投资机构

公司 Krystal 660万美元 文章来源:融资新闻 | Hashed领投，DeFi平台Krystal完成660万美元种子轮融资

公司 TrustToken 1250万美元 文章来源:融资新闻 | DeFi稳定币平台TrustToken完成1250万美元种子轮融资，a16z、BlockTower、Alameda领投

近日PayPal总裁兼首席执行官丹·舒尔曼发布了该支付巨头比特币和加密货币服务扩张的新细节。 在PayPal 2021年第二季度投资者更新电话会议上，首席执行官Dan Schulman暗示将最早在下月在英国开通购买和出售加密货币加密货币的功能，以兑现该公司在二月份的承诺。同时会议上还提到该公司的超级应用钱包的初始版本已经完成代码部分，并计划在未来几个月内在美国全面推广该钱包。Schulman表示，超级应用钱包将具有高收益储蓄、提前获得直接存款资金、消息传递功能、附加加密功能等特点。每个钱包都将“独一无二”，由先进的人工智能和机器学习能力驱动。 有分析认为，这一利好信息对加密货币市场信心将起到提振作用。 · Paypal的加密货币扩张之路·回顾PayPal在加密货币市场领域的尝试，该公司在加密市场的布局早见端倪。 早在2013年，PayPal就首次表达了对加密货币的兴趣。时任PayPal的总裁David Marcus曾公开表示“考虑将加密货币加入到PayPal的融资工具”。然而几个月后，Marcus离开了PayPal，并加入Facebook领导Messenger产品，并在2018年被选中推动该平台的加密货币项目Libra。 2014年末，PayPal首次宣布与加密技术的公司建立业务关系，并与Coinbase、BitPay和GoCoin达成合作，让线上比特币支付成为可能。比特币的价格也随着这一消息而反弹，实现了10.61%的日涨幅，从404美元涨到447美元。 2018年，PayPal向美国专利商标局（USPTO）提交了“加速虚拟货币交易系统”的专利申请。提出通过创建二级钱包来减少交易时间。 同年12月，Coinbase宣布升级其PayPal综合服务，允许美国用户从Coinbase直接将法币免费提取到PayPal账户。该服务在推出两个月后被推广到32个欧洲国家。 2019年4月，PayPal在加密领域进行了第一笔投资，参与了剑桥区块链的A轮融资。 2019年6月，PayPal加入Libra协会，进一步涉足加密货币领域。然而四个月后，在Facebook主导的项目受到了监管机构的严格审查后，PayPal成为第一家宣布退出的公司。 在本月早些时候，PayPal将用户的加密资产每周购买量从2万美金提高了5倍至10万美金，同时还取消了5万美金的购买限额。 PayPal副总裁兼区块链加密和数字货币负责人Jose Fernandez da Ponte在一份声明中表示“这些变化将使我们的客户在我们的平台上购买加密货币有更多的选择和灵活性。” PayPal于2020年10月正式进军加密货币市场，允许美国用户使用比特币、以太坊、BSC和莱特币等加密货币实现购买、出售、持有和结帐。该公司后来增加了在其移动支付应用钱包Venmo上加密货币交易的功能。该产品的消费要求是1美元，用户用户不需要开通特殊的加密货币钱包就可以通过PayPal来进行加密货币交易。此举被视为将数字资产引入主流买家的重要一步。 数据参考：PayPal财务报表  PayPal 2020 Q1-2021 Q2总支付额 PayPal财报显示，截至6月30日，其活跃用户账户超过4亿，2021年第二季度的总支付额为3110亿美元，同比增长36%。有分析认为引入加密货币交易推动了这一数据。 · 批评与质疑·目前，PayPal平台仅允许客户以内部借据凭证（IOU）的形式购买和出售加密货币。加密资产不能从平台上提取，也不能发送到Paypal生态外的其他钱包地址。这招致了市场上的一部分质疑。 PayPal官网 Paypal在其官网声明中表示用户对其账户中存储的加密货币拥有完全所有权。然而，用户仅可访问钱包的公共地址，平台不会向客户提供私人密钥，这意味着用户被限制将比特币转换到其他平台钱包。Ripple的总经理阿什·贝拉(Asheesh Birla)表示，这种做法无异于在银行的存款，用户资产的确认建立在对平台的信任上。此外，比特币安全专家Andreas Antonopoulos称，在支付平台上购买的比特币不是真正的比特币，而是由托管人调节的比特币价格敞口，用户并没有办法审核他们的实际储备金。对于平台来说，这确实减少了许多跨平台交易涉及洗钱等的潜在问题。然而这种中心化交易所的做法被一部分观点认为背离了比特币去中心化的初衷。 除此之外，PayPal提出的加密货币进行网络购物也招致了不少批评声音。批评指出，目前多数商家并不接受虚拟货币付款，交易仍旧是以法定货币标价和结算。换言之，所谓的虚拟货币交易仍需通过PayPal提供的兑换服务以法定货币进行结算。 对于PayPal在加密货币市场的进一步拓展来说，能否解决这些问题无疑是众多相关方关注的问题。 · 新的“超级应用钱包”的功能·这次的电话会议透露了新 PayPal…

