观察

  • 2021年上半年全球区块链产业融资概况:全球区块链产业投融资市场活跃,共计发生770笔融资

    原标题:《全球区块链产业投融资半年报(2021)》 报告主编:柏亮、于百程 | 执行主编:蒋照生 | 分析师:赵越 排版:王纪珑琰 摘要2021年上半年,全球区块链产业投融资市场活跃,共计发生770笔融资,其中543笔透露具体融资金额,融资金额共计769.50亿元,平均单笔融资金额高达1.42亿元。 全球区块链融资主要集中于美国、英国、中国、新加坡等10个国家,这些国家融资数量在全球占比超50%,融资金额占比超75%;融资轮次主要集中于战略投资、种子、天使轮和A轮,占比超94%。 从融资产业分布看,数字货币相关产业仍是资本方的重点投资领域,行业应用中超85%为数字货币相关行业,其中DeFi、NFT是主要投资领域。 2021年上半年,约1800家机构及个人参与了全球区块链产业投资,有20家机构的投资次数处在20次以上,数字货币相关行业最受青睐,占比超77%。 导语2021年,DeFi增长势头继续保持,锁仓价值从年初的171亿美元增长至765亿美元;NFT不断火爆,众多品牌、公司及投资机构纷纷入场;全球知名加密货币交易所Coinbase(NASDAQ:COIN)以直接上市(DPO)的方式登陆纳斯达克;Visa、PayPal相继宣布推出加密货币支付服务…… 在经历2020年的低迷之后,2021年,全球区块链产业投融资市场不断反弹,仅上半年的投融资数量就已经超过2020年全年。 为详细分析2021年上半年全球区块链产业的具体融资情况,01区块链从融资数量金额、地域分布、融资轮次、行业分布以及投资机构等不同维度进行了对比分析,以期展现全球区块链产业融资全貌。 一、2021年上半年全球区块链产业融资概况(一)融资数量呈“V型”特征,平均单笔融资金额属亿元级别 2021年上半年,全球区块链产业共计发生770笔融资,其中543笔透露具体融资金额,融资金额共计769.50亿元(按2021年6月30日收盘汇率换算,下文同),平均单笔融资金额高达1.42亿元。 观察2021年上半年各月的具体融资情况,可以看出,融资数量呈“V型”特征,融资金额则波动幅度较大。3月融资数量达到最高峰,之后又开始持续回落;5月融资金额最高,占上半年总融资金额的32.42%。综合来看,全球区块链产业第二季度的融资活跃度要高于第一季度。 图1:2021年上半年全球区块链产业融资数量、金额 资料来源:01区块链,零壹智库 注:为便于统计,报告剔除了ICO、IEO、STO、IDO、并购、IPO以及IPO上市之后的融资等(下同)。 从平均单笔融资金额看,除1月份外,2021年上半年区块链产业平均单笔融资金额均属于亿元级别。其中,5月份平均单笔融资金额为上半年最高,达2.47亿元,6月份,平均单笔融资金额虽有所回落,但仍维持在较高水平,为1.61亿元。 图2 2021年上半年区块链产业平均单笔融资金额 资料来源:01区块链,零壹智库 注:平均单笔融资金额=公开透露的具体融资金额/公开透露具体融资金额的公司(项目)数量 (二)地域分布:美国遥遥领先,中国融资金额仅占全球2.28% 2021年上半年,全球区块链融资主要集中于美国、英国、中国、新加坡等10个国家,这些国家融资数量在全球占比超50%,融资金额占比超75%。 美国区块链产业发生193笔融资,融资金额达288.33亿元,分别占全球融资数量、金额的25.06%、37.47%,遥遥领先于其他国家;英国融资数量位居全球第二,为48笔,融资金额为74.74亿元;中国排在第三名,融资数量为46笔,但融资金额仅为17.57亿元,占全球融资金额的2.28%,远低于加拿大、德国、瑞士和法国等融资数量相对较少的国家。 图3 2021年上半年全球区块链产业融资地域分布 资料来源:01区块链,零壹智库 (三)融资轮次:种子/天使和A轮融资占比超42%,B轮以后融资仅发生46笔 从融资轮次看,2021年上半年,全球区块链产业融资主要集中于战略投资、种子、天使轮和A轮,占比超94%。其中,战略投资占比最高,超50%,其次为种子/天使轮,占比30.78%,B轮以后融资数量较少,上半年仅发生46笔融资。可以看出,2021年上半年,全球区块链产业融资主要集中于初创企业。 图3 2021年上半年全球区块链产业轮次分布(按融资数量分类) 资料来源:01区块链,零壹智库 注:A 轮包括 Pre-A、A 和 A+;B 轮包括 Pre-B、B 和 B+;C 轮及以后包括 C-E 轮和Pre-IPO。 从公开披露的融资金额看,除战略投资外,C轮融资所获融资金额最高,其次为A轮,种子/天使轮虽融资数量最多,但由于单笔融资金额较低,融资总额较低,仅占总体融资金额的9.27%。 图4 2021年全球区块链产业融资轮次分布(按融资金额分类) 资料来源:01区块链,零壹智库 注:…

    2天前
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  • 富达研究报告:机构投资者获得比特币敞口的六种方式

    本文来自富达数字资产,并由链捕手翻译。 到目前为止,机构投资者社区的大部分讨论都集中在“为什么是比特币?”如果有人确实得出比特币适合其投资组合的结论,那么下一个逻辑问题通常是“如何”投资比特币。 在本文中,我们将讨论不同投资渠道的优点,包括第三方托管、被动式单一资产基金、期货合约和主动式管理基金。 比特币(以及广义上的数字资产)的一个核心特征是,持有者能够自我保管资产,并有真正意义上的所有权,从而无需信任对资产实施控制的中介机构。然而,许多负有信托义务的机构面临监管和操作上的限制,使它们无法直接保管这些资产。此外,就目前情况而言,自我监管需要强大的安全和风险管理流程,而某些机构可能不愿意承担这些流程,或者可能没有时间和资源来完善这些流程。 为了适应这一现实情况,随着机构对比特币资产兴趣的增加,投资比特币的渠道显著增加。在这篇文章中,我们关注的是机构投资者在决定对资产类别进行配置后可能考虑的多渠道投资的好处和挑战。 一、现货交易及托管 比特币早期的基础设施大多是为了满足琐碎交易需求而建立的,强有力、安全的机构托管解决方案的选择较少。从历史上看,机构级解决方案的缺乏一直是机构投资者投资比特币的一个障碍。近年来,这一挑战得到了正面解决,多家数字资产原生服务提供商推出了专注于机构的托管,以保护客户资产免遭损失和盗窃,并帮助他们履行监管和信托义务。 如今,通过与第三方托管机构合作获得比特币敞口的好处包括托管解决方案的成熟、通过托管房维持现货敞口的相对较低成本,以及持有基础比特币的潜在资本效率带来的好处。因此,现货交易和托管是最常见的风险敞口渠道。在2019-2020年机构投资者调查中,我们发现约60%的数字资产敞口受访者持有标的资产。以下我们概述了投资者在考虑获得现货比特币敞口时需要注意的好处和考虑事项。 1、潜在的好处 1)机构级交易和托管 近年来,随着专门为机构客户打造的集成交易执行和托管解决方案的推出,比特币的前景已显著成熟,这些解决方案旨在促进大型、受监管的投资者对比特币的收购、长期存储和保护。如今,数字资产托管在稳健的运营和监管架构下运作。许多托管人定期进行操作和安全(例如SOC)审计,遵循任何传统服务提供商的标准。他们也可能持有州信托执照或国家银行执照。 这些标准的满足以及1940年《投资顾问法案》中提出的其他要求,导致一些受监管的实体将某些比特币托管人解释为合格的托管人。这对注册基金这样的投资者来说很重要,这些投资者必须持有属于合格托管人的公司的投资证券。请注意,比特币并没有被归类为一种证券,但与合格托管状态的特征适当匹配仍然很重要。 2)低成本 现货比特币敞口的另一个优势是,与我们讨论的大多数其他方式相比,由于总费用(交易执行和托管成本)相对较低,它是获取资产的更低成本效率的方式之一。年托管费用和费用表从一个提供商到另一个提供商不等,但大多数提供商的托管总资产低于50个基点。根据提供商的不同,托管费率也可能随着平台总资产的增长而扩大。交易执行成本包括交易费用以及投资者可能经历的下跌,特别是在建立大型头寸时。 在一个假设的测试中,假设每个比特币的价格为5万美元,Coin Metrics估计一天内执行的500万美元订单的总交易成本(交易费用加上滑点)为0.175%(较高的交易成本但较低的滑移)。一个10亿美元的订单在大约两周内执行的成本为0.225%(更高的延迟,但更低的交易成本)。 3)提高资本效率的机会 除了自我托管,将实物比特币存到托管人这一方是建立对该资产类别敞口的最直接方式。接触实物比特币的一个关键优势是资本效率。随着比特币作为一种可投资资产得到越来越广泛的接受,借款人可能会越来越多地利用比特币作为抵押品来获得流动性,同时保持自己的头寸。贷款人可能会看到比特币作为抵押品的价值,因为它具有某些吸引人的特点,即流动性强、无边界、便于快速最终结算和实时动态价格。 2、注意事项 1)技术尽职调查 鉴于数字资产托管相对技术性更强的性质,投资者可能觉得自己没有能力与尽职调查服务提供商进行适当的沟通。例如,他们可能难以理解用于保护资产的硬件安全模块(HSM)和多方计算(MPC)模型之间的差异,或者理解综合托管与隔离托管的优缺点,以及其他问题。因此,由于技术知识和经验差距,某些机构可能更愿意选择允许他们外包服务提供商评估的工具。 2)分散的流动性 数字资产市场的流动性是分散的。像比特币这样的数字资产在全球多个交易所进行交易,数量、透明度、安全性和监管状况各不相同。这与传统的资本市场形成了鲜明的对比,在传统的资本市场中,交易发生在单一的交易所,法律要求为客户提供全国最佳出价和出价(NBBO),或最佳可获得的购买(最低)和销售(最高)价格。比特币交易所不受此类要求的约束,鉴于碎片化程度,不太可能保证在所有平台上“最佳执行”。 然而,越…

    2021年7月23日
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  • 观察 | 回顾 DeFi 中的“蓝筹股”,DeFi 路在何方?

