观点

  • 选择平台:以太坊还是波卡?两者有哪些关键差异点?

    加入 PolkaWorld 社区,共建 Web 3.0! Polkadot 是最受期待的下一代以开发者为中心的区块链之一。在这里我们把它与最广泛采用的面向开发者的链以太坊进行比较,目的是帮助网络的新手了解两者之间的差异,并可能帮助开发者选择在哪一个平台上进行构建。 从较高的层次上观察,这两个项目只是部分重叠。以太坊是一个用于部署智能合约的平台,或者是控制单个以太坊链上本地资产或状态转移的逻辑片段。相比之下,Polkadot 旨在提供一个框架来构建你自己的区块链,并提供将不同区块链相互连接的能力。尽管存在这些差异,但这两个平台都是为开发者构建去中心化应用程序而设计的。 尽管有相似之处,但优势却截然不同 就相似之处而言,以太坊和 Polkadot 都旨在提供一个让开发者可以创建去中心化应用程序的空间。这两个平台都包含智能合约功能,以太坊基于 Solidity,波卡基于 ink!(注:虽然波卡具有 ink! 合约语言和合约模块,但波卡中继链本身并不能直接部署智能合约,波卡上的一些平行链可以部署智能合约)。如果我们把眼光放到以太坊 2.0,那么两个平台都在追求基于并行执行的扩展策略。每个执行线程在以太坊 2.0 中称为一个分片,在 Polkadot 中称为平行链或平行线程。以太坊 2.0 和 Polkadot 都将使用 Wasm 作为底层技术来支持链上逻辑和状态转换。 然而,以太坊和 Polkadot 之间存在重要差异。 最大的区别之一是设计目标。以太坊旨在成为分布式金融和智能合约执行的平台,而 Polkadot 的愿景是帮助人们构建整个区块链并将这些区块链相互集成。 我试着总结出我认为的一些关键差异点: 以太坊:规模庞大且蓬勃发展,但面临可扩展性挑战 以太坊的主要优势在于其庞大且成熟的开发者、用户和企业生态系统,包括其丰富的开发者工具、教程等。它已经从这个生态系统中获得了显着的网络效应,使其成为事实上的智能合约平台,在许多情况下,以太坊标准(ERC-20 等)成为行业标准。 以太坊网络的价值同样重要,基于底层以太币的价值提供高度的经济安全性。DeFi 领域是加密领域中最受开发者关注的领域之一,主要建立在以太坊上,并利用不同以太坊智能合约之间的可组合性,这些智能合约可以在支持以太坊 1.0 的单个以太坊虚拟机中相互调用。 以太坊面临的主要挑战是可扩展性。CryptoKitties 应用程序的成功证明了影响 Ethereum 1.0 的一些可扩展性限制。一个流行的应用程序能够显着降低网络上交易的性能和吞吐量。 另一个挑战是在平台上运行智能合约所需的 gas 成本。Gas 费用是必要的,是为了系统的整体安全性,和保护系统免受失控程序的阻碍。但随着 Ether 价值的上涨,运行智能合约的 Gas 费用也随之上涨,并让某些用例变得非常昂贵。这些成本与可扩展性有关,因为如果有更多容量,则可以降低每笔交易的费用。 以太坊 2.0 旨在解决所有这些可扩展性问题,但它是一个多年路线图,伴随着多年重构平台带来的执行风险。大部分以太坊核心开发的精力都将投入到以太坊 2.0 中,这让现有以太坊 1.0 链没有太多升级和改进的余地。 Polkadot:建立在灵活的框架之上,但它是新平台且未经证实 Polkadot 最大的优势是 Substrate。Substrate 是一个用于创建与 Polkadot 兼容的区块链的开发框架,根据开发者的需求提供不同级别的抽象。Polkadot 本身是使用 Substrate 构建的。它大大减少了创建新区块链所需的时间、精力和金钱。 与以太坊等智能合约平台相比,Substrate 为开发者提供了更大的画布进行实验。它允许完全控制区块链的底层存储、共识、经济和状态转换规则,这些在标准智能合约平台上通常无法修改。 Polkadot 允许在其网络内共享安全的设计是另一个优势。共享安全有两个主要好处: 首先,它通过从中继链提供安全服务,来减轻平行链构建者的负担。这与 Cosmos 等其他网络采用的方法不同,后者每个区域都对自己的安全负全部责任。这种共享的安全性简化降低了构建者的摩擦,并简化了启动新平行链的过程。 其次,共享安全为平行链提供了一个相互交流的框架,最终允许平行链专业化。它让我想起了旧的 Unix 哲学,在那里你可以创建完成一项工作并且做得很好的工具。然后,你可以通过将这些专门构建的工具组合在一起,来实现更高层次的目标。我可以在 Polkadot 生态系统中看到类似的事情发生。这就是 Polkadot 设计的力量,而这会在网络中产生强大的网络效应。 化用一句房地产行业的老话,我认为 Polkadot 面临的三大挑战是:采用、采用和采用。在所有面向开发者的平台中,以太坊拥有主导地位和最大的开发者社区。此外,市场上有许多新平台…

    2021年9月25日
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  • 《经济学人》:数字货币投资者与普通大众有何不同?

    来源:The Economist 编辑:南风 上图:美国加密货币投资者的受教育程度 (左) 及其家庭收入水平 (右) 与非加密货币投资者的对比 9月13日,莱特币的价格短暂上涨了近 30%,因为一则虚假新闻声称沃尔玛将开始接受这种数字货币用于在线支付。这一骗局骗过了几家金融新闻媒体,可能会引发对加密货币行业加强监管的呼吁。 加密货币已经给许多监管机构带来了麻烦。在上周的一次演讲中,监管机构英国金融行为监管局 (FCA) 主席Charles Randell警告称,围绕数字货币的炒作可能会导致 FOMO (害怕错过),消费者正被“快速致富的错觉”吸引到此类投资中。本月早些时候,美国证券交易委员会 (SEC) 主席 Gary Gensler 告诉欧洲议会成员,这一资产类别“充斥着欺诈、欺诈和滥用”。 政策制定者的担忧是正确的,尤其是对加密货币领域存在的欺诈和诈骗的担忧。但如果给所有加密货币投资者贴上幼稚或不成熟的标签,那将是一种误导。国际清算银行的 Raphael Auer 和巴塞罗那自治大学的 David Tercero-Lucas最近的研究表明,美国的数字货币持有者往往受过良好教育,收入较高。使用从美联储 (Fed) 2019 年的调查数据,他们发现,除了更年轻且以男性为主外,与不投资加密货币的人相比,加密货币投资者获得大学学位的可能性大约高出75%,其年收入超过 10 万美元的可能性也高出 2 倍。奥地利央行的 Helmut Stix 最近进行的另一项研究也发现,平均而言,加密货币投资者比回避数字货币的投资者更懂金融。 这些研究人员发现,不同加密货币的投资者的特征也不同。例如,瑞波币和以太币的持有者是受教育程度最高的;莱特币的持有者受教育程度最低。XRP、ETH 和 Stellar 的持有者赚取的收入最高的;比特币投资者赚得最少。 与 2019 年美联储进行调查时相比,如今加密货币的投资者规模要大得多。当时,加密货币是一种利基投资,只有 1.4% 的美国人持有;而根据美联储的数据,到 2020 年,大约 4% 的美国人的投资组合中有加密货币。此外,研究者们去年 10 月收集的调查数据的初步分析表明,加密货币仍然继续主要吸引受过良好教育的年轻男性投资者。 加密货币的日益普及可能促使监管机构介入。Messrs Auer和Tercero-Lucas认为,既然投资加密资产的目标与投资更传统的资产的目标相似,监管框架也应该类似。尽管现有的加密投资者可能理解他们所承担的风险,但随着该行业的炒作持续,越来越多的投资者被吸引,对于保护消费者免受欺诈者(比如莱特币骗局的幕后主使)的呼吁肯定会越来越强烈。 **本文仅代表原作者观点,不构成任何投资意见或建议。 文章来源:《经济学人》:数字货币投资者与普通大众有何不同?

    2021年9月17日
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  • 稳定币:加密世界的“法币”

    本文系PINCapital 原创文章,未经授权严禁转载,转载请与后台联系,以下为正文部分: 加密世界的价值在短短数年之内经历了令人瞠目结舌的暴涨,投资者们携带大量资金投入形形色色的加密市场,期望以可观的比率获得盈利。不可否认的是,加密货币潜在的高投资回报率使其市场吸引力无与伦比,但随之而来的投资风险同样不容忽视。以市场龙头比特币为例,之前一度到达6.4万美元/枚的最高点,而由于中国监管法规的陆续出台等因素市值惨遭腰斩,目前市价维持在4万至5万美元左右。 数据参考:非小号 比特币近7天价格 在提到“加密货币”这个词时,更多的人是将其看作价值波动剧烈的商品,而非具有货币属性的稳定价值储存资产。因此,加密支付这一将加密世界和真实世界连接的重要场景对于绝大多数加密货币来说距离成为主流非常遥远。加密世界需要更加稳定的价值存储以建立同现实世界的联系,同时巩固人们对于加密世界的信心——考虑到去中心化的核心正是建立在参与者的共识之上。基于上述因素,稳定币应运而生。   01 · 稳定币是什么 ·简单而言,稳定币指的是价格同法定货币挂钩,波动性极小的加密货币,其价值波动的很大因素在于锚定货币的汇率波动。大多数稳定币采用的锚定标准都是美元。需要注意的是,稳定币并非是现实货币的电子化,而是基于区块链技术的可编程加密货币,其诞生和流通都依赖于区块链网络。例如我们微信、支付宝转账的人民币就不能叫做稳定币,而只是普通的电子货币,而央行计划发行的基于区块链技术的数字人民币才能够称为稳定币。 稳定币在加密世界中的应用场景非常广泛。概括而言,涉及用户之间频繁交易的场景往往采用稳定币结算,而DeFi中的贷款等金融场景也离不开稳定币。非稳定币类的加密货币用途则往往限制在某条公链或是某个DAPP上,更加偏重于“实用”类,是以完成某些操作的代价或是某个系统发放的奖励形式存在。   02 · 稳定币分类 ·如前文所述,稳定币区别于其他加密货币的本质特征是同现实世界货币的价值锚定,而实现锚定的形式不同稳定币之间同样存在差别。概括而言,稳定币主要分为三类: 以法币作为抵押的稳定币 以加密资产作为抵押的稳定币 以不采用抵押,转而以算法等方式维持兑换比率基本稳定的稳定币   03 · 以法币为抵押的稳定币 ·以法币为抵押,即根据发行的稳定币1:1在银行抵押现实资金。稳定币龙头Tether(USDT)采用的就是这种方式。其他以法币为抵押的稳定币还包括Circle(USDC)、TrustedToken(TUSD)等。这类稳定币的优势在于它们的信任机制易于理解,使用者能够清楚地理解,它们的价值是由实打实地存在于银行或基金中的每一美元保证的。但同时,由于这样一个“存钱”的发行方的存在,这类稳定币也面临中心化的问题。传统法定货币的价值是由国家信用背书,与之相似,这类稳定币的价值很大程度由发行方决定。发行方的投资管理以及公司状况良好时,稳定币能够保持价值,而假如发行方出现问题,其发行的稳定币也面临崩溃。此外,对于法币抵押量是否充足的质疑也是阻碍该类稳定币发展的原因,Tether就已经不止一次遭遇对其是否真正持有如此多美元的质疑。   04 · 以加密资产为抵押的稳定币 ·基于加密资产的稳定币听起来同法币抵押性质相似,但二者的特点截然不同。由于抵押的资产本身就是去中心化的加密资产,这类稳定币也具有去中心化的特征。它们的价值和稳定不依赖于某一个具体的发行方,而是取决于抵押的加密资产。而它们的缺陷在于,加密资产的价值通常存在波动性,如 ETH。如果资产的价值下降太快,那么这类稳定币就没有足够价值的抵押品。因此,使用该模式的大多数项目都要求超额的抵押品,以防止价格剧烈波动。面对某些导致抵押品价格暴跌的黑天鹅事件,这类稳定币的抵抗能力非常弱。以加密资产为抵押的稳定币包括MakerDAO(DAI)。 图片来源:非小号   05 · 无抵押稳定币 ·该类稳定币也被称为算法稳定币。同前两类稳定币不同,这些货币没有任何资产抵押。从某种程度上说,它们的机制很像一个真正的中央银行,因为作为一种抑制波动性的手段,它们的价值会随着供求关系的变化而增减。不同之处在于,传统央行拥有法定货币的发行量的决定权,而在无抵押稳定币中,这是通过一种算法或基于持有人投票的分散治理模型来实现的。 在这类稳定币中,你可以通过“铸币税”达到保持价值稳定的效果。“铸币税”可以如此理解:当需求超过1美元时,它会铸造更多的代币,当需求低于1美元时,它会回购一些货币,使得价值维持相对稳定。它的优点是没有抵押物风险,更像是法币在现实世界中的运作方式。而它的缺点也是依赖其主权基金,没有足够的资金来维持其主权风险。就像现实世界的货币一样,主权债务也可能违约,此时这类稳定币的稳定性就会被打破。同时,算法…

