彭博分析师：1万亿市值是比特币的“下一个巨大阻力”

币圈财经企业专栏

0 0

生成海报

相关推荐

• DeFi

  将风险分“桶”别类，BarnBridge说要帮助机构在DeFi中获得固定收益

  撰文：Anton Tarasov，就职于加密资产研究机构 Crypto Briefing翻译：卢江飞 BarnBridge 致力于将加密风险划分为多个「桶」（风险等级），以便市场参与者可以根据不同风险状况投资于各种产品或资产。 内容概述： BarnBridge 为 DeFi 行业带来了传统风险管理工具和固定收益。 对于希望进入加密货币市场的机构参与者而言，BarnBridge 协议产品可能会有一定吸引了。 BarnBridge 平台目前仍处于启动初期阶段，预计部分相关产品将会在 2021 年第一季度发布。 过去几年，加密货币对传统金融（TradFi）和机构的潜在影响无疑是人们最关注的话题之一。其实在比特币价格超过 1,9000 美元之前，像投行女魔头布莉斯•马斯特斯（Blythe Masters）这样的人就已经对加密货币产生兴趣了。 链闻注：布莉斯•马斯特斯是摩根女投行家，人称「华尔街女皇」，曾在摩根大通工作 27 年，28 岁时晋升为常务董事，还担任过数字资产控股 /DAH 公司首席执行官，她发明的信用违约互换被认为是 2008 年全球次债金融危机*****。 区块链技术所带来的一个最大颠覆创新，就是将自动化引入到金融行业。过去，每项传统金融服务都有许多中介机构参与，这些中介机构所产生的成本最终也会转嫁到用户头上，而去中心化金融（DeFi）无需中介参与，可以有效降低这些成本。 DeFi 的巨大潜力使其从价值数万亿美元的传统金融行业中脱颖而出，但不可否认的是，目前 DeFi 生态系统还不是那么成熟，至少许多机构需求还无法得到满足。因此在大企业涌入加密货币行业之前，必须将许多传统金融行业原语「移植」到区块链领域里。 BarnBridge 是一个扩展 DeFi 功能、提升 DeFi 灵活性和效率的项目，该团队希望在一些加密货币关键领域内为机构客户活动提供支持和帮助，比如风险管理和固定收益工具等。 当前传统金融行业的困境 不管你使用何种类型的财务管理模式，最基础、也是最需要关注的一个重要因素就是：风险——因为无论是个人还是大企业，任何一个市场参与者都必须评估自己的风险承受能力。但传统金融机构运营通常较为复杂，所以对于机构而言，风险管理就显得尤为关键且具挑战性，许多大型公司都在调整各种金融工具敞口，以防止在市场状况变糟后被「拖下水」。 更重要的是，由于企业运营无法回避「负债问题」，因此他们需要更稳定的现金流，只要收入流变得可预测，那么企业就能更好地制定财务计划，继而有助于推动、部署长期发展战略。 另一方面，固定收益对企业财富管理也至关重要，企业投资组合的规模越大，就越需要考虑保留资本而不是增加资本，因此对财富管理机构来说，通过低风险投资工具获得少量但有规律的收益更有意义。借助政府或公司债券等固定收益工具，企业和财富管理机构可以摒除一些风险，确保自己的投资更安全、更可预测。事实上，如今解决固定收益问题已经成为许多政府拟定的货币政策策略之一，比如美联储在 2020 年就选择多次降低利率，最终使其利率低至 0-0.25%。 上图展示了美国联邦基金利率近年走势情况，资料来源：Trading Economics 低利率会对债券收益率产生负面影响，以美国两年期国债利率为例，目前已经从 2018 年的近 3％跌至 0.14％。 上图展示了美国两年期国库债券的固定到期日利率走势，资料来源：美联储 低利率带来的另一个影响，就是大型企业开始探索从其他渠道获得收益，但他们在投资时不得不向中介机构支付各种费用，即便是在信息技术如此发达的今天，金融中介费用依然高的离谱。 去中心化金融的优势 当传统金融行业在苦苦挣扎寻求高收益解决方案的时候，DeFi 收益却在大幅上涨。 自从 Compound 引入流动性挖矿概念之后，DeFi 这个利基市场的收益率和总锁仓量（TVL）就开始一路飙升，下图展示了 DeFi 市场总锁仓量走势（资料来源：DeFi Pulse），从中可以很明显地看到这一趋势变化： 在 DeFi 市场最火爆的时候，某些平台上甚至可以获得数十倍的投资收益，虽然这种高增长状态是否可长期持续值得商榷，但至少在一定程度上凸显了 DeFi 在收益方面所蕴藏的巨大潜力。 上图展示了 DeFi 项目 Kimchi Finance 的年收益率情况，资料来源 Kimchi Fiance 官方推特 相对而言，Compound 和 Aave 等平台收益的可持续能力更强一些，这些平台上某些 DeFi 资产可以为投资者提供 5% 以上的年收益率，而像 yEarn 之类的 DeFi 项目 / 协议投资收益率甚至可以达到 10% 以上。 上图展示了 yEarn 金库的月度收益率走势，资料来源：yEarn 但是，DeFi 平台的「缺点」是无法提供固定收益，此外将加密货币添加到投资组合中…