大型投资银行高盛进行的一项调查发现，其近一半的家族办公室客户希望在其投资组合中加入加密货币。 据彭博社报道，这项调查对全球150多个家族办公室进行了调查，调查发现15%的家族办公室已经购买了加密资产。 另有45%的家族办公室表示有兴趣投资这一资产类别，以对冲“更高的通货膨胀率、长期的低利率，以及一年来前所未有的全球货币和财政刺激措施之后的其他宏观经济发展”。 然而，其他受访者表示，围绕加密货币价格的波动性和长期不确定性的担忧是他们厌恶这一资产类别的原因。 约67%的受访公司管理着价值超过10亿美元的资产，22%的受访公司管理的资产超过50亿美元。 彭博社将家族办公室的业务描述为管理“富人的财富和个人事务”，包括微软联合创始人比尔•盖茨、前谷歌首席执行官Eric Schmidt、香奈儿所有者Alain Wertheimer和Gerard Wertheimer等。 据专业服务公司安永估计，目前有超过1万个家族办公室，每个家族办公室都只管理一个家族的财务，其中一半成立于21世纪。据估计，家族办公室领域在全球管理着超过6万亿美元的资产，这使对冲基金行业黯然失色。 高盛的Meena Flynn表示，该公司的大多数家族办公室客户都对“数字资产生态系统”表示感兴趣，并补充称，许多客户认为区块链技术“从效率和生产力的角度来看，将像互联网一样具有影响力。” Cointelegraph中文作为区块链新闻资讯平台，所提供的资讯仅代表作者个人观点，与Cointelegraph中文平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。请广大读者树立正确的货币观念和投资理念，切实提高风险意识。鉴于中国尚未出台数字资产相关政策及法规，请中国大陆用户谨慎进行数字货币投资。 文章来源:高盛：60%的家族办公室正在考虑投资或已经持有加密货币

公司 Visor 350万美元 文章来源:融资新闻丨流动性管理协议Visor获得350万美元资金，1confirmation领投

公司 OpenSea 10000万美元 文章来源:融资新闻丨NFT交易平台OpenSea完成由A16z领投的1亿美元B轮融资，将集成Polygon来降低交易费用

公司 FTX 90000万美元 文章来源:融资新闻丨加密交易所FTX完成9亿美元历史最大加密融资，软银、红杉等投资

公司 CertiK 3700万美元 文章来源:融资新闻丨区块链安全公司CertiK 获得3700万美元融资，顺为资本和Coinbase参投

作者：溯元育新团队 原标题：《LP该怎么进场Crypto？丨溯元周刊》 全球顶尖的另类投资管理公司Cambridge Associates，在PEVC行业LP圈子里有不可比拟的影响力。经过投资团队和管理层漫长而仔细的研究和审查之后，CA在2019年初发布了一份研究报告，阐述crypto资产的前路一片光明（划重点，这是2019年的报告，不要看错了）。 CA在这篇研究里传递的信息很简单：区块链市场和crypto世界真实不虚，LP应该认真对待。此外，机构投资人需要尽快弄清楚crypto世界的游戏规则，确保自己不会错过潜在的大好机会，更不会在crypto技术迅猛的更新迭代里掉队。 两年过去了，我们回过头来看CA的一桩桩预言，发现全部成真了。机构投资者要投资crypto的话，就是CA点明的这几条路。作为一种新兴的资产类别，crypto会怎样出现在大部分机构LP的资产组合里？出现之后又会衍生出哪些投资方式？ 更长远地来看，Coinbase，Circle（USDC稳定币），加上最近的Bullish（当然这个另说，里面全是币）都揭示了crypto世界未来的宏图。Circle最近与Compound和Fireblocks合作，允许金融机构以4%的固定利率以美元兑换USDC。crypto/defi和tradfi的融合已经开始，未来这一趋势会进一步演化。crypto资产会不会在全球的重要LP资产里占到1%到5%？10年之后回过头来看是很有可能的，更何况我们所知道的很多机构LP已经通过VC投了crypto。 2020年开启的crypto资产，就像是上世纪70年代的高收益债，和过去20年的科技成长股。2021年已经过半，crypto的序曲收场了，正篇的卷轴正在徐徐展开，不断释放出机会的信号，虽然来势汹涌，但也稍纵即逝。所以绿灯亮起的时候，就加足马力向前迈进吧。 2018年，投资人目睹了各种crypto资产的价格跳水。比特币价值缩水约四分之三，从16000美元以上跌到4000美元以下。一场场暴跌的凄风苦雨席卷crypto世界，让人们对crypto资产的未来，以及支撑它的区块链技术心生疑窦。 然而，纵观整个crypto投资领域，它仍是一个冉冉上升的行业，并没有陷入举步维艰的败局。 区块链技术像一块补天的灵石，为数字世界填上了一直以来稀缺的一部分：可以合规流通的货币。有了为数字世界量身定制的货币，富有创造力的创新者就能拿到应得的回报，从而做出更多激动人心的新事物。放在以前，他们很难跨过两个世界的界限，在现实世界拿到数字世界的报酬。另外，crypto资产简化了横跨多个业务时（比如银行之间结算）繁琐的流程。在这个世界里，每个人都能更好地掌控自己的隐私。 尽管crypto还处于新生阶段，但投资人现在应该启动探索的引擎了。在crypto世界里，从流动性低的风险投资，到流动性强的对冲基金交易，各种投资选择有很多。CA回顾了crypto的发展，阐述了他们对各种投资策略的看法，也讨论了投资人探索这个新领域时应该考虑的因素。虽然投资crypto的风险很高，但走过这条高空钢丝之后，有些投资很可能会颠覆整个数字世界。 1.热火朝天的crypto世界2018年，crypto世界的活动一度火热。crypto资产出现了巨大的价格波动（如图1），但募资活动激增（如图2），而且有重要的结构性发展。crypto世界日新月异，crypto期货交易也开始崭露头角，托管业务、可扩展性以及其他基础设施相关的关键项目都有了长足的发展。 不过，虽然crypto世界在如火如荼地变化和生长，相关的监管措施并没有跟上。 图1 与此同时，crypto的投资活动也在强劲回升。比特币最大的机构投资人之一，NYDIG（New York Digital Investment Group LLC）声称，Github上与区块链相关的软件项目数量在2016-2018年增长了10倍。同样，CoinDesk收集的数据显示，2018年1月到10月，区块链创业公司的风险投资融资总额为31亿美元，而2017年还只有12亿美元，2016年仅为5亿美元。 图2 投资活动回升的一个最典型例子是Coinbase的融资。2017年，以16亿美元估值进行D轮融资之后，Coinbase在E轮融资中以80亿美元的估值融资了3亿美元。Coinbase在募资公告里说，他们认为「在迈向互联网下一个伟大阶段（也就是Web3.0）的路上，crypto的前景无量。」 传统的风险投资公司也在逐渐进军crypto领域。a16z推出了一只专门的crypto基金，红杉也做了Paradigm的LP（后来Paradigm会成为最有影响力的crypto fund基金之一）。独立研究机构Autonomous Next发现，crypto基金资产已攀升至100亿至150亿美元（20…

