全球最大的加密货币资产管理公司灰度周二宣布，已将其Grayscale Digital Large Cap Fund (GDLC) 基金投资组合中的XRP全部出售，并使用剩余的资金购买了更多的比特币、比特币现金和莱特币。
该基金的授权参与者Genesis Global Trading宣布，计划在1月15日停止所有XRP交易，这可能与美国证券交易委员会对瑞波提起的诉讼有关。
在此次出售之前，XRP在Digital Large Cap Fund中的占比约为1.46%。该基金目前由81.63%的比特币、15.86%的以太坊、1.08%的比特币现金和1.43%的莱特币组成。
灰度在周二的一系列推特帖子中也证实了该基金的新构成。该基金经理表示，XRP“在DLC基金季度审查(12/31/20)后被移除。”并解释说，没有其他资产符合纳入该基金的条件。
灰度管理的资产最近首次超过200亿美元，突显出机构对比特币和其他数字资产的广泛需求。
这家资产管理公司正在大量收购比特币，至少有一个指标显示，灰度购买的比特币数量是去年12月的近三倍。
尽管XRP是近几个月来上涨的大型加密货币之一，但其前景仍受到美国一波交易所退市浪潮的影响。
Bitwise Asset Management成为首批在圣诞节前抛售XRP持股的知名基金管理公司之一。
就瑞波而言，它誓言要反击美国SEC的指控，该公司上周发布的一份声明称，将继续在美国以外运营和支持其产品。
图片来源：Grayscale
作者 Amy Liu
本文来自比推Bitpush.News，转载需注明出处。
文章来源:灰度GDLC基金已出售所有XRP
温馨提示：本站所提供的资讯信息不代表任何投资暗示，本站所有资讯仅代表作者个人观点，与币圈财经官方立场无关。
相关推荐
-
报告：高盛将加密货币作为一种资产类别进行研究
美国大型投资银行高盛(Goldman Sachs)最近发布的报告显示，该银行似乎已经认识到，加密货币是一个新兴的新资产类别。尽管就在一年前该行表示，比特币“不是一种资产类别”或“一种合适的投资”。 经济学家Alex Krüger在推特上表示，高盛转向了与加密货币相关的公司，如Galaxy Digital，Global FX和Chainlaysis，以及Nouriel Roubini等评论家，寻求他们的意见和看法。 该行的研究人员在报告中指出，许多大型加密货币是独一无二的，理所当然地在市场上占据一席之地。例如，比特币是一种高度资本化的货币，Ripple的XRP是实时结算系统，以太坊是智能合约平台，Binance Coin是实际应用的代币，Polkadot是可以与其他网络互动的区块链平台。 高盛补充说，因此，每种加密货币的内在特征使其能够吸引特定的用户群。分析人士称，比特币的价值取决于它的使用和分配。Galaxy Digital首席执行官Mike Novogratz指出，从这个角度来看，大量机构资本涌入证实了加密货币的吸引力和高度的市场发展。 Grayscale Investments首席执行官Michael Sonnenschein也表达了同样的观点，他称比特币的有限供应是“对冲通货膨胀和货币贬值的一种方式”。他还指出，尽管加密货币未能逃脱2020年疫情期间的动荡，但它们恢复得更快，表现优于其他资产类别。 然而，纽约大学经济学教授Nouriel Roubini表示，他完全不同意这样的观点，即没有收入、没有效用或与经济基本面没有关系的东西可以被认为是一种价值储存或资产。他还怀疑大多数机构是否愿意承受加密货币的波动性和风险，最近几天波动的价格走势提醒了人们这一点。 高盛的分析师还编制了一张图表，展示了比特币历史上的所有跌宕起伏。图表表明，自2013年以来，无论跌幅有多深，比特币一直都反弹到新高。 值得注意的是，高盛在一年前表示，加密货币不是一种资产类别。 然而，自那以后，高盛宣布将向其私人财富管理集团提供比特币和其他加密货币，甚至成立了一个加密交易团队。 作者：Amy Liu 图片来源：网络 文章来源:报告：高盛将加密货币作为一种资产类别进行研究
-
讀懂最強 NFT 協議 RMRK：像 HTML 一樣靈巧的 NFT 協議