    原标题:《DeFi 路在何方?》 作者 | Luke Posey 随着加密货币继续横盘,交易者和投资者继续在低波动的市场条件下寻找机会。如果想要寻找替代性收益来源的话,人们通常需要更积极地参与到快速发展的DeFi领域中。 在这篇文章中,我们将介绍: Ethereum DeFi 在低波动性期间的状态 评估最近对 Synthetix 关注度的基本驱动因素 回顾 DeFi 中的“蓝筹股”收益来源 在 DeFi 中寻找替代收益来源的模版形式 抑制波动性Ethereum 价格在短暂的缓和后再次下跌,而尽管一些 DeFi Tokens 的基本面基本保持不变,但仍经历了个别突破。 从历史上看,波动性的减弱先于波动性的巨变,而且弹簧式上升的时间越长,随之而来的推动力就越大。在第一张图表中,我们可以注意到在 5 月的高度波动期之后,6 月至 7 月的每日回报率是如何减弱的。 如果波动性恢复上升,ETH价格仍有很大的空间可以弥补当前的回撤期。相反,如果震荡下行,可能会抹去 2021 年的剩余收益。 Synthetix 获得了一个独立的投标随着以太坊继续紧张地横盘,不相关的各个回报口袋正在寻找流行的DeFi Token。Synthetix是最新的此类项目,在创始人 Kain 重返该项目的过程中找到了力量。Synthetix已经宣布计划将项目的重点和流动性过渡到Optimism(以太坊第二层)。同时,有消息称SNX的持有者在未来可能会收到一系列的空投,这导致了更多支持该 Token的看涨言论。 Optimism 质押者的回报率在 7 月份达到了绝对最低点,即15%的年利率,而L1质押仍然相对有利可图。随着流动性过渡到 L2,Optimism 质押者现在获得了约 50% 的 APY,可以期待7月和8月推出的sUSD/sETH、sUSD/sBTC和其他交易对。 Synthetix 希望向 L2 的过渡将标志着该产品进入一个新时代,一个拥有更多用户、更多容量和更多活动的时代。迄今为止,该项目一直在努力解决 L1 上相对较高的费用,通常每日交易者少于 100 人,并且每天的交易量经常低于 5000 万美元。此外,截至 6 月,Synthetix 的天预订量少于 1500 万美元,用户数不到 50人。SNX的 Token持有者现在可以期待过渡到Optimism,受益于较低的费用和交易活动有希望的增长。 Synthetix 展示了一个成熟项目的案例研究,该项目是向第 2 层飞跃的众多项目之一。 蓝筹股收益率我们在《DeFi的揭秘》中讨论了讨论了许多项目和收益率耕作的机会。提醒一下,以下是一些以费用和流动性挖矿激励形式获得收益的主要类别: 通过在去中心化交易所提供流动性赚取费用 在借贷池中通过借出资产赚取收益 通过流动性挖掘激励机制赚取治理 Token 随着对避险资本(稳定币)的需求增加,DeFi Token的估值被压低,而活跃的风险资本正在减少,所有这些都导致整个领域的收益率普遍收缩。要了解这些部分如何组合在一起,请一次考虑每个部分: 稳定币资本正在增加:稳定的资本流正在争夺相同的价值份额。随着更多的资本进入产生收益的协议,所有参与者的美元收益率被稀释。 而我们看到的情况显然是这样的,因为DeFi的美元等价物正在超过以太坊和 Token估值的市值增长。基于到处流动的资本量,对DeFi的收益率是有明显需求的。然而,这些资金并未用于购买现货 ETH 或治理 Token,它主要是用来保持避险。 随着资本的增加,对同一块蛋糕的竞争也越来越激烈。 链上活动减少:如果来自用户活动(如交易量)的可用费用在减少,但试图吸收这些费用的资本是静态的或增加的,这会导致流动性提供者的可用收益机会减少。 在所有区块链中,去中心化交易所的使用率都在下降。借贷需求、投机需求以及利用率指标均受到抑制。总体而言,尽管对DeFi的投资仍然强劲,但DeFi的实际使用指标相对较弱。因此,Aave、Compound和Yearn等知名项目的风险收益率都降到了APY 5%以下,在Aave和Compound的流动性激励后变为3-5%。 低迷的 Token价格:如果这些协议中用于补贴流动性的奖励以美元等价物的形式贬值,那么整体收益率也会下降。随着越来越多的资金流入这些 Token,但 Token的价值继续下降,因此这些 Token的美元价值继续呈下降趋势。 少数 Token正在发生与ETH不相关的上升,但总的来说, Token价格仍然受到 ATH 的严重压低。治理 Token的质押者已经损失了60%以上的质押资本。被养殖的 Token通常与被质押的 Token相同,因此奖励也损失了约 60% 以上的价值。 总结:由于使用量和产生的费用减少, Token价格(以及奖励价值)低迷以及越来越多的稳定币资本参与,整个行…

    2021年7月21日
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  • 观察 | 从伦敦硬分叉的具体内容,分析以太坊未来的价值空间

    原标题:《伦敦硬分叉,EIP-1559,以太坊 2.0》 以太坊正在经历其有史以来最大的升级,这是以太坊持有者和用户疯狂释放价值的开始。 伦敦硬分叉如何有效地将以太坊作为区块链和投资。我们将看看以太坊以及一些将为投资者和用户带来难以置信的价值的升级。 在过去的三个月里,我们可以看到价格横盘波动。总的来说,这显然是加密市场的整合阶段。我们还可以看到,在这段时间里,当从比特币的历史高点回落时,锁定在DeFi中的总价值当然也随之下降。 DeFi锁定了约560亿美元的资产,其中AAVE、InstaDApp和Curve Finance目前在以太坊排名前三。 560亿听起来可能很多,但我们可以很容易地在这个数字上加上0,但在此之前我们确实需要升级以太坊。 伦敦硬分叉在2021年8月4日,以太坊将经历称为伦敦硬分叉的事情,它将通过区块12,965,000。 在伦敦硬分叉中出现了一个名为EIP-1559的提案,它将彻底改变用户和投资者看待以太坊的方式。EIP-1559将改变三个主要方面, 把去中心化应用程序的用处和以太坊明确地联系起来。 它将减少交易等待时间,消除自由市场收费的不确定性。 它将增加一种类似于比特币的供应有限的说法。 以太坊gas费EIP-1559的一个巨大变化是支付费用的方式。现在,gas费是用户支付的,以补偿在以太坊上处理和验证交易所需的计算能量。 本质上来说,如果用户想交易,就必须付费。我们过去使用过DeFi和以太坊 DeFi的人都知道,以太坊的费用或一个棘手的问题。 在需求非常高的时期,区块链由于一些原因,无法应付这种情况,所以用户必须出价更高。目前,需求有所下降,费用实际上是相当有竞争力的44美分,这并不贵。然而,这些费用可能高达10美元、20美元、50美元,甚至100美元。如果想交易500美元并支付100美元的费用,这是完全不可接受的。 什么将改变以太坊用户的游戏规则?喜欢确定性的投资者还认为,EIP-1559将取代以太坊用户竞标区块空间的拍卖系统,并将其转变为协议本身,实际决定gas价格。 EIP-1559将引入一个基本费用。这是动态的,它会根据网络使用情况而变化。但是协议本身将决定这个,并让用户知道他们需要支付多少,而不是用户只是盲目地竞标他们的交易。 现在,以太坊区块链本身将改变一个区块的计算能力,目标是每个区块约1500万gas。但这可能会根据网络使用情况而下降或上升。 每增加或减少一次,协议将增加或减少约12.5%的gas量。 还有一种费用叫做小费。所以,如果用户确实想让他们的交易先于其他人完成,他们可以给矿工小费,让他们把交易先于其他人完成。 然而,至关重要的是,EIP-1559并没有改变网络的规模,因此,在需求旺盛的时期,收费可能会继续保持极高的水平。在Etherscan上,我们可以看到其以太坊gas费用的历史。当需求非常高的时候,gas也会相应上涨。当使用量下降时,gas费也会下降,我们支付的交易费用也会减少。 这对用户和投资者意味着什么?拥有一个没有可靠和可预测的费用的网络根本不是一个长期的解决方案。考虑到网络的其他升级(例如扩展、zk-rollups),它们将随着时间的推移而减少,但这是非常重要的第一步。 接下来,我们有销毁机制,现在将包括作为一个升级。 以太坊销毁这里有一张以太坊的通胀率图表。本质上,每个被创建的新区块,即两个被称为Ether的新以太坊代币都是用它创建的。使用该网络并在其上交易的人越多,就意味着以太坊被创建的越多,这可能意味着以太坊就像法定货币一样拥有完全无限的供应。 这就是为什么许多比特币极端主义者说以太坊基本上是一个骗局。就像法定货币一样,它可以随着时间的推移被膨胀到零。这意味着,随着时间的推移,如果价格本身没有超过通货膨胀的速度,投资也会被膨胀掉。 EIP-1559也试图解决这个问题。这两个ETH不是给矿工,可能只是在市场上被出售,增加了以太坊的供应和网络上支付的通胀费用,现在将销毁每个区块的这两个ETH,并可能完全根除它们。 一旦支付,基本费用将被销毁,并永久地从以太的总循环供应中移除。燃烧基础费用,而不是将其分配给矿工的原因,就是为了确保矿工不会受到激励,人为地堵塞网络,并保持基础费用高。 这对用户来说听起来很不错,但我们不能否认的事实是,减少对以太坊供应量对投资者来说也是非常有利的,因为他们可能会看到以太坊的供应会随着时间的推移而减少。 以太坊潜在的无限供应一直是一个棘手问题。开发者和行业投资者已经看到了这种通胀,一些人因此对投资犹豫不决。 不过根据Coindesk的报告,可以看到,如果我们升级EIP-1559,交易费用可能会消耗掉以太坊目前约4%的年度供应增量。 那时相当高的 4% 通胀率可能会下降到 2%、1% 甚至 0% 的通胀率。如果用户有以太坊,假设通胀率是…

    2021年7月13日
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  • 波卡一周生态观察丨复盘当前插槽拍卖情况,我们该如何期待波卡的发展?

    Polkadot 生态研究院出品,必属精品 波卡一周观察,是我们针对波卡整个生态在上一周所发生的事情的一个梳理,同时也会以白话的形式分享一些我们对这些事件的观察。本文旨在提供信息和观点,不为任何项目作背书。任何提及的项目,均不作投资推荐,仅作信息展示。 观察与观点一、Kusama插槽拍卖进入尾声,后续如何? 随着Kusama插槽拍卖临近第四轮结束,大概率Khala会赢得第四个Kusama平行链插槽。而根据投票的情况,我们基本又可以判定第五轮的插槽拍卖悬念不大,大概率会花落Bifrost。从目前来看,获得插槽拍卖的依次为Acala的Karura、Moonbeam的Moonriver、Astar的Shiden、Phala的Khala以及Bifrost,其中带有国人基因的项目占了一大半,也有许多项目曾经在前两年多次在国内参加黑客马拉松活动,这也是为什么我们在写《如何把握波卡生态前沿发展情况及新的机遇?》时,鼓励大家多去参加或者参观波卡的黑客马拉松的原因,因为好项目一定会是搏出来的。 不过也有朋友说,这不就是证明波卡算是半个中国项目吗?这需要辩证来看,世界格局本就两超一强,我国从各个方面来看本身就有足够的影响力。从资金体量上,国内影响力大的项目确实就能获得比较大的支持,这本就很正常。另一方面,在研发层面,与国外团队比,国内互联网因为竞争大,本就造就了一批研发实力强,研发速度快的开发者,所以,国内项目多,发展更快一些这很理所应当。 那么,插槽拍卖完之后呢?按照Gavin的说法,Kusama先进行五次插槽拍卖,然后就会观察Kusama的运行情况,运行的良好,就会考虑进行波卡的插槽拍卖。但是如果有必要进一步观察的话,则可能会再进行五次插槽拍卖。所以,乐观估计波卡的插槽拍卖可能会在八月初开始,但是技术上的事说不准,如果有变化则会往后延,大家不要太看重时间准度了,毕竟波卡做的事是没有任何人做过的,又不能盲目冒进以免引起更大的问题,所以只能谨小慎微一步一个脚印的探索,大家要多给点耐心,期望值也不要拉得太高了。 二、Khala是什么? Khala Network是波卡生态隐私计算项目Phala Network在Kusama上的先行网。Phala Network是利用带有TEE(可信执行环境)功能的CPU来构建一个具有隐私计算的可信网络,可以为智能合约赋予隐私功能。为何Phala Network能获得如此大的支持呢?简单梳理一下,主要有以下几点原因。 原本区块链属于公开透明的机制,包括账本也公开透明了,但是正如我们在现实生活中的实际体验,有时候我们并不希望很多东西公开透明,我们也需要隐私保护。即使是像现在交易地址是匿名的,也并不足以保障我们的隐私,因为已经有一些案例是可以根据一些链上数据结合一些我们曾经提供过KYC信息的链下数据来获取我们的隐私的。所以,最好的方式是既保障了区块链的不可篡改,又能让我们的数据能私密的给出去,得出来的结果可以是公开透明的,但是对于我们提供的数据则是保密的。 所以,我们可以看到在隐私赛道也是竞争激烈的板块。目前,主流的技术包括零知识证明(ZKP),隐私计算(区块链+TEE),多方安全计算(MPC)以及联邦学习,但并不是说这些技术是非此即彼,而是各有各的优势,会在不同的场景中发挥出自己特有的效果。 另一方面,由于区块链在设计的过程中,考虑的是运行环境是处在不可信的环境中的(Trustless),所以在机制上是设计了更复杂的机制来实现在不可信的环境中如何达成共识的,但是如果本身区块链的运行就是在一个可信的环境,那就不用设计那么复杂的机制来达到共识,也就是说运用了TEE可以提高区块链的运行速度。 所以,区块链+TEE可以保护隐私,提高性能,这也是为什么连传统的互联网大厂蚂蚁链与微软等都采用了区块链+TEE的技术解决方案。但是他们的解决方案是面向的B端用户,而面向C端的公有链就是像Phala这样的项目了。 三、波卡生态的价值体现何在? 当前加密货币市场处于结构性熊市阶段,我们之前也说了,就是偶尔会有个别板块有突出表现,上周由于一款养成类对战游戏Axie Infinity的火爆,让NFT热度持续上升,NBA Top Shot的数据也在持续回升中,由此也将许多NFT项目比如FLOW、MANA、AXS的价格从阴跌的阴霾中带了出来,获得了不小的增长。 所以,这又一次验证了有真实应用场景的项目本身的火热会提高其价值的增长,而不是所谓的在牛市中被炒作的虚高,是金子,连当前这样的市场也能发光。 那么基于此,我们回过头来看波卡的情况,波卡要做到通过其实用价值来体现到其价格上,需要其生态发展起来,但是波卡本身的生态是链的生态,每一条链又有自己的生态,需要众多的区块链应用支持,所以,波卡需要它的平行链自己的生态能做起来,才能把波卡的价值体现出来,这就…