  币圈财经

  2020年11月18日

  730 0 0
• 最新

  XRP暴涨46%：瑞波创始人回应，要与美国新政府寻求和解

  犹记得半个月前的2020年圣诞节，买大饼（BTC）的欢欣鼓舞，拿XRP的圣诞惊魂。自从瑞波币传出被SEC起诉的消息，这个曾经市值名列前茅的币就一落千丈，甚至到了人人喊打的地步。 大型交易所、加密货币公司陆续终止提供XRP服务，XRP连日暴跌，市值两度惨遭莱特币（LTC）超越，处境相当艰困。 面对SEC的指控，瑞波币官方从一开始的矢口否认，到后来的缄默不语，不论是投资者还是围观者都对瑞波币的命运十分关注。 今日一早，瑞波币创始人Brad Garlinghouse终于再次回应相关问题。 他表示，由于诉讼正在进行中，所以无法透露太多细节，但他仍想简短回应几个与SEC诉讼的关键问题。 一、被诉前没有被打得手足无措，仍在积极寻求和解。 首先，Garlinghouse坦言，在收到SEC诉讼通知前，瑞波曾试图与SEC和解。至于如何寻求和解以及为什么没和解成，他不能透露。但有意思的是，在全球围观的沸沸扬扬交接动乱之中，瑞波表示会与即将于1月20日上任的新政府延续和解意向。结果如何，让我们拭目以待。 二、被下架我们也控制不了，但只是暂时的。 第二点，Garlinghouse表示，瑞波没有办法控制大型交易所下架XRP，但大多数交易所下架XRP只是“暂时”而已。 他同时也强调，美国目前有8 个不同的监管机构，每个机构对加密货币产业又都持有不同意见，因此面对SEC的指控，他能够理解行业内为何选择保守作法先暂时与XRP 撇清关系。 三、C轮投资人告我们，那是趁火打劫。 最后，Garlinghouse回应了1月6日遭C 轮主投资人Tetragon 诉讼一事。 他表示，Tetragon 拥有瑞波公司1.5％的股份，而该公司正在利用当前SEC诉讼牟利。翻译过来就是Garlinghouse指出对方趁火打劫。 至于正面回应SEC起诉瑞波是“未注册证券”这一点，瑞波法律顾问Stuart Alderoty表示“瑞波是用户使用法币兑换XRP，再将XRP转移给其他地区用户，最后再由该用户将XRP转化为当地货币的一个加密货币的完美应用”，并非SEC主张的“证券资产”。 此轮瑞波的创始人之所以不再沉默，也跟XRP昨天停止了跌势，大举上涨可能有关。 7日，XRP 出现一波涨幅，从开盘的0.247 美元最高升至0.36 美元，涨幅约45.7％，但随后仍跌失15%以上，价格有所回落。 来源：币耀Btlux交易所文章来源:XRP暴涨46%：瑞波创始人回应，要与美国新政府寻求和解