撰文：PAKA Labs 研究員 MIDDLE.X Reviewed : Shawn Lin 林曉 ( 文中部分內容翻譯自 RMRK 官方博客 ) 1990 年 12 月 25 日，時任歐洲核子研究中心研究員的英國科學家蒂姆·博納斯-李（Tim Berners-Lee）使用超文本標記語言，也就是我們熟知的 HTML，與服務器進行了第一次通訊，這標誌着萬維網的誕生。從那以後，我們開始在「萬維網」這棵已經點亮的科技樹上開枝散葉，然後我們經歷了 20 餘年信息互聯網的飛速發展，極大的改變了我們的生活樣貌。 然而，隨着信息互聯網的機會被喫幹榨盡，我們突然感到這個世界似乎很久沒有產生能和萬維網媲美的，有足夠開創意義和變革力量的「根技術」了。2009 年，比特幣的發佈標誌着區塊鏈技術的第一個落地應用，終於再次讓我們感受到大航海時代般的興奮。 如果萬維網是信息互聯網，那麼區塊鏈就是價值互聯網，當前以同質化代幣（Fungible Token）爲技術基礎的數字貨幣成爲了價值的主要載體，數字貨幣及其衍生應用一度被認爲是區塊鏈技術的應用邊界，直到 NFT （Non-Fungible Token）概念的火熱，讓人們彷彿發現了新大陸！ NFT : 價值互聯網的 HTML 如果拿 NFT 和信息互聯網當中的一個事物類比，那麼最適合的概念莫過於 HTML。HTML 是一種用於創建網頁的標準標記語言，本質上是以網頁爲載體的一種結構化信息，而 NFT 何嘗不是一種對目標對象進行描述的結構化信息？不同的是 NFT 具有唯一性，在承擔信息的同時，還承載了價值。我們可以把 NFT 理解爲「承載價值的信息」或者「承載信息的價值」。 HTML 從誕生之日起就處於不斷演化之中，迄今爲止，大版本的迭代已經到了 HTML5，細微之處的完善優化更是不計其數，同樣，NFT 標準自誕生之日起，也在不斷演化。 ERC721 – 第一個代表 NFT 資產的標準，由 Dapper labs Dieter Shirley 創造出來並由 CryptoKitties 帶向市場。ERC721 提供了代表單一資產的唯一標識符到地址的映射，地址表示該標識符的所有者。隨後，Enjin 團隊創造了 ERC1155，將資產和一個整數數量映射到地址，這意味着 ERC1155 可以實現 NFT 的「多版限量」。 ERC721 是目前使用最廣泛的 NFT 標準，其次是 ERC1155。除此之外，還有 ERC-1523 （保險單 NFT）、ERC-998 （可嵌套的 NFT）、EIP-1948 （可變信息的 NFT）、EIP-2981 （NFT 版稅）等。這些 NFT 標準都在特定方向做了改進，以適應具體的業務需求，然而如果要滿足更復雜的場景：諸如遊戲，社交，Metaverse，這些標準的靈活性還是遠遠不夠的。 HTML 歷經數十年的演化，迄今爲止，已經變得非常複雜，能實現響應式設計、動畫、乃至頁遊等豐富的功能。反觀 NFT，其描述結構和功能似乎過於簡單。 遊戲和社交（包括 Metaverse），是 NFT 捕獲價值的兩大場景。缺失了這兩者，很多 NFT 就只能躺在錢包裏生鏽，根本派不上用場。爲了讓 NFT 能更加有用，我們需要更靈活，功能更加豐富的 NFT 標準。 RMRK 也許就是我們期待的。 RMRK 創始人 Bruno 在其博客裏說：「 RMRK 是目前最先進的 NFT 標準，如果你體驗過 RMRK，那麼你會覺得其他 NFT 協議，都是石器時代的產物。」Bruno 是波卡社區的一位非常活躍的提案貢獻者，RMRK 正是基於波卡的金絲雀網絡 Kusama 開發。同時，Bruno 也是一位充滿反叛精神的程序員，他每每談到“規則”“限制”之類的詞彙時，總會加上“愚蠢的”“無聊的”之類的定語。RMRK 標準源於 Bruno 向波卡國庫提交的名爲 PolkadotAssetJS 的提案，其目標是構建一個通行於波卡生態的，且更加強大的 NFT 標準。 我們來看下 RMRK （主要指 RMRK2.0）將有哪些厲害的新特性： 多資源 NFT(Muti-resource NFT) 多資源 NFT 是一種具有同等對應於它的多個資源的 NFT。很多時候，我們需要讓 NFT 能夠對應多個資源，例如，如果一個 NFT 代表了一個視頻，那麼在 Opeasea 加載的時候，這個 NFT 需要呈現的是一個視頻封面。那麼視頻文件本身和視頻封面都需要成爲該 NFT 的資源。 RMRK 支持爲 NFT 添加多資源，基於多資源 NFT，再配合一些代碼命令，即可實現 NFT 的多種用例。例如： ① 優先級切換 （Priority Switch） 屠龍刀 NFT 可以有漂亮的風格化繪圖（左圖）和逼真的渲染（右圖），…
