Compound Chain重塑金融之路

币圈财经企业专栏

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  DeFi科普丨深入浅出闪电贷

  闪电贷是怎么回事？如何在没有抵押物的情况下，可以借到价值数百万美元的加密货币的呢？本文将对闪电贷进行简单的介绍 简介 闪电贷可以让我们在无需抵押品的情况下从指定的智能合约池中借入任何可用的资产金额。闪电贷是DeFi中有用的一个构件（building block），因为它可以用于套利、交换抵押品和自我清算等。 闪电贷款虽然最初是由Marble协议引入的，但由Aave和dYdX普及。 那么，闪电贷有什么好处呢？ 闪贷必须在同一区块链交易中进行借贷和快速偿还。 Ethereum等区块链上交易的概念与计算机科学中对交易的传统定义一致。 交易 一个交易代表了一组必须以“原子方式”执行的操作，原子方式指的是要么所有的步骤都被执行，要么交易被回滚，一个步骤都不会被执行。 让我们以一个简单的数据库交易为例。熟悉这一概念的读者可以跳过这个部分。 想象有一个代表用户账户余额的数据库表 爱丽丝账户的余额是1000美元，鲍勃的余额是500美元。爱丽丝给鲍勃发了500美元。在这种情况下，我们要从Alice的余额中减去500美元，并在Bob的余额中增加500美元。数据库更新报表应这样写： 如果第一个更新执行了，但第二个更新因为某些原因失败了，会怎么样？(也许id=2在系统中并不存在，但我们犯了一个错误，以为这是Bob的id) 如果发生这种情况，我们就会发现出现错误的结果：Alice的余额为500美元，Bob的余额也等于500美元。 为了避免这样的情况，我们必须使用transactions。 在上面的情况下，在SQL中，我们只需要用BEGIN;和COMMIT;关键字来打包这两条语句。一旦这样做，要么这两条语句都正确执行了，要么都没有执行，保证Alice和Bob的余额不受影响，我们就可以放心了。这就是我们常说的原子化交易，如果不同的步骤是同一个交易的一部分，它们是不可分割的，要么全有，要么全无。 Ethereum交易 说到Ethereum，每一个常见的操作，如发送ETH、发送ERC20代币、与智能合约交互等都是在交易范围内执行的。 交易被分组并包含在Ethereum区块中。我们可以很方便地在任意的区块链浏览器（例如Etherscan）上看到包含在特定区块中的所有交易。 一个Ethereum交易可以包含多个步骤，例如，在Compound上提供ETH并借出DAI，在Curve上将借出的DAI的一半换成USDC，在Uniswap上为DAI/USDC池提供流动性，所有这些都在一个Ethereum交易中完成。当然，如果其中任何一个步骤导致错误，整个交易将被回滚，所有步骤都不会发生。需要注意的是，即使合约执行失败，我们还是要付gas费的。 单笔交易的步骤数只受gas费的限制，所以虽然理论上，你可以创建一个有成千上万步骤的有效交，但现实中可能会由于最大gas成本的限制，交易会被拒绝。 闪电贷 现在，我们来深入了解一下闪电贷。 首先，执行闪电贷最重要的是找到一个闪电贷提供商。Aave或dYdX等项目开发了智能合约，允许DeFi用户从指定的池子中借到不同的币，前提条件是在同一个以太坊交易内偿还。使用闪贷通常有固定的成本。例如，Aave合约要求借款人归还初始金额+0.09%的借款金额。0.09%这笔费用将会分给存款人和集成商，前者给出了可供借贷的资金，后者为使用Aave的闪电贷API提供便利。这笔费用的一部分也会被换成AAVE代币。 一旦从借贷池中借到金额，它就可以用于其他套利操作，只要在不同步骤所处的区块链末端快速偿还贷款。 由于贷款必须在一次交易内偿还，所以不存在借款人不偿还借款的风险。唯一的风险就是一直存在的智能合约和平台风险。 闪电贷越来越受欢迎，有的用户在Aave上的借款金额高达14M DAI。 使用案例 闪电贷最常见的使用案例有3种。 套利。闪电贷可以放大成功套利的利润。 让我们想象一下，Uniswap和Curve之间的DAI/USDC池存在价格差异。你可以在Curve上用1个DAI换取1个USDC，但在Uniswap上您只需要0.99个DAI就可以买到1个USDC。现在你可以尝试执行以下套利： 1.通过闪电贷向Aave借100,000 DAI。 2.在Uniswap上将100,000 DAI换成USDC，收到101,010 USDC。 3.在Curve上将101,010 USDC换成101,010 DAI 4.偿还初始100,000 DAI + 0.09%的费用=100,090美元 5.利润 920 DAI 是不是看起来很好的样子？但我们必须考虑到以下几个因素： 网络费用–多步骤的套利交易可能成本不菲，在计算利润时，一定要将交易费用考虑在内。 价格滑点 — 一定要计算你在执行订单时将会遇到多少价格滑点（提示：这取决于交易额的大小和流动性池的…