    2021年7月13日
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  • Glassnode链上周报:加密市场“犯困”,比特币交易萎靡,矿工转向屯币,空头压力缓慢释放

    2021年的第28个交易周,波动性继续蔓延,市场经历了令人印象深刻的安静一周,比特币价格继续挤入紧密的盘整区间,开盘高点 35,128 美元,低点 32,227 美元。仿佛是暴风雨前的宁静,现货、衍生品和链上指标的活动都显得十分“萎靡”。 本文,我们将探索整个比特币市场的广泛指标和数据,以探究整体情绪、波动性触发因素和投资者行为模型。 矿工复苏的早期迹象在比特币挖矿市场不断变化的条件下,建立看涨或看跌预测的关键是哈希率恢复的速度。 快速的哈希率恢复可能表明离线矿工已成功迁移或重建他们的硬件,收回成本并可能降低库存清算抛售压力的风险。 缓慢的哈希率恢复可能表明,成本和中断继续造成财务损失,从而增加了卖压风险。 本周,哈希率已从高达 55% 的跌幅恢复到 39% 左右的跌幅。如果该水平保持并具有代表性,则表明约 29% 的受影响哈希算力已重新上线。这可能是由于: 已成功迁移硬件的中国矿工 以前过时老旧的硬件已经被清除掉,并找到了新替代品 (平均哈希率图表) 我们之前曾指出,此时仍在运营的矿工的盈利能力将大幅提升,从而最大限度地减少强制抛售压力。 为了支持这一论点,矿工净头寸变化指标已恢复到累积状态。 这表明来自离线矿工的卖方压力远远被运营矿工的囤积所抵消。该指标的重大下行趋势表明,财务压力正在影响挖矿市场,并可能预示着流动性供应的增加。 (矿工净头寸变化图表) 交易所代币储备枯竭整个 2020 年和 2021 年第一季度的一个关键主题是交易所代币储备的无情耗尽,其中许多正在进入灰度 GBTC 信托,或由机构积累,这表现为交易所的持续净流出。 整个 5 月,随着大量比特币被存入交易所,市场抛售约 50%,这一趋势急剧逆转。 在 14 天移动平均线的基础上,特别是过去两周,交易所流出占据主导地位,每天约 2000 比特币。 (交易所净流量图表) 随着市场波动性逐渐消失,内存池清空和区块空间需求下降是很常见的。 因此,与泡沫多的牛市相比,交易执行往往代表较少投机性和更“有目的”的样本。 本周,与交易所存款相关的链上交易费用的比例在短暂达到 17% 左右后下降至 14% 的主导地位。 这种结构性趋势的延续可能会强化卖方压力正在消退的论点。 (交易所费用主导比例图表) 相反,与提款相关的链上费用比例从 3.7% 显著反弹至 5.4%,相对主导地位提高了 43%。 这也表明,人们越来越倾向于积累而不是销售。 请注意,存款费用的占比通常会大于取款的幅度,这通常是交易所部署批处理技术以提高效率的结果,包括在单笔交易和费用下的许多客户取款。 (交易所费用主导比例图表) 最后在交易所,过去三周总余额减少了约 40k BTC。 这约占自 4 月份创下低点以来观察到的 14 万 BTC 总流入量的 28%,我们跟踪的交易所余额目前持有 256 万个BTC。 (交易所余额图表) 衍生品交易萎靡在整个衍生品市场,我们看到相对平静的情况,因为未平仓合约停滞,交易量继续下降。 鉴于衍生品市场在 5 月份的杠杆率回升中的重大影响,这表明对杠杆投机的兴趣减弱。 自 5 月抛售以来,期货未平仓合约一直保持在 107 亿美元和 130 亿美元之间,在该范围内只有少数显著的增持或下跌。 随着 Coinbase 上市,未平仓合约仍比 4 月份设定的 ATH 低 57%。 (期货持仓量图表) 期货市场的交易量也在下降,回落至每日 450 亿美元。 这些成交量水平最后一次出现是在 2021 年第一季度,当时价格在2.9 万美元至 3.8 万美元范围内交易。 这使得当前交易量分别比 5 月(下图#1)和 6 月(下图#2)的抛售期间分别低 62.5% 和 49%。 (期货成交量图表) 期权市场正在经历类似的放缓,未平仓量自 3 月和 4 月的典型高点132 亿美元以来下降了 67% 以上。 当前的期权未平仓合约为 44 亿美元,回到 2020 年 12 月的水平。 随着所有衍生品市场的大幅下跌,市场波动越来越有可能由现货量驱动,而不是空头/多头挤压或杠杆清算。 因此,下一个大波动的走向很可能强烈反映潜在的供求关系(而不是投机性溢价/折价)。 (期权未平仓合约图表) 供应动态我们寻找卖出和持有模式的余额,以评估投资者情绪和信念。 ASOL 指标捕获每日已卖出代币的平均持有时间。 由于 ASOL 只考虑卖出的平均持有时间(而不是代币数量),因此它在很大程度上不受安静内存池的影响。下图使用实体调整来过滤掉经常使用低链上费用环境进行钱包整合和管理的交易所和类似经济实体。 与 2017 年和 2019 年的峰值类似,已卖出代币的平均持有时间正在迅速下降,这表明HODLing和囤积信念的回归(注意随后的积累供应挤压需要时间才能显现)。 (EA-ASOL 图表) ASOL 表明,总体而言,较旧…

    2021年7月13日
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  • 投资 NFT 必看的八大交易数据

    以太坊上 NFT 的交易份额 NFT 行业似乎成为了区块链宇宙中的主要玩家,更具体地说,成为了以太坊区块链的核心。 这是如何表现出来的?NFT 是以太坊活动的重要组成部分吗?以太坊是否会成为 NFT 项目使用最多的区块链? (1)NFT 交易额 vs 全球链上交易额 2020 年 NFT 交易额 vs 以太坊区块链总交易额 (黑色为 NFT 交易额,黄色为以太坊区块链总交易额) 首先,需要注意的是,上图有两个独立变量:NFT 交易额和以太坊区块链总交易额。两者之间似乎没有明显关联。 此外,也可以注意到,与以太坊区块链上的总交易额相比,每周平均 NFT 交易额极低;以太坊区块链上每周交易额超 500 万,而 NFT 交易额为 12 万。 (从上到下依次为 NFT 交易总额;以太坊区块链交易总额;上下两者比例) 与往年相比,2020 年期间,NFT 交易量有明显下降。这种相对下降的原因是侧链的兴起。侧链可以让项目和加密游戏发行商为玩家提供大量的链外交互,无需高成本,减少延迟,同时,项目和加密游戏发行商只需与主链进行关键交易的交互,如用户钱包的资产交易。 (2)NFT 市场规模 vs 加密市场规模 从交易的角度来看,可以看出,与链上活动总量相比,NFT 的行业规模仍然较小。 既然 NFT 被很多人视为可以储存价值,那么与主要加密货币的市值相比,NFT 的市值如何?NFT 市场每年到底有没有增长? 市值 注:NFT 的市值根据公式计算,即每个 NFT Ticker 的总供应量X一年内的平均值,并考虑到每个 NFT Ticker 的相对流动性率。年度加密货币市值是根据一年来的日均加密货币市值计算的。 由此可见,2019 年,NFT 在加密寒冬期间取得了坚实增长:NFT 在整个以太坊市值中占比 1% 以上,对比特币市值也有一定收益。 NFT 的稳定值与这两大加密货币的对比应该予以解读。2020 年期间,BTC(比特币)和 ETH(以太币)的价值有显著增长,这证明了 NFT 行业的稳固性,尽管 NFT 这个发展中的生态系统与另外两者相比规模要小得多。 ETH 价格对于 NFT 市场的影响 几乎与其他加密货币一样,2020 年期间,ETH 的价值出现了剧烈波动,从 3 月份的 107美元上升到年底的 650 多美元。 以太坊核心加密货币的价值波动是否会对 NFT 行业和市场产生影响?如果是,这种影响是积极的还是消极的? 与历史上的基础加密货币相比,NFT 行业所具有的独立性证明,这个年轻的生态系统会持续解放,不断发展,走向成熟,实现自给自足。 (3)活跃买家&卖家数量 vs ETH 价格 2020 年周活跃买家&卖家数量 vs ETH 价格 (红色为 NFT 买家数量,蓝色为 NFT 卖家数量,绿色为 ETH 价格) 图源:CoinGecko.com 2020 年最后一个季度,随着以太币价值的恢复和网络成本的同步下降,NFT 买家/卖家数量显著增加。很难将此激增单独归因于这两个因素中的某一个因素。 (4)交易额 vs ETH 价格 2020 年周 NFT 交易额 vs ETH 价格 (黄色为 NFT 交易额,绿色为 ETH 价格) 图源:CoinGecko.com 相反,ETH 价格和交易额之间并没有直接的关联。相反,随着 ETH 价格不断提升,近半年来的交易额却大幅下降。 报告认为,这种现象与两个因素有关:上半年开始的 NFT项目发行预售。 此外,当某种加密货币的价格相对较低时,买家和收藏家就会趁机用新资产填补其投资组合。如果市场以 ETH 为比较基准,美元销售额无论如何都不会过高,所以该资产的美元价格会自动增加。 总之,加密寒冬似乎是收藏家和 NFT 买家扩大其投资组合的好机会,他们有可能将这些获得的价值储存起来,价格提高时再加以使用。 (5)ETH 交易额 vs ETH 价格 2020 年周 ETH 交易额 vs ETH 价格 (蓝色为 ETH 交易额,绿色为 ETH 价格) 图源:CoinGecko.com 9 月份,ETH 的交易额急剧飙升,这与 Gas 费用下跌而不是 ETH 价格的上涨有较大关系。 9 月的这个高峰很可能是由于以太坊前从所未有的网络拥堵中解放出来,这场网络拥堵使市场处于待机状态。这次猛增期间,正逢 Gas 费用价格下跌,让普通用户重返市场。 在这个特定背景下,大部分想要买卖 NFT 的用户须得等网费价格下降后才能采取行动。 提及 NFT,就免不了提及以太坊,而提及以太坊,怎么也不可能绕过 Gas 费用。Gas 费用是什么费用?它又会对 NFT 的表现产生什么影响呢? Gas 费用是什么? Gas 是用于测量在以太坊区块链上执行特定操作所需的计算工作量的单位。从名字便可见一斑,Gas 的原理类似于汽…

    2021年7月12日
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  • 区块链+游戏资产所有权 将如何激活游戏经济的发展