    2021年8月16日
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  • 梳理 | 一文读懂全球加密市场监管具体政策及演变趋势

    来源:链捕手作者:Richard Lee、布兰。 近期,加密市场监管成为加密行业内外部最为关注的话题之一,以美国为代表的多个国家纷纷加大了对加密市场的监管力度。目前来看,各国监管将在加密行业扮演越来越重要的角色。 因此,链捕手对全球多个具有明确加密市场监管政策的国家进行了梳理,从加密货币性质认定以及相应监管政策、交易所监管制度、税收政策等多名进行分析,希望能为加密市场从业者以及行业关注者进一步加强政策认知有所帮助。 一、美国 作为全球金融市场最发达的国家,美国对加密市场的监管规则非常细致,多个行政机构都在基于加密货币的性质制定了特定监管规则,例如美国证券委员会(SEC)将部分代币视为「证券」,商品和期货交易委员会称之为「商品」,国税局则将其视为「财产」。 ICO通常容易受到美国证券交易委员会的监管。根据《联邦证券法》,如加密资产被确定为证券,发行人必须向SEC注册该证券或根据注册要求的豁免提供该证券。在代币是否被认定为证券方面,SEC一直留有空间,称其「取决于该特定资产的特征和用途」。但总体而言,SEC更倾向将加密货币视为证券,同时将证券法全面适用于数字钱包,同时影响了交易所和投资者。 2017年12月,时任SEC主席发布关于加密货币和ICO的声明,称潜在购买者因代币增值的潜力而被出售、能够通过在二级市场上转售代币来锁定这些增值或者基于其他人的努力从代币中获利,这些都是证券和证券发行的关键标志。因此,该主席称,总体而言,其所看到的首次代币发行结构涉及证券的发行和销售,对于违反《联邦证券法》的ICO行为,由SEC采取执法行动。 加密货币交易所方面,主要由美国金融犯罪执法网络(FinCEN)进行监管,侧重点在资金转移和反洗钱(AML)。根据《银行保密法》,FinCEN监管货币服务企业(MSB)。2013年3月,FinCEN发布指南,确定加密货币交易服务提供商为MSB。在此框架下,加密货币交易平台须获得FINCEN许可,实施全面的反洗钱风险评估和报告机制。 去年12月,FinCEN拟对加密货币交易提供商增加KYC等新的数据收集要求。根据该项拟议规则,银行和货币服务企业将被要求提交报告、保存记录并验证客户身份,其中非金融机构托管的私人数字钱包也被囊括在内。该项提议引发较大争议,FinCEN今年1月宣布延长征集意见时间,目前尚无最新动向。 在加密衍生品方面,美国商品和期货交易委员会(CFTC)将加密货币视为商品,根据《商品交易法》,加密货币期货、期权和其他衍生合约交易必须在CTFC监管的交易所公开交易。目前,芝加哥期权交易所和芝加哥商品交易所提供与比特币价格挂钩的期货交易。 在加密投资税收方面,美国国税局将加密货币视为财产而进行征税。公民个人而言,作为资本资产持有加密货币超过一年、且已实现收益的,均需缴纳资本利得税;持有时间少于一年并获得收益的,缴纳普通所得税。在前述美国联邦层面的分散式的监管之外,各州政府可制定辖区内的具体规则和法规。 纽约州于2015年8月率先提出针对加密市场的全面监管框架BitLicense,这也是加密行业最具影响力的牌照。BitLicense包括关键的消费者保护、反洗钱合规性以及网络安全指南,该法规对任何使用加密货币的居住在纽约的公司或个人进行了规定,要求涉及处理涉及虚拟货币业务的公司必须申请执照。目前,Circle、Ripple等20多家公司已获得BitLicense牌照。 此外,纽约州还针对加密货币托管公司推出了信托宪章(Charter),目前Paxos、Gemini、NYDIG、Coinbase、Bakkt、Fidelity Digital Asset等近10家公司获得该宪章。 怀俄明州是美国对加密货币较为友好的地区,颁布了十多项相关法案。其中最有影响力的是2018年3月通过的HB70《开放区块链代币豁免》法案,其中提出类似「实用代币」的资产类别。根据该法案,如果发行的代币不作为投资,仅用于消费目的,如交换、用于接收商品和服务等,则可免除受《联邦证券法》的约束。 此后,Ripple与Cardano开发公司IOHK等知名加密企业都迁移到怀俄明州。2020年9月至今,Kraken、Avanti等3家企业还获得了怀俄明州监管机构的批准,可以根据SPDI法的授权建立加密银行,为代币化资产和数字货币提供商业银行和托管服务。 今年5月,美国SEC表示已敦促国会立法,给予SEC对数字资产更多的监管权。同时,SEC还在致力于牵头建立一个针对加密资产的广泛监管框架,使得美国多个监管机构明确划分出市场监管范畴进而各司其职,乃至全部数字资产纳入监管。 近期,美国SEC开始将监管重心向DeFi方向倾斜,SEC主席还表示任何提供证券性质代币服务的DeFi项目都处于SEC监管范围内,任何股票代币或提供基础证券敞口的加密代币都受到证券法…

    2021年8月6日
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  • 观点 | 剖析区块链安全性的洋葱模型

    从实证来看,公链是安全的。纵观其历史(尽管还很短),公链确实做到了其设计用途:流畅地处理交易。这是我们有目共睹的。至于为什么会这样,很难想出一种理论来解释。 面对自己看好的项目,人们通常会从他们最能理解和最看重的地方来解释其安全性。“某某公链的安全性由什么保障?”无论你问谁这个问题,得到的答案不外乎经济激励、算力去中心化、全节点、持相同价值观的狂热社区。这没什么好惊讶的:正如工具定律(又称马斯洛的锤子)所言,人们太过依赖自己熟悉的工具。如果你手里只有一把锤子,你就会把所有事物都当作钉子来对待。 我并不认为上述因素中的任何一个足以保障公链的安全性。即使一条公链在某一方面做到了无懈可击,要攻击它也绝非难事。例如,在一个所有用户都运行全节点的网络中,矿工依然能够伪造另一条链来控制所有链上资产。因此,必定是各个因素相辅相成、相互影响,才能为免许可型数字现金系统提供足够强的安全性。 剖析区块链安全性的洋葱模型我提出了一种区块链安全模型,希望将构成安全性的每个元素都清晰地展示出来。该模型旨在帮助我们更全面地看待公链,找出其优缺点,并对不同公链进行对比。公链的安全性就像是一颗洋葱,每一层都增加了额外的安全性。 要想永远摧毁一条公链,必须摧毁用户对其账本状态(所有权清单)的信任,还要让这条公链无法可靠地更新账本状态。外面几个安全层都是为了防止这种情况发生。 攻击必须通过这个漏斗状的防御层才能触及核心。现在,让我们逐一分析这些安全层。 密码学保证最外层保护由密码学保证提供。密码学是最可靠的保证形式,因此我们希望它作为第一道防线来挡住尽可能多的攻击。密码学主要能够保证以下几点: 无法凭空增发代币:所有区块(以及所有区块奖励)必须附带有效的工作量证明。 无法盗用他人的代币:数字签名方案可以确保代币只能由其合法所有者使用。 无法篡改之前区块的数据:得益于哈希指针,如果有攻击者想要篡改之前某个区块的数据,必须重构从那个区块开始至当前区块的这段链。 上述攻击都被拦在了第一道防线之外: 然而,强大如密码学也有它提供不了的保障。例如,如果出现两个同样长的链,它无法决定哪条是对的(这需要来自现实世界的信息,例如 “多数人会选择哪条链” 和 “从长远来看哪条链的市值会更高” )。它也无法强迫矿工在特定区块上挖矿,挖到区块后立即广播,甚至无法确保他们打包特定交易。 共识保证一些通过第一个安全层的攻击会在共识层被阻断。在中本聪共识下,节点时刻关注网络并自动切换至最长(成本最高的)链。只有在最长链上挖到区块的矿工才能获得报酬。因此,他们需要与其他矿工达成共识。这就导致矿工极度偏向于在链的顶端挖矿,只有这样他们的区块才最有可能被其他矿工认可。 如果有恶意矿工想要在之前的区块上挖矿,就要与其他在链顶端挖矿的矿工展开竞争。他必须比其他所有矿工更快挖出区块,才能赶上并超越他们。但是出块速度取决于算力占比,他成功的可能性极低,哪怕只是浅尝辄止的重组。 要想发起有效的攻击,攻击者首先要获得共识层的控制权。这就意味着,如果是工作量证明共识机制,需要控制 50% 以上的算力;如果是基于拜占庭容错的权益证明共识机制,需要控制 33% 以上的押金;如果是基于最长链原则的权益证明共识机制,需要控制 50% 以上的押金。 这类攻击的难度通常被低估了。例如,政府通常被视为公链的最大威胁。然而,如果它们想要在一级市场上购买必要的硬件,很快就会发现硬件的年产量受限于中国大陆、中国台湾和韩国的芯片代工厂。而这些芯片代工厂的产量又受到澳大利亚稀土开采、亚洲和非洲的晶片生产等因素的限制。因此,芯片的年产量非常有限,即使买家再积极也无济于事。光是买够必要的硬件就需要至少 2 到 3 年,而且还没法做到神不知鬼不觉。 除非政府没收现有硬件来获得 50% 的算力或强迫矿池运营者联合起来发动攻击。这样一开始或许行得通,但是等到矿工察觉并转走算力就不行了。虽然这类攻击短期内不可能发生在比特币身上,但是那些掌握较少算力或押金的小型网络就难说了。 经济保证我之前就已经论述过,得益于经济保证,如果某个实体控制了共识层,区块链不会立即崩溃。通过采取适当的激励措施,区块链可以让作恶具有真实的代价。之所以能够做到这点,是因为区块链通过原生代币引入了数字稀缺性(以及价值)的概念,可以(通过区块奖励和手续费)奖励善行并(通过罚没押金或扣发未来奖励)惩罚恶行。 奖惩的规模与参与者对共识层的控制权成正比。如果控制较多(乃至绝大部分)算力的参与者破坏网络,损失也会更惨重。因此,潜在的经济损失会让攻击者望而却步。 并非所有经济激励的效果都一样。区块奖励的价值相对网络价值越高(译者注:意思似乎是区块奖励与手续费奖励在矿工收入中所占的比例),网络的安全性就越高,因为这样对矿工的利害影响越大。(这就是为什么区块奖励降低会对比特币的安全性构成威…

    2021年8月2日
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  • 观点 | 为什么说NFT是元宇宙的关键?