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  2020年11月27日

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• DeFi

  DeFi新玩法丨一文读懂UMA生态uGAS项目，一种对冲和投机高Gas价格的简单方法

  背景 在过去的几周中，uLABS从社区中汲取了一个想法（这要多亏了Ali Atiia），并且在UMA工程团队的帮助很少甚至没有帮助的情况下，将一个UMA合约部署到了其主网上。 前交易员凯文（Kevin）帮助设计了这种代币，而具有技术咨询背景的肖恩（Sean）浏览了UMA的文档来建立和构建这个合约。 今天，他们推出了uGAS代币。 在接下来的几周中，请关注他们的Medium文章，它们会发布关于如何构想一个想法并在UMA上进行构建。 为什么要选择gas作为构建对象？ DeFi热潮伴随着以太坊gas价格的上涨，以及交易成本的波动性和不确定性的上升。 uLABS的合成gas期货代币（uGAS）旨在通过允许gas的“用户”和“提供者”锁定其成本或收入来解决这一问题。 uGAS代币可以为这些自然用户提供对冲，但也可以轻松地用作推测gas价格的工具。 诸如Gas Token和Chi Gas Token之类的现有合约为该问题提供了部分解决方案。 但是，它们不允许纯粹的对冲或投机活动，对于普通的加密参与者而言可能过于复杂。 UMA的做法大不相同，它借鉴了传统金融界成熟的期货市场的概念。 uGAS代币的设计和使用方式类似于原油，黄金或联邦基金的期货合约。 什么是uGAS？ uGAS-JAN21代币将以1月份(按30天算）所有以太坊交易的gas中位数结算。 有了这样的简单合约，市场参与者就可以今天有效地买卖合约，并锁定1月份gas中值。 您可以在uGAS Station上创建和赎回这些代币。 我们如何使用uGAS？ 理解uGAS运作方式的最好方法是与自然买家和卖家一起讲一些详细的例子。 Alex——交易员 Alex是一位交易员，她相信ETH gas价格将在一月份上涨，因此决定购买uGAS-JAN21代币。 她将钱包连接到Uniswap，准备用她的ETH购买100 uGAS-JAN21。 用户界面上的价格显示1 uGAS-JAN21 = 0.070 ETH。 这实际上意味着Alex将以70 Gwei的价格做多ETH gas价格。 为了进一步阐明这一点，每个代币代表1,000,000 Gas，1,000,000,000 GWei等于1个ETH。 忽略交易成本，她将需要出售7 ETH才能购买100个uGAS-JAN21代币。 对ETH gas 价格上涨的期望提高了，现在可以将uGAS-JAN21代币兑换为每个代币0.100 ETH（相当于100 Gwei）。 Alex出售她的100个uGAS-DEC20代币，并获得10 ETH的回报，以赚取3 ETH的利润（或每个代币0.03 ETH或30 Gwei/100万单位gas ） Brad——收益耕作农民 布拉德（Brad）是一位活跃的农民，他从事许多交易来管理他的加密货币资产组合。 现在是12月初，他预期uGAS-JAN21代币的交易价格为70 GWei，并希望为1月份的gas使用锁定这一价格。 Brad每月进行10,000次简单交易（21,000 gas/交易），相当于210,000,000 gas（10,000笔交易x 21,000 gas/交易）。 鉴于每个uGAS代币都相当于1,000,000个gas，要完全对冲他的使用量，Brad需要购买210个uGAS-JAN21代币（210,000,000 gas/每个代币1,000,000gas） Brad将钱包连接到Uniswap并发现1 uGAS-JAN21 = 0.070 ETH（相当于70 Gwei）。 忽略交易成本，他将需要出售14.7 ETH才能购买210个uGAS-JAN21代币。 布拉德（Brad）在一月份继续照常进行耕种活动，并按预期在月底前消耗2.1亿gas。 但是，他在一月份为所有这些交易平均支付了105 GWei的gas价格，这比他在12月初预计的gas价格要高得多。 Brad在2021年2月1日00:00 UTC的代币到期时保留了他的210个uGAS-JAN21代币，该日期之前的30天ETH gas中位数价格（这是2021年1月的大部分时间）为110 Gwei，该代币将以此价格到期。 Brad现在可以将每个uGAS-JAN21代币兑换为0.110 ETH。 完成此操作后，他将获得23.1 ETH，即8.4 ETH（或每代币0.04 ETH或每100万gas单位40 Gwei）的利润。 但是，这8.4 ETH的利润被他在一月份支付的较高的gas价格所抵消。 实际上，Brad 使用uGAS-JAN21代币作为对以太坊gas价格上涨的对冲。 Clare——矿工 克莱尔（Clare）经营以太坊挖矿业务。 uGAS-JAN21代币的交易价格为70 Gwei。 她认为，以太坊gas价格将在未来两个月内下降，并希望以此代币作为对冲并确保她现在的未来…