-
DeFi 下半场：一文纵览波卡 DeFi 生态全景
撰文：阿得 被视作跨链龙头的 Polkadot （波卡）是为数不多能在 DeFi 大火后仍能从以太坊处夺走部分关注目光的市场焦点，2020 年下半年，在以太坊 DeFi 发展如火如荼的另外一个角落， 波卡 DeFi 的生态构建同样在紧锣密鼓地进行着。 据 PolkaProject 统计，目前波卡生态应用数量已达 310 个，涵盖包括底层技术、钱包、预言机、NFT、DAO、智能合约、桥接器、DeFi、物联网和游戏等领域，其中基于 Substrate 发行的有 97 个项目，占比 31.29%。其中 DeFi 项目有多少？目前发展如何？分别归属于什么类别？又对波卡的生态造成了什么改变？本文将带读者一览波卡 DeFi 生态的现状。 Substrate 的模块化与灵活性高度契合 DeFi 基础设施诉求 Substrate 是区块链构建框架，可轻松创建针对 独特场景 进行优化的自定义区块链。Substrate 是完全 模块化和灵活的 ：混合和匹配现成的组件并构建核心业务逻辑，而其余部分留给框架。像共识网络和最终确定性这样的 即插即用 模块，让开发者可以自由地专注于特定专业领域，从而节省开发过程中的大量时间和精力。通过仅在自定义区块链上实现必要的功能来保持精益。 借助 Substrate 的无分叉升级和透明的治理工具，可以随着时间的推移添加新功能，而不必担心网络分叉，享受更轻松、无风险的升级。此外 Substrate 还提供了对直连 Polkadot 的 原生支持 ，Substrate 工具 Cumulus 还将解锁链间通信、协作和共享安全性。 目前 Substrate 已更新至 2.0 版本 ，该区块链框架现在包含链下工作机 （Off-Chain Workers） 和 70 多个可组合模块 ，并为构建优化的、与 Polkadot 兼容的、可投入生产的区块链奠定了坚实的基础。 受益于波卡网络的发展，2020 年其开发者数量急剧上涨。加密风投公司 Electric Capital 近日发布的《区块链开发者报告》显示，相比于 2019 年第三季度的 189 位开发者，截止 2020 年第三季度，波卡的开发者数量到 384 位，同比增长 103% 。 在这之中，波卡生态去中心化的金融中心和稳定币平台 Acala 的开发者数量增长了 200%。目前 Acala 已推出了一系列的 DeFi 金融产品 ：如去中心化超额抵押借贷的稳定币体系、Staking 衍生品、去中心化交易所等 Layer 1 核心模块等。 波卡通过建立起一套 跨链底层架构 ，允许所有接入此架构的不同类型的区块链能协同工作。这意味着，只有足够丰富的生态项目能在这个去中心化体系内良好的交互起来才能发挥该系统真正的潜力。 五大维度探析波卡 DeFi 生态现状 链闻根据对波卡目前的 DeFi 项目进行归类与总结，将其分为跨链 （转接桥） 、预言机、应用、DEX 和钱包 五类 ，对其生态进行剖析。 跨链 / 转接桥 波卡使用 跨链消息传递 （ XCMP） 进行平行链之间的异步通信。借助 XCMP，既可以发送无需响应的消息 （但可以保证接收链将按照它行动） ，也可以进行要求返回某些特定信息的通讯 （例如接收链上调用的某函数的返回值） 。 简单来说，XCMP 在波卡体系中扮演「 桥 」的角色，类似于互联网常用的 TCP/IP 协议，能够让消息在波卡的 各个平行链 之间传递，并支持这些平行链上的组件进行交互。 转接桥为波卡体系之外的区块链提供了与波卡生态跨链交互的可能性。波卡生态中的项目多数基于 Substrate 框架 ，拥有较大的区块链网络组件定制灵活性，通过对跨链的原生支持波卡的 DeFi 生态可以顺利的搭建起各类应用，甚至相对以太坊拥有更大的灵活性。 这一类别中，主要代表的项目为首个波卡生态比特币锚定币 PolkaBTC 、以 ChainX 为代表的资产跨链项目、定位于波卡的转接桥项目 Darwinia 等。 PolkaBTC 是 DeFi 互操作平台 Interlay 推出的首个无需信任的 比特币锚定币 ，允许用户 1:1 铸造比特币支持的资产 PolkaBTC 到 Polkadot 区块链上，并被广泛用于波卡的 DeFi 中。 PolkaBTC Alpha 测试网已于 12 月 9 日推出，该版本允许用户铸造和赎回第一枚 PolkaBTC，并连接至 BTC Parachain （「比特币平行链」） 测试网。据 Interlay 此前发布的路线图显示，BTC Parachain 预计将于 2021 年 2 月 或 3 月 启动。 ChainX 主网已于 5 月 25 日正式上线，主要采用跨链项目 Polkadot 的生态技术体系，通过去中⼼化的⽅式将链间资产统⼀转化，目标是打破链间资产…