    非同质化代币 (NFT) 通常与奇怪的艺术品和高昂的拍卖价格有关。批评者称NFT为泡沫。但NFT背后的基本技术及其爆炸性用例表明经济蓬勃发展、游戏格局发生了转变、全新的时尚和收藏品,以及个人表达的进化之路,可能有助于吸引10亿用户进入元宇宙。 寻找杀手级应用来加速NFT的采用非同质化代币 (NFT) 绝对是一个泡沫。人们已经向NFT投入了数亿美元。这些“投资”中的大部分将暴跌至零,非常可怕。 与此同时,NFT将改变世界。它们将刺激巨大的新经济增长,包括在虚拟的“元宇宙”中,并成为所有权的新规范。 这两种说法并不矛盾。 多年来,人们一直期待主流元宇宙(如《头号玩家》中的OASIS)。然而,我们似乎仍在等待一些“杀手级应用”被广泛采用,从而推动它进入十亿个家庭。互联网上有电子邮件。社交媒体有 Facebook。今天存在的许多相互竞争的元宇宙似乎正在寻找一种推动它们占据主导地位的病毒优势。NFT可以成为那个优势吗? 什么是NFT?答案需要一些背景知识。将非同质化代币 (NFT)视为资产所有权的数字契约或演出门票。同质化意味着实际上完全相同和可互换,就像美元钞票或8英尺2×4雪松板一样。无论您拥有的是美元还是2×4雪松板,它们的工作原理都是一样的。 不可替代性表明NFT至少在某些方面是独一无二的,因此传达了相关资产的稀缺性。作为一种数字代币,NFT对与资产相关的信息进行编码和加密保护,可能包括身份、所有权、资产历史、转售版税等数据。 所有者可以在Mintable和OpenSea等平台上“铸造”NFT,这些平台也可作为NFT市场。代币被写入区块链,通常是以太坊,尽管较小的NFT友好区块链技术比比皆是。区块链为这些代币提供了一个安全的、全球分布式的分类账,以便可以通过用户的区块链地址而不是姓名来追踪交易,如果所有者愿意,可以保隐私。请注意,这种匿名或假名通常在元数据中通常是有价值的。 基于以太坊的NFT使用以太坊的ERC-721开放标准。这些代币是真正独一无二的;永远只会有一个与每个相关联的资产。相比之下,ERC-20代币是可替代的,尽管供应量通常有限。(想想音乐会门票,虽然ERC-20代币也可以用于可兑换的代金券、治理份额或社会社区建设,如音乐艺术家RAC的$RAC代币。)在这两种情况下,稀缺性都是一个关键的价值驱动因素,但这对于NFT尤其如此。 基于皮肤、舞蹈、武器等的游戏内交易,《守望先锋》和《魔兽世界》等游戏已经发展出庞大的经济体,但购买仍被锁定在应用程序中。现在,游戏和其他平台开始将此类购买转化为NFT。公共区块链提供安全性、真实性以及跨使用同一区块链的其他应用程序的移动性承诺——前提是开发人员允许这样做。 计算的故事通常是新技术如何帮助打破人员、资源和数据孤岛之间的障碍之一。NFT将带来新一波的数据可移植性和互补应用之间的桥梁。 在这种背景下,让我们看看当今人们已经可以使用NFT做什么的一些主要示例,请记住,该技术只有9年的历史。这仅仅是个开始。 NFT作为视觉艺术“NFT解放了艺术。传统艺术是有时间和空间的。你必须在正确的城市,去博物馆,被邀请去某人的家,等等。任何人,任何地方只要有互联网连接,就可以查看NFT并接收它们。这是一个巨大的突破。” — Cameron Winklevoss,企业家兼Gemini交易所联合创始人。 从2017年6月推出CryptoPunks开始,视觉艺术与CryptoKitties一起将NFT带入了主流意识,CryptoPunks包含10,000个独特的24×24像素艺术头像。CryptoPunks最初是免费提供给以太坊社区的,并帮助激发了ERC-721代币技术。 CryptoPunks系列发布后不久,便催生了二级转售市场。根据创作者Larva Labs的说法,“去年出售的CryptoPunks总价值为199,519.76 ETH(约合404,723,844.09美元)。” 迄今为止最大的CryptoPunks拍卖是2021年3月的#7804,成交价高达757万美元。CryptoPunks通常被视为社区和/或地位的象征,这可以解释说唱歌手Jay-Z可能以大约119,000美元的价格购买#6095。 意料之中的是,随后出现了类似的项目(包括Larva Labs的3D Meebits),并且许多工作将某些能力或利益与所有权联系起来。例如,Bored Ape Yacht Club让业主可以访问共享的数字涂鸦区。最初的BAYC代币销售均为0.08 ETH,但现在转售平均约为1.6 ETH。或者考虑Reddit CryptoSnoos,它类似于交易卡,并提供一种特定于社区的方式来脱颖而出、表达团体支持并展示一些个人天赋。这种NFT艺术表示,“我和你一样……但我是独一无二的。” …

    2021年7月30日
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  • Twitter CEO:比特币将成为Twitter未来的“重要组成部分”

    Twitter 首席执行官 Jack Dorsey 向投资者证实,比特币将成为Twitter未来的“重要组成部分”,因为他看到了将加密货币整合到现有 Twitter 产品和服务中的机会,包括商业、订阅和其他新增功能,如 Twitter Tip Jar 和超级关注(Super Follows)。 Dorsey 多年来一直是比特币的坚定拥护者,但尚未详细说明如何在 Twitter 平台上将其所述付诸实施。然而,他经常公开吹捧这种加密货币,称它让他想起了“互联网的早期”,并且在他的有生之年没有“任何更重要的事情”让他工作。 最近,Dorsey 与 Jay Z 一起推出了 2360 万美元的比特币基金,并宣布计划通过比特币带领他的另一家公司 Square 进入去中心化金融服务市场。 Square 今年还收购了 Jay-Z 的 TIDAL 音乐服务的多数股权,着眼于区块链技术和加密货币如何改变音乐业务。 今天,Dorsey还将比特币称为 Twitter 未来的三大主要趋势之一,另外两个是人工智能和去中心化——后者是 Twitter 通过其“Bluesky”计划所追求的。 他在 Twitter 的第二季度财报电话会议上向投资者吹捧比特币,称它可以帮助公司在产品扩张方面更快地采取行动,同时解释说比特币是成为互联网“本地货币”的“最佳人选”。 (顺便说一句,Square 在 2020 年购买的 5000 万美元比特币到 2021 年 2 月价值 2.53 亿美元,今年早些时候又购买了 1.7 亿美元。) 他解释说: “如果互联网有一种本地货币,一种全球货币,我们就能够通过Super Follows、商业、订阅、Tip Jar 等产品以更快的速度发展,因此我们可以接触到地球上的每一个人而不是采用逐个逐个市场的方法。 我认为这是我们未来的重要组成部分。我认为除了货币之外还有很多创新,特别是当我们考虑更多地去中心化社交媒体并提供更多经济激励时。因此,我认为对于 Twitter 和 Twitter 股东而言,我们继续关注该领域并积极投资,这一点非常重要。” Twitter发言人证实,这是 Dorsey 首次公开谈论 Twitter 如何将比特币整合到其产品阵容中。 Dorsey还指出,Twitter在推行加密货币战略方面并非孤军奋战,并指出了 Facebook 支持的数字货币 Diem。 “这显然有需求,对此表示赞赏。而且我认为互联网本地的开放标准是正确的道路,这就是为什么我的重点和我们的重点最终将放在比特币上。” 总体而言,Twitter 在新冠大流行反弹期间实现了强劲的收益,据 CNBC 称,该公司实现了自 2014 年以来的最快收入增长,这推动 Twitter 股价在盘后交易中上涨 9%。该公司第二季度收入为 11.9 亿美元,而华尔街预期为 10.7 亿美元,其中大部分收入(10.5 亿美元)来自其广告业务。它还看到每股收益为 20 美分,而预期为 7 美分。 然而,可货币化的每日活跃用户 (mDAU)——Twitter 自己发明的指标,旨在提高通常持平的月度用户增长——为 2.06 亿,同比增长 11%,而分析师预计为 2.062 亿。该公司将这种下降归咎于较慢的新闻周期和许多美国社区封锁的结束,这可能影响了本季度 Twitter 的使用。 文章来源:Twitter CEO:比特币将成为Twitter未来的“重要组成部分”

    2021年7月23日
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  • DeFi之道丨生存指南之教你如何在加密“蟹市”中“横行霸道”