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  2020年12月3日

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  他们拿到了DeFi第二波狂潮的门票！

  1月16-17日，巴比特DeFi投资实战班·杭州专场在中国（杭州）未来区块链创新中心开班授课，2天时间里，来自全国各地的30余位学员接受了高密度的知识冲刷。投资实战班紧跟DeFi最前沿，继深圳、北京两站后课程持续推陈出新，带领学员从区块链基本逻辑入门直达DeFi最前沿——算法稳定币挖矿。 巴比特DeFi投资实战班杭州专场学员合影 有道有术，DeFi进击法门 为什么实战班可以在2天时间内帮助区块链萌新学员进阶成为DeFi达人？从观察者视角，因为课程牢牢抓住了关键核心。DeFi（decentralized finance）=区块链技术+金融应用，课程内容包含区块链思维、金融底层逻辑、DeFi知识框架与实操指导，前二者是“道”，从区块链的逻辑、通证经济开始，沿着比特币、智能合约的发展轨迹，结合产业区块链发展原理及思路、通证合规的未来、传统金融体系，引申出课程的主题——DeFi；后者是“术”，道与术的结合很好地搭建了一个DeFi的认知框架。 自去年夏天流动性盛宴开启后，DeFi迎来了一轮爆发，动辄十亿级的TVL增长每天播报、成百上千倍的APY矿场向你招手、频繁发生的DeFi安全时间不断敲响警钟……漫天飞舞的碎片化信息、摆在眼前的操作门槛、链上丛林社会未知的风险，这些可能会让潜在的DeFi参与者望而却步。实战班给出了进击DeFi世界的框架工具，从横纵两个切面给DeFi祛魅，横观DeFi，行业里的赛道分为：钱包、借贷、交易、衍生品与去中心化预测市场、预言机、资产迁移与创造、资产展示与管理、算法央行、聚合收益理财、保险与DAO；纵向切面，基于区块链技术形成的DeFi行业包括了共联基础设施、基础协议、协议聚合、前端、看板与资讯。 学员表示“这个分类很重要，随便拿来一个DeFi项目或者一些信息，我就知道它是什么，属于哪个赛道，应该关注那些指标应该如何去分析”。知识框架，是快速闯进DeFi世界、披荆斩棘的利剑。 挖矿实操，直达DeFi最前沿 认知层面，学员们掌握了框架利器，在实际操作层面，经过2天密集的重复训练，一位女学员自信地说出“无他，唯手熟尔”！实战马拉松部分，学员们从创建钱包的基本操作开始，直达DeFi最前沿，上手挖了一把算法稳定币。讲师周志强在给学员简单介绍四代算法稳定币之后，在马拉松环节，就有2组学员一气呵成，从创建钱包、资产兑换、做市换取lp token、质押lp token挖得算法稳定币、卖出挖出所得token，完成整个挖矿闭环，成功挑战挖矿。 巴比特DeFi投资实战课上学员动手操作“流动性挖矿” 掌握技能，迎接DeFi第二波浪潮 “其实就是项目应用、钱包、信息查询工具不断地来回切换，在频繁使用查询工具的时候，我发现数据分析很重要呢！”在实操部分之前，讲师为大家介绍了几个关键的数据指标，比如TVL、稳定币的数量、跨链BTC数量等，启发学员在与主流DEX、借贷应用交互时产生对一些基本面数据的关联，比如DEX的滑点问题，流动性越大滑点会越低，这就是为何大家会如此关注TVL这样的指标。从基本面数据，自然而然就会想到治理代币的价格表现。有学员表示“之前关注二级市场价格，对这些应用背后的逻辑、数据都不怎么关注，没想到还可以这样分析。最近大家都说是DeFi季，一去搜索这些协议的TVL、用户量、交易量数据，表现都是很不错的”“对，这个课程提醒我要养成关注数据指标的习惯，除了这些数字方面的，课堂上推荐的优质信息源，包括海内外的，我们课后也是要多去刷刷”。通过他们的谈话，可以看出本届学员的学习力相当出色，注重数据，注重优质的DeFi信息源，从挖矿、交易多维度联动思考，这才是参与DeFi的正确姿势。 2021DeFi世界精彩继续，在课程给出的DeFi横切面导航图里，大家发现尚有多个赛道仍未爆发。有了认知与熟练操作的技能，也就相当于拿到了2021 DeFi第二波精彩浪潮的门票，他们都将有什么样的精彩收获？让我们拭目以待！ 如果你也想和同学们一起加入defi投资实战的新浪潮，欢迎扫码咨询。 文章来源:他们拿到了DeFi第二波狂潮的门票！