本文来自 Decrypt，原文作者：Tim HakkiOdaily 星球日报译者 | 念银思唐摘要：– LINE PLUS 发布了供各国央行发行数字货币的区块链。– 该公司目前正在与几家亚洲央行进行谈判。– CBDC 的大规模采用可能指日可待，但用于实现这一目标的技术仍然存在争议。 日本跨国集团软银（SoftBank）旗下的韩国软件和技术服务公司 LINE PLUS 发布了一个区块链平台，旨在帮助各国央行启动 CBDC。 CBDC 本质上是由央行支持、国家控制的数字货币，这与早期比特币拥护者所宣扬的无国籍（stateless）货币体系的愿景相去甚远。 然而这并不影响 CBDC 在全球都大受瞩目，LINE 认为这一趋势首先将在亚洲引爆。它在一份新闻稿中表示，公司正在“与亚洲各国央行”讨论其开源 CBDC 平台，即针对 CBDC 的 Line Financial Blockchain。 每个亚洲央行对 CBDC 的想法都不尽相同，各个项目也是如此。例如，柬埔寨的 CBDC 在区块链上运行，类似于现金，而泰国则专注于促进银行间跨境支付的 CBDC。 中国在这一领域已经遥遥领先。据证券时报今日报道，2020 年以来，数字人民币试点加速落地，在地区试点上，已形成深圳、苏州、雄安、成都、北京、上海、海南、长沙、西安、青岛、大连“10+1”格局；同时，试点场景丰富，已覆盖文化旅游、民生服务、大学校园、商业连锁、公共缴费、交通客运、示范街区、三农等特色化场景。 专家表示，随着试点稳步推进，数字人民币在 B 端的市场空间充满更多可能，打通企业级支付后，数字人民币凭借支付贯穿企业运营中各个环节场景，借助现金流运行沉淀出足够的数据，基于这些信息资源，将可能加速实现商户的数字化，对企业资金、产品等进行综合性管理和记录。不仅如此，还能帮助企业构建完善的上下游供应链等各细分场景，实现传统商户企业的互联网化，降本增效。 在亚洲以外，美联储和欧洲央行等许多央行都没有致力于具体的设计，甚至没有就“区块链是否可行”得出结论。不过，这些央行还是表现出了高度的兴趣：欧洲央行上月警告欧洲各国政府，如果不采用 CBDC，他们可能会失去货币自主权，私营部门将取而代之。 在中东，以色列银行断定，数字谢克尔（该国法币）可以简化以色列的经济，而巴勒斯坦货币局（Palestinian Monetary Authority）则认为，央行数字货币可以减轻巴勒斯坦对以色列的依赖。 LINE 预计区块链肯定会成为 CBDC 的一项关键性技术——目前这就是它所设想的全部。因此，该公司建立了区块链平台，以满足每一个潜在央行的具体要求。 它的新平台支持 Know Your Customer（KYC）和 Anti-Money Launching（AML），并且具有模块化结构，允许开发人员根据需要添加不同的功能。LINE 的区块链是基于 Cosmos SDK 构建的，后者是一个开源框架，用于构建可与其他区块链进行本地互操作的 PoS 区块链。 LINE PLUS 并不是第一家为有意发行 CBDC 的央行提供区块链解决方案的私人公司。今年 3 月，Ripple 发布了有关未来央行数字货币（CBDC）的白皮书，在该文中，Ripple 称 XRP 是 CBDC 的中立桥梁货币。白皮书还概述了央行数字货币的潜在利益，并指出了像 XRP 这样的中立桥梁货币对 CBDC 的重要性。Ripple 在月初宣布，该公司正在测试 XRP Ledger 的私人版本，以支持中央银行发行 CBDC。 随着有关 CBDC 的新闻和讯息不断涌现，我们不得不去思考存在这样的一个趋势——加密早期的自由主义理念或许正在让道于国家发行和严格监管的数字经济。 本文翻译自https://decrypt.co/75680/softbank-owned-line-goes-open-source-to-help-central-banks-mint-cbdcs。如若转载请注明出处。 文章来源:软银旗下LINE PLUS发布区块链平台，欲帮助央行打造CBDC