    最近的市场回撤是否让你受到重击? 没有人真的喜欢数字跌跌不休。曾经 “只涨”的快感消失了,整个市场开始变得清醒。 我们现在已经处于螃蟹市场:波涛汹涌,横向移动,只能顺其自然。 🦀 注:蟹市,顾名思义,就是横盘,因为螃蟹是横着走的。 但这些市场条件提供了机会。 在这段时间里,我们可以选择埋头苦干。 在这个时期,就是开始建设的时候。 是时候真正深入了解你正在投资的东西并围绕它建立你的信念了。 这是您在多年时间内能够取得成功的唯一途径。 考虑到这一点,当我们处于这些市场条件时,您需要注意两件事: 有些东西会归零 有柠檬 和桃子 。 由您判断哪个是哪个。 提示:你想要桃子。 在本文中,来自Three Body Capital的Eugene Lim,讲述了这些见解、他作为新兴市场传统投资者的一些经验教训,以及一些关于如何利用手头机会的关键经验。 这是价值和所有权的新范式。 市场的一些数字可能变了,但基本面没有变。 用你的眼睛密切关注这个奖励。 以下是在螃蟹市场中实现生存和获取繁荣的方法。 作为在新兴市场股票领域崭露头角的投资者,我们在过去几年中非常兴奋地看待加密。 我们非常清楚市场价格与实际情况之间的差异。成功投资的关键是了解这种差异。作为历史股票投资者,我们一直在我们的业务中使用一句话:我们投资股票而不是投资公司。 在这篇文章中,我们深入了解如何将其应用于加密货币这一巨大的机会。与投资于旧的新兴市场的相似之处显而易见:潜力无处不在,每一个创始人都可以编造一个关于他们的特定项目将如何彻底改变世界的精彩故事——潜在增长的更广泛的叙述使之成为可能。 由于创始人、投资者和更广泛社区之间的信息不对称,在最好的时代,股票和加密货币都一样,辨别潜在赢家和潜在归零项目(会有很多)之间的区别是一项挑战, 但在加密货币领域,这一挑战因我们仍处于加密货币生命周期的早期这一事实而变得更加复杂:未来的一些赢家甚至可能还没有被发明出来,更不用说想到了;而今天的赢家很可能在未来几年逐渐淡出人们的视线。 也就是说,我们的信息是一种鼓励和动力,尤其是当我们发现自己处于区间震荡、波涛汹涌的 螃蟹🦀市场时:波动性是正常的,但考虑到加密货币的早期阶段,基本面将在资产价格中显示为分散性,好与坏分开的地方。一方面,加密资产可以做的事情已经取得了巨大的进步,尤其是在 DeFi 领域,我们不能让波动和市场混乱分散我们对这一事实的注意力。 另一方面,也有大量无价值的碎片在涨潮时被挖出,利用炒作周期,随着潮水退去,这些碎片很可能会回到零。对现有观点保持健康的怀疑态度,承认自己可能是错误的,这使我们能够重新审视自己的信念并与市场一起发展。如果经过仔细审查和公开批评,我们仍然相信我们的观点是正确的,那么更有说服力。 正如并非每个“新兴市场”新贵最终都取得了巨大的成功一样,在加密领域,再多的宏大潜力也不会使这些挑战消失,这也是事实。 无论宏大的叙述多么有力,在市场中生存都不是一种权利——只要问问那些再也没有见过自己的钱的.com投资者军团就明白了。避免损失与获得收益同样重要,甚至更重要。原汁原味的“数字跳涨”牛市可能不会持续,但好消息是,对于那些投入工作的人来说,仍有多方面的回报潜力。 加密货币为那些努力学习、检查和承担合理风险的人提供了一个世代机会,让他们有机会获得指数级的财富。它比任何传统的股权投资都更开放、更容易获得,创始人直接与他们的社区互动,并以链上指标透明度为标准。没有投资银行对信息访问设置限制,因为这些障碍在链上世界中是不存在的,而你,这位加密老兵,在加密货币方面远远领先于一般的大型机构投资者。 机构将不得不向你购买——让这个想法暂时低调点。 因此,让我们继续关注奖励并开始工作。 基本面没变去中心化金融 (DeFi) 的诞生及其改善(或在某些情况下取代)世界各地(无论是发达经济体还是发展中经济体)提供的传统银行服务的潜力是深远的。 出于纯粹的好奇,我们于 2019 年参加了在伦敦帝国理工学院举行的第一次 DeFi 会议。我们意识到我们偶然发现了一些特别的东西。 “疯了”二字来形容显得轻描淡写,尽管即使在那个时候,也不清楚有人如何从DeFi中赚钱。 但有一件事让我们震惊:大量聪明的年轻人投入了时间和资源来开发完全基于代码的无需许可的银行系统,不受第三方中间商的干扰,这几乎是产生一些才华横溢、富有创造力的人的统计保证。结果。令人着迷的是,这种心态是一种相互合作,而不是我们在其他地方看到的竞争。 两年过去了,撇开价格波动不谈,加密社区——尤其是 DeFi 中的项目——有很多值得骄傲的地方。从去中心化贷款到收益聚合器再到自动做市商,创新的程度令人震惊。 另一方面,加密资产是高度开放的。这是一个没有进入壁垒的市场。流入系统的流动性浪潮,再加上推特、模因、YouTube、TikTok 和其…

    2021年7月16日
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  • 对比在4条不同区块链上构建NFT市场的优劣势:BSC、Matic、Tron、以太坊

    原标题:《在不同的区块链技术上构建 NFT 市场》 NFT效用开始达到顶峰。NFT开始从数字资产走向实体资产,对NFT市场的需求变得不可或缺。对NFT的兴趣已经广泛增加,来自综合社区的人们开始向加密世界进军,专注于NFT。在某种程度上,加密狂热者开始涌入NFT开发公司,建立NFT市场,并利用这个市场炒作作为商业机会。现在让我们看看基于不同区块链的NFT市场的发展。 概述:BSC上的NFT市场开发Matic 上的 NFT 市场开发Tron上的NFT市场开发以太坊上的NFT市场开发BSC上的NFT市场发展NFT 市场开发人员更喜欢 Binance Smart Chain,因为它的速度和Gas费用更少。它有一个简单的UI,挖掘过程使它更受欢迎。到2021年5月16日,BSC 及其可靠的方法概念在 2021 年 5 月 16 日达到了高达 1200 万笔交易。其不断增长的链往往会继续对加密世界产生影响。 BSC 来自币安的币安智能链是一个基于社区的、去中心化的智能合约区块链开源系统。与以太坊虚拟机(EVM)兼容。 BSC上的NFT市场 BSC上的NFT市场开发应该从为其NFT代币BEP-721和BEP-1155选择最受支持的钱包开始,存储 NFT 代币的库存和增加适应性的前端 UI 开始。 市场应该与BSC相关联,从而产生像铸币、出售、购买和投标等行为。 BSC的好处: 从BSC到ETH,反之亦然。 去中心化的自治组织的创建和支持运作。 BSC Block每3秒验证一次。 跨链转账支持 CipherTrace 用于监控 VASP、OTC 和发起欺诈的分析。 基于Matic(Polygon)上的NFT市场开发Matic是一个开源社区项目,致力于排除这些缺点。 可用的现有区块链技术。它以其可扩展性和快速交易而闻名。 NFT市场 Matic上的NFT 市场开发与其他区块链相同,我们需要构建一个专注于增加人们互动的Web应用程序。使用 Matic 构建的市场将收取非常低的gas费。。 Matic的一些好处: 它是以太坊兼容平台。 安全与各种验证。 完全可定制的。 Matic的安全性和可扩展性 由于其四层架构,Matic比以太坊相对更快。 第一层——ETH层的安全性和共识。 第二层——安全层。 第三层——Polygon SDK处理区块链之间的互操作性。 第四层——与此Matic签订链上和跨链合约,确保了可扩展性。 Tron上的NFT市场开发Tron也是去中心化区块链技术之一,gas费用更低,但与其他技术不同的是,它的新标准致力于稳定NFT标准。Tron的架构是完全分布式的,通过几个模块来增强模块化。 Tron的NFT市场 Tron支持跨链,可以进入任何NFT市场,其TRC-721与ERC-721完全兼容。任何具有所需功能的市场都可以使用Tron区块链。 TRC – 721 TRC-721标准允许我们以其独特性代币化资产,其ERC-721兼容性允许我们进行多个跨链交易。 TRC-721的好处: 元数据扩展接口:这允许我们的智能合约验证其名称和我们的 NFT 代表的资产的详细信息。 枚举扩展接口:这帮助我们控制和发布NFT的完整列表,并使它们易于使用。 以太坊上的NFT市场开发以太坊是第一个将NFT引入加密世界的去中心化区块链技术,大多数现有区块链技术将有虚拟机来支持以太坊。 gas费用 如果ETH下跌,开发人员将终止智能合约/ Dapps,因为它们的收购成本更低。如果ETH价格上涨,投资者将进行交易以获得一些利润,交易将持续进行而不会放缓,因此gas价格降价的机会更小。 ERC- 721和ERC-1155 ERC-721是第一个标准化的NFT。它被最广泛地使用和采用。它以其安全和透明而闻名。ERC-721有一种创建和跟踪代币的独特方式。 ERC-1155也被称为“下一代多代币标准”。它可以将gas价格降低到90%,但追踪所有权在这个标准中是一件大事。 在以太坊中建立一个市场以太坊上的NFT市场开发被广泛用于稳定性和可靠性。虽然BSC等竞争者已经超越了以太坊,但人们仍然信任以太坊的稳定性。 文章来源:对比在4条不同区块链上构建NFT市场的优劣势:BSC、Matic、Tron、以太坊

    2021年7月16日
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  • 美国前财政部长Steven Mnuchin:卸任前被视为加密货币最大威胁,卸任后认为投资比特币“完全没问题”,但自己不会持有

    原标题:《美国前财政部长Steven Mnuchin:投资比特币“完全没问题”,但它应该受到监管》 美国前财政部长、投资银行家Steven Mnuchin周三在 CNBC 的“Squawk Box”节目中表示,人们投资比特币“完全没问题”。 他在采访中说:“如果人们想购买比特币作为替代品,与购买黄金或其他资产没有什么不同,那很好。我个人不想将它纳入我的投资组合,但如果人们愿意,那完全没问题”。 但是,他也指出这个市值最大的加密货币应该处于“受监管的世界”:“有些人认为它会上涨。有些人认为它会下跌,但它应该在一个受监管的世界中”。 Mnuchin本人承认,自卸任以来,他的观点“有所改变”,但他仍然不会在个人投资组合中持有比特币。不过,他认为作为比特币基础技术的区块链“确实令人难以置信”,因为它支持金融科技和金融领域的许多用例。 Mnuchin于 2017 年至 2021 年在特朗普总统任期内担任美国第 77 任财政部长。 任职期间,Mnuchin的很多言论都令比特币人士不满。 2020 年 2 月,由S2F模型创建者 PlanB 进行的一项民意调查将他描述为加密货币的最大威胁。 在 2019 年 7 月的一次CNBC采访中,Mnuchin 将比特币比作瑞士特色的“数字银行账户”,即储户可以选择以数字代替真实姓名开户和存/取款,客户身份只在有限的几位银行高管中共享,普通职员无法获取,这种账户具有高度的隐私性,该言论引发了市场对非法金融活动的担忧,他说:“要小心,任何使用比特币的人—不管价格是多少—都是出于正当目的而不是非法目的使用它”。 2020 年 12 月,Mnuchin提交了一项有争议的交易报告提案,该提案要求交易所存储单日向自托管钱包发送超过 3,000 美元的用户 KYC 数据。 现任财政部长耶伦同样处于比特币和整个加密行业的对立面。今年 2 月,她抨击比特币“效率极低”,与Mnuchin一样,耶伦也对将加密货币用于非法用途颇有微词。 图片来源:网络 作者:Mary Liu 本文来自比推Bitpush.News,转载需注明出处 文章来源:美国前财政部长Steven Mnuchin:卸任前被视为加密货币最大威胁,卸任后认为投资比特币“完全没问题”,但自己不会持有

    2021年7月15日
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  • 即将到来的灰度史上最大规模解锁会成为压死牛市梦的那根 “稻草” 么?