  币圈财经

  2021年1月9日

  690 0 0
• NFT

  TR Lab携手Amber Group等助力艺术家蔡国强首件NFT作品义拍

  近日，先锋平台TR Lab与上海外滩美术馆宣布将联合呈现世界知名艺术家蔡国强的首个 NFT 项目《瞬间的永恒——101 个火药画的引爆》。TR Lab 是专注于发掘与收藏NFT艺术品的平台，致力于为收藏家与艺术爱好者呈现来自全球顶尖艺术家的NFT作品。《瞬间的永恒》将于2021年7月14日晚9点（北京时间）在TR Lab平台trlab.com上线，同时开启48小时网络义拍，并持续展出至2021年8月14日。Amber Group作为合作机构将提供加密金融服务，其它协办机构包括佳士得、Dragonfly Capital和ART021上海廿一当代艺术博览会。 相比蔡国强更为世人所知的“以天空为画布”的爆破计划——包括北京奥运开幕式的“大脚印”烟花（2008）、巴黎塞纳河上的观念焰火《一夜情》（2013）和在其故乡小渔村实现的《天梯》（2015）等，火药作为他的艺术媒材，更广泛的应用始于1984年在画布等载体上的爆破，从此创建他独树一帜的火药画。 数十年来，他在世界不同文化和地域的重要美术馆举办展览，为此创作和展出大量火药画作品。每件作品的创作历经前期缜密准备，尽管引爆只在须臾之间，却因其诞生的隆重和自身的艺术魅力而弥足珍贵。遗憾的是，长久以来人们更关注留下的实体画作、手稿、电脑图和作为纪录的照片、影像，遑论拥有。 本次由上海外滩美术馆委约创作的《瞬间的永恒》将火药画的重要组成部分——“引爆瞬间”，转化为NFT。其中100个爆破瞬间成为一件NFT作品，另一件是回馈NFT社区的小小惊喜, 皆来自他近年“一个人的西方艺术史之旅”的作品创作。这段“旅行”，包括在俄罗斯普希金美术馆、西班牙普拉多美术馆、意大利乌菲齐美术馆、意大利那不勒斯国家考古博物馆与庞贝古城和纽约古根海姆美术馆等举办展览，与其馆藏代表的西方艺术史对话，更以此思考当代艺术的困境和可能。 蔡国强表示：“《瞬间的永恒》是火药画的‘爆破瞬间的存在’本身；不是传统意义上可以永久留存的记录爆破瞬间的影像和照片，也不是爆破诞生的实体火药画…爆炸瞬间时空混沌，仿佛联通宇宙新星诞生的“原初火球”，伴随着虔诚和不安，等待未知降临的宿命感。每个作品的引爆瞬间都独一无二，各自浓缩着当时当地的环境气候，包含着我与周围的人们共同经历的一场小小命运占卜，体验短暂的错位和恍惚……期待以此项目思考，从NFT技术特有的核心价值出发，开创更具前瞻视野、更具形式和理念的艺术项目是可能的吗？” 正如上海外滩美术馆馆长拉瑞斯·弗洛乔所阐述的：“2010年蔡国强将‘低科技’的农民手工制作的发明物转化为展览《农民达芬奇》，在上海外滩美术馆首展后巡回世界，其中巴西里约热内卢一站成为2013年全球在世艺术家观展人数最多展览。十余年后的今天，艺术家将火药画诞生的瞬间糅合“高科技”的NFT打造艺术项目，延续同样的对艺术边界的讨论：什么是艺术家的作品，什么是艺术项目？也对NFT所象征的数字时代的‘瞬间与永恒’，以及对‘价值存储’的核心提问。在疫情与后疫情的隔离时代，借此思考，时间长河中短暂存在的重量。” TR Lab主席李昕表示：“我们十分荣幸与蔡国强合作，推出他的首件NFT作品。过去十多年，我一直密切关注他的创作历程，并深信他是一位不断追求创新的艺术家。我们期待能与其携手开启TR Lab的征程，共同架接起艺术界与NFT世界之间的桥梁。” 佳士得二十及二十一世纪艺术部环球董事总经理Marcus Fox表示：“佳士得欣然宣布将支持由我们长期以来的同事——佳士得全球非执行副主席李昕所发起的这一令人振奋的创业项目，此举亦与佳士得自身在NFT艺术收藏领域不断拓展可能性的努力一以贯之。同时，我们亦能为支持艺术家蔡国强而感到荣幸。蔡国强先生曾与佳士得合作为2013年佳士得上海首拍特别创作火药屏风画《故乡》。如今，我们很荣幸率先见证其烟火艺术绽放的奇迹瞬间能够以NFT的形式同画作一样成为永恒。” Amber Group合伙人Annabelle Huang表示：“NFT革新了传统艺术领域几百年来的交易模式，在区块链技术的帮助下，不管艺术品如何流转，创造者艺术家都会持续从中受益，这是加密金融跨界发展的极佳落地。可以预见，未来还会有更多的物理世界艺术作品逐步往数字世界迁徙，成为滋养人们精神生活的重要组成。而Amber Group旨在以自身在加密金融领域多年的积累，为加密艺术交易平台与众多的艺术家提供定制化的加密艺术金融解决方案，助力艺术家进入NFT艺术领域。” 拍卖所得一半赠予上海外滩美术馆，值此建馆十周年的历史节点，用于支持美术馆的未来发展及其数字艺术的研究计划；另一半将助力纽约蔡国强基金会，主要用于“亚洲文化协会：蔡奖学金项目”（ACC Cai Fellowship Program）支持更多中国年轻艺术家赴美研修。 文章来源:TR Lab携手A…