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  2021年1月19日

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  加密世界有多少用户？比特币日均活跃地址114万个，DeFi用户或存“内卷”趋势

  来源：PANews，作者：Carol 1998年互联网浪潮席卷而来。根据Internet World Stats（IWS）的统计，过去20年，互联网用户数量增长了1300%，截至2020年12月31日，全球互联网用户数量达到50.53亿人，占世界人口的比重约为64.2%。 十年后，2008年，移动互联网兴起。根据Statista的统计，截至2021年1月，全球移动互联网活跃用户数量约为43.2亿人，移动社交媒体（App）的活跃用户数量约为41.5亿人。 当前两次技术革命方兴未艾时，2017年，加密货币在牛市下骤然火热起来。经过十余年的发展，在牛市造富神话的吸引下，目前到底有多少用户进入了加密世界？ PAData在分析了比特币等公链的独立地址数、非沉默地址数、活跃地址数，DeFi的独立地址数和活跃地址数后发现： 1）比特币和以太坊的有效地址总数（余额大于0.01）共有2211万个。考虑到每个用户都可以持有多个地址，且用户存在重叠，当假设每5个独立地址对应1个独立用户，两条公链的用户重叠率为30%时，预计比特币和以太坊的用户总数大约为388.91万人。如果按照市值占比80%推论，那么预计区块链链上用户的总数大约为486.14万人。当然，还有更多用户通过交易所持币，这一数据在黑匣子中难以估测。 2）比特币的日均活跃地址约为114万个，占有效地址总数（余额大于0.01）的12.82%；以太坊的日均活跃地址约为58万个，占有效地址总数（余额大于0.01）的4.38%。其他公链的日均活跃地址数大约在5万至20万个之间。 3）DeFi的独立地址数虽然已经突破了167万个，但活跃地址的数量只有4.25万个，假设按照比特币活跃地址占有效地址总数的比例折算，预计DeFi的有效地址数大约为33.15万个，同样假设5个地址对应1个独立用户，预计DeFi的独立用户约为6.63万人。 4）今年，在总地址高速增长的情况下，活跃地址占比下降约0.5个百分点，这意味着大多数新增独立地址为“羊毛地址”的可能性比较大。但是，今年每万个活跃地址的锁仓总额上涨了23.27%，这展示了DeFi用户的“内卷”化，即活跃用户持续扩大投入规模。 比特币和以太坊有效地址共有2211万个，区块链链上用户规模大约在500万左右 比特币和以太坊是区块链中最具代表性的两条公链，了解这两条公链的有效地址数是预测区块链用户规模的基础。 根据glassnode的统计，截至3月21日，比特币共有8.03亿个地址，较2017年初增长了282.09%。但并不是所有地址都是有效地址，其中不少地址的余额已经为0，这部分地址或因注册后从未使用，或因无法支付手续费等原因基本不可能再与比特币发生交互，是“沉默”地址。 数据显示，目前比特币余额非零的地址数大约为3677万个，较2017年初的增幅约为184.59%，低于总地址数的增幅。考虑到比特币采用的特殊的UTXO模型，这些余额非零的地址中可能存在大量找零地址。找零地址同样可能因为无法支付交易手续费而成为“沉默”地址。 一般认为，余额大于0.01的地址为非“沉默”地址的可能性较高，因此，这部分地址也被认为有效地址，即未来仍可能发生链上交互行为的地址。根据统计，目前比特币上余额大于0.01的地址数约为889.39万个，约占非零地址数的24.19%。 再看以太坊，根据glassnode的统计，截至3月21日，以太坊共有超1.06亿个地址，较2017年初翻了约146倍。与比特币一样，余额为0的地址或是新注册未使用的地址，或是使用后刚好归零的地址，总之这些地址再与以太坊发生交互的可能性非常低，可以视为“沉默”地址。 目前，以太坊上余额非零的地址总数约为5588万个，约占总地址数的52.27%，相较2017年翻了123倍。根据BitInfoCharts的统计，近期以太坊上的平均交易手续费大约为0.01ETH，因此，余额低于0.01 ETH的地址也可被视为“沉默 ”地址。 排除余额不足0.01 ETH的地址后，以太坊目前的有效地址数大约为1322万个，约占非零地址数的23.66%。自去年下半年以来，受到DeFi高速发展的影响，以太坊的有效地址数量也呈现快速发展态势。截至目前，以太坊非零地址增长了31.10%，有效地址（余额大于0.01）增长了64.32%。 目前，比特币和以太坊的有效地址总数（余额大于0.01）共有2211万个。考虑到每个用户都可以持有多个地址，且用户存在重叠，当假设每5个独立地址对应1个独立用户，两条公链的用户重叠率为30%时，预计比特币和以太坊的用户总数大约为388.91万人。如果按照两者市值占比80%推论，那么预计区块链链上用户的总数大约为486.14万人。当然，这不包括通过交易所持币的用户，而这一数据在黑匣子中难以估…