    世界上约有 25 亿的游戏玩家。游戏开发商为游戏玩家制作的游戏每年可产生 1600 亿美元的收入。这比全球音乐和电影行业的总和还要大。传统游戏有效地将数字资产授权给玩家,而区块链游戏经济允许数字商品的真正所有权,因为数字商品是一种资产,其与其所有者的链接被写入不可变的区块链。当玩家和开发商拥有资产的真正所有权时,所有权赋予的是财产权。区块链技术的独特功能可以帮助授予和执行产权,并创建一个无需信任的系统。 随着视频游戏变得越来越流行,越来越多地融入我们的生活,它们的发行系统也发生了演变——随着这种演变,它们的基本商业模式也发生了变化。特别是,从通过物理媒体(例如卡带、芯片和磁盘)发行游戏到通过数字渠道分发游戏的转变,这使得“免费”游戏的出现成为可能。这些允许用户免费下载和玩完整的游戏,让玩家无需预付费用即可体验。然而,一旦进入游戏,玩家就有机会通过游戏内购买来花钱——无论是解锁新内容、购买道具或特殊工具,还是自定义他们的头像或环境的外观和感觉。 “免费游戏”的兴起改变了这个行业。据尼尔森公司Subdata称,游戏收入的五分之四现在由免费游戏的商业模式产生,这得益于像Epic Games的Fordnite这样的热门游戏,该公司在2019年通过销售其战斗通行证(每季度订阅一次,允许对某些游戏内容进行特殊访问)和V-bucks而赚了18亿美元,允许玩家使用游戏中的货币为自己的角色购买皮肤。 Fordnite的成功也展现出了免费游戏模式的潜力。惊人的18亿美元营收实际上比2018年的收入下降了25%,当时游戏收入为24亿美元。2020年初的收入和参与度数据表明,人们对游戏的兴趣可能进一步减弱。免费游戏依赖于大量玩家不断购买新内容和虚拟商品,在日益拥挤的市场竞争空前激烈的时代,这比以往任何时候都更难维护。虚拟商品代表不可撤销的购买、无法交易或赠送给其他玩家,也无法转换回真实世界的货币。 基于区块链的代币化虚拟商品(或者”数字资产”)可以确保的是,它们为购买的商品提供了具有真实价值的潜力,同时允许玩家真正拥有他们购买的东西。数字资产与它们所处的游戏具有独立存在的关系,因为它们的存在、特征、所有权状态都被区块链记录下来。这意味着,玩家可以删除游戏,但是却可以保留他们在游戏中的数字资产。更关键的是,这意味着玩家可以自由购买、出售和交易这些物品,包括游戏内部和第三方平台上的实际法定货币,为游戏开辟了全新的经济机会。 游戏资产所有权的演变  1972 年,第一款游戏机向公众发布:Magnavox Odyssey。这是一个简单基本的设备,只能生成基本的黑白形状——三个方点和一条不同高度的线——并且没有声音。(Odyssey 的“游戏场”由塑料覆盖层组成,它们实际上粘在电视屏幕表面以定义游戏区域。)Odyssey 的墨盒不包含实际组件——它们只是连接线的跳线包该系统现有的二极管以不同的模式,改变了游戏规则。该系统的固有局限性导致制造商退回到“专用”游戏机,在接下来的五年内只能玩一种硬编码类型的游戏(如 Pong)。 然而在 1977 年,个人计算机的革命到来了,带来了新技术和对电子设备至少应具有基本可编程性和可扩展性的期望。同年,Fairchild Channel F成为第一个使用包含用游戏数据编码的 ROM 芯片的卡带的游戏机,随后是 1978 年的 Atari 2600——游戏行业内突破性的热门游戏机。直到 1988 年,NEC PC-Engine 推出了一种支持 CD-ROM 的附加外设 ,卡带成为了发行游戏的主要机制。1986 年,日本的 Super Famicom 为用户提供了一个选项——可以接受保存游戏的卡带,也可以使用便宜且易于存储的光盘。 但随着世嘉于 1994 年推出了世嘉游戏频道,为数字发行游戏的未来指明了道路。 10 年后 Valve 面向电脑端的用户推出了游戏平台 Steam ,奠定了数字发行游戏的基础。知道 2007 年和 2008 年移动应用商店的出现,使得数字发行游戏的方式最终战胜光盘游戏。截止 2018 年,83% 的游戏以数字形式出售,而 17% 以物理媒体形式出售。 数字发行得游戏意味着用户可以按需购买和玩游戏,无需去游戏零售店或等待光盘通过邮件运送。这种方式极大地便利了用户,使得用户有更多的选择,也更加激发了开发者之间的竞争。 对于玩家而言,向数字化的转变意味着他们与游戏以及与开发者之间的关系发生了重大变化。数字下载的无形的强调了玩家对他们玩的游戏或其中的任何内容没有所有权:玩家只有访问这些游戏和内容的个人许可(可以理解为游戏账号);很少有可以将游戏所有权转让的权力(不能卖出)。 由于没有合法的方式来转移已经在游戏中购买的商品,所以在虚拟商品上花钱,从某种意义上来说,…

    2021年7月12日
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  • 以太坊状态报告 :低gas费用会成为新常态吗?

    本文来自 Coinmetrics, 原文作者:Nate Maddrey 和 Coin Metrics 团队 Odaily 星球日报译者 | Moni 对于以太坊来说,最近最受关注的就是 gas 费用出现大幅下降,目前已降至 2020 年 3 月以来的最低水平。 虽然几个月前 gas 平均价格经常达到 150-200 GWEI,但自 5 月底以来已降至 15-30 GWEI 范围。 上图资料来源:Coin Metrics Formula Builder 虽然这次 Gas 价格的下跌看上去与 ETH 的价格暴跌有关,但实际上,从 4 月下旬开始,以太坊网络交易费用就开始下降,远在市场暴跌之前, 5 月 1 日时,以太坊平均 gas 价格已经低至 40 GWEI。 5 月 12 日和 19 日,ga s价格暂时回升至 250-300 GWEI,这是市场震荡期间 gas 价格表现最糟糕的两天。但经过仔细分析,我们发现 gas 价格大幅上涨是由极端市场状况引起的,而且持续时间相对较短。 5 月 19 日世界标准时间 11:00 左右,以太坊平均 Gas 价格在不到两个小时的时间内突然从低于 100 GWEI 飙升至超过 2,000 GWEI,然后又在几个小时后下降到大约 300 GWEI。 上图来源:Coin Metrics Network Data Pro 由于以太坊历史上最严重的一次崩盘,导致 gas 价格发生了极端飙升,当时 ETH 价格从约 3,400 美元跌至 1,900 美元以下。突如其来的市场暴跌导致 DeFi 清算螺旋上升,由于投资者拼命试图避免自己的抵押品被清算,导致 gas 价格不断上涨。根据 AAVE 的报告显示,5 月 19 日出现了 AAVE 和 Compound单日清算总额创下历史最高记录。 上图资料来源:Coin Metrics Network Data Pro 事实上,除了 5 月 12 日和 5 月 19 日两天出现相对极端的情况外,以太坊 gas 价格大多呈下降趋势。 那么,为什么现在以太坊平均 gas 费用出现下降呢?实际上,这是由多种因素促成的,主要有三点: 首先,2021 年 4 月 22 日,以太坊的 gas 上限提高到了 15,000,000,这意味着每个区块可以执行的交易操作变得更多,有助于缓解拥堵。 上图资料来源:Coin Metrics Formula Builder 其次,自 4 月下旬开始,一些以太坊扩展解决方案取得了不错的进展。比如: 1、Polygon 是以太坊的侧链可扩展性协议,在过去几个月中势头强劲,目前已经被 AAVE 和其他 DeFi 协议采用。 2、Arbitrum 于今年 5 月底推出,它使用 Optimistic Rollups 来实现网络可扩展性。 毋庸置疑,随着越来越多的交易转向这些可扩展性解决方案,有助于消除以太坊上的拥堵问题并进一步降低 gas 价格。 最后,Flashbots 正在帮助 DeFi 套利机器人不在以太坊区块链上直接进行交易。随着 Uniswap 等去中心化交易所 (DEX) 的兴起,套利机器人已成为高 gas 费用的“主要贡献者”。由于 DEX 交易可以在内存池和链上查看,机器人将监控传入的交易,然后尝试提前进行套利或其他获利机会。对于这种类型的交易而言,交易时机至关重要,因此这些机器人通常愿意支付极高的 gas 价格,以试图给出高于交易对手的价格并优先确认他们自己的交易。但是现在,Flashbots 已经开始将这个竞价过程转移到平行链上,顺利脱离了以太坊主链,这显然有助于减少以太坊区块链上的 gas 费用竞争并降低整体 gas 价格。 在过去两个月中,较低的 gas 价格导致整体 ETH 费用下降,更重要的是,随着 EIP-1559 将于 8 月初上线,gas 费用有可能进一步降低并产生另一个潜在的后果:EIP-1559 部署之后,以太坊区块链网络上消耗的交易费用将大幅减少。 下图显示了如果 EIP-1559 导致 75% 的 gas 费用被销毁,ETH 的年通货膨胀率(30 天平均值)会发生什么变化。(注:就目前而言,EIP-1559 上线后被销毁的 gas 费用的具体百分比数字还不得而言,我们只能参照历史数据,通过从每日发行的 ETH 数量中减去每日费用的 75% 估算得出。) 2021 年 3 月和 4 月初,在以太坊 gas 费用较高的情况下,ETH 年通货膨胀率已经降至 2% 以下,但在 5 月份网络费用下降后,ETH 年通货膨胀率已升至 3.5% 以上。即便如此,这一数字仍将大大低于 ETH 当前的年度通货膨胀率(不会像之前估计的那么低),但是 gas 费用可能会随着时间的推移继续波动。如果最终 gas 总费用回升,以太坊依然…

    2021年7月12日
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  • 数据:智能合约中的ETH存量占比已超31%,刷新历史最高水平

    近期,交易所中的ETH存量占总流通量的比例约为10.25%,已降至2018年9月初的水平。而智能合约中的ETH存量占比已超31%,是交易所中的3倍。 PAData 7月9日消息,根据glassnode的数据,进入7月,交易所中的ETH连续表现为净流出。7月2日和7月8日更有大额净流出,分别约为59.72万ETH和48.09万ETH。 从交易所中的ETH存量来看,截至7月8日,交易所中的ETH存量占总流通量的比例约为10.25%,较今年年初已减少约4个百分点,目前已降至2018年9月初的水平。 而另一方面,智能合约中的ETH存量有较明显的增长。截至7月8日,智能合约中的ETH占总流通量的比例约为31.69%,处于新的历史最高水平。7月7日,智能合约中的ETH占比较前一日增加了约7.8个百分点,相当于激增约909.50万个ETH。目前,智能合约中的ETH存量已达到交易所中的3倍左右。二者之间的差距自今年以来在持续扩大。 智能合约主要包括DeFi协议,其中的ETH存量上升或意味着, 最近市场对于DeFi项目的参与度有所提升。 文章来源:数据:智能合约中的ETH存量占比已超31%,刷新历史最高水平

    2021年7月9日
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  • 观察 | 站在十字路口的中国比特币矿工