第一中西部银行2021年第二季度向美国证券交易委员会提交的一份报告显示，其信托部门持有29498股灰度的比特币信托，价值超过88万美元。 总部位于伊利诺伊州的金融服务公司第一中西部银行(First Midwest Bank)的信托部门报告称，截至2021年第二季度，该公司持有29498股灰度的比特币信托。 根据第一中西部银行信托部门向美国证券交易委员会（SEC）提交的机构投资经理持股报告，与2021年第一季度相比，该公司增持了超过283%的灰度比特币信托(GBTC)。从3月底的7693股，分两批增持至6月30日的29498股。 第一中西部银行报告称，在提交申请时，其所持GBTC份额价值88万美元，但此后已跌至约80.3万美元。今年以来，灰度旗下比特币信托的价格已下跌逾22%，从1月4日的35.08美元跌至撰写本文时的27.18美元。相对于灰度持有的比特币，GBTC的交易价格一直以大约15%至20%的折价交易。 Cointelegraph昨日报道称，尽管最近加密市场出现波动，但主要机构投资经理似乎仍对加密货币表现出信心。Nickel Digital首席执行官Anatoly Crachilov表示，19家市值超过1万亿美元的上市公司目前在比特币上的投资“约为65亿美元”。第一中西部银行管理着140亿美元的资产，因此其持有的GBTC份额不到其资产管理规模的0.006%。 灰度预计将在7月18日“解锁”与GBTC相关的超过16000个比特币。虽然该投资管理公司定期解锁这类基金，但这次不到两周内将进行的解锁预计将是规模最大的，届时将解锁16240个比特币，截至撰写本文时约为5.36亿美元。 Cointelegraph中文作为区块链新闻资讯平台，所提供的资讯仅代表作者个人观点，与Cointelegraph中文平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。请广大读者树立正确的货币观念和投资理念，切实提高风险意识。鉴于中国尚未出台数字资产相关政策及法规，请中国大陆用户谨慎进行数字货币投资。 文章来源:第一中西部银行信托部门增持283%的灰度比特币信托

原标题：《摩根大通对于“萨尔瓦多的比特币化”的报告 》 编译：区块链骑士 几天前，萨尔瓦多宣布比特币作为其法定货币。这一决定引起了争议。大多数加密社区都表示支持这项新法律，但是传统的媒体和金融机构并非如此。 银行业巨头摩根大通在最近发表的一项研究中评论了“萨尔瓦多的比特币化”。这家银行机构将该国国会通过的“比特币法”与本世纪初该国的美元化进程进行了比较。 摩根大通报告指出：“此举似乎并非出于对稳定的担忧，而是以增长为导向，很难看到将比特币作为第二种法定货币形式带来的任何实际经济利益。” 萨尔瓦多正在寻求国际货币基金组织的援助以获得信贷计划。根据Bitcoinist报道，萨尔瓦多总统Nayib Bukele于6月10日会见了金融机构。而出于“经济和法律问题”，国际货币基金组织对新法律表示了关切。 在这个问题上，摩根大通补充道：它可能(比特币法)危及萨尔瓦多与金融机构的谈判。因此报告对将比特币作为法定货币带来的“刻板印象“表示怀疑，但毫无疑问萨尔瓦多可能会引发一种持续的趋势。 摩根大通的报告表明“如果这是一些类似的小国更广泛的采用比特币作为法定货币的趋势开端，那么监管举措可能会变得复杂。” 与第一家在公司国库中增加比特币资产的上市公司MicroStrategy类似，许多人认为萨尔瓦多可能会产生多米诺效应。经济美元化、人口比例高的国家需要快速和成本效益高的汇款。 根据路透社的报告，国际清算银行（BIS）代表Benoit Coeure认为类似萨尔瓦多的中美洲国家将比特币作为法定货币的情况，这确实是一个有趣的实验。 然而，Coeure澄清说，国际清算银行与国际货币基金组织(IMF)一样，对比特币感到担忧，并认为这种加密货币尚未通过“作为一种支付手段的测试”。他称加密货币为投机资产，并要求出台更多的监管措施。 BitMEX前首席执行官Arthur Hayes向萨尔瓦多采用比特币的行为在他的一篇有争议的博文中致敬。他认为现在说全球支付系统已经结束还为时过早，但他看到了比特币造福于该国人民的潜力。 “小额汇出比特币比现有解决方案便宜，并不是既成事实。真正革命性的结果将是萨尔瓦多国内劳工要求比特币工资。这样他们就不会承担美元对比特币的兑换成本。” 在撰写本报告时，比特币的价格为37,073美元。在7天和30天的范围内，比特币仍有4.9%和34.6%的损失。 原文来源于bitcoinist，由区块链骑士编译整理，英文版权归原作者所有，中文转载请联系编译。 文章来源:摩根大通报告： 将比特币作为第二种法定货币很难带来实际经济利益