-
近几个月来机构需求有所下降，比特币投资者是时候“撤退”了吗？
机构投资者对比特币的接受度不断提高是比特币反弹的关键推动因素，但有迹象表明，尽管比特币价格飙升，但近几个月来机构需求有所下降。 加密交易所OKEx的一份报告显示，今年第一季度，通常由专业基金经理进行的大型比特币交易数量较第四季度略有下降。根据总部位于伦敦的资产管理公司CoinShares的数据，流入加密交易所交易产品的资金已从1月份的峰值下降。 区块链分析公司Chainalysis的首席经济学家Philip Gradwell表示，随着比特币流入交易所的持续减少，这也表明，一直居高不下的价格波动主要是由“投机性需求”驱动的，而不是任何基本面因素。 CoinShares的一份报告称：“自2月份比特币价格升至高点和波动性加剧以来，我们看到投资者的兴趣在稳步下降。” 该报告写道：“我们也看到比特币投资产品交易量下降到每天7.13亿美元，而2021年的日交易量为11亿美元。” 资金流动数据也显示出地区差异。美国的资金流入正在放缓，而欧洲和加拿大投资者保持了兴趣。 在监管方面，资产管理公司 ER Shares首席投资策略师Eva Ados认为，从现行政策来看，未来多国政府有可能出台更为严苛的监管政策，这将使得比特币的波动性更为明显。Ados表示，在现行监管政策下，“撤退”可能是投资者最好的选择。 美国研究机构Flipside Crypto的数据显示，目前有不到2%的比特币账户控制着95%的市场，仍可能会对流动性缺乏的市场产生巨大影响。 投资机构IGMarkets分析师Kyle Rodda认为，比特币当前的流动性不及其他细分金融市场，如果一旦购币需求下降，价格将下跌，进而唤起2017年比特币崩盘的惨痛记忆。 文章来源:近几个月来机构需求有所下降，比特币投资者是时候“撤退”了吗？
-
DeFi之道丨圣路易斯联储万字科普DeFi：金融业的范式转变
注：原文作者Fabian Schär是巴塞尔大学分布式账本技术和金融科技教授，文章发表在美国圣路易斯联储官网，在这篇文章中，Fabian Schär介绍了去中心化金融（DeFi）系统的基础组成部分，并客观分析了相关机遇和潜在风险。作者认为，如果DeFi的潜在问题能够得到解决，它可能会导致金融业的范式转变，并可能有助于建立一个更加健全、开放和透明的金融基础设施。 术语去中心化金融（DeFi）是指建立在以太坊区块链之上的一种替代类金融基础设施。DeFi使用了智能合约创建协议，以更开放、互操作和透明的方式复制了现有金融服务。本文重点介绍了DeFi生态系统的机遇和潜在风险。个人提出了一种多层次的框架来分析隐含的架构以及各种DeFi构建块，包括代币标准、去中心化交易所、去中心化债务市场、区块链衍生品以及链上资产管理协议。我的结论是，DeFi仍然是一个具有一定风险的利基市场，但它在效率、透明度、可访问性和可组合性方面也具有一些有趣的特性。因此，DeFi可能有助于建立一个更加健全和透明的金融基础设施。 一、简介 去中心化金融（DeFi）是一种基于区块链的金融基础设施，其在近期受到了广泛关注。该术语通常指构建在公共智能合约平台（如以太坊区块链）上的开放、无许可和高度互操作的协议栈。DeFi以更加公开和透明的方式复制现有的金融服务。特别是，DeFi不依赖中介机构和中央集权机构，相反，它是基于开放式协议和去中心化应用（DApp）。协议由代码强制执行，交易以安全和可验证的方式执行，并且合法的状态更改在公共区块链上持续存在。因此，这种架构可以创建一个不可更改的、高度互操作的金融系统，其具有前所未有的透明度、平等的访问权限，并且几乎不需要托管人、中央结算所或托管服务，因为其中大多数角色都可以由“智能合约”承担。 