    时间是 2021 年 5 月 25 日,王力穿着厚厚的医务防护服,在国际航班候机楼内,全副武装等待起飞。 毕竟海外疫情尚未稳定,诺大的国际候机楼此时显得空荡荡,没人会在这个时间出国,除非必要情况,比如王力的情况。 作为国内著名矿机商比特大陆的工作人员,王力并没有预料到,有一天自己会「千里走单骑」,独自奔赴异国他乡,只为寻找一片适合驻扎新矿场的土地。 坐在候机大厅中,他脑中想了很多,又理不出什么头绪,只在朋友圈发了一条「关机 16 小时」。 这一切要追溯回几天前,一个平凡的周五晚上。 5 月 21 日晚 10 点,国务院金融委宣布, 将打击比特币挖矿和交易行为, 坚决防范个体风险向社会领域传递。这是国务院层级第一次明确要打击虚拟货币挖矿。 消息一出,币圈哗然。 如果说之前「内蒙古关停比特币矿场」可以认为是地方行为,「四川消纳园停电」可以解释为保生活生产用电,当下比特币矿工们真的只能放弃侥幸心理,提前找到解决方案,静待靴子落地。 这也意味着,国内的比特币矿工们不再只是在四川、内蒙、新疆等地来回迁徙的候鸟,他们要重新唱起流浪者之歌,在全球寻找属于自己的「吉普赛」矿场。 一 「流浪」或许是镌刻在中国比特币挖矿产业里的「初始基因」。 在具有天然资源优势的中国,以云贵川地区丰富的水电、新疆、内蒙地区丰富的火电而被比特币矿工们青睐。 如同候鸟每年南北迁徙,择水而居。比特币矿工也追逐着最便宜的「电」,每年旱雨两季往返于新疆、内蒙、四川等地,穿梭于西南西北的崇山峻岭之间,寻找着水流最湍急的河流上的水电站,以及荒漠戈壁里的火电站和风力发电站。 微博相关评论 其中丰水期,也被认为是矿工的「淘金期」。丰水期一般是在雨季或春季气温持续升高的时期。这时河中水量丰富,延续时间长,丰沛的水力带来更多、更便宜的电力。对矿工来说,这意味着更低的成本,更高的利润。 知乎网友「矿场主任」谈到丰水期时表示,很多矿工都喜欢这个季节,希望能少花点电费让自己的利润更大。今年的丰水期是 5 月 25 号开始,此前已经有矿工陆续把自己的机器运到四川提前选地址了。 然而随着比特币挖矿污染环境的辩论不断展开、ESG(Environment Social and Governance)运动的普及,以及中国南方地区电力紧缺,国家监管层对挖矿的态度也发生改变。 今年 2 月以来,内蒙古就开始清退虚拟货币挖矿,要求全面清理关停虚拟货币挖矿项目,矿场在 2021 年 4 月底前全部退出,并且严禁新建虚拟货币挖矿项目。5 月 25 日,内蒙古发改委再次发布《关于坚决打击惩戒虚拟货币「挖矿」行为八项措施(征求意见稿)》,根据八类对象分别提出不同的打击惩戒策略。 在水电充沛的四川,此前为了解决「弃水弃电」问题,建设了水电消纳产业示范区,多个虚拟货币挖矿企业入驻其中。据奇妙资本创始人薄荷透露,目前四川消纳园已经断电,可能要等政策明朗后才能恢复。 在今年丰水期即将来临之际,许多矿工被迫停工。 二 当矿机停止运转,这种变化直接体现在算力上。 据 F2Pool 网站数据显示,在过去的两周中,BTC 全网算力从最高接近 213EH/s,最低已经降到 125EH/s,下降 41%。 BTC 全网算力趋势 如果看目前各大矿池的数据,算力下降的趋势也一直在持续。据 BTC.com 网站数据,排名前五的大矿池算力基本都呈下降趋势,唯一例外的是排名 11 位的莱比特(BTC.TOP)矿池,在 5 月 27 日仍保持着 29% 的算力增长。 5 月 27 日矿池算力变化 莱比特矿池创始人江卓尔对律动表示,他们的矿场主要坐落在新疆和四川,内蒙古目前没有矿场,所以内蒙古清退政策对他们几乎没有影响。 谈到四川消纳园区断电的情况,江卓尔认为主要原因是四川今年降水较少,用电紧张。「但是我们新的机型基本都在新疆,四川只有蚂蚁 S9、阿瓦隆 A8 等老旧的机型,且大部分刚从仓库拿出来,还没有开机,所以影响也不大。」 国内算力下降的另一面,是国外矿池算力不断增加。 目前国内算力可能只占全球总算力的 50%。相反,美国算力占比上升至约 12%。 要知道,此前在全球比特币挖矿网络中,中国算力一直占据主导地位。剑桥大学新兴金融中心(CCAF)数据显示,中国挖矿算力占到全球总算力的 65.08%。随后依次为美国、俄罗斯、哈萨克斯坦、马来西亚和伊朗。 2020 年 4 月中国算力在世界占比 这意味着,比特币的算力版图正在发生变化。在中国算力不断下降时,合规的发展与资金的流入让北美算力增长迅猛,灰度旗下的 Foundry USA 矿池的排名从此前的十名开外迅速进入全球第八。 三 算力的流向,代表了大矿工的选择。 「目前国内有自有矿机的大矿场主,等待政策落地的同时,基本都在寻求出海机会。」比特小鹿集团矿场业务负责人王文广告诉律动,这支目前国内最大的…

    2021年6月3日
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  • 观察 | 算力“去中国化”加剧, 比特币挖矿记账权正转移至北美?

    近日,新一轮监管风暴袭来,加密货币行业迎来至暗时刻。 CoinMarketCap数据显示,从5月12日到5月25日,加密货币行业总市值整体回落,市值缩水超一万亿美元,跌幅一度高达40%。 消息面上,自5月18日起,先是三协会发公告提示防范虚拟货币交易炒作的风险,紧接着,内蒙古发改委发布《关于设立关于虚拟货币“挖矿”企业举报平台的公告》;紧接着,国务院金融稳定发展委员会召开第五十一次会议称要打击比特币挖矿和交易行为…… 一时间,加密货币行业风声鹤唳,币价暴跌、市场恐慌情绪蔓延。与此同时,国内矿场关停、矿工被迫迁移出海也已成“定局”。 中国矿工被迫出海,65%算力或面临转移 挖矿,是比特币行业里的“黑话”,具体是指利用芯片的计算能力,在比特币系统产生的区块中不断进行“哈希碰撞”,赢取记账权,从而获得系统奖励的比特币。 在全球比特币挖矿网络中,中国矿工一直占据主导地位。剑桥大学新兴金融中心(CCAF)去年发布的一项数据显示,中国矿工的挖矿算力占到全球总挖矿算力的65.08%。紧随其后的依次为美国、俄罗斯、哈萨克斯坦、马来西亚和伊朗。经查询,这一数据也与加密资管公司CoinShares此前公布的数据相符,即截至2019年末,中国矿池拥有的算力已经占到比特币全网算力的65%。 (资料来源:https://cbeci.org/mining_map) CCAF数据还显示,中国矿工主要位于新疆、四川、内蒙古和云南四个省份,但其中的占比会随着季节的占比而发生变动。这是因为新疆和内蒙古火电资源丰富,而四川、云南等西南地区水电资源丰富。但每年4月份开始,西南地区进入丰水期,火电挖矿占比则明显劣于水电。 很长一段时间以来,这两大地区都是国内的挖矿圣地。直到2020年,在联合国大会上,我国承诺力争于2030年前碳排放达峰,并于2060年前实现碳中和。 在这一环保目标面前,控制能耗,减少火电成工作重点。早在今年3月,内蒙古发改委就发布公告称全面清理关停虚拟货币挖矿项目,2021年4月底前全部退出,而且严禁新建虚拟货币挖矿项目。 彼时,国内的矿工、矿场主倍感压力。 一些矿工选择了观望,期待更详细政策文件出台;一些小成本的矿工委托狂商将其矿机转手销售,一些有能力有资源的矿工和矿场主们则选择将矿机迁移到了国内西南地区或者国外一些低成本的地区。而考虑到后续国内监管政策的不明朗以及西南地区丰水期和枯水期的更换,一些矿企则一步到位,选择将矿场直接迁移出海,其中,尤以迁移至电费较为低廉的中亚和北美地区为主。 “觊觎”算力产业?马斯克和北美矿工最近走的很近 就在中国政府极力打压比特币挖矿,矿企被迫纷纷出海之际,大洋彼岸的马斯克也开始搞事情了。 今日早间,马斯克在社交媒体发帖称:“和一些北美的比特币矿工交谈,他们承诺,要发布当前和计划的可再生能源耗用情况,而且呼吁全球的矿工们这么做。这可能有前途。” (图片来源:推特截图) 就在马斯克发文后不久,微策略CEO Michael Saylor随即转发该帖,并透露上周日主持了一场会议,马斯克和北美的龙头比特币挖矿机构均出席。这些机构一致同意,组成比特币挖矿委员会,提高能耗的透明度,加快全球范围的可持续性活动。这些矿企包括Argo Blockchain、Blockcap、Core Scientific、Galaxy Digital、Hive Blockchain、Hut 8 Mining、Marathon Digital Holdings和Riot Blockchain等。 马斯克发推后不久,比特币价格走高,一度逼近4万美元关口,较日内低位回涨6000多美元,24小时涨幅接近20%。 针对目前国内比特币挖矿遭遇强监管,国外在马斯克带领下成立比特币挖矿委员会的反差之下,外界议论纷纷。有人说,一场争夺全球比特币算力的主导权大战正拉开帷幕;也有人说,这波算力迁移要比想象中来的更快,毕竟矛头直指中国矿工…… 泛城资本、快的打车创始人陈伟星指出:“比特币挖矿,只是当初中本聪设计这个系统的时候,为了激励用户参与记账的方式,而不是挖矿。如果比特币成功,这个所谓的”挖矿“就是数字世界的金融记账权,将演化成类似加强版swift的权力,这种权力不光负责清算储备货币,还将清算大部分人类核心资产……” 对此,欧科云链研究院研究员则表示:“目前全球比特币挖矿算力正在经历一场变革,以马斯克为首的北美矿企正在争夺比特币在全球范围内的挖矿记账权。在日渐趋严的监管背景下,中国将有可能不再是比特币挖矿的大本营,而其过往十余年所积累的芯片、矿机、矿池、矿场等前期优势也将被削弱甚至是取代。” 后果:算力下降是否影响比特币价格? 值得一提的是,此番矿工迁移出海,外界除了关心挖矿记账权的转移外,也比较关注全网算力重新分布期间对比特币所造成的影响,尤其是价格。重压之下,全球算…

    2021年5月27日
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  • 观察 | 借贷应用成DeFi TVL流失「重灾区」