  币圈财经

  2021年7月3日

  476 0 0
• 最新

  ConsenSys AG 遭控涉違規交易、圖利創辦人！35名前員工促法院批准特別審計

  由以太坊開發商 ConsenSys AG（CAG）的 35 名前員工組成的群體在 1 日宣布，他們已向瑞士法院提交特別審計請求，尋求調查 CAG 的嚴重違規行為。該群體指控， CAG 在 2020 年非法將子公司和基礎知識產權轉移至另一家實體，使 CAG 創辦人 Joseph Lubin 個人從中獲益。 以太坊開發商 ConsenSys AG（CAG）前員工 Arthur Falls 在 1 日發布新聞稿宣布，代表 ConsenSys 半數以上已知股東的 35 名前員工，已經向瑞士法院提交特別審計請求，尋求調查 CAG 的嚴重違規行為。 該新聞稿指控，在 2020 年 8 月 14 日， CAG 非法將子公司和基礎知識產權轉移至新實體 ConsenSys Software Incorporated （CSI），以換取 CAG 獲得 CSI 的 10% 所有權，並抵銷 CAG 創辦人 Joseph Lubin 的 3,900 萬美元貸款。 這些前員工指控，這筆內部代號為「北極星項目」的交易，最終導致摩根大通等傳統金融機構從 MetaMask 、 Infura 收購了「具有影響力」的股權；在 1 年後，這些知識產權還被用於為 CSI 籌集資金，估值為 30 億美元，還有傳言稱本輪融資估值為 70 億美元。 新聞稿指出，在「北極星項目」交易期間，Joseph Lubin 和 Frithjof Weinert 均同時擔任 CAG 、 CSI 的董事，根據瑞士、美國法律，由於這種雙重代表的行為，資產從 CAG 轉移到 CSI 應被認為是無效和非法的。 ConsenSys 近期一直在籌集資金，包括在去年 11 月以 30 億美元的估值籌集了 2 億美元，以及在去年 4 月從摩根大通、Mastercard、瑞銀集團等機構籌集 6,500 萬美元資金。據《The Block》，ConsenSys 正計劃進行另一輪融資，該公司已與潛在的投資者進行談判，估值約為 65 億美元，一些消息人士稱，該公司的投資後估值將可接近 70 億美元。 ConsenSys 是以太坊共同創辦人 Joseph Lubin 創立的公司，主要專注於孵化和新創投資，擁有超過 150 家公司的投資組合，該公司還擁有自己的股票、加密貨幣投資組合，並有自己的研究和開發項目。 CAG 駁斥相關指控 針對該新聞稿的種種指控，CAG 鄭重否認，堅稱資產轉讓的估值是公平的，指出自 2020 年中期分拆以來，商業環境發生了巨大變化，因此相關資產後來獲得了更高的估值。 CAG 聲明表示： 本公司駁斥了法律訴訟背後的指控，以及由一名前員工自行撰寫的不準確新聞稿中包含的指控。期待在瑞士法院正式駁斥這些指控。 另有一名 CAG 發言人向《Coindesk》抨擊稱，相關指控是有意在媒體上炒作，因為「沒有可行的法律策略」，並指稱該指控群體佔公司股權總數不到 50% ，估計僅佔流通股的 12% 。 Arthur Falls 向《Coindesk》表示，瑞士法院需要 3 個月的時間來評估交易，並指定一名審計師，該群體準備立即提出進一步的訴訟，等待審計師的答覆，強調「我們對此案以及審計結果非常有信心」。 。 不定期為大家服務    