DeFi已经提供了广泛的应用，例如，人们可以在去中心化的交易所上购买与美元挂钩的资产（所谓的稳定币），将这些资产转移到一个同样去中心化的借贷平台赚取利息，然后将有息工具添加到去中心化的流动性池或链上投资基金中。 所有DeFi协议和应用的主干是智能合约，智能合约通常指存储在区块链上的小型应用，由一组大型验证器并行执行。在公共区块链的背景下，网络的设计使得每个参与者都可以参与并验证任何操作的正确执行。因此，与传统的中心化计算相比，智能合约的效率有些低下。然而，它们的优势是高度的安全性：智能合约将始终按照指定的方式执行，并允许任何人独立地验证结果状态更改。在安全实施时，智能合约具有高度的透明度，并将操纵和任意干预的风险降至最低。 要理解智能合约的新颖性，我们首先必须了解常规基于服务器的web应用。当用户与这样的应用程序交互时，他们无法观察应用的内部逻辑。此外，用户无法控制执行环境。任何一个（或两者）都可能被操纵。因此，用户必须信任应用程序服务提供商。而智能合约可以缓解这两个问题，并确保应用程序按预期运行。合约代码存储在底层区块链上，因此可以公开审查。合约的行为是确定性的，函数调用（以事务的形式）由数千个网络参与者并行处理，这确保了执行的合法性。当执行导致状态变化时（例如账户余额的变化），这些变化受区块链网络共识规则的约束，并将反映在区块链的状态树中并受其保护。 智能合约可以访问丰富的指令集，因此是非常灵活的。此外，它们可以存储加密资产，从而承担托管人的角色，完全可以定制如何、何时以及向谁释放这些资产的标准。这使得各种各样的新应用和蓬勃发展的生态系统成为了可能。 智能合约的最初概念，是由尼克.萨博（Nick Szabo）在1994年提出的，萨博在1997年用自动售货机的例子进一步描述了这个想法，并认为许多协议可以“嵌入到我们处理的硬件和软件中，2013年，Vitalik Buterin提出了一个基于去中心化区块链的智能合约平台，以解决与执行环境有关的任何信任问题，并实现安全的全局状态。此外，该平台允许合约相互交互并构建在彼此之上（可组合性）。2015年，Gavin Wood进一步规范了这一概念，并将其命名为以太坊（Ethereum）。尽管有许多替代方案，但以太坊在市值、可用应用及开发活动方面，都是最大的智能合约平台。 DeFi仍然是一个利基市场，相关数据仍然较低，但这些数字正在迅速增长。与DeFi相关的智能合约中锁定的资产最近超过了100亿美元。有必要了解的是，这些不是交易量或市值，价值指的是以各种方式使用的智能合约中锁定的储备资金，这将在本文过程中解释。图1显示了DeFi应用中锁定的ETH和USD价值。 图1：DeFi合约中锁定的总价值 (USD and ETH) 这些资产的惊人增长以及一些真正创新的协议表明，DeFi可能在更广泛的背景下变得相关，并引发了决策者、研究人员和金融机构的兴趣。本文以这些组织中具有经济学或法律背景的个人为对象，以调查和介绍…
-
比特币最多值7.4万美元，预计需要120年才达到，这个评估模型靠谱吗？
原标题：《比特币站上2万美元后，认为比特币最多值7.4万美元的模型靠谱吗？》 2020年12月16日，比特币历史性的突破20,000美元，就在加密货币市场一片欢腾的时候，有些人却开始泼冷水，一位反对者警告说，比特币现在的价格已经是公允市场价值的两倍。此外，如果从长远来看，比特币可以达到的最高价值“仅为”74,000美元。 虽然74,000美元不是一个“小数字”，但相比其他专门设计的比特币估值模型给出的预测估值结果，74,000美元还是有些低。举个例子，推特上非常知名的比特币市场分析师Plan B给出了“stock-to-flow”估值模型，根据该模型计算的结果：比特币价格会在减半之后的1-2年内上涨10倍。不过，“stock-to-flow”估值模型给出的比特币估值也不能完全当真，毕竟加密社区里也有人认为该模型存在缺陷。 加密货币行业评论家不断涌现，大多关注评估模型 随着比特币触及22309.84美元历史高位，一大批“最英勇”的支持者和“最邪恶”的批评家蜂拥而至，有些不看好比特币的人甚至会被冠以“末日博士”的称号，这个名字恰如其分地表达了邪恶感，但比特币并没有被抨击吓到！价格突破2万美元就是最好的回击。（PANews注：末日博士指的是经济学家Nouriel Roubini，他一直抨击、批评和看衰比特币。） 