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  2021年3月26日

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  Square宣布资助比特币矿池Stratum V2开发人员

  推特旗下加密货币公司Square Crypto今日宣布将资助一位比特币开发人员开发Stratum V2。 作为全球最早的开源公链，比特币网络的开发最早由一批程序员自发进行。随着行业的发展和币价的高涨，从事比特币开发的程序员人数逐渐增加。不少行业公司也逐渐加入了赞助比特币开发人员的行列，Square Crypto就成立了Square Crypto Grants来进行捐助和支持：“我们无法雇佣每一个比特币程序员和设计师，但我们能在资金上支持那些想为比特币带来特别之处的人。” 据官网数据显示，Square Crypto目前已资助四家比特币相关组织，并捐助19位比特币开发人员和设计师。上个月，Square Crypto就向比特币开发人员Leon Johnson提供10万美元的资助，将通过一个名为Photon的项目帮助他进行简化比特币密钥管理的工作。 此次Square 资助的比特币开发人员化名Fi3，将为比特币矿池管理系统Stratum V2进行开发工作。Fi3此前曾和意大利矿业公司Bitminer Factory合作，精通Rust编程语言。Square Crypto此次对Fi3的捐助暂未透露具体金额。 Square Crypto对外媒表示:“我们很高兴支持Stratum V2的高质量、开源开发工作，Stratum V2软件能让矿工收益，能最大限度地提高收入并提供更多自由和安全性。” Stratum是目前最常用的矿机和矿池之间的TCP通讯协议，由全球首个比特币矿池首脑矿池于2012年引入。Stratum新版本即Stratum V2，将修补2012年版本中存在的一些安全漏洞，同时提高矿池中矿工之间的连接速度。此外，新版本将使单个比特币矿工享有更多权利，能让矿工自主决定把哪笔交易写进矿池挖出的区块中。 值得注意的是，在开源公链相关的开发资助中，中国公司的身影慢慢消失。随着全球最大矿机公司比特大陆重心转向Bitcoin Cash，此前曾受到资助的比特币开发人员开始转向接受其他海外加密公司的资助。 ​ 上月初比特币核心开发人员Jonas Schnelli称比特大陆在资助他三年后断供，且另一比特币程序员Joao Barbosa也被停止捐赠。随后美国加密货币交易所Coinbase和北美矿业上市公司Marathon Patent均表示愿意捐赠。除了捐赠，如何在开源公链项目中掌握开发的主动性，将成为国内不少加密公司未来面临的新问题。 文章来源:Square宣布资助比特币矿池Stratum V2开发人员

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  2021年1月10日

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• DeFi

  青出于蓝的后起之秀：GoProtocol社区推出首款Swap+弹性算法稳定币主网今日上线!

