVL),就获利脱手了。 03 TITAN为何暴跌清零? IRON Finance在TITAN价格清零之后表示“遭到了银行挤兑(bank run)”,合约暂不允许赎回,需等待 12 小时才可供用户再次赎回USDC稳定币。 IRON Finance还提醒社区从所有池中撤出流动性,称这次并非遭遇黑客也不是项目想跑路(rug pull),将尽快发布分析报告,同时也警告用户不要购买TITAN和IRON。IRON Finance总锁仓额一度超过20亿美元,随后降至约3.57亿美元。 分析称,即便在通常会出现大幅回撤的加密货币市场中,24小时极短时间里100%的跌幅清盘也极为罕见,而且这不是第一个以失败告终的算法稳定币项目了。素来以“毒舌”著称的金融博客Zerohedge打趣称,TITAN变成泰坦尼克号(titanic)撞上冰山沉没了,距离库班加盟不过三天。 为何TITAN价格竟然会清零呢?业内分析显示,一开始是由于TITAN代币价格飙升至过高,持有量大的“巨鲸”抛售了一些获利了结,这引发大量波动和其他投资者的恐慌性出售,并导致了与IRON能否继续挂钩美元有关的“死亡连锁效应”。 具体来说,由于TITAN跌价如此之快,IRON稳定币很快失去了与1美元挂钩,这令用户可以用一枚价值0.9美元的IRON,来赎回0.75个USDC和价值0.25美元的TITAN。之间的差价是难得套利机会,导致市场上更多TITAN被释出,令TITAN不断跌价,进而令IRON的对标价格不断下降。 就像Coindesk文章所解释的那样: “随着TITAN开始以戏剧性的方式下跌,IRON的挂钩价值也随之下跌。 随着巨鲸抛售TITAN进一步降低了IRON的价值,它触发了稳定币的机制,该机制释放更多TITAN并消除流动性,以使IRON稳定在1美元。 这导致IRON和TITAN存在价差套利机会,令更多的TITAN充斥市场增加额外卖压,并进一步破坏了IRON的价格稳定。 只要IRON不能挂钩1美元,TITAN就会继续下跌,只要TITAN继续下跌,IRON就不会挂钩……所有人都跑向门口、争抢出逃。在重新获得1美元挂钩之前,这种恶性循环无法停止。” 还有分析称, 最终TITAN无限跌至近乎归零,IRON本应对标1美元的价格,也落到了0.6美元水平。 而对于TITAN暴跌清零,马克·库班潇洒回应称:“活到老、学到老(Live and learn)”。 市场有风险,投资需谨慎,本文不构成投资建议。 文章来源:突然暴跌清零,代币TITAN“血崩”

    2021年6月19日
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