除了和批评家们对抗，比特币还在与通货膨胀作斗争。在整个2020年里，基于避险资产和数字黄金“叙事”，比特币一直在和贵金属进行对抗——毫无疑问，比特币已经赢下了这次战斗，至少在投资回报率上击败了过去闪闪发亮的黄金。 当然，传统市场中并非所有人都看衰比特币，有一些人也不相信黄金可以用作对冲，因此他们开始把将目光投向了更具颠覆性的比特币。 克劳德·埃尔布（Claude Erb）是杜克大学前商品投资和金融学教授，目前在马萨诸塞州剑桥市国家经济研究局任职，他最近出了一本新书《黄金困境》（The Golden Dilemma）。全球知名金融类刊物Barron’s最近发布了一篇题为《五大理由不买黄金》（5 Reasons Not to Buy Gold）的文章，其中就引述了克劳德·埃尔布的观点和贵金属“公允市场价值”概念。根据克劳德·埃尔布的分析发现，在美国大萧条时期结束之后，黄金公允市场价值不到其价格的一半。 在《五大理由不买黄金》文章发布之后，黄金价格每盎司下跌了600美元，如下图示所示，资料来源：TradingView.com上的XAU/USD交易对走势： 换句话说，如今人们似乎已经没有太大兴趣把黄金看做是通货膨胀对冲了。值得一提的是，就在Barron’s文章发表之后，黄金价格暴跌600美元。现在，克劳德·埃尔布又发布了另一篇论文，旨在质疑比特币的公允市场价值——克劳德·埃尔布最新论文题为《比特币和黄金任何时候都一样》（Bitcoin is Exactly Like Gold Except When it Isn’t），根据自己过去在商品研究中工作经验，他得出的结论是：黄金价格可以分解为“黄金常数”（golden constant）公允价格和公允价格偏差，如果作为通货膨胀对冲、价值存储和避风港，比特币在这些方面并没有历史数据可以遵循。该论文在摘要中总结写道：可以说，比特币价格能否分解为“比特币网络”公允价格和公允价格偏差是值得怀疑的。 需要说明的是，克劳德·埃尔布并不反对黄金，而且过去在管理客户投资组合的时候也会选择持有黄金。同时，克劳德·埃尔布也不反对比特币，也许就像其他传统金融学家一样，当看到比特币估值模型的时候不知道从何入手，或许他只是觉得把比特币用作“避风港”资产是有疑问的。 然而，这其实也是事情开始变得混乱的关键之处，看到克劳德·埃尔布这样的经济学家都在质疑比特币，你可能会觉得“老年人”根本无法掌握这种新兴技术的真正力量和网络效应。如果说克劳德·埃尔布使用传统公允价格估值模型来解释比特币的话，就像过去人们用梅特卡夫定律来解释Facebook这样的网络为何能成倍增长。（PANews注：梅特卡夫定律是一个关于网络的价值和网络技术的发展的定律，一个网络的用户数目越多，那么整个网络和该网络内的每台计算机的价值也就越大。） 对于传统经济学家来说，重点研究比特币强大的网络效应的确是一个很好的起点，但并不能说就完全正确。以梅特卡夫定律为例，该定律认为一个网络价值的增长与用户数量平方成正比，如果基于此理论，那么比特币合理的市场价值应该约为12,315美元，但实际情况并非如此。下图展示了从2010年开始基于克劳德·埃尔布理论的比特币价格走势和实际比特币价格走势对比： 为什么说比特币不仅仅是个“网络” 克劳德·埃尔布错误地假设比特币“社交网络”里的每个BTC仅代表一个用户，因此觉得比特币价格被高估了。但其实，他错了，因为每个比特币都可以（按…
-
USDT今年市值增长近4倍，法币稳定币在牛市中蓬勃发展
文：内参君 尽管今年全球经济都囿于新冠大流行带来的不确定性，加密货币的巨大增长，依旧使2020年成为了稳定币之年。尽管有些人将这种增长归因于加密发烧友对去中心化金融的浓厚兴趣，但其他人把它看作是确认法币流入加密生态的看涨信号。 随着DeFi的不断发展，稳定币的普及程度也越来越高，这些稳定币过去曾从各种去中心化借贷项目中获得高额回报。稳定币还有助于弥合法定货币与数字资产之间的差距。今年年初，稳定币的交易量很高，其累计交易量在一个财政季度中首次超过900亿美元大关。尽管Tether（USDT）在稳定币市场中仍然占据最大的份额，但Dai和USDC也在2020年实现了切实的增长。 其中尤以与美元挂钩的稳定币Tether(USDT)迅猛发展，USDT的市值在最近几周激增，可能也是有助于推动近期比特币的反弹的重要原因之一。 