灰度（Grayscale）比特币信托 (GBTC) 成为衡量机构对比特币兴趣的基准是有原因的。 灰度不再是投资者的唯一选择 灰度比特币信托是为数不多的为对冲基金、捐赠基金、养老基金和家族理财室提供投资比特币途径，而不需要用户自己持有这种数字资产的产品之一。 因此，流入GBTC的资本不断增加。比如去年报道的，华尔街投资者在该基金中存入了约182亿美元，成为衡量机构对加密货币行业兴趣日益增长的一个指标。反之，资本流入的减少反映了机构撤资或获利回吐，比如2021年第一季度以来发生的情况。 （注：获利回吐也称技术性修正，通常是指股票或期货合约、期权合约的持有者在市场价值发生变动、出现对自己有利的价位后，主动改变持仓部位而使账面利润转化为实际利润的一种交易行为。） 链上分析服务Skew周四报告称，GBTC在2021年2月之后不再吸引新的投资。当GBTC开始以其资产净值（NAV）的负溢价交易时，资本流入就停止了。资产净值代表所持资产的基础市场价值。 随着灰度比特币信托的溢价翻转为负值，资金停止流入。资料来源：Skew 今年年初，GBTC的溢价高达30%。但最新的Skew图表显示，其溢价为-11.40%。在此之前，GBTC相对于其资产净值的溢价达到–40.20%，创下了历史最低水平。 与此同时，在灰度宣布打算将其信托结构转换为交易所交易基金（ETF）后，GBTC的溢价在4月初小幅回升。灰度做出这一决定，是因为当时加拿大新推出的比特币ETF使竞争日益激烈，主要原因是它们提供了比灰度更好的费用比率。 例如，Purpose是全球首只实物结算的比特币ETF，其费用比率为1%。加拿大其他比特币ETF如Evolve和CI Galaxy分别提供0.75%和0.40%的费用比率。然而，灰度的费用比率却高达2%。 另外，与加拿大比特币ETF的商业竞争可能也阻碍了资本流入GBTC。以Purpose为例，自今年2月推出以来，该公司每月获得10亿美元的资金，这侧面反映出尽管GBTC的资金流入量大幅下降，但市场对比特币投资产品的需求仍然较高。 马斯克令华尔街比特币投资者感到不安 在此期间，比特币的现货价格也因特斯拉CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）的因素而走高。在特斯拉披露其资产负债表上持有价值15亿美元的BTC之后，购买一枚比特币的成本从2月8日的最低38057美元攀升至4月14日的最高64899美元，这使投资者认为更多企业会用比特币取代其持有的部分现金。 但在比特币2月至4月价格上涨期间，GBTC的溢价仍为负值。当比特币由于获利回吐、中国的加密货币禁令和特斯拉的比特币抛售谣言而开始下跌时，GBTC溢价跌至-40.20%的历史新低。 在马斯克批评加密货币的碳足迹后，加速了比特币修正情绪。来源：TradingView上的BTC/USD 独立研究公司DM Martins research创始人丹尼尔·马丁斯（Daniel Martins）强调，这种下跌表明华尔街对比特币相关投资的兴趣正在减弱，特别是在5月中旬加密货币成为马斯克反比特币推文的明显受害者之后，比特币的估值一度被腰斩。 Martins进一步指出，灰度报告的年化收益率比纳斯达克高500%，但其修正幅度也比2008年经济衰退时更糟——前者为82%，后者为17%。这使得灰度的比特币投资产品成为一种“超杠杆化的赌注”，并且伴随着较差的风险调整表现。 他还补充说：”GBTC的波动率几乎是纳斯达克指数的9倍：145% VS 17%。” 灰度ETF将在2021年出现? Martins的声明强调了GBTC溢价可能面临进一步下行的可能性，因为投资者正在比特币持续进行的价格调整中寻找更稳定的替代品。 此外，它与其他数字货币投资替代品的竞争，包括向机构投资者提供以更低费用持有真正加密货币资产的加密货币托管服务，进一步扩大了资本流入受限的风险。 ETF.com分析师Sumit Roy写道，灰度基金向ETF的转型可能会结束其收取2%手续费的时代，因为它需要与由Bitwise、Vanguard、富达（Fidelity）、芝加哥期权交易所（Cboe）和其他公司领导的ETF大军竞争。 “但是无论发生什么，GBTC都将成为一股力量，无论加密货币基金领域如何发展，GBTC都将继续存在。”他补充说。 然而，美国市场是否能在2021年获得比特币ETF，本身仍然是一个谜。英国《金融时报》本周早些时候报道称，由于美国证券交易委员会主席Gary Gensler重申了对加密货币市场投资者保护的担忧，大多数ETF申请已被搁置。 芝加哥期权交易所（Cboe）全球上市主管劳拉•莫里森（Laura Morrison）表示：“老实说，我预计我们所有的申报文件都将出现延迟。” 文章来源:资本停止流入，华尔街为何开始抛弃灰度比特币信托？

据 CoinShares 报告显示，过去一周加密市场出现 7400 万美元的机构资金流入，超过 63% 的机构资金流入 ETH ，共 4680 万美元。 ADA（520 万美元）、XRP（450 万美元）和 DOT（380 万美元）也有大量资金流入。BTC则有资金流出，流出量约为400 万美元。 机构投资者似乎越来越不相信比特币有能力上升到新的高度。 5 月份的加密货币暴跌对他们的资产造成了毁灭性的打击。最近几周，许多投资者倾向于采取从比特币中撤出资金，尽管这一趋势正在逐步放缓。但在前一周，流入比特币的资金依旧为负数（负 400 万美元）。 根据 CoinShares 的数字资产基金流量周报，七天前，比特币流入资金为负 1.109 亿美元，过去三周为 2.46 亿美元。比特币的确在被投资者遗弃的路上越走越远。 然而同样经历暴跌的以太坊却走出了完全不同的路线，它仍在持续赢得机构投资者的青睐。上周总共有 7400 万美元流入加密市场。而以太坊占据了这部分新鲜血液中绝大部分的份额（63%）。总共是4680万美元。 以太坊创记录的占据了整个加密市场 27 % 的份额。其他加密货币正从对比特币的信任危机中获益。CoinShares 报告中还显示有大量资金流入其它非比特币币种里（1110万美元）。具体数据上，流入 Cardano 的资金为 520 万美元。流入 XRP 的资金为 450 万美元，流入 Polkadot 的资金为 380 万美元。 对于比特币来说，即便是长期指标依旧不容乐观。从月数据来看，虽然比特币产品的资金流入量为正值 4790 万美元。但这仅仅是以太坊的三分之一（1.477亿美元）。只不过从全年来看，比特币还保持着非常明显的领先优势，约为 44 亿美元。而以太坊为 9.73 亿美元。在日交易量方面，以太坊已经以 388 亿美元的绝对优势超过了比特币( 329 亿美元 )。 图片来源：网络 作者：Chen Zou 本文来自比推Bitpush.News，转载需注明出处 文章来源:机构投资者的新宠儿 , 5月末机构资金 63% 流入以太坊

