很高兴dForce创始人杨民道先生受邀Global Coin Research专访，传播更多中国DeFi信息到西方
先看看精彩评论，再继续深入主题
- 国外最火热的稳定币Dai及USDC并没有在中国被普遍接受
- 去中心化借贷规模相对很小，只有中心化借贷的1%
- OTC场外交易，比特币的份额正在下降，目前USDT大于50%，稳定币天生就适合作为交易媒介，不需要太多对冲
- 国外交易所并不直接参与DeFi，而中国交易所拥有自己的公链链将抢占DeFi市场，提供用户一站式服务
- 中心化借贷与去中心化借贷将会同时存在，也将会出现更多结合创新的产品
USDx这样的稳定币，设计思路是为了解决稳定币存在的三难问题，而且作为稳定币还有以下好处
- 很容易套利（随时可以将USDx换成成分稳定币出入金）
- 分散性（一篮子蓝筹股稳定币天生就更稳定）
- 产生利息（通过社区项目或是接入其它借贷项目产生利息）
- 治理（dForce生态中有平台币DF来进行USDx治理）
目前整个dForce生态的进度
1. USDx已经上线主网2. 借贷市场Lendf.me准备上线3. 社区中有团队正在开发结合Uniswap及Set Protocol的DeFi产品4. 组成联盟，将BTC资产引入DeFi世界5. 未来除了USDx也将会有更多类型稳定币 下面是关于中国DeFi及稳定币领域的观察 USDT真正的崛起在于2017年9月4号，中国政府整治加密货币，当时绝大部分的交易所是可以直接以法币购买加密货币，政府关停后，USDT承担起购买加密货币的媒介物，同时间币币交易所Binance崛起。
（图片是关于USDT的相关数据图）
OTC场外交易形式改变，从散户直接与平台交易变为P2P形式交易。且OTC场外交易中，比特币的份额正在下降，目前USDT大于50%，稳定币天生就适合作为交易媒介，不需要太多对冲。
（关于比特币的市占率图，未来更多的稳定币将抢占比特币市占率）
稳定币市场中，DAI及USDC虽然被国外DeFi圈子广为接受，但是在中国最多人使用的稳定币是USDT, 拥有大量法币通道及流动性，此外DAI的市场份额正在不断被其它新兴稳定币侵占。
（下图是DeFi借贷市场，稳定币被利用的比率及市占率图）
关于中国市场的观察（抹平中国与外国的资讯鸿沟） 国外认为中国有非常严格的加密货币禁令, 但事实并非如此，P2P交易或是OTC交易都是存在的。 中国市场过去两三年最火的是公链主题的项目，直到最近这半年DeFi项目也开始兴起。 中国交易所与国外交易所很大的不同是，很多交易所都正在发展自己的公链，未来都会抢占DeFi生态，而国外生态中Coinbase就不直接参与DeFi生态而是选择合作接入形式。 Staking部分（在中国上半年是个热门话题） 主要玩家是交易所及矿池交易所包含国内三大交易所（币安、火币、OK）矿池主要有（Bitfish及Spark Pool）钱包提供商（Imtoken，Cobo及Wetez）资本方（Hashquark及Blockpower）自媒体方（真本聪社群）–这是一个自媒体有趣的变现模式 最后是问答的节录
1. 为什么在中国DeFi项目都有Token, 而外国并没有？- 中国Defi项目主体都在国外，相比于美国的监管没有那么多包袱- 中国互联网非常创新，互联网基因已经深植，这对Token model创新非常关键 2. Eth 2.0会占有Staking市场很大吗？不确定，ETH2.0什么时候会开始是不知道的但可以看到大多数项目都正往PoS(Staking)模式发展，这是一个趋势，而dForce将来也会有自己的staking模式 3. 怎么追踪来自中国的DeFi趋势- 有一些讨论质量很不错的微信社区，比如Makerdao社群- 关注某些优质且热门的DeFi项目 4. PoS及PoW会共存吗？会共存，但谁会占据多数市场现在不好说，目前看起来是PoS，未来PoW的区块链项目可能只会剩下比特币、隐私币及少数项目。
更多关于此次Global Coin Research的访谈可以看下面链接
We are here live with @mindaoyang with @dforcenet on Defi trends in China https://t.co/0lqRkAxGge
— Global Coin Research ????? (@Globalcoinrsrch) August 16, 2019
文章来源:DeFi在中国的发展趋势
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DeFi之道丨区块链借贷的演进之路：从加密当铺到信贷机构
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从死亡螺旋到12天翻倍，熟悉的AMPL又回来了？
