A16z和Coinbase打算在法庭上挑战FinCEN提出的加密钱包规则，如果该规则能够最终成为法律的话。
这些加密公司的高管在推特上表示，拟议的规则是不明智的，将产生“许多可预见的和意想不到的负面后果”。
据《比推》早些时候报道，美国财政部下属的FinCEN希望提高加密交易所的身份要求。拟议的规则将使包括自托管或非托管钱包在内的所有的钱包的所有者都要遵守了解客户（KYC）规则以及3000美元以上交易报告的要求。交易所还需要提交和存储涉及在特定报告期内价值超过1万美元的交易记录。
A16z普通合伙人Kathryn Haun表示，“新规则表面上旨在打击金融犯罪，将要求各种加密货币实体收集和报告其客户交易对手的详细个人身份信息，这一标准适用于当今金融行业的任何其他部门。这种不明智的监管将产生许多可预见的、意想不到的负面后果。”
Haun表示，拟议中的规则是“任意和反复无常的”，而且在程序上和实质上都有缺陷。她表示，“FinCEN应该重新考虑并与加密行业进行有意义的协商以协助打击金融犯罪。该规则更有可能阻碍对金融犯罪的起诉，因为它将金融犯罪推向海外并使其更难追踪。”
Haun还表明了A16z的态度，她进一步提到，“如果这个不明智的规则继续推进，A16z打算和其他人一起在法庭上挑战它，但敦促该机构做好自己的工作。在一审中去评估合法性，而不是让法院来解决众多的法律缺陷。”
Coinbase首席执行官Brian Armstrong也表示，该交易所运营商“打算和A16Z一起在法庭上挑战这一规则，如果它通过的话”。
此前一些业内人士已经表示了失望，并敦促FinCEN重新考虑拟议的规则。他们还要求该部门将1月4日结束的15天评论期延长至标准的60天。
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作者 Liang Che
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文章来源:正面硬刚！A16z、Coinbase拟上法庭挑战FinCEN的加密钱包新规
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利弊如何权衡？解读美国最新稳定币监管法案
美国国会议员提出了一项名为《稳定币网络共享和银行执照执行法》的新法案，将要求稳定币发行商在发行稳定币之前必须获得银行特许执照并获得监管部门的批准。 这项法案是由美国国会代表Rashida Tlaib (密歇根州), Jesús “Chuy” García (伊利诺伊州)和Stephen Lynch (马里兰州)提出的，他们指出该法案将专注于监管稳定币，尤其是Facebook领导的Libra稳定币项目（目前已经更名为Diem），其中提出多项监管要求，包括： 1、稳定币发行方必须获得银行执照； 2、稳定币发行方必须获得美联储、美国联邦存款保险公司和银行监管机构的批准才能发行稳定币； 3、稳定币发行方实体必须对所有系统性风险进行持续分析； 4、稳定币发行方必须购买美国联邦存款保险公司的保险，并保留足够的准备金以便轻松兑换美元。 在这份长达18页的《稳定币网络共享和银行执照执行法》中指出： “数字货币价格与美元等传统法定货币永久锚定（或稳定）在一起，意味着监管方面需要面临新的挑战，同时这也会引发市场、流动性和信贷风险增加。” 据悉，该法案适用于和本国货币（美元）和他国货币锚定挂钩的稳定币。 威拉米特大学法学院助理教授罗汉·格雷（Rohan Grey）认为，《稳定币网络共享和银行执照执行法》实际上定义了“基于数字货币形式”的存款，在他看来，稳定币其实就是一种原生于互联网上的存款形式。罗汉·格雷解释说： “任何想要发行货币或存款之类的服务提供商和实体，都应该像提供存款服务的金融机构一样受到监管。” 值得一提的是，此前赞助商和共同赞助商曾向美国货币监理署代理署长布莱恩·布鲁克斯（Brian Brooks）发送过一封信，其中对监管机构在数字资产领域的关注提出质疑，之后立法者们还向为稳定币发行方和其他加密货币提供托管服务的银行发送了解释信函。 今年七月，美国货币监理署为希望代表客户持有加密货币的联邦储蓄协会和国家储蓄银行打开大门。该监管机构于7月22日发布公告，允许各种规模的全国性银行和联邦储蓄协会托管加密货币，而且声明此类托管服务是一种与托管服务相关的、“现代形式”的传统银行活动。 新法案对加密货币行业会产生什么影响？ Rashida Tlaib表示，之所以要推出此法案，主要是为了防止加密货币服务提供商针对中低收入居民做出犯罪行为，更好地保护个人投资者。到目前为止，美国本土许多稳定币发行方并没有拿到银行执照许可，比如Circle和Coinbase组建的CENTER consortium、双子星交易所和Paxos、还有诸如Basis.Cash这样的算法稳定币、以及向DAI这样的抵押稳定币。 不过，加密货币行业对于这项新法案似乎不太支持。比如，Circle首席执行官杰里米·阿莱尔（Jeremy Allaire）就表示，如果这项法案获得通过将会限制创新，并导致加密货币行业倒退一大步。