    随着 Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)最大的比特币解锁事件将在7月中旬引爆,价值数十亿美元的比特币投资基金的股票是否会遭到抛售俨然已经成了币圈近期最热门的话题。 什么是 GBTC 解锁?Grayscale Bitcoin Trust(GBTC) 是世界上最大的交易型加密货币基金,由加密货币资产管理公司 Grayscale Investments, LLC 拥有。该投资工具允许个人和机构投资者参与比特币交易,而无需直接接触加密资产。经认可的投资者可以直接购买该基金的股票,而 GBTC 在二级市场上有一个锁定期,时长 6 个月。目前就有一批价值数十亿美元的比特币投资基金的股票即将到期,可以在二级市场中进行交易。 GBTC 基金在投资者中非常受欢迎,因为它曾是唯一可用于交易比特币的公开市场工具,并被认为是除比特币交易所交易基金(ETF)以外的最佳选择,特别是在美国监管机构一直迟迟未批准众多比特币 ETF 申请的情况下。 在初期,由于缺乏竞争对手,GBTC 股票在现货市场上的交易价格往往比比特币的价值高,这就被称之为灰度溢价(截止发稿为止,GBTC 溢价为 -11.04%)。 然而,最近几个月情况发生了变化,虽然比特币 ETF 尚未在美国上市,但其他国家如加拿大、巴西和迪拜已经有了比特币的交易所交易基金,给了投资者更多的选择。 GBTC 股票开始以大幅折价交易,促使比特币的最大买家——灰度暂时停止了比特币的购买进程。激烈的市场竞争压力下, GBTC 出现折价也在情理之中。 GBTC 解锁会影响到比特币的价格吗?7月的这次解锁,大约会有 4 万枚比特币被解锁,价值接近 15 亿美元。其中最大的解锁将在7月18日进行,而这次规模最大的解锁会释放 16,240 枚比特币,按目前的价格计算,价值超过5.5亿美元。这批股票包括 2021 年第一季度锁定的头寸,价值约为 5.3 亿美元,这也是迄今为止规模最大的GBTC解锁事件。 一旦解锁,投资者可以选择以目前的市场价格出售他们的股票,或者继续持有它们。而如果他们选择出售,可能会对比特币的价格以及GBTC造成下行压力。 包括摩根大通的分析师在内的业内人士预测,由于市场近期情绪低迷, 且监管的不确定因素强烈,投资者很有可能会清空他们的股票。而这种大规模的清空,很可能给比特币价格带来“灾难性”的下跌。 然而, QCP 资本的分析师在最近的一份报告中表示,即将到来的事件对市场的影响非常小。虽然这将是今年最大的GBTC股票单日解锁,但这并不是灰度公司的第一个此类事件。QCP 在其报告中指出,”大多数之前以实物认购的大型机构头寸已经提前解锁,他们在目前的折扣价格下暂时不会选择出售。” QCP分析师在报告中补充道,”即将解锁的是 6 个月前直接认购 GBTC 的机构持有人,这包括所有新的Q1/2021的头寸,其中的主力是ARK基金。” 这是QCP资本给出的GBTC机构投资者的立场。它解释了这些投资基金在第一季度/2021年也就是最后一个季度的新仓位。 在这张图片中,我们可以注意到BlockFi已经出售了一半的头寸,这是在2020年第四季度通过 SEC 报告获得的。 BlockFi的模式是基于GBTC的套利,当卖出时预计会从现货交易所重新购买比特币并偿还投资账户中的利息。市场上其实有很多基金试图利用 GBTC 的巨大溢价进行套利交易,他们也都做好了相关的对冲准备,以面对比特币在这 6 个月解锁期崩溃的极端情况。 在第一季度最后一次解锁事件后,GBTC股票开始对现货价格进行折价交易,这迫使大股东停止出售,也许是在等待GBTC再次开始溢价交易。因此,QCP分析师不认为即将到来的解锁会对GBTC之外的市场价格产生重大影响。 总结来说,摩根大通虽然给出了一个不太乐观的分析,但它并未根据此前的多次关于 GBTC 解锁后的市场行为进行综合考虑,单纯的考虑流动性,那么结果可能的确会出现一波短暂的下跌, 但仅仅是短暂的。”现货 “市场的购买压力可能会因为价格的下降而大幅增加,最终比特币的价格反而会增长。 图片来源:网络 作者:Chen Zou 本文来自比推Bitpush.News,转载需注明出处 文章来源:即将到来的灰度史上最大规模解锁会成为压死牛市梦的那根 “稻草” 么?

    2021年7月13日
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  • 加密市场二季度复盘:日均波动率上升至17.46%,头部资产抗风险能力强

    二季度,加密市场完成了风格切换,整体从加速上涨至短期高点转为横盘宽幅调整。根据CoinMarketCap的统计,加密货币总市值从季度初的约1.89万亿美元上涨至峰值约2.55万亿美元后就开始下降,至季度末已跌至约1.43万亿美元,季度整体涨幅约为-24.34%,最高涨幅则约34.92%。其中,BTC、DOT、KSM、UNI、LINK等热门资产的币价都有较大幅度的回撤,但另一方面,市场上也涌现出了一些表现抢眼的热门概念板块,如元宇宙、衍生品、数据分析等。 PAData选取市值排名1-10位(头部资产)、45-54位(腰部资产)、91-100位(长尾资产)共30种资产,以及(预估)季度交易额最高的10种资产(热门交易资产)和(预估)季度币价涨幅最高的五个概念板块中各前2种资产(热门概念资产),剔除重复资产及币价自开盘后持续下跌接近0美元的资产后构成“30+N”观察列表。 对二季度“30+N”列表资产的市场数据进行分析后,PAData发现: 1)二季度,除了热门交易资产的月均总市值小幅上涨7.79%以外,其他类资产的月均总市值均表现为下降趋势,降幅依次为长尾资产>热门概念资产>腰部资产>头部资产。“30+N”资产的平均市值涨幅仅7.73%,较一季度平均涨幅717%大幅缩水。 2)与一季度高收益高波动的市场风格不同,二季度,各类资产表现为低收益高波动。“30+N”资产的平均币价涨幅为-3.7%,日均振幅上升至17.46%。其中BTC的币价回撤超40%,日均振幅站上8%,均超去年以来历次观察。 3)二季度,“30+N”资产的的平均理论持币收益区间约为(-50%,178%),与一季度(-14%,780%)的区间相比,二季度投资者持币获利空间大幅减小,且亏损空间有所增加。在各类资产中,热门交易资产的平均理论持币收益区间为(-27%,457%),是所有资产中获利空间最大且亏损空间最小的一类资产。此外,腰部资产、长尾资产和热门概念资产都是获利空间相对较小,但亏损空间相对较大的资产。 4)在波动较大的市场环境下,头部资产的综合抗风险能力较其他类别的资产更好。不仅平均币价涨幅达到28.81%,仅次于热门交易资产,而且日均振幅也仅15.05%,为各类资最低。 5)二季度的热门概念包括衍生品、合成资产、游戏/元宇宙、数据分析、借贷。但这些资产中,除了TITIAN和AXS的币价与市值均呈上涨趋势外,其他资产实际都处于整体下跌状态,比如MANA、SAND、SNX等,当前尽管受市场追捧,但币价较此前仍有较大幅度回撤。 平均市值涨幅不到8%,二季度整体呈下降趋势 二季度,“30+N”各类资产的月均总市值基本呈下降趋势,且总体上,市值越大,降幅越小。头部资产的月均总市值从1641.4亿美元下降至1237.8亿美元,降幅约为24.59%,而腰部资产和长尾资产的降幅都更高,分别约为29.97%和43.55%。此外,热门概念资产的月均总市值降幅也超过了40%,但热门交易资产的月均总市值有小幅上涨,涨幅约为7.79%。 在震荡上行的一季度中,头部资产的市值涨幅低于腰部资产、长尾资产和热门概念资产,但在震荡调整的二季度中,头部资产总体表现出了更强的抗风险性,市值跌幅也远低于腰部资产、长尾资产和热门概念资产。 截取季度初(4月1日)和季度末(6月30日)的静态市值以观察各资产的市值变化,可以看到,“30+N”资产二季度的平均市值涨幅仅7.73%,远低于一季度的717%。其中,热门交易资产的平均市值涨幅最高,约为118.07%,其次是头部资产,平均涨幅约为39.51%。而另外三种类别的资产二季度平均市值都有不同程度的“缩水”,平均市值降幅最高的是长尾资产,约为43.18%。 从具体资产来看,二季度共抽样了44种资产,其中仅14种资产的市值处于扩张状态,占比约1/3,其中还包括4种稳定币,分别是USDT、USDC、UST、BUSD。不过与一季度相比,稳定币市值的扩张程度也在减弱,比如,USDT二季度市值增长了53.37%,而一季度增长了91.64%。 另外值得关注的还有逆市扩张的ETC、MATIC、DOGE和TITAN,这些非稳定币资产二季度的市值涨幅都在100%以上,最高的ETC和DOGE甚至上涨超300%。而市值最大的两种资产BTC和ETH在二季度的市值一跌一涨,前者市值“缩水”41.12%,后者市值微涨8.73%。 日均振幅上涨至17.5%,平均理论最低持币收益达-50%近期市场风格切换频繁。去年四季度,市场风格呈现为低波动高收益的单边上涨行情,今年一季度,市场风格转变为高波动高收益的震荡上行行情,而到了今年二季度,市场风格已切换至高波动低收益的震荡盘整行情。 根据统计,二季度,“30+N”资产的平均币价涨幅仅为-3.70%,较一季度平均约617.20%的涨幅大幅回撤,大…

    2021年7月9日
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  • 名人NFT火热发行,只是“昙花一现”?

    今年,NFT和加密货币的受欢迎程度激增,这让每个人都想参与进来,包括名人。他们正在铸造自己的NFT并从加密货币代言中获得赞助。虽然NFT可能会继续盛行,但随着市场变得更加规范,名人NFT或将很快结束。 在 2020 年末和 2021 年初,来自公众的巨大兴趣冲击了加密货币领域。这种狂热主要是针对 NFT 的,它的人气激增,催生了无数的艺术品、交易卡和图像,每个创作者都希望他们的 NFT 能成为少数在NFT市场上卖到数百万美元的幸运儿之一。 包括 Snoop Dogg、Rob Gronkowski 和 Lindsay Lohan 在内的一些世界名人已经创建了自己的 NFT,每个NFT的售价高达数十万美元。这代表着加密货币领域的一次重大运动,因为与加密货币相关的东西终于成为主流。 尽管许多人批评名人 NFT 是公然掠夺现金,但整体而言,它们对加密货币和区块链是积极的而且不会很快默默消失。 名人将继续参与 NFT 的最大原因之一是潜在的利润。以太坊上的典型 NFT 需要一两美元的成本,但对于名人或有影响力的人来说,可能会带来数十万美元的收入。他们从一次NFT销售中获得的利润可能与他们从一张专辑或一部电影发行中获得的利润一样多。只要他们赚取的利润大于铸币成本,名人和他们的经理就会继续获得回报。 此外,由于NFT和NFT市场的新近流行,数百万用户已经开始蜂拥至加密货币以购买他们最喜欢的名人NFT。他们必须购买以太坊,建立MetaMask账户,并与智能合约进行交互。这些是 DeFi 生态系统的一部分,最终将找到通往其他去中心化应用程序的道路,这将进一步促进DeFi在我们整个社会的扩散。 名人NFT持续流行的最后一个原因是它们的简单性、新颖性和公众的崇拜。例如,美国职业棒球大联盟球员Justin Turner向所有投票支持他成为全明星赛球员的球迷免费赠送NFT作为感谢。这种激励球迷与他们最喜欢的运动员和明星互动的方式将会持续下去。对于Turner和他的粉丝来说,这很简单,同时也具有一定的意义,即使它不具有货币价值。 尽管名人将继续铸造 NFT 并成为生态系统的一部分,但他们不会在此领域停留太久。 最近,许多骗局项目已经开始聘请名人在推特上推广他们的加密货币。这些名人或许不知道他们在宣传骗局,但这种活动通常会导致名人的粉丝在这些项目上赔钱。 例如,Kim Kardashian和拳击手Floyd Mayweather最近受雇推广一种名为Ethereum Max的代币,该代币的供应量为2万亿个,并使用以太坊名称来欺骗不知情的投资者,让他们以为自己在购买以太坊。自从这些名人参与后,该币下跌了80%以上。 这种代言不仅不道德,而且还可能是非法的。在大多数司法管辖区,在没有适当许可的情况下提供财务建议是非法的,可以说这些名人正在向他们的粉丝提供财务建议。Floyd Mayweather 在上次牛市期间宣传诈骗币 Stox 后被起诉欺诈。尽管此案被驳回,但它传达了一个重要信息:即使加密货币不受监管,也不意味着诈骗是合法的。一旦市场制定监管,为加密货币代言很可能会结束。 乍一看,名人 NFT 似乎对整个加密货币市场毫无贡献,但事实并非如此。他们向名人提供好处,作为赚钱或奖励粉丝的方式,并为粉丝提供拥有独特物品的机会。而且,最重要的是,它促进了区块链技术的扩散和使用,这将促进整个生态系统的增长和创新。 图片来源:网络 作者:Lincoln Murr, Amy Liu 本文来自比推Bitpush.News,转载需注明出处 文章来源:名人NFT火热发行,只是“昙花一现”?