  Go Protocol社区发布了旗下首款基于火币智能链Heco上的去中心化交易所产品：GoSwap。该产品在同类产品的基础上不断精心打磨，推陈出新，力求在保障资产安全性的基础上，将交易滑点一降再降，使交易过程更顺滑流畅。而根据Go社区的规划，这仅仅是Go生态的第一步。随后Go将不断推出更多的配套产品，例如算法稳定币等，最终目标是构建完整的Go生态，提升Go系产品的客户体验。 作为一个纯社区化运作的项目，Go目前没有投资方和机构融资，是由社区成员和志愿者合力完成的，也正因此Go可以不单纯追求短期的锁仓量，而是将目光放的更长远。Go社区核心成员认为：“我们的目标不单是成为一匹黑马，更是要跑完全程的马拉松”。同时，Go以兼收并蓄的心态与更多的同业开展合作，期待能为Heco社区的生态发展贡献力量。 Go社区的Go Swap目前推出了第一个版本，合约保留了升级接口，后续的开发工作仍在紧张进行中。Go社区希望在项目平稳运行后过渡至DAO治理，采用社区投票或多签私钥等方式来实现后续产品升级，实现完全的区块链思维。 那么Go Swap又有哪些创新和回馈呢？主要包括以下几个方面： 1，低手续费 与 首次添加交易对手续费回馈 目前交易所手续费为0.3%；但在不久的将来，随着Go生态内的算法稳定币上线，手续费将在新版本中进一步下降。 GoSwap鼓励用户添加交易对，第一位添加流动性的用户可以享受一个月之内该交易对的0.05%手续费收益回馈。 2， 交易即挖矿 在目前活动阶段，只要在Go Swap交易所进行任何交易，就能获得GOT。 后续阶段，Go Swap将开启限量抽取盲盒活动，同时为专业玩家提供更多具有可玩性和收藏价值的纪念版限量NFT产品。 3，反假币和安全保护 在保护客户资产，打击假币等安全性问题上，Go同样不遗余力。Go创新地设计了反假币网关，如果交易对中的Token被发现为假币，交易所可以将用户资产从交易对中取出，保护用户资产不受损失。 4， 引入虚流动性算法来降低滑点 虚流动性算法又称自适应做市商算法；而虚流动性，指的是参与滑点计算，但是合约内部没有资产支撑的外部流动性。引入虚流动性可以让Goswap根据内部+外部流动性来计算更低的滑点，以达到降低客户交易成本的目的。虚流动性的引入，可以在相同的锁仓量的情况下，实现交易滑点优于其它交易所，甚至比肩于uniswap这类大交易所。 5，合约可升级和全生态考量； 虽然刚刚发布第一个版本，但Go社区已为合约的升级和生态的进一步完善做好了准备。Go社区目前已开始热议的升级路线图包括： 回馈场景的多样性：Go期待能以多种方式回馈用户，比如引入抽奖，游戏，NFT纪念品等。 生态的完善：Go期待能在未来，从一个去中心化自治组织（DAO），转变为一个羽翼丰满的生态体系。Go力求引入机枪池，保险，借贷等协议，为客户创造更高的安全性，更高的收益，同时为Go Cash创造更多使用场景。 6， 稳定币超低手续费 交易所发行强绑定的算法稳定币GOC，任意Token和算法稳定币GOC之间的交易手续费默认设置为0.2%；这样的设计使任意两种Token之间的交易只需要通过一次转换即可完成，同时手续费和滑点均低于同类交易所; 算法稳定币同其他稳定币之间的交易手续费默认设置为0-0.1%，这样设置使稳定币之间的交易手续费和滑点同样达到同类交易所最低水平。 7， 质押挖矿 为交易所提供流动性的流动性供应商除了可以得到常规的手续费收益以外，还可以通过质押LP挖矿获得GOT。 8， 引入算法稳定币Go Cash作为交易所的交易媒介和定价单位，进一步降低滑点和手续费。 一直以来，算法稳定币虽然火爆，但常被诟病为缺乏使用场景，无法长期运营。Go团队引入算法稳定币，作为交易对的中间桥梁，不仅为该稳定币创造了使用场景，更使得交易所内所有的交易对都可以最多通过两次交易完成，大大减少了交易对数量，提高了交易效率，进一步降低了滑点和手续费。随着算法稳定币Go Cash的使用效率的大大增加，在“右侧原理”的作用的下，稳定币的价格也可获得进一步的支撑。同时，在币价发生波动时，项目方将使用交易所的手续费分成收入回购Bond部分，对Go Cash形成进一步支撑。   图：稳定币交易媒介机制 和Basis Cash一样，Go Cash稳定币也是一个由三种Token支撑的算法稳定币项目，其中，与1美元锚定的GOC(Go Cash)是稳定币属性，GOS (Go Share)是分红权益Token，而GOB（Go Bond）是债券角色的Token。 在Go Cash运行时，如果高于1美元，系统会通过算法增发一定的GOC来平抑币价格，增发形成通胀时，GOS持有者可以获得GOC分红；当GOC低于1美元时，用户可折价买入GOB债券，获得套利空间，同时系统会销…

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  2021年2月6日

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  DeFi之道丨看Badger DAO如何将比特币带入DeFi