美国大型投资银行高盛(Goldman Sachs)最近发布的报告显示，该银行似乎已经认识到，加密货币是一个新兴的新资产类别。尽管就在一年前该行表示，比特币“不是一种资产类别”或“一种合适的投资”。 经济学家Alex Krüger在推特上表示，高盛转向了与加密货币相关的公司，如Galaxy Digital，Global FX和Chainlaysis，以及Nouriel Roubini等评论家，寻求他们的意见和看法。 该行的研究人员在报告中指出，许多大型加密货币是独一无二的，理所当然地在市场上占据一席之地。例如，比特币是一种高度资本化的货币，Ripple的XRP是实时结算系统，以太坊是智能合约平台，Binance Coin是实际应用的代币，Polkadot是可以与其他网络互动的区块链平台。 高盛补充说，因此，每种加密货币的内在特征使其能够吸引特定的用户群。分析人士称，比特币的价值取决于它的使用和分配。Galaxy Digital首席执行官Mike Novogratz指出，从这个角度来看，大量机构资本涌入证实了加密货币的吸引力和高度的市场发展。 Grayscale Investments首席执行官Michael Sonnenschein也表达了同样的观点，他称比特币的有限供应是“对冲通货膨胀和货币贬值的一种方式”。他还指出，尽管加密货币未能逃脱2020年疫情期间的动荡，但它们恢复得更快，表现优于其他资产类别。 然而，纽约大学经济学教授Nouriel Roubini表示，他完全不同意这样的观点，即没有收入、没有效用或与经济基本面没有关系的东西可以被认为是一种价值储存或资产。他还怀疑大多数机构是否愿意承受加密货币的波动性和风险，最近几天波动的价格走势提醒了人们这一点。 高盛的分析师还编制了一张图表，展示了比特币历史上的所有跌宕起伏。图表表明，自2013年以来，无论跌幅有多深，比特币一直都反弹到新高。 值得注意的是，高盛在一年前表示，加密货币不是一种资产类别。 然而，自那以后，高盛宣布将向其私人财富管理集团提供比特币和其他加密货币，甚至成立了一个加密交易团队。 作者：Amy Liu 图片来源：网络 文章来源:报告：高盛将加密货币作为一种资产类别进行研究

机构投资者对比特币的接受度不断提高是比特币反弹的关键推动因素，但有迹象表明，尽管比特币价格飙升，但近几个月来机构需求有所下降。 加密交易所OKEx的一份报告显示，今年第一季度，通常由专业基金经理进行的大型比特币交易数量较第四季度略有下降。根据总部位于伦敦的资产管理公司CoinShares的数据，流入加密交易所交易产品的资金已从1月份的峰值下降。 区块链分析公司Chainalysis的首席经济学家Philip Gradwell表示，随着比特币流入交易所的持续减少，这也表明，一直居高不下的价格波动主要是由“投机性需求”驱动的，而不是任何基本面因素。 CoinShares的一份报告称：“自2月份比特币价格升至高点和波动性加剧以来，我们看到投资者的兴趣在稳步下降。” 该报告写道：“我们也看到比特币投资产品交易量下降到每天7.13亿美元，而2021年的日交易量为11亿美元。” 资金流动数据也显示出地区差异。美国的资金流入正在放缓，而欧洲和加拿大投资者保持了兴趣。 在监管方面，资产管理公司 ER Shares首席投资策略师Eva Ados认为，从现行政策来看，未来多国政府有可能出台更为严苛的监管政策，这将使得比特币的波动性更为明显。Ados表示，在现行监管政策下，“撤退”可能是投资者最好的选择。 美国研究机构Flipside Crypto的数据显示，目前有不到2%的比特币账户控制着95%的市场，仍可能会对流动性缺乏的市场产生巨大影响。 投资机构IGMarkets分析师Kyle Rodda认为，比特币当前的流动性不及其他细分金融市场，如果一旦购币需求下降，价格将下跌，进而唤起2017年比特币崩盘的惨痛记忆。 文章来源:近几个月来机构需求有所下降，比特币投资者是时候“撤退”了吗？