    2021年7月8日
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  • DeFi之道丨锁仓总值近40亿美元,收益中间件Convex是如何做到的?

    注:原文来自messari,作者是Jonathan Man。 Convex是一种建立在Curve基础之上的DeFi协议,它旨在为流动性提供者(LP)和CRV质押者提供更高的回报。Convex推出于5月17日,而其协议总锁仓价值(TVL)在短短两周内迅速突破10亿美元,截至6月28日,Convex已吸引了约39亿美元的TVL,并产生了约1510万美元的协议费用。 那Convex是做什么的?它是如何在如此短的时间内迅速成长的? Curve的最佳搭档为了理解Convex提供的价值主张,我们首先需要回顾一下Curve是如何工作的。 Curve是一家自动做市商(AMM) ,其专用于类似锚定资产之间的流动性池。Curve 拥有包含各种稳定币的流动性池以及具有不同风格的封装或合成BTC、ETH以及LINK资产池。Curve 对于流动性提供者(LP)的吸引力在于,只要资产保持锚定,用户就可以赚取到交易费用收益,而不必担心无常损失。 除了交易费用外,Curve 还通过其治理代币 CRV 奖励流动性提供者(LP)。CRV 代币的有趣之处在于,用户可以将其 CRV 代币锁定以接收veCRV(最高4年)。用户锁定他们的CRV代币的时间越长,他们收到的 veCRV 就越多。而持有 veCRV 有三个好处:Curve DAO的投票权、Curve 平台交易费用50%比例的分红,以及高达 2.5 倍的CRV流动性奖励。 而Convex 所做的,是允许 Curve 流动性提供者(LP)在不锁定其CRV代币的情况下提高CRV奖励。 Convex的原理那Curve 流动性提供者究竟是如何从Convex 中受益的呢? CRV持有者不可逆转地将 CRV 存入 Convex合约,然后收到cvxCRV作为其质押存款的代币化表示。需要注意的是,虽然将 CRV 转换为 cvxCRV 是不可逆的,但用户可通过 Sushiswap 上的流动性池将 cvxCRV 转换为 CRV,当然,我们无法保证它们会以1:1的比例进行交易。持有 cvxCRV 的用户赚取 Curve 交易费,并获得他们锁定的 CRV 所带来的CRV提升奖励。为了进一步激励 Convex 协议的使用,CRV 质押者和流动性提供者还会收到 Convex 的治理代币 CVX 作为流动性挖矿奖励。用户还可以在 Convex 上质押 CVX 以赚取协议费用的一部分。 Convex代币经济学Convex 向 Curve LP 代币质押者收取 16% 的平台费用,其中 10% 以 CRV 的形式分配给 cvxCRV 质押者,5% 以 cvxCRV 的形式分配给 CVX 质押者,1% 以 CRV 的形式分配给harvest函数调用者(偿还调用合约函数的gas)。费用仅从 CRV 收入中扣除,不会从某些 Curve 池上支付的非 CRV 奖励中收取费用,也不会从支付给 cvxCRV 持有者的 Curve 协议费用中收取费用。当CVX质押者claim奖励时,CRV代币被锁定在Convex上,而cvxCRV被铸造并支付给用户。 铸造的CVX数量与通过Convex赚取的CRV奖励数量成比例。每铸造100000个CVX,所发出的 CVX 与 CRV 的比率就会降低,CVX 的总供应量上限为 1 亿。最终,CVX 持有者将能够参与 Convex DAO 并对诸如奖励率之类的事情进行投票。 资料来源:Convex Finance文档 Convex 与Yearn的比较当 Convex 在 5 月份推出时,DeFi 社区注意到了Convex 和 Yearn 之间的相似之处,并将它们视为竞争对手。由于 Curve 是 一个非常强大的DeFi收益来源,因此Yearn有很多机枪池(vault)都依赖于 CRV 的策略。这两个协议之间甚至似乎在进行一场竞赛,看看谁可以吸引更多的质押CRV。 而在不到1个月的时间内,Convex锁定的CRV就超过了Yearn。 Convex的介入,似乎导致 CRV 的价格以及在 Aave 上借用 CRV 的成本暂时飙升。随着锁定 CRV 的热潮达到高峰,借贷利率及 CRV的价格均在 2021 年 6 月 4 日达到一个峰值。Aave 上 CRV 的借款利率仍然很高,这也不足为奇,因为 Convex 目前为 CRV质押者宣传的APY高达82.49%。 下表从用户的角度说明了 Convex 与 Yearn 的比较。 Convex 提供的价值主张很明确——能够以比 Yearn 更低的成本提高 CRV 和 Curve LP 质押者的收益,并带来 CVX 流动性挖矿奖励的额外好处。而Convex相对于Yearn的缺点是,它的回报并不会自动复利。 Convex作为中间件然而,将Convex称为Yearn 的竞争对手并不能完全描绘出全貌…

    2021年7月8日
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  • 首次投资区块链项目 马云的蓝池资本为何押注NFT?

    来源:《区块链日报》 作者:张洋洋 今年3月,佳士得拍卖行以近7000万美元的天价拍出艺术家Beeple的数字作品,让整个NFT快速出圈。最近,一大波NFT概念项目宣布获得巨额融资,诸多传统投资机构抢着押注。 上周,区块链游戏和NFT开发商Animoca Brands就宣布新获得了一笔5000万美元的融资。官方表示,随着此次融资的完成,公司融资总额已达1.39 亿美元,投前的估值为10亿美元。 《区块链日报》记者注意到,本次投资方中除了Coinbase等加密行业巨头外,还包括了一个低调而神秘的机构——Blue Pool Capital(蓝池资本),马云、蔡崇信的家族财富管理基金。 这意味着马云、蔡崇信正式投资区块链项目,前者此前强调过“没有区块链是要死人的”。 马云首次涉足区块链项目2014年,阿里巴巴赴美上市后,其核心创始人马云和蔡崇信便在香港联合设立了家族办公室,主体是蓝池资本,负责打理巨额的家族财富,主要致力于长期投资,并持有香港证监会发布的9号牌照(资产管理类)。 据此前财新传媒报道,蓝池资本管理着马云的部分财富和蔡崇信自己80亿美元财富的大部分。 据《华尔街日报》2015年报道,蓝池资本的主要投资方向为对冲基金、医疗健康、人工智能、大数据云计算等领域。天眼查数据显示,蓝池资本成立至今,被披露的投资交易共有8起。 从投资的行业来看,医疗健康一直是重仓的赛道。其所投资的8家公司中,医疗健康行业的公司就有5家,其中,制药公司2家,生物科技公司2家,疾病诊断类公司1家。而另外的3家公司,则为互联网消费项目。 《区块链日报》记者注意到,上述投资多集中于2016年-2018年期间,此后,关于蓝池资本,就鲜有投资事件披露。 此次投资Animoca Brands,是时隔近3年之后,蓝池资本今年至今第二次公开披露的投资事件。同时,也是其第一次涉足区块链领域。 《区块链日报》记者致电蓝池资本官网电话,接电人员表示并不清楚详细情况,记者同时致函蓝池资本,截至发稿,未获进一步回复。 “没有区块链是要死人的”作为金融行业最为神秘且复杂的一环,家族办公室的一举一动都颇为惹眼。此次押注区块链领域,如果回到马云本身,其实也有迹可循。 在2020线上中国国际智能产业博览会上,马云在视频演讲中曾这样评论区块链:“今天很多地方都贴上了区块链的标签,其实和真正的区块链关系不大,区块链是数据隐私和数据安全的解决方案。今天的比特币也许是泡沫,但区块链肯定不是泡沫。” 同样是在2020年,马云第一次作为淘宝主播现身直播间时提到,知识产权必须要用新的方式保护,相信区块链技术正在解决这个问题,缺乏知识产权意识的人应该早日关注。颇有趣味的是,此时的马云在直播还不忘顺手“带货”阿里的蚂蚁链。 再往前追溯,在2018年的第二届世界智能大会上,马云也表示,个人非常看好区块链,“投入做区块链,是因为阿里巴巴没办法,别人搞的网络的信息传播,包括社交媒体,不需要区块链,我们做这个互联网金融,我们在阿里巴巴交易平台几万亿的交易额,几十万亿的交易额,没有区块链是要死人的”。 2020年7月23日,蚂蚁集团举行蚂蚁链全新品牌发布会,蚂蚁区块链正式升级为“蚂蚁链”,并宣传要让区块链像移动支付一样改变生产和生活。 就在蓝池资本投资Animoca Brands的前一周,支付宝刚刚在“蚂蚁链粉丝粒”小程序上发布了两款NFT付款码皮肤。 蓝池资本为何押注NFT?回到本次投资标的Animoca Brands本身,是专注于NFT的游戏开发商,旨在使用基于区块链的游戏内代币奖励,为玩家提供数字产权。 据官网资料显示,Animoca Brands总部位于新香港,是从Animoca拆分出的子公司,由香港著名科技创业家萧逸于2014年创立。2015年初,Animoca Brands通过收购澳交所(ASX)上市公司Black Fire Mineral成功借壳上市。但后期因管理问题、参与加密货币相关活动等违规操作,最终于2020年3月从澳交所退市。 尽管近期受多方监管因素影响,比特币等加密货币的价格大幅下跌,但这丝毫没影响投资者对于加密货币和区块链领域的投资热情。 Animoca Brands此次获得的5000万美元融资,除了蓝池资本外,还包括Coinbase Ventures、Liberty City Ventures 和三星风险投资公司等。 该公司在一份声明中表示,随着此次融资的完成,该公司融资总额已达1.39 亿美元,投前的估值为10亿美元。 本次募集的资金将用于资本的战略投资与收购、产品开发和知识产权的许可。 回到蓝池资本,其第一次区块链投资为何是NFT项目? 基于区块链技术的NFT,因其不可替代且不可分割的特性,天然符合资产确权、产权保障等需求。一定程度上,与马云此前强调的数据安全、隐私信用、知识产权…

    2021年7月6日
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  • 灰度大量GBTC将在两周内解锁,比特币会跌破3万美元吗?