我们熟悉的，稳定通胀的AMPL又回来了。 7月疯狂通胀，8至10月缓慢通缩，销声匿迹的AMPL热度开始高涨。 11月AMPL低膨胀天数达23天，2天负增长。 进入12月通胀开始达到每天5%以上，AMPL的热度再次燃起。 AMPL还会使投资者陷入FOMO情绪中吗？一文来读懂AMPL的近期进展。 一、AMPL印钞机重启，市值11月低膨胀增长 AMPL被称为另类的稳定币。曾在今年7月爆发，每日高达10%的增币收益让投资者趋之如骛，市值最高增长40倍，被称为躺着就能赚钱的印钞机。 但是快速的增长也伴随着风险，最终AMPL进入了死亡螺旋，最长有连续102天的减币记录。高位接手的投资者，亏得一塌糊涂。 作为一种算法稳定币，AMPL并不像比特币那样有固定的总量。它会根据供需和价格变化，通过智能合约进行供应量的调整，当需求量变大时，AMPL代币供应量就会增长，反之，则减少供应量。 不过，最主要的影响因素是价格，而这个价格是通过预言机进行测定，每天10点都会进行一次Rebase。 AMPL价格与Rebase关系 AMPL价格高于1.05美元，价格越高，Rebase时代币增加的比率越高； AMPL价格低于0.95美元，价格越低，Rebase时代币减少的比率也会越高。 因此当币价高于1.05美元时，只要币价不下跌，将代币放在钱包里每天就能躺赚代币，投资者还可以将代币卖出获利。 这种低门槛高收益的玩法瞬间吸引了很多玩家参与进来。 从模式上看，这是一种自带FOMO的玩法，购买AMPL的玩家会自觉地去宣传这个项目，吸引更多用户参与进来。 但是这种模式也会出现问题，只要价格跌破1美元，就有可能进入死亡螺旋。 比如，从2020年8月1日到10月31日这3个月间，有68天的时间里AMPL都在进行减币，代币总量由7.5亿个减少为2.03亿，减幅高达72.82%，持有代币的用户会在这段时间亏损60%左右。 AMPL 11月数据详情 从AMPL 11月份的Rebase数据来看，AMPL的价格慢慢上升，代币在低速膨胀。 以往每天10点 Rebase之后价格都会出现大幅度下跌，不过现在砸盘的波动已经大幅减少。经过了一次死亡螺旋后，AMPL的抗抛压能力已经有所增强。 从AMPL的价格来看，已经从1.1美金开始往更高的价格突破，现在的价格在1.6美金附近，Rebase也开始从1%开始慢慢步入了5%。 AMPL Rebase详情 AMPL的价格一旦上涨到了2美金附近，那么AMPL每日的Rebase就会高达10%，这时候也就意味着AMPL进入了高速的增长期。高收益将使投资者FOMO，只要AMPL价格稳定，币本位10天就翻倍，这会吸引来更多的投资者参与。在短时间内增量用户和资金会增长速度会变快，从而使价格升高，Rebase获得的收益也会大幅度变高。 AMPL合理的市值回归 在此过程中AMPL的价格变化会很快速，大量的增币会被抛售出去，一旦用户和资金支撑不起这庞大的市值，那么AMPL的价格又会很快下跌，再到进行减币的阶段。如此往复，AMPL最终会回归到真正的价值上。 AMPL近期开始上涨了，我们来看下和AMPL上涨相关的三个原因。 二、AMPL在3大DEX开启间歇泉奖励 AMPL上一轮爆发也是开启流动性挖矿奖励，在6月份Uniswap用户还不多，AMPL独特的特性很快就冲到了锁定资金池的第一，吸引很多用户参与，价格更是一路上涨。 近期AMPL又在3大DEX开启间歇泉奖励活动： 11月21日，AMPL宣布新一轮间歇泉奖励将启动，分别上线SushiSwap、Balancer和Uniswap，瓜分390万个AMPL。 11月24日，AMPL在SushiSwap开启流动性挖矿活动。 11月25日，AMPL在Balancer开启流动性挖矿活动。仅4个小时，该池子资金量已突破1百万美元。 11月26日，Balancer官方宣布进行治理投票，想要把AMPL流动性挖矿资金上限从100万美元提高到300万美元。同日，AMPL在Uniswap开启流动性挖矿活动。 AMPL流动性挖矿年化详情 因为流动性挖矿的开启，矿工可以质押AMPL挖矿，AMPL价格开始拉升。 而且SushiSwap、Balancer和Uniswap上的流动性挖矿奖励目前平均APY超过200%，在靠谱的DeFi项目里，这个收益率能够吸引很多用户参与。特别是Uniswap刚开启AMPL流动性挖矿时有高达4000%的APY，这吸引了很多的用户购买AMPL去挖矿。短时间内AMPL的需求很高，价格自然就缓慢上涨。 在AMPL低通胀的情况下，矿工持有AMPL挖矿可以获取两份收益：挖矿收益和Rebase收益，同时，用户也减少了砸盘，价格才一直稳定上涨。 三、AMPL热度正在上升，市场预期高 AMPL微信搜索指数 此次AMPL的热度主要由国外的社区…