    加密资产市场的剧烈波动又一次印证了圈内人口中的「币圈一天,人间一年」。由于大盘连日下跌,加密资产市场总市值已由5月11日的3万亿美元高点不断下移,截至5月25日,这一数字缩水为1.7万亿美元,半月跌幅达43.33%。 DeFi市场也在本轮大跌中遭到重创,各主流公链总锁仓价值(TVL)从1303.37亿美元的月内高点跌至800.34亿美元,半月跌幅达38.59%。其中,去中心化交易所和去中心化借贷两个板块的TVL流失最为严重,特别是借贷应用,其TVL从424.8亿美元的月内高点缩减至269.5亿美元,跌幅达36.56%,减少额为155.3亿美元,创下了所有赛道流失资金之最。 业内人士分析,TVL大幅流失的主要原因是资产价格缩水。除此之外,借贷协议中发生的大额清算也颇为引人注目。 5月19日市场大跌当日,所有链上借贷协议清算资金达到6.14亿美元,创下历史新高。波场创始人孙宇晨的60.6万枚ETH,也险些因市场暴跌遭遇「爆仓」清算。 本轮市场暴跌,再度暴露了借贷和杠杆带来的加密资产市场系统性风险。相比传统金融市场,加密资产价格波动剧烈,且无涨跌停及熔断机制,在发生大额清算时,极易带来连环爆仓。Amber Group美洲负责人Jeffery Wang认为,如果市场想要继续走高,有必要从过度杠杆化的头寸中去除一些泡沫。 DeFi TVL暴跌 借贷和交易板块流失最多 已连续增长一年的DeFi总锁仓价值(TVL)终究被市场暴跌牵连。根据DeBank数据,各主流公链TVL由5月11日的1303.37亿美元跌至了25日800.34亿美元,半月跌幅达38.59%。 DeFi总锁仓价值半月下跌38.59% 欧易OKEx研究院统计,去中心化交易所和去中心化借贷两个板块TVL流失最为严重,就以太坊公链而言,其交易板块月内最高TVL达336.9亿美元,5月24日这一数据下跌至196.6亿美元,跌幅达41.64%;而借贷版块TVL则从424.8亿美元的高点缩减至269.5亿美元,跌幅达36.56%,减少额达到155.3亿美元,创下了所有赛道流失资金之最。 市场行情的剧烈波动再次为发展阶段的DeFi做了压力测试。从数据缩减比例来看,DeFi发展受加密资产市场影响巨大,大部分资产价格的下跌,造成了TVL锐减,整体市场抗风险能力尚显脆弱。 大跌行情中,一些数据值得关注。 DeBank显示,在5月19日大跌期间,市场DEX的累计日交易量达到217.38亿美元,创造了历史新高。有分析人士认为,DEX交易量激增不仅是因为行情剧烈波动下投资者们频繁进行交易所致;在DeFi这个环境下,很多量化机器人也会利用DEX与中心化交易所的价差进行频繁套利;此外,借贷协议中有资产被清算后,也会立即拿到DEX进行抛售,进一步提升了交易量。 当天,链上预言机被调用次数也大幅增长,单日被调用次数超过3.5万次,说明在行情剧烈波动时,预言机喂价繁忙。 除了这两项数据外,借贷板块由于清算机制的存在,在所有DeFi赛道中最受关注。尤其在5月19日暴跌当晚,波场创始人孙宇晨60多万枚ETH险些被清算,差点创下史上最高清算资金量。以太坊开发者Philippe Castonguay称,还剩2分钟左右,借贷平台Liquity Protocol就将清算孙宇晨的60.6万个以太坊,但随后孙偿还了3亿美元,使得清算最终没有发生。 孙宇晨也明显感到后怕,「确实有一个瞬间,如同子弹从我头皮一擦而过,让我冷汗直冒,没想到插针来的如此凶猛。」 其他被清算的DeFi玩家就没那么幸运了。DeBank数据显示,5月19日当天,链上清算资金达到6.14亿美元,创造了历史新高。要知道,在一年前,整个DeFi生态的TVL才不过8.13亿美元。 用户链上借贷更需把握风控 以往,投资者听到的清算更多发生在期货合约市场,它更通俗的说法是「爆仓」。那么,链上借贷协议中是怎样触发清算的?清算又是如何传递风险的? 当前,几乎所有的链上借贷协议都采用超额抵押的借贷方式。比如用户持有BTC或ETH,可以质押到Compound等借贷平台,贷出USDT等资产,再用借来的资产进行挖矿、交易等套利行为。 这种场景中,用户存入的BTC和ETH是抵押物。假设用户在BTC 58000美元时,存入1枚BTC进入借贷协议,并借出了35000美元的稳定币,此时,他的抵押品是充足的。但如果BTC下跌接近35000美元时,就会触发清算。那么,该用户的1枚BTC会快速被拿到交易市场抛售,以偿还债务,否则会发生坏账或产生不良债务。 按照这个机制,拿孙宇晨的案例来看,他的60.6万枚ETH如果被清算,这部分巨量资产会快速在交易市场被抛售。哪怕出售发生在去中心化交易所,但由于市场套利者的存在,这一价格震动会快速传递到中心化交易所。鱼池F2Pool创始人神…

    2021年5月26日
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  • 观察 | 感染“狂犬病”的 SHIB,搏傻还是庶民的胜利?

    2021 年 5 月 8 日是个特殊的日子,这一天大家用极高的热忱集体“吃shi”…… 这并不是脏话。SHIB 的“异军突起”对整个行业秩序产生了的巨大冲击。从无厘头蹭梗,到强势“起飞”,在人人都以为 FOMO 情绪到了尽头的时候,它却依然能逆势登陆交易所,集中而巨大的交易量直接宕机了几大交易平台。直到今天,中心化交易所领头羊之一币安,也终于向这个“年轻的流量”低头。 单凭这一点,最强“流量”SHIB 就足以提前预定“2021 年行业十大奇事”的一个名额了。 似乎只要有灰尘那么大的利好消息,它就可以借势上扬,SHIB 颠覆了一众资深投资人的认知,已经成了投资逻辑的百慕大,牛顿爱因斯坦霍金也管不了“绝对领域”。今天,烤仔就带你走进这一切的背后,发现这一场狂欢之下的蛛丝马迹。 有一说一,烤仔最初看到 SHIB 的白皮书时,对这个项目还是有一些 Respect 的。 创立 SHIB 的想法,源于 2021 年年初的 WSB 散户硬刚华尔街事件。在散户差一点就可以采摘到胜利果实的情况下,“游戏规则”的制定方直接“拔网线“叫停,散户们只能接受这个无可奈何的结果。在 SHIB 的白皮书表达的也很直接,“这都是中央集权的结果”。如果,没有集中的团队,没有资金,没有直接的领导,这样建立起来的项目,最后会走到哪里去?这就是 SHIB 成立最初的“制度”。SHIB 的口号是“All From Zero”,换句话,团队想通过最初一无所有的状态,在最后依然能达到市场现有中心化运营团队能达成的运营效果。SHIB 的团队便是如此形成。SHIB 的创始人 Ryoshi,是个行业内的老玩家。据悉,他对以太坊十分推崇,一直热衷于找到一种方式,可以通过技术手段确保一个项目从零开始,以纯粹的去中心化方式发起和成长。Ryoshi 曾公开表示,SHIB 的团队并不是预先组织好的,团队中的各个成员从未合作过,他们是一支由开发者、设计师、版主、营销人员和财务出纳自发形成的新团队。用 SHIB 白皮书中的原话来说,他们将 SHIB 视为是“一场社会性试验”,“去中心化自发社区”,参与 SHIB 的每个人都一样,众生平等,一切从零开始,这样一看,是不是有点真正的区块链的意思? 而究竟为什么是“SHIB”是“柴犬币”?完全只是因为 SHIB 的团队成员都喜欢柴犬而已。SHIB 在以这种“任性”,贯彻“All From Zero”的理念。说回 SHIB 的经济模型。SHIB 总量 1000 万亿个,起始价在小数点背后有无数个 0。根据 SHIB 社区的愿景,是希望能将这无数个 0 一个一个“吃掉“。截至目前为止,成绩斐然,从最初小数点后面的 14 个 0,到现在只剩下 5 个 0。 难以想象,所有 0 真的都被“吃掉”后意味着什么?这是不是代表着完全去中心化区块链精神最终的胜利?SHIB 的通证机制也很有意思。首先,团队不会被分到任何通证。想要通证?无论是谁,都要到市场上买。其次,这 1000 万亿通证分为两个部分,500 万亿打给了V神,目前这些 SHIB 价值 80 亿美金,小伙伴们是不是有“亿点点”羡慕? (SHIB 团队和 V神在一起)而另外 500 万亿枚 SHIB,同 10 枚 ETH 做成了一个交易池,并将交易池的私钥销毁。团队设想,若终有一天 SHIB 在市场上无法流通,可以按照持有 SHIB 的份额,到这个交易池里换回相应比例的 ETH。 这是团队留下的一条后路,让 SHIB 不至于完全归零。 当然,这都是 SHIB 团队的美好愿景。接下来,烤仔再带大家一起看看 SHIB 的“封神”之路。 时间回溯到 2021 年 3 月,马斯克一直在喊单“狗狗”,而“狗狗”显然有自己的想法,在相当一段时间里涨幅有限。反而是一次马斯克发推表示“想买Shiba”,SHIB 应声上涨。 这大概是 SHIB 第一次闯入大众视野,也是 SHIB 第一次被“召唤拉盘”。当 SHIB 和马斯克联系起来,之后的一切都变得顺理成章。“被动的”被十几个中心化交易所上线,引发了大规模的交易所服务器维护,币安公开发文,表示今日即将安排 SHIB 上市创新区。“狗狗”与 SHIB 甚至还催生了“小动物板块”,Akita 秋田、PIG、Husky 哈士奇、小狗 DOG、导盲犬 LBD、猩猩 FEG……而且“小动物们”还非常活跃,此前 Pig 的价格仅为 0.00000006 左右,今天最高时到达了 0.00000096 美元,24 小时内的涨幅超过了 60%。 那么这种集体式的反应究竟来源于什么?烤仔随机采访了几位 SHIB 持有者,发现大部分参与者根本没有考虑过 SHIB 的技术前景和去中心化价值,他们介入的理由其实非常简单粗暴:便宜/别人买我也买/亏了不心疼赢了好几倍。这些理由听…

    2021年5月11日
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  • 观察 | 美国怀俄明州区块链法案的价值及其局限

    来源:链新 对于区块链开发者来说,特别是那些熟悉怀俄明州区块链第38号法案的人来说,佛蒙特区块链有限责任公司法案(Vermont Bill For blockchain )为去中心化自治组织(DAOs)的重大新突破铺平了道路。怀俄明州立法机构于上周颁布了这项立法,它将允许DAO作为有限责任公司成立。对DAO来说,这可能是向前迈出的巨大一步, 法案将允许DAO在链上操作、资产代理和管理其事务。更值得注意的是,令牌持有者将被允许以个体为主体,签订合同并开展业务,这将有助于实现以太坊的核心愿景之一。 去中心化治理方案越来越受欢迎 由于其相对于传统机构的战略优势,去中心化治理解决方案在分布式金融(DeFi)中越来越受欢迎。DAO构成了业务的下一个变革阶段,使组织内的任何人都可以引入想法,让他们的同行进行评估,依靠区块链技术进行安全性和自动化来降低成本。 其他一些有重大影响的事态发展也增添了动力,2021年2月,美国证券交易委员会(SEC)Vs Ripple的审前听证会也引起了轰动。 区块链和加密资产对于沉浸在这个行业的人来说几乎是全部,其实这个行业开始走出早期阶段。在持续的牛市中,最新的不可替代代币(NFT)狂潮中涌现出了令人瞠目的数字,加密货币市场的许多业务都在蓬勃发展。尽管对各种网络及其相关产品以及有大量资本投入,但区块链项目的建设和管理仍是相当新颖的。 尽管区块链的增长空间几乎是无限的,但与传统全球金融相比,分布式金融仍然是沧海一粟。如果人们的目标是通过分布式技术实现商业的民主化,那么任何新的立法都必须经过深思熟虑,以免扼杀创新。在这方面,一个巨大的担忧是,立法者将无法认识到分布式治理的复杂性,并基于一个过于简单的模式进行监管。 怀俄明州区块链法案 现在,佛蒙特区块链法案已经在怀俄明州的立法机构获得通过,它试图为新一波加密公司恰当地定义一个法律图景。尽管人们对其净效应还存在争议,但我们可能在一个重要问题方面又迈进了一步:如果代码真的变成法律,那意味着什么? 该法律对个人和公司法人都规定了不同的责任。传统上,如果你想与任何人做生意,你就需要“公司盾牌”赋予的法律人格,来承担相应的有限责任。去中心化自治组织(DAO)目前面临的限制之一是,缺乏任何法律保证来保护任何个人免于对公司的行为承担个人责任。 通过立法授予“公司盾牌”,可以为利用智能合约进行协调的公民和私营部门的创新者提供急需的保证,为加密企业家和社区提供保护,使他们能够在更坚实的基础上进行创新。这就像合法的“阴”和加密世界的“阳”之间的相互匹配, 然而,在这种对加密友好的立法变得普遍之前,DAO和加密网络将被排除在更广泛的全球经济之外。 而另一方面,怀俄明州的区块链法案主要涉及法律人格和有限责任问题。在更广泛的法律关系中,还有其他几个棘手的问题有待解决,即不动产、隐私、仲裁、税收和证券法。虽然企业保护是一个重要的步骤,但这只是阻碍当今去中心化社区创新的障碍的一部分。 此外,该法案没有为DAO提供直接的定义,也没有为引用的“算法治理”概念提供定义。在关于投票的部分,该法案列出了分配成员权益的严格具体规则:要么纯粹基于经济利益,要么完全平等。这忽略了多年来对二次投票和基于声誉的治理等替代决策算法的研究和试验。 当然,这个法案聚焦于公司成立部分,就像许多立法一样,这个法案将受到修改和修订。最终,许多最重要的问题将需要由联邦监管机构通过法庭上的判例法和一个法学体系的不断发展来决定。 DAO的现实用例和发展前景 将DAO比作公司很容易,但这仅仅触及了表面。分布式自治治理技术可以应用于各种不同的使用案例,如政治行动委员会、大学、市政当局和几乎任何其他传统机构。它们也有可能引发一波数据联盟和平台合作等数字原生实体的浪潮。 类似地,展示分布式治理解决方案效用的合法案例最近也出现了。欧洲最大的文化组织Omnium最近连续第三年在其年度大会上部署去中心化投票技术,展示了历史上最大的区块链投票使用案例。同样的去中心化投票解决方案已成功应用于一个数字投票试点项目,该项目与今年2月的加泰罗尼亚地区选举同时进行。 这些案例为区块链项目提供了一个跳板。但它们必须以务实的方法为基础,因为区块链的局限性存在于当代经济和监管范式中。通过促进基于社区的决策制定、数据来源和高效率,Aragon项目为超过1600个DAO提供了操作基础层。截至本文撰写时,DeepDAO的市场价值为8亿美元,这使DAO正在改变世界的断言获得一些现实支撑。 如果立法机构的法规仅仅将DAO视为与传统公司相比更高效、更透明的对等物,那么它们可能会实施法律来限制公司领域之外DAO的更多新事物。怀俄明州的区块链法案是一个复杂的文件, 立法者在法案中展示了对DAO的深刻理解,咨询了该领域的一些开发者和运营商。然而,尽管这是值得称赞的重要一步,但该法…