自2020年3月的市场崩溃以来，对冲基金已经涌入加密货币的世界，寻找利润。 目前，银河资本（Galaxy Capital）、灰度（Grayscale）和Pantera等公司在加密货币对冲基金市场上占据了主导地位。这些基金共拥有约600亿美元的可支配资金。他们的客户希望接触比特币和以太坊的世界，而不需要自己购买和持有比特币。 鉴于比特币的价格在过去12个月里已经翻了一番，这显得不足为奇，但有趣的是，这群投资者的行为正在改变加密货币的格局。虽然许多早期的加密货币投资者将购买加密货币视为支持他们喜爱的生态系统的一种方式，并从价格上涨中获益。但对冲基金在涉及利润时显然并没有这种忠诚度。 根据Eurekahedge数据，到目前为止，2021年第一季度加密对冲基金的回报率为116.8%，超过了比特币104.2%的回报率。这是如何做到的？通过投注，在某些情况下，它们推动比特币价格下跌，并从价格变动中获利。随着对冲基金规模的扩大，它们在流通供应方面影响相对较小市场的能力也随之增强。 什么是加密货币对冲基金? 虽然大多数短线交易员都把自己的钱押注在能够预测比特币价格上，但对冲基金却不一样。对冲基金本质上是面向超高净值个人和机构投资者的资金管理者。要想把钱投给对冲基金，门槛便需要拥有100万美元的净资产（不包括房子），年收入大约30万美元——这个数额根据投资者所在地区而异。 此后，这些基金经理就可以完全自主地选择投资对象。最著名的例子或许是克里斯蒂安·贝尔（Christian Bale）饰演的电影《大空头》（the Big Short）的原型、知名对冲基金经理迈克尔·伯里（Michael Burry）。 Burry完全控制着投资者的资金，他曾将10亿美元押注在了房地产市场的崩溃上。当然，在这个例子中，他是对的。但他的投资者并不高兴，因为他们没有什么能力来阻止他的行为。 然而，如果Burry经营一家共同基金，那么他就会受到美国证券交易委员会（SEC）的监管，他的投资策略也会受到限制，并且在报告他的行为时，他必须遵守相关规定。相反，他可以自由地涉足无限制交易。而像Burry这样的角色，正在经营着越来越多的加密货币对冲基金。 加密货币对冲基金经理不同于其他金融实体，例如灰度的比特币信托（Bitcoin Trust）。该公司已经创建了一种数字货币投资产品，个人投资者可以在自己的经纪账户中进行买卖。它已在SEC进行了注册，并定期与委员会共享其报告。 纯粹的对冲基金则不受此类监管繁文缛节的束缚。相反，它们被认为是一种高风险、高回报的投资工具，因此并不适合胆小者。 Lyxor资产管理公司表示，随着越来越多的对冲基金经理加入数字货币的行列，早期对比特币、以太坊或瑞波币等资产的简单多头押注，正在为更复杂的资产挂钩策略让路，包括以加密货币为指数的掉期、期货和期权，以及对相关技术产生的收入进行押注。 随着这种复杂性的增加，加密货币的形势也发生了一些变化。 不同类型的投资者 对冲基金的构成很重要，因为它凸显了它们进入市场时的目的和方法。根据普华永道（PwC）发布的一份报告，这些加密货币对冲基金的构成是： 1.量化（48%）——采用 “自动 “交易规则的基金，而不是由基金的员工来识别和评估。 2.全权委托多头（19%）——相信资产价格会上涨的长期投资。 3.全权做多/做空（17%）——一种转换策略，允许对冲基金根据市场情况同时做空和做多。 4.多重策略投资（17%）——上述的组合。 在这些基金中，绝大多数交易比特币（97%），然后是ETH（67%）、XRP（38%）、LTC（38%）、BCH（31%）和EOS（25%）。 其中，大约一半的加密货币对冲基金从事衍生品交易（56%），或者是活跃的卖空者（48%）。衍生品交易被交易员用来猜测相关资产的未来价格走势，而不必购买实际资产本身，以期获得利润。与此同时，卖空者则是采取短期投资视角，故意押注加密货币价格会下跌的基金。 波动性是对冲基金的朋友 比特币的价格波动率是衡量资产价格波动程度的指标。2020年的大部分时间，比特币的价格波动率都在2.5%左右徘徊。然而，自牛市以来，该指数已开始攀升，在今年3月和4月最高达到了6%。 前高盛对冲基金经理拉乌尔·帕尔（Raoul Pal）说：”如果没有这种波动性，你就不可能有230%的复合年收益。在这个场合，波动性是你的朋友。” 这就是加密货币对渴望风险的对冲基金的吸引力所在，他们以市场波动为生。 众所皆知，对比特币的需求是投机性和情绪化的，而不一定是基于基本面，如采用虚拟货币作为日常支付方式。并且，供应可以被人为地挤压，而不仅限于算法。 这就是对冲基金纷纷涌入的原因。欧洲最大的对冲基金之一霍华德资产管理公司（Brevan Howard）上个…

比推消息，灰度提交给 SEC 的 FORM 10-Q 备案文件显示，2021年第一季度，灰度比特币信托（GBTC）面临创纪录的资金外流，净投资亏损（Net investment loss）达 1.443 亿美元。 该信托持有的实物比特币增加到654,600枚，比 2020 年底增长 8％。持有的比特币总价值达384亿美元，与去年同期相比增长了100％以上。 文件显示，GBTC 在2020年第一季度增持了17%的比特币，第二季度增持了 27%，第三季度增持了16%，最后一个季度增持了近35%。鉴于比特币价格的抛物线式上涨，该信托公司认为可能不应该在最后一个季度以如此大幅度的方式增持。 灰度管理着为多个不同数字资产设立的信托，总托管资金近520亿美元的资产。在本季度，在多伦多上市的比特币 ETF 吸收了大部分本该属于灰度的资金流，该竞争对手的介入让灰度近期一直面临着股票大幅折价的窘境。作为妥协，灰度在4月份表示，它已经申请将其信托基金转换为 ETF 。 灰度的母公司 DCG 一直在增加其股票回购的授权，想要挽救 GBTC 不停折价的局面。到目前为止，DCG 已经购买了价值1.935亿美元的 GBTC 股票，目前授权额度为 7.5 亿美元。文件显示，这些股票中有 8130 万美元是在2021年第一季度购买的。 即便如此，根据13F文件，GBTC 仍然是最受基金经理青睐的投资工具。许多基金在上个季度增持了该股票，理由是能以折扣价享受比特币风险敞口。 图片来源：网络 作者 Chen Zou 本文来自比推Bitpush.News，转载需注明出处 文章来源:灰度比特币信托公司第一季度亏损1.44亿美元