  注，原文作者为Rasheed Saleuddin 以下为全文翻译： 硬核的比特币持有者在很大程度上是会避免在以太坊上使用DeFi的，因为 “不是你的私钥就不是你的币 “的理念已经深入其心。出于将BTC从比特币区块链上去信任地桥接到以太坊的风险和困难，只有不到1%的BTC在以太坊上使用。 虽然很少有比特币极大者乐于承担对手方风险，以在BlockFi、Celsius和Nexo等中心化平台上赚取个位数的APY，但以太坊上DeFi生态系统中可获得的两位数和三位数的回报在很大程度上也是被他们忽视的。 将比特币带入DeFi Badger DAO成立于2020年，旨在创建一个 “一站式、一键式 “的应用程序，让比特币在DeFi中发挥作用。这个由社区驱动的DAO专注于让比特币持有者在其他区块链上赚取高额的年利率，而不是依赖中心化的平台，因为中心化平台往往会使他们面临对手方风险。 以太坊上不同版本的BTC一直在成倍地增长，而且这些资本大部分被质押在DEX上，如Curve。按照目前的速度来看，ERC-20 BTC的TVL将在今年年底前翻倍。 不过，从目前来看，任何从比特币跳到以太坊的用户都面临着不成熟的、且通常是中心化的基础设施。此外，目前针对比特币的DeFi也仅限于各种次优的封装解决方案及少数可信的借贷协议。由于TAM（潜在市场）超过1万亿美元，所以将BTC以去信任的方式带到以太坊上会是一个巨大的机会。无论哪种协议实现了这一目标，都可能会带来充足的回报。 Sett 让Badger DAO与众不同 Badger DAO在2020年12月推出的第一个产品是一个专注于比特币的收益率聚合器，与Yearn类似。最初，它是在以太坊上推出的，随后又上了币安智能链（BSC）。Badger的资金库被称为setts（以獾窝命名，十分坚固耐用）。自推出以来，其资金库已经积累了大量的TVL，高峰时可达23亿美元。目前，TVL刚刚超过10亿美元。 算稳代币DIGG 目前，某些sett资金库中的质押者能够赚取Badger第二个原生代币—DIGG。 DIGG是一种rebase代币，类似于Ampleforth，其追溯的资产是BTC而不是美元。每24小时，如果DIGG价格高于（或低于）1 BTC的价值，代币的供应就会增加（或减少）。据悉，DIGG最初供应量的15%将空投给sett用户，而未来，DIGG代币将作为奖励发放给与Uniswap和Sushiswap流动性池以及DIGG元资金库。 不幸的是，由于可组合性和互操作性问题，Rebase代币的使用有着严重的限制。代币的燃烧和销售都不能跨链操作，且代币不能在中心化的交易所进行交易。因此，bDIGG便以ERC-20的形式被创造了出来，并通过sett元资金库与DIGG相联系，需要注意的是，bDIGG本身并不会rebase。bDIGG可以在任何地方使用，而事实上，30%的bDIGG已经被质押在了BSC上。 Rebase资产没有最好的稳定性（Badger DAO承认，DIGG的价格可以在很长一段时间内保持比BTC高很多或低很多的状态）。而且就目前而言，DIGG也不是BTC的有效追踪者，特别是当DIGG被提供来激励Uni和Sushi LPs时。 未来，Badger计划通过使用自动化sett资金库策略来解决下行稳定性问题。在燃烧未偿还DIGG不足以支持挂钩的时候，稳定库中的一部分wBTC将被出售，以购买额外的DIGG。如果该解决方案能够在低波动性下稳定DIGG，那么它可能是最终打破比特币HODLer参与DeFi的去中心化解决方案。 比DAO更为神圣 与去年DeFi夏天时推出的许多项目一样，Badger也是公平发行的。治理代币BADGER最初被空投到了其认为最能激励正确治理的，以比特币为重点的收益汇总器的地址。这些地址包括但不限于DeFi治理参与者、之前铸造过其他ERC-20 BTC代币的用户，以及ERC-20 BTC代币的流动性提供者。 当比特币遇见DeFi 在Badger.finance上，有以下三种赚取收益的方式： 1. 成为流动性提供者，赚取LP费用及代币奖励（如CRV或SUSHI） 2. 利用其他协议管理的质押策略（如Harvest） 3. 利用通过1或2赚取的两个Badger原生代币进行质押 用于Curve、Uniswap和Sushiswap LP策略的Sett资金库 将ERC-20 BTC存入Curve，然后将产生的LP代币存入Sett资金库，以赚取BADGER及CRV。另外，将ETH和WBTC存入Sushiswap和Uniswap，并把产生的LP代币存入其他sett资金库，以换取LP费用和BADGER奖励。目前，Badger对资产收取0.5%的管理费，外加20%的绩效费。鉴于目前包…

  币圈财经

  2021年4月27日

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  引实体资产上链，从 DeFi 到 HyFi：Securitize/Centrifuge 联盟案例研究