    价值数十亿美元的比特币(BTC)投资基金的股票是否会遭到抛售,从而导致该加密货币的现货价格暴跌,已成为业内分析师热议的话题。 灰度GBTC的溢价已连续数月为负值争论的焦点是灰度比特币信托公司(Grayscale Bitcoin Trust),这家全球最大的数字资产管理公司允许机构投资者通过其产品GBTC在比特币市场获得间接敞口。投资者能够以比特币或美元支付的形式通过灰度直接购买GBTC股票。 然而,投资者只有在六个月的锁定期后才能在二级市场上向其他各方出售他们的GBTC股票。因此,当出售时的市场价格超过净资产价值(NAV)时,他们预计会以溢价清算。 另一方面,当市场价格低于资产净值时清算GBTC股票会带来损失。因此,如果投资者决定抛售其持有的GBTC,他们将不得不这样做,以免造成财务损失。这是因为自2021年2月24日以来,该股票一直以折价交易,即低于其资产净值。 GBTC溢价几个月来一直为负 资料来源:ByBt.com 包括摩根大通(JPMorgan)策略师在内的一些分析师认为,合格投资者将在7月解锁期后出售至少一部分所持GBTC资产,从而进一步压低了比特币市场目前的下行趋势。 “尽管本周出现回调,但我们仍然不会放弃对比特币和加密市场更普遍的负面展望。因此,尽管有所改善,但我们的信号总体上仍然看跌,”此前摩根大通首席策略师Nikolas Panigirtzoglou在给客户的一份报告中表示。 不过,其他分析师却认为,这一事件将在7月份使卖家大量撤离市场,同时带来波动性和看涨行情,从而有可能促使比特币打破历史新高。 比特币价格是否与灰度解锁日期有关联?Panigirtzoglou解释说,在2020年12月,投资者以约40%的溢价买入了GBTC的股票,灰度比特币信托基金吸引了20亿美元的资金流入,其次是1月的17亿美元。 这意味着有约14万个比特币的股票将在7月底前得到解锁。从4月中旬到6月中旬期间,已经释放了约13.9万个比特币,这个期间也恰逢现货BTC/USD从6.5万美元暴跌至28800美元的低点。 Lyn Alden Investment Strategy的创始人Lyn Alden注意到了现货比特币价格暴跌与其灰度的GBTC解锁期之间存在相关性,并指出随着更多股票在7月解锁,同样的情况也可能发生。 灰度比特币信托解锁日期 资料来源:Bybt.com Alden暗示,这种相关性表明灰度的“中性套利交易”正在减速。 在套利交易中,机构投资者(如对冲基金)借入比特币购买GBTC股票。然后,在锁定期到期后,这些投资者将GBTC股票出售给二级市场的散户投资者,通常以溢价出售。然后,他们将借来的比特币返还给贷方,并将差额收入囊中。 “2020年下半年比特币上涨的部分原因是灰度中性套利交易,吸收了大量比特币,”Alden补充道,“当比特币ETF和其他访问比特币的新方式使GBTC变得不那么独特时,溢价就消失了,所以中性套利交易也消失了。” Grayscale Investments在2021年2月后停止出售GBTC股票。资料来源:ByBt.com 但是,根据ExoAlpha首席投资官戴维·利夫奇茨(David Lifchitz)的说法,套利策略可能是促成比特币价格下跌的原因之一,但并没有导致比特币价格暴跌。 Lifchitz指出,真正的GBTC套利交易策略是针对资金雄厚的投资者。这是因为他们他们需要在GBTC锁定期间持有比特币空头头寸——超时成本可能会抵消套利带来的价差。 “对于以折扣价购买GBTC股票和不做空比特币的简单买家来说,他们的利润取决于他们购买GBTC的价格。如果他们购买了4万美元到6万美元之间,他们今天就处于亏损状态……因此可能不想出售以锁定他们的损失。”他表示。 对此,灰度首席执行官Michael Sonnenshein对美国顶级财经网站《巴伦周刊》(Barron’s)表示,投资者购买GBTC股票,会考虑中长期的前景。因此,他们可能不想在解锁后立即抛售所持资产。 Sonnenshein补充说:“我通常会说,投资者在考虑获得任何流动性之前,肯定会考虑股票的价格,相对于净资产价值或相对于比特币的价格。” 文章来源:灰度大量GBTC将在两周内解锁,比特币会跌破3万美元吗?

    2021年7月6日
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  • 深入线下出行,数字人民币还有哪些新可能?

    来源:北京商报 记者:岳品瑜 刘四红 数字人民币热度仍在持续中。7月4日,北京商报记者注意到,“成都再发数字人民币礼包”登上微博热搜榜,此前,成都“绿色出行低碳一夏”活动开启报名通道。此次活动与此前不一样的是,红包面向市民主要发放的是价值1200万元的数字人民币公共交通出行礼包,共计10万份。 “发福利都这么先进!”“抽给天天挤地铁一个小时车程的我吧”“答应我,这种事就不要上热搜了好吗,少点人我也概率大点”“希望各地政府在这方面卷起来啊”……从消费者反映来看,此次成都数字人民币出行红包颇受关注,不少网友评论称要“响应号召,低碳出行人人有责”,也有不少网友为试点活动叫好,期待自己能抽中红包。 10万份出行红包,具体怎么玩?根据“成都发布”,本次绿色出行礼包使用范围为成都市行政区域内,支持天府通乘车码的地铁、公交线路以及美团单车,礼包分为“地铁+单车”出行礼包或“公交+单车”出行礼包两种,可在报名时根据需求自主选择。 值得一提的是,与此前红包试点不一样的是,此次活动或将大大提高用户对数字人民币钱包的充值率。北京商报记者注意到,根据活动规则,中签市民根据指引下载数字人民币App,并通过选定运营机构对数字人民币钱包进行充值(需覆盖礼包不足额部分),活动期间使用数字人民币支付公共交通出行费用,礼包将自动抵扣。 正如中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林指出,“成都本轮数字人民币试点是面向线下公共场景,主要试点数字人民币在出行场景方面的运用,和过去不同的是,其不是直接通过数字人民币发放来促进应用,而是以优惠券礼包的方式,来带动用户接入到试点场景当中,并将数字人民币对接公共交通各个重置端口,实现线下支付场景的对接”。盘和林还提到,本轮试点中数字人民币也和智能合约相互融合,探索了全新的支付方式。 金融科技专家苏筱芮表示,成都新一轮数字人民币试点突破了过往试点中单一的红包形式,将试点与低碳出行的理念进行融合,一方面能够将数字人民币与出行场景紧密结合,通过数字人民币试点带动更多绿色消费;另一方面也能够以多张优惠券组合的形式提升数字人民币的使用频次,进而培养用户使用习惯。 除了成都,数字人民币在北京也开启了大范围交通领域的场景测试。就在6月30日,北京商报记者亲测发现,目前北京地铁已经可以通过数字人民币刷闸乘车,通过亿通行App,可支持乘车码扫码和秒通卡碰一碰进站,整个体验过程非常流畅,秒速即可完成。 “低碳+数字人民币”已成为热词。7月1日,雄安新区也开启了数字人民币红包兑换试点活动。为鼓励市民绿色出行、营造健康生活氛围的绿色城市建设理念,雄安新区基于雄安行App打造了步数换红包创新形式的活动专区,面向雄安新区社会公众发放总金额300万元的数字人民币红包。 “数字人民币逐渐开始从单一的购物场景,向多元的嵌入式金融场景延伸,并逐步从线下走向线上线下的各种支付场景,通过场景嵌入的方式,将功能接入到现象多元场景的支付终端之上,将数字人民币和其他支付方式进行聚合,为未来场景使用奠定基础。”盘和林告诉北京商报记者,未来数字人民币或将实现拓展跨区域支付等场景。 文章来源:深入线下出行,数字人民币还有哪些新可能?

    2021年7月5日
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  • 从“天王级”到“天亡级”?Swarm现状大起底!

    Swarm,仿佛在最近发生了大型反转,或者相对不客气地说,我们可以称之为“大型翻车事件”,从“天王级项目”到“天亡级项目”。 犹记得6月15日,Swarm项目通证BZZ在Coinlist开启公募,据消息称,当时有150万Coinlist账户哄抢BZZ,甚至有人特意包下网吧抢购。百余万人哄抢的局面,让当时还未上线的BZZ“热”出新高度,也给了用户更多的“高预期”,市场再度陷入狂热。 这一切的反转,仿佛是发生在6月21日,当时,BZZ上线相关交易平台,最高价格接近30U,而后极速回落,如今大概保持在11U附近。令投资人难以接受的,并不是”腰斩”,而是连最高价格都远远没有达到私募份额转让的“50U”,并且几乎相差了2倍。 冰点的价格让人回归理性,开始重新审视Swarm,同时,Swarm项目方无论是在“Swarm One” 线上活动中,还是在Discord的相关Swarm频道中 ,都向社区透露了更多的“真相”,接下来,让我们一起再度走近Swarm。 Swarm的官方团队到底都有谁?我们对于Swarm的期望,大多源自于“V神的站台”、“以太坊基金会的背书”,然而,当我们细细拨开云雾,却发现,白皮书撰写人(Viktor Trón)和V神(Vitalik Buterin)虽然很相似 ,但并不是同一个人。 在Swarm One线上会议上,Swarm项目人员在PPT上展示了Swarm项目团队成员,不仅没有V神,也没有波卡创始人Gavin Wood等我们耳熟能详的“大V”,通篇读下来也没有发现以太坊基金会等信息。 如果一个好的团队能够增加用户对于项目的信心,那么,真实的Swarm项目团队,或许真的让人感到些许失望。 Swarm主网到底有没有上线?最近,有不少人开始期待8月2日的到来,认为Swarm主网将于8月2号上线,并真正开始“挖矿”。 事实上,在6月22日,Swarm项目人员就在Discord的公告频道中宣布,Swarm的主网已经上线,Bee 1.0版本已经在主网上发布并运行,任何人都可以加入到Swarm网络中。 既然Swarm主网已经上线了,那基于Swarm主网络的挖矿就已经开启了,而并非要等到8月2日才会真正开始挖矿。 对于节点运营商而言,8月2日并非是一个特殊的日子,Swarm网络的数据存储需求不会在8月2日倍增,节点运营商的收益,也不会在8月2日有所起色。 如果说,8月2日有什么特别之处,那大概就在于100万测试网的空投奖励和500万多枚的BZZ公募,将会在8月2日集中释放。 为什么Swarm主网上线后,节点运营商没有收益?在Swarm网络上,是没有挖矿概念的,只有“节点”、“Bee节点”的概念,但是,正如官方人员所说,节点想要获得收益,网络就必须要有真实的数据存储,否则,节点是没有奖励的。 Swarm网络是一个专注于“存储”和“通信”的网络,只有当网络真正有真实数据存需求,并且节点为数据的存储以及传输做出了相对应的硬盘空间存储或者宽带流量贡献时,该节点才能给获得相对应BZZ。 但是这就面临另外一个问题,相比于自己要花真金白银(BZZ)将自己的数据存储到Swarm网络上,有存储需求的客户也可以把数据存储在免费IPFS网络上,又或者可以采用以太坊layer 2解决方案 。 如果Swarm网络在经济模型的设计层面,尚未对有真实数据存储需求的客户以及节点运营商给予一定的奖励 ,那么,在“竞品”面前,Swarm网络的吸引力或将大大减弱。 没有“甲方”的Swarm,需要真正的长期主义者 事物是具有多样性的, 狂热地追求或者诋毁一个项目,均不是一个理性的态度。虽然Swarm的经济模型并不友好、项目团队并不如我们所期望的“巨星加持”、官方的沟通态度也相对强势,但是,从长远来看,Swarm网络依旧有其价值和独特点。 首先,Swarm网络更具有区块链的“去中心化”思想,在大部分区块链项目都需要项目方“补贴式扶持”时,Swarm网络率先走出了一条单纯依靠网络真实存储需要创早订单的道路,Swarm官方并不会充当“甲方”向节点提供虚拟订单,这其实是真正“去中心化”的体现。 这就好比最初的淘宝,不允许店铺刷单,虽然面临着惨淡的销量,但是销量的惨淡只是一时的,随着互联网的发展,网上购物的人群越加庞大,淘宝店铺的订单量也从无到有,由小到大~ 其次,我们身处在web2.0向web3.0过渡的时代,身处于区块链被纳入新基建的时代,身处于区块链应用走向落地并且吸引了越来越多投资者的时代。这是一个蓬勃发展的时代,Swarm网络作为分布式存储网络,有着广阔的应用前景和光明的未来。 正如上图所示,Swarm官方在回复社区成员的提问,就是否会建立相关的“token激励”时,说道,“ Swarm正在积极谋划建立一个社区奖励系统 ”。虽然,奖励系统的推出需要时间以及真正能用于奖励的…

    2021年7月5日
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  • 探究 | 预估杠杆率(ELR)与币价之间是什么关系?