全球最大加密货币基金之一Pantera Capital在4月中旬发布了新的投资人信函，其中就以比特币用户量及价格之间的相关性做比较，推得比特币将在明年达到20万美元的水平。 Pantera Capital 在去年4 月发布的投资人信函中，预测比特币将12 个月后达到6 万美元水平，结果也如实发生。而今，Pantera Capital 又发表了新的预测，推估比特币将在明年达到20 万美元。 Pantera Capital 在15 日发表的投资人信函中提出了一套比特币价格预测模型。该模型以比特币新增的用户量和比特币价格做相关性比较，发现每增加100 万用户，比特币就会上涨200 美元。由此推算，比特币将在2022 年达到20 万美元。 根据Pantera Capital 提出的模型，除了2016 年2 月例外，过去十年来，比特币价格都以年均213% 的成长率上升。而20 万美元，恰巧就是现在比特币价格水平的213%。 区块奖励减半 Pantera Capital 指出，供需关系是影响比特币价格走势的焦点之一。比特币大约每4 年会进行一次区块奖励减半，去年完成了第3 次减半后，每区块奖励已经下降到6.25 枚比特币，进一步压低了比特币的供应量。 而在今年，除了有MicroStrategy、特斯拉（Tesla）、Square 等公司直接对比特币进行投资外，还有摩根史丹利、PayPal 等大型机构对外敞开了比特币的投资渠道，吸引越来越多投资者加入。 一来一往下，使得比特币的需求曲线向上移动得更加快速。 最终定价 为得出比特币的最终价格，Pantera Capital 以持有智能手机作为参与比特币市场的最低门槛。目前，全球大约有35 亿人拥有智能手机。再以比特币价格及用户量关系来推算，假如依旧以每百万用户上涨200 美元的速度成长，比特币的最终价格将达到70 万美元。 这也意味着，比特币市值将达到15 兆美元，相当于全球M2 货币供应量的15%。 不只是比特币 Pantera Capital 还强调，需要关注的不只是比特币，比特币只是区块链的其中一个代表作，另外还有许多不同的用例。 在看好DeFi 发展的情况下，Pantera Capital 认为基于以太坊（Ethereum）或波卡（Polkadot）等生态诞生的加密货币在价格上甚至会表现地更加优异。 Pantera Capital 同时公开了旗下3 支基金的投资报酬率，其中比特币基金自2019 年年底迄今的投报率约达756%，而其他主动管理型基金更有超过2,500% 的回报。这也对机构投资人传递了一个重要讯息，即“主动管理”可以带来巨额回报。 文章来源:全球最大加密货币基金：比特币明年达20万美元有依据，最终将达70万

本文来源：金十数据，作者：王跳跳 据CoinDesk周一报道，美国最大的银行之一摩根大通将在今年晚些时候向客户推出主动管理型比特币基金，此举将标志着摩根大通的业务重心发生重大变化，而该行的CEO在不到四年前还称比特币是“危险的欺诈”。 CoinDesk表示，这只基金将提供给摩根大通私人财富部门的客户。此前，摩根大通在华尔街的竞争对手摩根士丹利在今年早些时候推出了一项举措，为Galaxy Digital、FS Investments和NYDIG等私人客户提供比特币基金。 该消息传出之际，比特币周一一度暴力反弹超过10%，站上54000美元/枚。比特币的主流接受度也在激增，PayPal上月公布计划，将允许其客户使用加密货币购买商品和服务，使用范围涵盖世界各地2900万多万家商户。 然而，比特币在商品和服务交易中的应用仍然非常小，美国银行最近的一项研究指出，比特币复杂的结算程序带来巨大的环境成本，也是其交易处理速度缓慢的一个因素，比特币每小时只有1.4万笔交易。相比之下，Visa每小时处理超过2.36亿笔交易。 不过随着像特斯拉、Square 、Twitter等大公司增加比特币投资，以及散户投资者以创纪录的速度涌入加密货币世界，摩根大通决定维护其客户的利益具有商业意义。 无独有偶，CI Global Asset Management（CI GAM）周一宣布推出CI以太坊基金（CI Ethereum Fund），这是全球首只投资以太坊的共同基金，以太坊是建立在以太坊区块链上的加密货币，CI Global Asset Management是加拿大管理资产规模最大的投资管理公司。CI GAM的母公司CI Financial的首席执行官Kurt MacAlpine表示： “CI GAM是世界上唯一一家通过ETF和共同基金提供方便、低成本和安全的两大加密货币敞口的公司。重要的是，这些产品允许投资者通过他们的财务顾问访问这些数字资产，并可以加入到投资者现有的投资组合和投资计划中。随着数字资产日益成为主流，在数字资产领域建立领导地位是CI GAM的一个重要使命。” CI以太坊基金的投资目标是通过机构级基金平台为持有人提供以太坊的敞口。投资CI以太坊基金的主要好处包括以方便的方式获得对以太坊的敞口，由于其与其他资产类别的相关性较低，它提供了潜在的多样化好处。 文章来源:主动出击！两大资管巨头拟推出加密货币基金