  撰文：Mike Rogers，区块链媒体 The Block 研究分析师编译：Perry WangThe Block 授权链闻发布该研究报告中文版本 要点 Securitize 是一个数字证券平台和在 SEC 注册的转账代理，协助用户管理整个代币的生命周期。 Centrifuge 是位于柏林的一家金融科技 FinTech 企业，打造了帮助资产发行者接入 DeFi 生态系统的 P2P 协议。 Centrifuge 计划凭借 Securitized DS 协议和监管合规的投资服务，缓解 DeFi 领域的部分难题。 所谓的「 混合金融 HyFi 解决方案 」 可以为 DeFi 系统引进适当的制衡，同时可以让更多的现实世界资产被纳入开放式金融智能合约。 资产代币化 是数字资产行业的热门话题。早在比特币的「彩色币」时代，开发者就看到了在区块链上跟踪真实世界资产所有权的机会，以此可以实现以点对点 P2P 形式进行安全的资产转移。创新者一直在创建协议，使用分布式分类账本 （DLT） 技术进行线上资产创建、表示和所有权交换，以此实现相关技术不断现代化。 将资产重新设计为 数字原生资产 ，带来了从交易效率到可编程性的广泛机会。不过决策者和传统金融服务企业对于这些网络工具的真正兴趣仍有待观察。这类方案的潜在收益是显而易见的，但风险仍在计算和讨论中。全球货币当局希望确保经过时间考验的法律和法规迁移到未来的数字金融体系中。 整体上数字资产行业为协议构思的产生和现场实验提供了相对低风险的选项。作为基于互联网的、规模较小的平行金融系统，目前并未对全球货币秩序构成持续的威胁。此外，数字资产可以被细分到虚拟的细分市场，在其中根据项目白皮书和团队路线图列出的愿景对应用进行测试。 某些细分市场，例如 数字证券 （证券代币） 和法币支持的 稳定币 ，主要致力于协助传统资产和相关监管程序向基于 DLT 的环境迁移。由于放贷、交易和与基础设施相关的开源协议的进步，去中心化金融 DeFi 最近受到了很多关注。今年 9 月，去中心化交易所协议 Uniswap 的交易额超过了中心化加密货币交易所 Coinbase 的交易额。 对于 DeFi 而言这确实是一个 里程碑式的时刻 ，毕竟 Uniswap 仅在两年前于 2018 年 11 月发布，有人认为这是「点石成金的时刻」，因为 Coinbase 迄今为止已获得 5.473 亿美元 的融资，而 Uniswap 融资额仅为 1100 万美元 。请务必记住，DeFi 生态系统仍处于起步阶段，其中的活动充其量只是 投机性活动 。 经历过 2017 年 ICO 泡沫的人们都非常熟悉想从新生开源协议中牟利所面临的挑战。量化价值需要创建新的指标，例如 总锁定价值 TVL ，需要对协议寿命和稳定性进行测试。不幸的是，太多区块链指标都是能被操纵的，因此只有时间才能验证特定指标是否真正有用。 尽管如此，DeFi 的创新表明哪些可能成为现实，之后再需要可编程的 FinTech 工程流程。认识到创建合规用户访问 DeFi 生态系统的重要性，数字证券领域内的一些项目已开始与 DeFi 协议合作。其中一个例子就是 Securitize 将与 Centrifuge 的 Tinlake 协议 集成，创建一个所谓的「 HyFi」 解决方案。 读懂 Securitize 数字资产的 证券代币 包括发行和合规平台、交易和流动性协议、代币交换和数字证券应用开发者等，其主要市场主要由 Securitize 等数字证券平台组成。除发行外，Securitize 还帮助管理数字证券所有权的整个生命周期，以及为每个利益相关者 （发行人、投资者和交易所） 的目标提供服务。 截止今年 9 月 25 日，拥有使用 Securitize 软件即服务 （SAAS） 平台和相关技术的发行人超过 130 个，以及近 30,000 名投资者。Securitize 不仅仅是一个技术平台，而且已于 2019 年 7 月成为 SEC 注册的转账代理。根据 Securitize CEO Carlos Domingo 的说法，「成为注册的转账代理对我们来说很重要，允许我们能够在全球范围内围绕证券的发行和资产服务提供 受监管的服务 ，这些资产以区块链上的数字代币予以表示，我们不仅仅提供技术平台，同时还带来了该领域的整体透明性，因为我们现在处于 SEC 的管辖范围之内。」 Securitize 的幕后投资人似乎同意这一点，因为该公司 2020 年 7 月又成功筹集了 1400 万美元资金。迄今为止，其 A 轮融资总额已扩大至 3,000 万美元。幕后投资者包括 Blockchain Capital、Nomura Holdings、MUFG、Ripple’s Xpring 基金、Tezos、S…

  币圈财经

  2020年11月29日

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