他解释说： “对于许多资金不足的小企业而言，非银行金融科技公司提供了巨大创下，但新法案将迫使加密货币公司、金融科技公司和区块链公司承担美联储和美国联邦存款保险公司巨大的监管负担。这与我们金融创新的目标不符，在稳定币和基于稳定币的支付方式中，我们希望能以公平、包容的方式支持创新，更有效的稳定币监管方法可能来自于其他类型的监管。” 区块链协会执行董事克里斯汀·史密斯（Kristin Smith）也非常反对这项新法案，他表示： “尽管我们与国会代表Rashida Tlaib办公室就稳定币问题进行了持续和建设性的讨论，但我们不同意该立法的观点，并反对该法案。因为这个方案会继续强化大型金融机构的地位，同时又会忽视去中心化网络的两个核心承诺：1、将更多的权力掌握在个人消费者手中；2、促进支付和其他金融服务领域的创新。” 相比之下，克里斯汀·史密斯认为美国货币监理署的稳定币指南是一个“进步的例子”。根据此前美国货币监理署高级副审计长兼首席顾问Jonathan Gould透露，该监管机构其实从2018年开始（甚至可能更遭时间）就一直在研究加密货币行业，他们除了让银行直接可为加密货币提供托管服务外，还向加密公司提供服务打开了大门，但银行不太可能立即开始提供这两种服务，因为银行仍然需要确保它们有适当的风险管理实践，否则在他们真正能够提供这些服务之前，必须确保在法律上做好准备。 美国货币监理署认为长期从事安全储蓄和托管活动机构可以提供加密货币托管服务，这是允许国家银行通过电子方式执行传统银行业务一种授权形式，包括授信能力和非授信能力。以非授信能力提供加密货币托管的银行，实质上是为密码密钥提供管，以对客户加密货币进行控制和转移。 美国货币监理署旗下监管着近1200家美国银行、美国联邦储蓄协会，以及海外银行在美国的分支机构，这些机构在美国经营着多达70％的银行业务，该机构对加密货币行业的积极态度…
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5个月浮盈3亿美元后，上市公司MicroStrategy再拿5亿赌比特币
Michael Saylor在推特发布可转换债券细则文章 12月8日，MicroStrategy向外界透露了其发行4亿美元可转换优先债券的计划，并表示计划将此次债券出售的净收益投资于比特币。 今日，MicroStrategy官方发文正式公布了该计划的细则。 官方称，将正式发行价值5.5亿美元的可转换债券，利用发行该债券所得净收入购买比特币。 官方新闻稿中表示，这些债券将以私募方式向合格机构发行，预计将于12月11日完成发行。该可转换优先债券将于2025年12月5日到期。 MicroStrategy估计，剔除必要的支出和折扣后，此次发行的净收益约为5.372亿美元。 简单说来，这种债券相当于MicroStrategy向投资者借钱，投资者到期前可以收利息，到期时可以拿回本金。如果在这段期间内该公司股票表现优异，投资者也可以要求将可转换票据转成公司的股票。 以比特币目前18500美元的价格来计算，这5亿多美元将能够让MicroStrategy再买29037枚比特币。 可以说，MicroStrategy想要通过加杠杠的方式进行一次豪赌，赌未来5年内比特币价格还会继续上涨。 2020年以来，灰度为代表的机构成为加密货币市场的焦点，MicroStrategy上市公司的身份以及押注比特币的行动也让其备受关注。 不过，MicroStrategy并不像灰度一样属于加密货币领域，而是一家成立于1989年的商业智能公司，主营业务是向B端提供软件产品。 今年7月份，MicroStrategy开始购买比特币，8月份的时候宣布已经用2.5亿美元购买了21454个BTC。而到10月底，这两个数字已经变成了4.25亿美元和38250个比特币，成本均价在1.1万美元左右。 12月5日，Michael Saylor在推特表示公司在近期又花费了5000万美元，以均价19427美元的价格购买了2574个比特币，目前公司持有40824个比特币，现价值约7.42亿美元。 “我买比特币花了6亿美元，每3秒下1单连买了14天，我就1个人坐在那里接所有卖单。”在接受媒体采访时，Michael Saylor这样描述自己购买比特币的情形。 当然，购买比特币也给MicroStrategy带来了超级丰厚的回报。 根据公开资料，在过去5年时间里，MicroStrategy的主营业务净利润仅为2.71亿美元左右，但是投资比特币的这5个月的时间里，最高就已经通过比特币的投资浮盈了3.37亿美元，目前浮盈约2.68亿美元。 可以说，5个月赚了过去5年的钱。 「 上市公司为何爱上比特币？ 」 MicroStrategy近5年的营业利润详情 公司的传统业务发展迟滞，营收缩减，摆在面前的比特币却涨势汹汹。就像上文所说的，投资比特币，短短5个月，浮盈就超过了过去五年的总利润。 试问，哪家上市公司不心动呢？ 「 股价暴涨，高管抛售 」 作为一家上市公司，其一举一动自然也反映在股价上。 MicroStrategy近一年净利润详情 不过上涨的股价背后并不是公司主体业务的支撑，因为根据MicroStrategy 2020年第三季度财报来看，其净利润亏损达1018万美元。