    2021年5月9日
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  • 观察 | 机构是此次ETH上涨的主要推动者

    在过去的一周以太坊达价格到有史以来的新高,从两周前的两千一百美元下方攀升至三千三百美元上方。尽管以太坊打破了它自身美元计价的纪录,却仍未打破其比特币计价的纪录。 上月比特币价格达到了其在2017年12月上一轮牛市高峰价格的3.2倍。但是至今为止以太坊的最高价格仍为其在2018年1月的2.4倍。 以太坊和比特币的美元计价 以太坊在2021年的成功主要是由散户投资者推动的。NFT的爆炸式增长为以太坊带来了新的用户和主流关注。随着越来越多的投资者进入此生态系统,DeFi 的总价值锁定继续达到新的高度。 链上数据为以太坊的散户增长提供了证据。自年初以来,持有相对少量(0.01到1 以太坊之间)的以地址增加了约380万户,总额超过了1,360万户。在2018年5月4日,总共有380万个地址包含0.01-1 以太坊。 拥有0.01-1个以太坊的地址 以太坊2017年至2018年的牛市周期同样也是由散户推动的。但上轮周期和本轮仍有巨大差异:机构投资者的加入。自2020年起机构投资者以前所未有的步伐踏入加密货币领域,从而使其价格在2021年达到另一个高峰。 机构的加入 虽然机构投资者一直在涌入比特币中,但是进入以太坊的速度稍微慢些。但有迹象表明,随着进入夏季,以太坊开始吸引机构投资者。 芝加哥商业交易所(CME)期货是机构投资者获得加密货币敞口的主要方式之一。与大多数加密货币交易所不同,芝商所在美国受到监管,并且与传统衍生产品有着悠久的历史,这使其成为值得信赖的机构交易所。 CME于2017年12月首次推出BTC期货。但他们只是在2021年2月添加了ETH期货。尽管CME 以太坊期货交易量在3月份相对较低,但在4月份却飙升,达到了每天超过5亿美元的高位。 以太坊期货在芝交所的交易量 尽管CME的以太坊期货交易量在增长,但仍大大低于BTC。CME BTC期货在2021年迄今已触及超过$ 6B的每日高点,但BTC交易量在2月下旬达到峰值。ETH交易量在4月份才开始创下新高,并且似乎仍在增加。 比特币期货在芝交所的交易量 尽管机构仍未大幅涉足以太坊,但是很快它就会对机构有足够吸引力。 改善以太坊的经济结构 直到现在,一些机构仍对以太坊的经济结构和与比特币相比较高的通货膨胀率感到担忧。但是随着即将发布的以太坊改进提案(EIP)1559解释了其中的一些担忧。 EIP-1559将于7月发布,作为以太坊即将到来的伦敦硬分叉的一部分。除了改善ETH gas UX之外,EIP-1559将消耗一部分ETH交易费用。这将永久性地从流通中去除一部分供应,并减少以太坊的每日净发行量。 例如,下图显示了如果EIP-1559导致75%的费用被消耗掉,ETH的每日净发行量将是什么样子。这是历史估算值,通过从每日发行的ETH量中减去每日费用的75%计算得出的-与EIP-1559上线后将要消耗的费用百分比相比,无法确切知道消耗费用。但它表明,发行量可能会大大减少,甚至在极高的费用期间甚至可能变成负数。 与EIP-1559的预计发行量 这将导致估计的年度通货膨胀率(平均30天)在1-2%之间。这只是一个估算,它会根据每日交易费用的数量以及所消耗的百分比而波动。但是总体而言,以太坊的通货膨胀率应该会大大下降。 与EIP-1559预计通货膨胀率 除EIP-1559外,其他的改进工作也正在进行中。以太坊2.0 PoS 改造引入将有效地将以太坊变成具有收益的资产。以太坊2.0抵押合约中已经锁定了410万以太币。随着Coinbase和其他公司引入以太坊抵押品,被抵押的以太坊会增加。 第2层可扩展性解决方案也已经推出。AAVE最近推出了与Polygon(MATIC)的集成,该集成已拥有超过$ 2B的存款。包括Immutable X在内的解决方案正在帮助NFT平台扩展,这将有助于进一步吸引散户投资者。 如果散户继续交易以太坊,并且更多机构开始进入以太坊,那么以太坊可能会在2021年下半年成为市值第二大的加密货币。 网络数据洞察 摘要 由于价格首次超过3000美元,以太坊市值周环比增长19.7%。但是ETH活动地址在上周创下超过90万的历史新高后有所下降。 BTC的算力每星期增长8%,在4月中旬由于西北地区的停电而下降之后又恢复了。 网络亮点 随着DeFi的持续增长以及对区块空间的空前需求,以太坊交易费已飙升至2021年的历史新高。但是,尽管网络使用率仍然很高,但5月以太坊平均gas价格已降至2020年12月以来的最低水平。 4月22日,以太坊矿工将gas限制提高到每块约1500万。这意味着每个区块有更多的可用空间,这有助于降低平均gas价格。 平均gas价格和gas上限对比 4月22日,每个区块的平均交易量达到246,这是自2018年1月以来的最高水平。此后,平均交易额一直保持在213以上,这…

    2021年5月7日
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  • 观察 | ETH创新高 Gas月内降幅超40% 以太坊不堵了吗?

    历史性一刻,双新高。 截至发稿,比特币价格62965.88美元,以太坊报价2222.35美元,双双创下历史最高纪录。 然而,金色财经注意到,在以太坊逐步创下新高的同时,以太坊平均Gas价格却持续走低。 据欧科云链OKLink数据显示,以太坊的交易手续费在本月持续下降。 近一周以太坊上单笔交易手续费均值为0.007451 ETH/笔,Gas价格均值约合121 Gwei,较月初分别下降42%和45%。而在4月11日,以太坊Gas均价约为85.2 Gwei,更是创下近两个月的低点。 以太坊不拥堵了吗? 众所周知,随着 DeFi 爆发性的增长,受限于 TPS,价高者得的交易处理机制使 DeFi 热潮时以太坊网络贵且拥堵。 自去年11月以来,Gas费一直在稳步增长,在今年2月23日达到历史峰值,平均交易成本达到惊人的373 Gwei,按当前的以太坊价格计算约为82.8美元。而截至目前,四月Gas均价约为135.7 Gwei,低于二月和三月,但仍高于一月。 查看去中心化交易所(DEX)的每日交易量数据,我们可以找到过去几天Gas费下降的可能原因。 Debank数据显示,自2月23日达到43.5亿美元的峰值以来,DEX的交易量呈现出下降趋势。 最近三个月,以太坊 DEX每日交易量 截至目前,每个月DEX交易量 与此同时,以太坊多个扩容方案陆续上线。 3月24日,以太坊ZK Rollup扩容方案Hermez Network正式上线。这意味着Hermez的主网已经启动,用户现在可以以更低的Gas成本转账。Hermez的技术主管Jordi Baylina表示,用户可以因此节省大约90%的Gas成本。 3月23日,基于zkSync的二层钱包RollupsWallet宣布其移动端应用已上线iOS应用商店,首周下载量破千。RollupsWallet团队表示,该钱包由zkSync(MatterLabs)提供技术支持,其Gas价格可降低两个数量级,也可实现以太坊ERC-20代币的即时转账。 在NFT市场,NFT 交易平台OpenSea将集成Layer 2扩容解决方案 Immutable X。OpenSea产品主管表示:“集成 Immutable X将允许OpenSea为用户提供无Gas交易体验,同时不牺牲以太坊网络的安全。未来的游戏开发人员和OpenSea玩家将从中受益。 另外值得期待的是,以太坊创始人Vitalik曾发起的EIP-3298提案——在伦敦升级中移除“执行SELFDESTRUCT获得gas费减少奖励”的规则,也将在7月或8月执行。 文章来源:观察 | ETH创新高 Gas月内降幅超40% 以太坊不堵了吗?

    2021年4月14日
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  • 研究 | 解析降低以太坊 Gas 费的实践及优劣势

    撰文:崔晨, 就职于 HashKey Capital Research审核:邹传伟,万向区块链首席经济学家 最近以太坊网络经常拥堵,用户为了尽快达成交易,会上调 Gas 费希望能优先被矿工打包,尤其是在交易有利可图的时候。以太坊网络在 2021 年之后利用率长期超过 97%,资源短缺的局面暂时不会得到缓解,按照这种趋势,短期内以太坊的 Gas 费不会大幅下降。 图 1:以太坊网络利用率 图 2:以太坊网络的平均 Gas 费以太坊高昂的 Gas 费深受诟病,严重影响了用户体验,降低以太坊 Gas 费迫在眉睫。Gas 费全部交给负责维护网络执行交易的矿工,代表用户使用网络资源需要付出的费用。Gas 费的计算方式为 Gas Price*Gas Used,其中 Gas Price 由用户设置,代表用户为每单位 Gas 支付的价格,Gas Used 是实际中使用的 Gas 数量。在操作时用户还需要设置 Gas Limit,代表用户愿意为此交易支付最多的 Gas 数量,如果在执行过程中发现所需的 Gas 超过设置的 Gas Limit,会导致交易失败,此时的 Gas Used 等于 Gas Limit,用户仍需缴纳 Gas 费。如果 Gas Used 小于 Gas Limit,交易成功后 Gas 数量会按照实际执行使用的数量收费。 根据 Gas 费的计算方式,可以通过降低 Gas Price 和 Gas Used 实现降低 Gas 费,体现在降低网络拥挤程度,将计算转移到二层网络中进行;降低合约复杂度减少计算的执行步骤;改变 Gas 的收取方式等。本文将从 Layer 1、Layer 2 和相关 Gas 产品这三个角度出发,解析关于降低以太坊 Gas 费的实践以及优劣。其中 Layer 1 指的是以太坊网络本身,Layer 2 指的是以太坊主链外的网络。 以太坊 Layer 1 上的实践 提高区块的 Gas Limit 以太坊对单个区块的大小没有强制规定,但每个区块承载的 Gas 单位数量是有上限的,也就是区块的 Gas Limit。提高 Gas Limit 带来最直接的影响是单个区块可以执行更多的操作,因此提高了整个系统的承载量。每个区块可以打包更多交易来缓解网络的拥堵状况,用户就可以降低 Gas Price。这是最直接对网络进行扩容的方案,因执行简便经常被用于扩容。2020 年 7 月之后以太坊区块的 Gas Limit 达到了 1250 万左右,相较于 2017 年末已经上涨了近两倍。 图 3:以太坊区块的 Gas Limit可以看出,虽然以太坊区块的 Gas Limit 一直在提高,以太坊还是会出现网络拥堵的情况。这是因为以太坊的用户和使用量是同时上涨的,只要 Gas Limit 的上涨程度没有超过使用量的上涨,提高 Gas Limit 就无法根本解决高 Gas 费的问题。Gas Limit 具体数值由矿工投票决定,在目前的网络拥堵程度下,有些矿工建议将 Gas Limit 继续提高到 1600 万,但遭到了很多阻力。除了无法根本解决网络拥堵的问题外,提高 Gas Limit 后由于区块容量扩大,区块的验证和同步时间有所延长。因此导致网络更容易分叉,叔块出现的概率升高,节点维护网络的成本也会增加,最终网络可能出现安全性和中心化问题。虽然提高 Gas Limit 是最简单进行网络扩容的方式,但它带来的弊端也是不能忽视的。不过目前网络拥堵情况加剧,出于可用性考虑,加上矿工会受到更多笔 Gas 费奖励的吸引,未来极有可能仍会提高区块 Gas Limit 来增大承载量。 降低操作的 Gas 消耗 虽然以太坊区块的 Gas Limit 在增加,区块的承载量远超过去,但数据显示目前的转账数量刚刚与 2018 年初的转账数量持平,说明了以太坊网络中大部分资源被分配给了更复杂的合约交易。如果在合约编写上能够降低复杂度,减少合约执行所需要的 Gas,或者直接降低操作的 Gas 定价,就可以实现节约 Gas 费的目标,并且节约网络资源。 图 4:以太坊的每日转账数 以太坊的黄皮书规定了 Gas 的消耗规则,智能合约的编写过程中,同一功能的不同实现方式消耗的 Gas 会有所不同,为了节约 Gas 费就需要执行最节约 Gas 的代码实现方法。例如储存新数据和修改数据都要消耗 Gas,所以最好避免重复修改,一次性尽可能多地写入。在下图中,两者在结果上相同,但右边的代码实现消耗 Gas 会更少。 图 5:同一结果的两种代码实现,右边更节约 Gas除此之外,压缩智能合约的数据输入,避免创建智能合约时将其用作数据存储等方式也可以节约 Gas。有人提出操作消耗 Gas 的原始定价没有经过充分分析,存在定价不当的问题。以太坊中的 EIP 1380、EIP 2046 …