USDT今年市值增长近4倍 担任Bitfinex和Tether两家公司首席技术官的Paolo Ardoino近日在其推特上表示，USDT的供应量在9天内增加了10亿枚，创下其历史上第二快的扩张速度。史上第一快的纪录是在2020年9月4日创造的，当时在8天内，USDT的流通供应量增加了10亿。 据CoinMarketCap数据显示，自2020年开始，Tether的市值增长了近4倍。按照目前的流通供应量，Tether的市值在所有加密货币中列于第四位。 USDT和其他所谓的稳定币提供了连通加密货币市场的法币门槛，从而最大限度地降低了价格波动，并确保数字资产出售后易于赎回。虽然USDT声称有真实的美元储备支持，但Tether从未出示过其银行账户的完整审计报告。 2019年，彭博社的一份报告称，Tether的USDT并没有完全与美元挂钩，而是只有74%的流通供应有现金和短期证券支持。 Tether也是由全球最大的加密货币交易所之一Bitfinex的同一个管理集团运营的。有人指控Tether和Bitinex操纵了2017年的牛市，不过由于去中心化加密货币市场的复杂性，证明这样的说法很困难。 法律专家在今年早些时候告知Cointelegraph，像比特币这样的新兴资产的市场操纵范围将很难确定。 同时，Tether仍然是行业内的主导稳定币，占稳定币市值的四分之三以上。 法定稳定币为何会受市场青睐 据报道，稳定币总供应量的增加使许多市场观察者感到困惑。一些分析师认为，随着人们对冲自己的头寸，稳定币的供应增加是一个看涨信号。其他人则认为这是人们退出加密货币领域的看跌信号。 然而，稳定币的增长也恰逢各国纷纷开始对本国CBDC展开研究。随着对传统资产进行代币化的呼声不断，XSDG等进入稳定币市场的新手必将成为新的常态。 随着波动性的增加，更多的开发商将密切关注稳定币之间正在发生的变化，以创造减轻波动性的金融创新。现在的问题是，像Tether这样的稳定币是否会超越作为跨境支付协议的比特币，以太坊和其他加密货币的实用性，以及它们本身所锚定的法定货币。 从2012年首个稳定币的构思到Mastercoin项目的提案（即将加密货币与传统资产捆绑在一起以减轻价格波动的影响），开发人员已经习惯于使用美元作为充当稳定剂的资产。 目前，开发人员正在尝试其他稳定资产，例如黄金、其他法定货币、甚至是加密货币。 稳定币市场的火爆背后 数字货币牛市，传统科技金融企业也对稳定币的关注高涨起来。不少企业都计划在2021年推出自己的稳定币。 信用卡发行巨头VISA打算将他们的全球支付网络与Circle国际金融公司在以太坊区块链上发行的稳定币USDC连接起来。VISA与Circle的这一合作意味着VISA信用卡的发卡机构会开始将USDC软件集成到其平台并开始使用USDC作为进行收付款的货币，这也意味着VISA的6000万商家将有可能通过USDC进入数字货币的世界中来。 12月1号，全世界最大的社交媒体巨头Facebook 旗下的Libra协会也宣布，将他们开发的稳定币项目Libra更名为Diem，并将在2021年1月推出锚定美元的稳定币。 此外还有一家华尔街巨头，纳斯达克的上市公司，叫做ZK Internaitonal的国际集团也在打稳定币的主意，在上一个周透漏打算为其子公司xSigma Lab提供资金，进入DEFI领域打造xSigma Defi的项目，它瞄准的就是稳定币去中心化交易所。 以上是最近一段时间各个金融巨头在稳定币赛道的布局。其实稳定币的发展势头最近这一两年也确实越来越迅猛。 尽管稳定币还有诸多问题让人们诟病，各种纷争的声音也不绝于耳。但其市场地位也日益引起各国政府的重视，稳定币的相关立法也在商讨中。 日前美国国会议员提出了一项新法案，该法案可能对所有稳定币实施全面监管。如通过，则任何任何与稳定币相关的服务首先要获得多个政府机构批准才能进行。 这项被称为《稳定币法…
-
链上数据详解丨一周跌幅近50%，比特币Hodler们在干嘛？