    撰文:Peter Guo 原标题:《从预估杠杆率(ELR)看加密市场》 本文基于作者的独立研究和分析判断,仅供参考,不构成任何投资建议。对于读者使用本文以及由此产生的任何后果,贝宝金融不承担任何责任。 摘要:2021年4月18日比特币突然大幅下挫最高达15%,带动加密货币全线急跌,导致近100万账户爆仓超100亿美元。 进入5月中旬后,比特币开始了更大幅度的下调,市场因过高杠杆引发连续踩踏式下挫。 这再次引发了市场对过高杠杆率的思考,本文就预估杠杆率(Estimated Leverage Ratio)与币价的关系做初步探讨,试图得出有助于预判市场趋势的基本方法和结论。 一、基本概念预估杠杆率是未平仓合约量与比特币交易所余额的比值,我们依次探讨下这三个指标的含义。 1、未平仓合约量(OI) 未平仓合约量(Open Interest)即市场上所有合约未平仓头寸的累计量,也被称为空盘量、未平仓权益,它是合约市场活跃度和流动性的重要标志。 一般来说,当币价延续之前趋势时,如果未平仓合约量随之增加,则说明交易者看好该趋势的延续性,反之表明交易者正获利了结,对未来的趋势持谨慎观望态度,如果连续出现价格上涨(或下跌)、未平仓合约量持续减少,则表明量价出现背离,趋势可能即将结束或阶段性停滞。 在加密货币市场上,未平仓合约量(OI)与成交量(VOL)是判断价格延续或拐点的主要工具。 如下图所示,在比特币保持牛市上涨态势时,OI、VOL与币价是保持量价齐升的同步状态,而出现极端的高成交量和高持仓量时,又往往预示着市场进入超买阶段,成为预判阶段性高点的重要依据。 图1来源:bybt  2、比特币的交易所余额(Balance on Exchanges) 比特币的交易所余额是指交易所钱包的比特币数额,是衡量市场抛售压力的重要观测工具。 一般来说,如果交易所余额持续增加,说明持币者变现需求扩大,比特币价格大概率下跌,反之说明持币者更愿意长期储存比特币,市场流动性供应减少,比特币价格大概率上涨。 从长期来看,交易所的比特币余额是净流入的,这体现了持币者从小众化交易到交易群体扩展的历史进程。但是一年多以来,这种情况发生了变化。 图2来源:santiment,Babel Finance 如上图所示,自去年312暴跌以来,交易所的比特币数量震荡下滑。即便比特币迎来了前所未有的牛市,长期持币者似乎并不为所动,仅在2020年11月到2021年1月有一定净流入出现短暂抛售。在内因供需失衡和外因美元供应泛滥双重背景下,市场对比特币的需求保持强劲,推动了币价节节攀升。 3、预估杠杆率(Estimated Leverage Ratio) 尽管未平仓合约量(Open Interest)和比特币的交易所余额(Balance on Exchanges)能在一定程度上反映市场的多空情绪,但我们需要一个更加灵敏的工具来考量交易者对头寸持有和新开仓位的偏好度,即预估杠杆率(Estimated Leverage Ratio)。 预估杠杆率(ELR)顾名思义,估算出交易者平均杠杆率,我们用未平仓合约量与当前交易所的比特币数量的比值表示。 目前加密货币处于衍生品推动的高杠杆结构市场,投资者往往在合约市场上使用杠杆来提升资金效率,这样能在短时间内放大头寸的盈亏。 以币安交易所为例,比特币期货合约提供了1-125倍杠杆,以太坊合约提供了1-75倍杠杆,如果用户以100倍杠杆做多比特币,那么只要币价波动1%,账户保证金就会发生爆仓或翻倍。一旦价格大幅波动,市场就很容易出现连级清算,所以高杠杆一定程度上促进了比特币市场的高波动性。 预估杠杆率(ELR)恰好可以辅助我们了解交易者的杠杆使用情况,更好地把握市场整体情绪。 二、ELR与币价的关系探讨1、ELR预判市场延续性ELR可以衡量交易者对头寸的信心。一般情况下,在牛市中,如果ELR随时间增大,表明交易者使用杠杆相对变大,增加了风险敞口,对看涨头寸的信心比较充足,反之随着币价持续上涨,ELR下降,这种背离现象的背后心理则是,交易者出现“恐高”,开始降低杠杆来应对未来不确定的波动。 图3、4来源:CryptoQuant 如上图所示,BTC与ETH的ELR值在2021年1月至2021年4月22日,与币价是同向波动的,甚至在某些时段ELR是略微先于币价出现的顶底点。但是ETH的ELR值在进入4月份之后开始下行,与币价创新高产生了背离,后市就出现了4月18日的大跌。 2、ELR预判市场拐点 ELR本质上是一个震荡指标,当杠杆率过高或过低时,市场会产生超买或超卖情况,这种过度投机的氛围一旦结束,价格走势往往会迎来转折。 下图是近一年的ELR与币价走势图,ELR在0.1至0.2之间宽幅波动。尽管目前尚无更长周期的数据参考,但我们仍可以粗略地观察ELR过小或过大时…

    2021年7月3日
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  • 一文了解「激进市场」和二次方投票:用市场本身去监管市场

    Part 1:法学家Eric Posner和经济学家Glen Weyl的书《激进市场》(Radical Markets)尝试用一种有趣的新方式来探究一个主题 ,试图用市场本身的力量去监管市场。在此书之前,无数的理论先驱已经有所尝试,从凯恩斯到哈耶克,从调控到放任,《激进市场》给出的思路“调和”了左与右,并发展出新思路——为何不更激进地去扩大市场,用市场本身的力量去监管市场?为什么不尝试用更市场的机制实现私有产权的公有制改革?为什么不用更完善的数学和博弈论工具设计更加平衡的投票基础设施? 最终,问题变成了——是否能设计出“放任市场自由的社会主义”,来解决公共物品的分配问题。这样崭新设计的市场,是否能解决如今的问题? 二次融资(Quadratic Financing)是 2018 年 Vitalik 与哈佛大学 Zoë Hitzig、上书作者之一 ,微软公司的Glen Weyl 在合作论文中专门讨论的一个机制设计,用于解决公共产品(Public Goods),比如开源软件开发融资中的低效问题(搭便车,非竞争性导致的投资不足)。此后,Vitalik 在多个场合推介过这个机制设计,比如在Gitcoin Grants 中辅助实践。他们在论文中提出的新的经济模型——Liberal Radicalism (LR, 自由激进主义),针对用DAO优化配置公共物品的问题提供了一种前卫的新规则。 如《激进市场:用市场本身的力量去监管市场》一文所述,以私有产权比如房产、土地为例:在土地的私有权这个问题上,有两种主流模式:政府一次性卖地,但限制交易;或不进行限制,每年缴纳房产税。这两者都滋生了很多问题,如腐败,房产税的评估等各种问题。 以哈伯格为代表的学者,提出了一种新的税收方案,“哈伯格税(Harberger)”或“公有制自评税”。可能使得「地产」这种私有产权在某种程度上更加具有流动性。比如,我们“要求”私人拥有的财产必须公开标注一个标价,并根据该价格百分比每年缴税;而市场上的任何人就像买卖股票一样,都可以按照这个公开标价购买该资产。 如果允许业主自己指定其财产的价值,并支付每年2%的税率。无论他们为他们的财产预估多少钱,他们都必须愿意以这个价格出售给任何人。如果税率等于房产每年被卖出的概率,那就达到了最佳的分配效率:自我评估的房产价值每提高1美元,支付的税就增加0.02美元,而这也意味着,有2%的概率会有人购买这房产并愿意多支付1美元,所以在各方都不存在作弊的动机。 按照理性人假说,如果开价高于合理价位要多交税;低于合理价位则会很快被人轻易买走,这看上去达到了房产交易的最佳分配效率,除了一个问题,如此高流动性的房产可能天天都会易主。不过现在基于房产价值的金融衍生品层出不穷,产权脱离使用权的交易也没有想象中那么不现实。比如UPRETS、Centrifuge等就在尝试将实体资产纳入在主流DeFi的抵押池,Synthetics,Linear,Mirror等资产合成协议也在抓取传统股票、商品、期货等价格来进行交易。 这种税收带来的一个有益的副作用是,它消除了现今房地产销售中存在的信息不对称缺陷,即业主有动机花费精力使起房产看起来很好,即使是以潜在的误导方式。而按照Harberger税收模型的设定,如果你以某种方式欺骗全世界,说你的房子多值5%,那么当你卖掉它的时候,你会多得5%,但在那之前,你必须多支付5%税收,否则,有人会更快地把这笔钱在原价中扣下来。 在「V神解读《激进市场》」一文中,作者指出,如果希望提高投资效率,可以采用低税率的混合解决方案:当税收逐步降低以提高投资效率时,分配效率的损失低于投资效率的增加。原因在于,最有价值的销售是买方愿意支付的价格远高于卖方愿意接受的价格。这些交易是价格下降所带来的第一批交易,因为即使是小幅降价也避免了阻碍这些最有价值的交易的发生。事实上,垄断力量的社会损失规模在这种力量的范围内呈二次方增长。因此,将加价减少1/3可以消除私人所有权所造成的分配损害是:5/9 =(3^2-2^2)/(3^2)。 图片来源:V神:“激进市场”的经济学洞见(by 爱乐的牛) 这种二次方无谓损失(quadratic deadweight loss)的概念是一个真正重要的经济学洞见。 在互联网世界,域名是一种类似“房产”的财产,在区块链世界和虚拟空间,又有更多的NFT(Non-Fungible Tokens)形式存在的虚拟资产,具备数量有限、又有公共资源属性或具备稀缺性,缺乏价格发现的特质。Vitalik Buterin就在非盈利机构 ENS(以太坊域名服务)中论证过以这种新方法进行垄断型资产的市场配置,来减少“空置率”和“垄断”的现象。 如《激进市场:用市场本身的力量去监管市场》所述,QV(二次方投票,Quadratic Voting)…

    2021年7月3日
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