    2021年4月9日
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  • 观察 | 批量交易所败北「投机大国」,韩国泡菜溢价信号显现

    韩国市场上,一边是比特币「泡菜溢价」的剧烈波动,一边是国内国外交易所的批量退出。 4 月 7 日,韩国活跃交易所 Upbit 上,BTC 价格一度高逾 7.1 万美元,「泡菜溢价」达 23%,超出价值创下历史新高。泡菜溢价代表着韩国交易所比特币价格与其他全球交易所的现货汇率之间的差额,随后的几个小时,该溢价有所回落。 早在 2017 年至 2018 年,「泡菜溢价」就伴随着当时数字货币上涨行情而开始。上一轮牛市中,韩国参与炒币的人数呈现出了迅速飙升的态势。在 2018 年 1 月,ETH 在韩国的溢价还曾到达过惊人的 53%,标志着「泡菜溢价」的顶峰。 从当时的一组数据去看,作为一个经济体量远小于美国、中国、日本的国家,韩国在 2018 年第四季度的比特币交易量法币占比最高达到了 50%,参与炒币人数达到了人口总数的 10%。基于此,韩国曾一度被贴上「投机大国」的标签。 在这一轮牛市中,韩国市场的热情依然不减。韩国当地媒体广泛使用着「Crypto Boom」 (加密热潮)一词。2021 年 3 月中旬的几天中,在 CoinMarketCap 数据上,韩国数字货币市场的交易量一度超过了该国股市的日平均交易量。 由于溢价过高,CoinMarketCap(CMC)前段时间还将韩国多个交易所从该平台对比特币价格的计算中移除。平台官方称,在韩国交易所的价格稳定之后,再重新添加数据。 韩国加密市场正在发生着什么? 泡菜溢价的背后 韩国数字货币交易行业 3 月中旬的一项数据显示,交易所「UPbit」的综合市场指数(UBMI),是 2017 年 10 月 1 日指数(1000 点)上市以来的近 10 倍。 这代表着,韩国交易所上市的数字货币总市值近 3 年 5 个月以来增至 10 倍。 在韩国,交易所的二八格局尤为明显,目前日均交易量最高的交易平台为 Upbit,其交易量约在 Bithumb、Coinone、GoPax 和 Korbit 等其他四家知名交易平台的 3 倍以上。有数据显示,近期,Upbit 的巨量交易额更是直接在推升韩国市场的总交易额。 根据统计,3月份,5 家韩国交易所近期的总交易量约为 138.9 亿美元,远高于 6 家美国交易所同期的 57.5 亿美元。考虑人口基数,最近韩国市场的交易量已经达到全球较高水平。 当「泡菜溢价」再度高涨时,社区开始对这个信号进行解读。Quest Capital 的首席执行官曲鸣为 Blocklike 解读了韩国市场的近况: 「现在的韩国市场的确非常热情,也出现了泡菜溢价。这是有一些原因的:第一,韩国交易所是不用 USDT 的,不可以通过 USDT 出入金,只能够使用韩元交易。这就导致了用户在韩国交易所中的钱实则很难转到其他地方去,同理,外国人想要赚这个溢价极为困难。」 「第二,在该国境内,法币渠道意味着能否得到政府支持以及能否触及真正的韩国投资者。境内交易所都有着合规要求,那么就必须支持法币交易所。这也是很多海外交易所设立『韩国站』,但最终沉默退出的主要原因之一。」 「第三,韩国马上就面临数字货币交税的问题了,法令正式下文的时间可能还要等,但收税的事情已经确定,这也给韩国市场带来了很大影响。」 对于当前的韩国市场,Quest Capital 首席执行官曲鸣保持乐观态度,合规化趋势对韩国数字货币市场有益,他认为,真正有技术有能力本土化项目必然会凸显其价值。 自 3 月中旬以来,比特币兑法币交易占比在不断提升。据 Coinhills 今日数据显示,当前比特币兑法币交易占比中美元占比为 79.63,仍排名第一;韩元占比已高升至 7.92%,排名第二;欧元占比为4.53%,排名第三;排名四五位的分别为日元(4.03%)、土耳其里拉(1.59%)。 (图:Coinhills 4 月 9 日数据) 面对「泡菜溢价」的争论,数字货币分析师 Joseph Young 也发推否认了韩国泡菜溢价预示着 BTC 价格见顶的说法。他认为,比特币和数字货币与 2017 年的情况不同。韩国的数字货币部门受到监管,法律即将生效,市场情绪比以前乐观。 「合规」与「封闭」:批量交易所退出 韩国监管趋严,已经走出了与日本极为类似的数字货币监管态势。 2021 年,伴随着市场不断升高的数字货币热度,韩国监管政策不断加码。 2020 年 3 月 4 日,韩国政府通过了关于合规交易所的《特金法》(关于特定金融交易信息的报告与利用等法律),包含数字货币交易所牌照制度。并规定将于 2021 年 3 月 25 执行,不符合规定的交易所将无法继续运营。另外,韩国还特别强调了「反洗钱」的细节,韩国金融服务委员会正在寻求法律修正案,强制要求数字资产服务提供商上报其客户的姓名。 同年 10 月,金融委颁布了《特金法》的相关具体执行细则(简称为《执行…

    2021年4月9日
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  • 观察 | NFT在中国很火,但与西方模式略有不同

    来自:Decrypt,编译:PANews 原文链接:https://decrypt.co/61537/nfts-are-hot-in-china-but-with-a-difference NFT还没有完全席卷中国市场,但这股热潮正在蔓延。本周,区块链新闻网站Decrypt记者Da Bing探寻了中国NFT市场状况,以及加密艺术世界里的各种碰撞。Da bing在北京长大,是UCCA尤伦斯当代艺术中心的常客,该画廊位于798艺术区,展出了各种利基艺术和前卫艺术,也见证了北京从国内政治中心到国际大都市的转变。 从3月26日到4月4日,UCCA Labs迎来有史以来首次加密艺术展览:虚拟利基——你有没有在镜子里看过meme?(Virtual Niche—Have you ever seen memes in the mirror?)虽然这次展览不是中国第一个加密艺术展览,但这次展示品却在东西方世界里具有很大影响力,也是加密艺术和NFT首次进入中国的主要艺术领域,更代表着两个看似无关的社区——中国比特币社区和波卡(Polkadot)社区的共同努力。 本文将探讨国内NFT现状,并了解这一领域的玩家信息,以及市场驱动力和未来发展方向。 NFT在中国蓬勃发展 宋婷是中国最活跃的加密艺术家之一,她兴奋地说道:“我们已经准备好接下来三个月的所有NFT销售,甚至不得不拒绝所有采访(当然不包括这次访谈),我觉得市场可能存在一些泡沫,我的作品价格被推得太高了。” 不少艺术品NFT的价格上涨很快,而宋婷就是其中一位创作者,就像在西方市场被追捧一样,NFT已经渗透到中国加密货币社区的每个角落,微信群里充斥着各种Hashmask等效仿品,而对于那些爱猫的人来说,Mooncat已成为他们热议的话题。 进入这一热门领域的还有币安(Binance),在摆脱了音乐NFT项目EulerBeats的麻烦之后,币安正在更深入地探索NFT市场,而且还推出了不少免费NFT。据国内区块链记者Colin Wu透露,他参加了币安的NFT活动,活动期间币安画了一根胡萝卜并将其变成NFT(如下图所示),现在这根胡萝卜画作价值1.5 BNB,约合300美元。 就像其他区块链领域一样,中国的NFT繁荣是真实存在的,但目前没有人愿意花大价钱购买伟大的艺术品,因此从这个角度来看,中国加密社区更多是对投机方面感兴趣,相比于了解下一位伟大的新兴艺术家,他们更好奇要购买哪一个平台代币。 NFT市场仍处在初期阶段,但增长迅猛 数字复兴基金会执行董事曹寅表示:“在中国,NFT艺术仍处于早期阶段,主要有两个原因:首先,中国艺术品市场对加密艺术的了解并不多;其次,与西方NFT市场相比,中国NFT艺术家可能需要做更多工作,才能追上西方同行。” 而现在,中国NFT艺术家们正在迎头赶上,这也是为什么这次UCCA Labs展会推出了许多国际知名艺术品,比如Beeple的《Everydays – 2020 Collection》和Robert Alice的《心灵肖像》(Portraits of a Mind),后者是一副由比特币源代码组成的40幅画作集合。 值得一提的是,许多中国加密货币艺术家对新媒体有丰富的经验。 宋婷说道:“早期的中国加密艺术家拥有从传统艺术到认知科学和密码学的广泛背景,这与西方从业者略有不同。” 更重要的是,鉴于中国特殊的政治环境,与国内所有艺术品一样,加密艺术也具有独特的价值主张。宋婷补充说:“加密艺术有两个核心价值:第一,这是一项基于开放源码原则的创新;第二,在很大程度上受到加密朋克文化的驱动。” 换句话说,艺术家们可以进入一个免许可网络,这些网络允许他们自由表达各种敏感主题,比如权力、法规、亚文化、权威、个人主义和集体脆弱性等,作品不受实体空间或审查制度约束。这种情况在西方世界可能已经是一种常态,但在国内却非常难得。 波卡和比特币社区在加密艺术领域牵手 UCCA Labs展览由亚洲首个加密艺术品牌BlockCreateArt(BCA)首席执行官孙博涵策划,波卡中国社区负责人Qinwen Wang出品。作为中国最早采用NFT艺术的品牌商之一,BlockCreateArt(BCA)最近宣布完成了一笔200万美元的天使轮融资,领投方为分布式资本,这笔融资交易使得他们成为中国国内规模最大、资金最雄厚的NFT生态。 虽然目前大多数数字艺术品都在基于以太坊区块链的交易平台上出售,但如果我们了解到这次展览策划人和出品人的背景,就会发现本次展览主要由波卡社区主导(确切地说是Kusama Network,波卡的先行网络)。此外,本次展会还将展出BCA和Kusama Networ携手举办的数字艺术大赛前六名获奖者的作品,BCA和Kusama Networ希望通过举办此类大赛推动数字艺术发展。 另外,比特币社…

    2021年3月29日
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