注：原文作者是glassnode数据分析师CHECKMATE。 比特币市场刚经历了自2020年3月抛售潮以来规模最大的去杠杆事件，BTC市场价从59463美元的一周高点下跌至31327美元低点，跌幅超过了47%，而下跌的价格区间则达到了28136美元，创下了新的历史记录。 价格的剧烈变化，主要是由一种称之为FUD的东西推动的，这次的抛售如此严重，以至于很多人开始怀疑2021的牛市是否还在。本周我们将回顾这次回调的规模，以及在链上可观察到的各种实体的反应。 历史上的投降事件 本周已实现的链上亏损规模超过了此前所有的投降事件，包括2020年3月、2018年11月以及2018年1-2月（上一轮牛市结束时）的抛售潮。 下图显示了转移币所造成的美元损失，并显示5月19日出现了45.3亿美元的损失新高值，这比2020年3月份和2021年2月/4月之前的峰值高出300%以上，是每周实现亏损总额142亿美元的峰值。 即使将这段抛售期间盈利的币计算进去，这次投降事件仍然是历史上最大的，5月19日，链上净亏损超过了25.6亿美元，这要比2020年3月份新冠大恐慌时期的抛售金额高出185%。下图显示，这次投降是在一段强劲的净利润兑现期（绿色尖峰）之后进行的，因此可认为这是对下行趋势的相反反应。 这表明市场的很大一部分人对这次事件是感到意外的。 这些链上的净损失导致了比特币已实现市值（Realised Cap）的下降。本周，比特币已实现市值已从3770亿美元的历史高点下降了70亿美元（-1.8%）。 看看目前盈利的链上独立实体数量，我们可以看到，目前的FUD风波已导致盈利实体减少至76%，这意味着24%的链上实体目前处于持有水下UTXO的状态。在牛市背景下，这可与2011年、2013年和2016年的三个时期相比。这一指标还突出了市场中购买高价币（可能成为恐慌性卖方）的比例。 关于卖方的分析 在这次抛售潮中，主要的卖方实体主要有三类： 在过去的3-4个月里买入BTC并处于亏损状态的持有者； 认为比特币已达到周期顶部，并处于盈利状态的持有者； 需要出售BTC以弥补成本，或因中国新监管动向而被迫出售BTC的矿工； 毫无疑问，近期的抛售活动中有很大一部分是由短期持币者推动的，这些人拥有在过去6个月内购买的比特币。已花费输入币龄段显示，特别是1-3个月和3-6个月币龄段峰值，明显高于抛售前和抛售期间的典型基线。 如果我们将其与长期投资者的情况相比较，特别是那些持有1年-3年币龄BTC的投资者（上一个周期的买方），我们会看到相反的情况。1-3年币龄段的持币者实际上转移币的时间要早的多，很可能是轮换资本，以捕捉当时ETH的价格表现。 然而，在这次投降式抛售潮中，1-3年币龄的旧币花费实际上明显减少了，这些币占总活动的比例也在下降。这表明，老韭菜既没有恐慌性抛售，也没有急于退出。 剩下的一个主要问题是，未实现损失的规模有多大，或者换言之，还有多少处于水下的币可能会恐慌性抛售？我们检查了相对未实现损失指标（Relative Unrealised Losses），该指标表示水下总价值与当前市值之间的比率。 利用这一指标，我们可以看到，当前BTC市值（7000亿美元）中约有9.0%至9.5%是未实现损失，相当于约650亿美元的水下价值。尽管这是一个历史性的投降事件，相对于市场规模而言，链上的水下头寸的价值实际上相对较小。我们可以将此与2020年3月44%的相对未实现损失和2018年11月超过114%的相对未实现损失进行比较。 请注意，在大规模抛售之前，购买价较高的币基本上具有较高市值的“存储价值”。抛售后，新市值较低，因此有可能实现超过100%的相对未实现损失。 纵观整个比特币市场，未实现净损益指标（NUPL）已回落至略低于0.5的水平，而这一水平在之前的三个牛市周期中都起到了支撑作用，这实际上是2021年市场的第一次触底。 然而，如果我们过滤出短期持币者，我们可以看到一次重大的投降已经发生。短期持币者目前持有的未实现亏损总额为其币市值的 -33.8%，这个值可以和比特币历史上最极端的几个时间段相比，其中包括： 2013年第一次牛市顶部； 2014-2015年熊市的三次； 2018年熊市的四次； 2020年3月的投降潮； 在矿业方面，有传闻表示，由于中国矿业的变化，短期内矿业抛售压力可能会加大。 观察矿工币的消费情况表明，虽然矿工向交易所转币的量有所上升（从100 BTC/天上升到300 BTC/天），但这仍然是约900 BTC/天发行量中相对较小的一部分。 矿工净头寸变化指标证实了这一点。我们可以看到，本周的总累积量略有下降，但与“已开采和出售”的币相比，“已开采和持有”的币比例仍然较大。随着这些监管变化的展开，矿工是否会开始花费更多的币还有待于观察。 交易所和衍生品 …