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DeFi科普丨深入浅出闪电贷
闪电贷是怎么回事？如何在没有抵押物的情况下，可以借到价值数百万美元的加密货币的呢？本文将对闪电贷进行简单的介绍 简介 闪电贷可以让我们在无需抵押品的情况下从指定的智能合约池中借入任何可用的资产金额。闪电贷是DeFi中有用的一个构件（building block），因为它可以用于套利、交换抵押品和自我清算等。 闪电贷款虽然最初是由Marble协议引入的，但由Aave和dYdX普及。 那么，闪电贷有什么好处呢？ 闪贷必须在同一区块链交易中进行借贷和快速偿还。 Ethereum等区块链上交易的概念与计算机科学中对交易的传统定义一致。 交易 一个交易代表了一组必须以“原子方式”执行的操作，原子方式指的是要么所有的步骤都被执行，要么交易被回滚，一个步骤都不会被执行。 让我们以一个简单的数据库交易为例。熟悉这一概念的读者可以跳过这个部分。 想象有一个代表用户账户余额的数据库表 爱丽丝账户的余额是1000美元，鲍勃的余额是500美元。爱丽丝给鲍勃发了500美元。在这种情况下，我们要从Alice的余额中减去500美元，并在Bob的余额中增加500美元。数据库更新报表应这样写： 如果第一个更新执行了，但第二个更新因为某些原因失败了，会怎么样？(也许id=2在系统中并不存在，但我们犯了一个错误，以为这是Bob的id) 如果发生这种情况，我们就会发现出现错误的结果：Alice的余额为500美元，Bob的余额也等于500美元。 为了避免这样的情况，我们必须使用transactions。 在上面的情况下，在SQL中，我们只需要用BEGIN;和COMMIT;关键字来打包这两条语句。一旦这样做，要么这两条语句都正确执行了，要么都没有执行，保证Alice和Bob的余额不受影响，我们就可以放心了。这就是我们常说的原子化交易，如果不同的步骤是同一个交易的一部分，它们是不可分割的，要么全有，要么全无。 Ethereum交易 说到Ethereum，每一个常见的操作，如发送ETH、发送ERC20代币、与智能合约交互等都是在交易范围内执行的。 交易被分组并包含在Ethereum区块中。我们可以很方便地在任意的区块链浏览器（例如Etherscan）上看到包含在特定区块中的所有交易。 一个Ethereum交易可以包含多个步骤，例如，在Compound上提供ETH并借出DAI，在Curve上将借出的DAI的一半换成USDC，在Uniswap上为DAI/USDC池提供流动性，所有这些都在一个Ethereum交易中完成。当然，如果其中任何一个步骤导致错误，整个交易将被回滚，所有步骤都不会发生。需要注意的是，即使合约执行失败，我们还是要付gas费的。 单笔交易的步骤数只受gas费的限制，所以虽然理论上，你可以创建一个有成千上万步骤的有效交，但现实中可能会由于最大gas成本的限制，交易会被拒绝。 闪电贷 现在，我们来深入了解一下闪电贷。 首先，执行闪电贷最重要的是找到一个闪电贷提供商。Aave或dYdX等项目开发了智能合约，允许DeFi用户从指定的池子中借到不同的币，前提条件是在同一个以太坊交易内偿还。使用闪贷通常有固定的成本。例如，Aave合约要求借款人归还初始金额+0.09%的借款金额。0.09%这笔费用将会分给存款人和集成商，前者给出了可供借贷的资金，后者为使用Aave的闪电贷API提供便利。这笔费用的一部分也会被换成AAVE代币。 一旦从借贷池中借到金额，它就可以用于其他套利操作，只要在不同步骤所处的区块链末端快速偿还贷款。 由于贷款必须在一次交易内偿还，所以不存在借款人不偿还借款的风险。唯一的风险就是一直存在的智能合约和平台风险。 闪电贷越来越受欢迎，有的用户在Aave上的借款金额高达14M DAI。 使用案例 闪电贷最常见的使用案例有3种。 套利。闪电贷可以放大成功套利的利润。 让我们想象一下，Uniswap和Curve之间的DAI/USDC池存在价格差异。你可以在Curve上用1个DAI换取1个USDC，但在Uniswap上您只需要0.99个DAI就可以买到1个USDC。现在你可以尝试执行以下套利： 1.通过闪电贷向Aave借100,000 DAI。 2.在Uniswap上将100,000 DAI换成USDC，收到101,010 USDC。 3.在Curve上将101,010 USDC换成101,010 DAI 4.偿还初始100,000 DAI + 0.09%的费用=100,090美元 5.利润 920 DAI 是不是看起来很好的样子？但我们必须考虑到以下几个因素： 网络费用–多步骤的套利交易可能成本不菲，在计算利润时，一定要将交易费用考虑在内。 价格滑点 — 一定要计算你在执行订单时将会遇到多少价格滑点（提示：这取决于交易额的大小和流动性池的…