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Glassnode：拆解DeFi借贷的四个创新实验Alchemix、Cream Finance、Rari Capital和Liquity
本文来自Glassnode，作者为Luke Posey，并经由胡韬编译。原标题：《拆解DeFi借贷的四个创新实验》 借贷是DeFi生态最重要基石之一，Aave 、 Compound和Maker等项目长期处于主导地位，但同时也出现许多颇具创新的借贷项目，满足了DeFi用户的多元化需求。 Glassnode研究员Luke Posey撰文对近期DeFi借贷市场的创新实验进行了详细描述，包括Alchemix、Cream Finance、Rari Capital、Liquity等产品，对DeFi用户们颇具阅读价值。 一段时间以来，借贷项目一直在总流动性方面领先蓝筹 DeFi 项目，而 Aave 和 Compound 仍然在该领域占据主导地位。在不到 24 个月的时间里，它们的增长使锁仓抵押品的总价值从 1 亿美元增加到 150亿 美元以上。这是由久经考验的多资产超额抵押贷款公式驱动的。 几个月前，Aave 的总存款超越了 Compound，部分原因是其流动性挖矿激励措施，并增加了额外的抵押品选项、稳定利率等功能。截至 6 月，Aave 借款总额也逆转了Compound，现在在存款和未偿还借款中都占据主导地位。 我们可以将 Aave 的成功部分归因于它愿意创新并将激励措施与用户保持一致。也就是说，使用久经考验的真实协议很难进行实验。 对于 Aave 或 Compound 规模的市场来说，尝试可能使 10亿美元以上的抵押品面临风险的全新想法的动力有限。取而代之的是，我们可以从更年轻的项目和星光熠熠的社区中寻找贷款市场创新可以为 DeFi 参与者提供的新观点。 在这篇文章中，我们将探索四个市值均低于 3 亿美元的年轻项目，所有这些项目都不到 10 个月，有些甚至只有 3 个月。 一、Alchemix 上自动还款的贷款 Alchemix 因其独特的未来产量计划而备受关注。DAI 可以作为抵押品存入，用户可以从中借入 alUSD。存款人最多可以借入其抵押品的 50% 作为 alUSD。他们的债务由Yearn Finance的收益自动偿还。 用户存入的 DAI 被发送到 Yearn Finance yvDAI 金库以赚取收益。他们不会为贷款支付利息，而是通过存入 Yearn 的 DAI 产生的收益自动偿还债务。此外，「transmuter」的收益会提高回报，「transmuter」是一种支持协议的机制，并作为锚定协议合成代币的主要机制。 重要的是要注意，在这种设置中，用户抵押品不能被外部力量清算，因为随着协议从 Yearn yvDAI 金库获得收益，用户债务只会随着时间的推移而减少。这里明显的风险是，如果 Yearn yvDAI 收益率趋向于 0%，那么理论上贷款将永远无法还清。如果利率变得较低，用户仍然可以手动偿还债务。 Alchemix 目前从 Alchemix 存款中占目前存入 Yearn Finance 的 DAI 的超过 2.6 亿，目前有 1.5 亿 alUSD 处于转化器中，转换为 DAI 并通过额外的 Yearn 存款增加奖励。Alchemix 生态系统中的额外 TVL 存在于流动性激励和单边奖励机制中。 alUSD 可以像 DeFi 生态系统中的任何其他稳定币一样使用。它普遍用于 Curve + Convex 上的 alUSD 池或 Alchemix 上的单边 alUSD 农场。Curve 上的 alUSD 池中存在激励措施，以鼓励更多的流动性将 alUSD 交易到其他稳定币对。 此外，Alchemix还设立了农场以激励 ETH/ALCX 对中的流动性，以在 Sushiswap 上交易治理代币。 目前每个资金池的回报如下： alUSD3CRV 池：30% APR ETH/ALCX 池：170% APR（注意这是矿池 2 农场，这意味着农民需要接触 ALCX，原生治理代币；这个池具有高风险如果 ETH 和 ALCX 的价格背离，将造成永久性损失。） 单边 ALCX 池：140% APR 单边 alUSD 池：30% APR（即将停止） ETH/ALCX 矿池计划在未来几天内迁移到新的 Sushiswap Masterchefv2 合约。Sushiswap 团队的这份新合约实现了多奖励流动性激励，这意味着该资金池会奖励同时质押治理代币 ALCX 和SUSHI 代币的用户。 随着 Alchemix 的成熟，可以探索该协议的许多实验功能和进步。即将发布的功能包括 alETH 和 alBTC，为协议添加了更多形式的抵押品。对于更喜欢持有这些资产而不是稳定币的用户来说，额外的抵押品很有吸引力。风险抵押品在 Aave 和 Compound 中已被证明是成功的。 在 Compound 中，ETH 是最大的抵押品来源，而在 Aave 中，ETH 位…