  币圈财经

  2022年3月3日

  110 0 0
• 最新

  Peter Thiel 支持的比特币交易平台 Bitpanda 裁员

  该公司列举了多种原因，包括过高的增长率和“不断变化的市场情绪”。 Bitpanda 是一家加密货币经纪人。图片：Shutterstock 随着加密货币冬天的到来，Web3 公司发现自己处于裁员的困境。在今天早些时候的一次公司电话会议上，总部位于奥地利维也纳的Bitpanda宣布将把员工人数从 1000 人减少到 730 人。 “我们致力于 Bitpanda 的使命，因此我们现在需要采取果断行动，”该公司在一篇博客文章中表示。“这意味着伤害：我们需要让我们团队的一部分人离开并缩小到大约 730 人的目标组织规模。” Bitpanda 加入了越来越多的加密公司名单，这些公司在最近的经济低迷之后宣布裁员。其他裁员的公司包括Crypto.com、Bitso、Buenbit、BlockFi和Coinbase，这些公司裁员 18%，甚至取消了对新员工的聘用。 在帖子中包含的 Slack 线程中，BitPanda 将不断变化的市场情绪、地缘政治紧张局势、通胀上升以及对迫在眉睫的衰退的担忧作为裁员的一些原因。 “目前金融市场存在很多不确定性，虽然我们知道该行业是周期性的，但没有人知道市场情绪何时会改变，”Bitpanda 说。 Bitpanda由Eric Demuth、Paul Klanschek和Christian Trummer于 2014 年 10 月创立，是一个交易数字资产的平台，包括比特币、以太坊以及白银和黄金等商品。 该公司得到了科技亿万富翁彼得泰尔的支持，他在 2020 年 9 月至 2021 年 8 月期间为欧洲交易所领导了一系列总额超过 5 亿美元的筹款活动。到 2021 年 8 月，Bitpanda 的估值为 41 亿美元。 到目前为止，这条路崎岖不平，该公司承认它正在与成长的烦恼作斗争。这篇名为“前进之路”并由创始人签名的博客文章解释说，他们招聘的速度是错误的，是不可持续的。 “为了跟上行业的步伐，我们团队的增长率太高了，”该公司表示。“我们达到了这样一个地步，更多的人加入并没有让我们更有效率，反而产生了协调开销，特别是在这个新的市场现实中。” 成本管理是必不可少的，创始人继续说，根本的运营变革是必要的。他们补充说：“这些变化包括优先考虑安全和合规性、用户体验、教育和社区，以及其他一切的优先级。”  该公司为受裁员影响的员工列出了几个支持选项，包括帮助寻找新工作、推荐信和心理健康支持。 该帖子指出：“虽然这是一个艰难的决定，但无论市场需要多长时间才能恢复，我们仍然有必要确保我们有足够的资本来度过这场风暴并在财务上保持健康。 ——不影响产品质量和客户体验。”

  币圈财经

  2022年6月25日

  142 0 0
• 最新

  十大数据告诉你比特币强势上涨的原因

  作者：阿得 发展至今，比特币的共识已达到了一个新的高度。11 月 18 日，比特币强势突破 18,000 美元，最高到达18,477美元，距离 2017 年 12 月 17 日近 20,000 美元的历史高点只差约 1,500 美元。 链闻通过比对相关指标数据发现，2020 年市场整体对比特币看好，除却比特币本身共识的发展，比特币的上涨或许还有DeFi、衍生品、机构等其他因素的影响。但不容置疑的是，比特币已一举成为今年表现最好的资产之一。由此链闻总结了10 个角度的数据，来探寻比特币强势上涨的原因。 图源：Bitcoin Magazine 比特币已实现市值突破新高 比特币的已实现市值（Realized Cap）是CoinMetrics（简称 CM）提出的概念，该指标通过每笔比特币供应按其最近一次移动时的价格来进行计算。Market Capitalization 为市值，来自于股票，是指股票流通量乘以最近价格，是CoinMarketCap（简称 CMC）在常用的概念。 已实现市值更准确地反映了比特币的市值，因为它考虑了所有链上交易的最后价格，而不仅仅是最近交易的比特币。可以将其视为比特币价值的更「真实」的长期衡量指标，其市场价值根据当时的市场情绪而上下波动。 截止 11 月 18 日，BTC 已实现市值已接近 1300 亿美元，达 129,127,201,358 美元，续创历史新高。 链上活跃地址数震荡上涨 活跃地址数是指每日发生交易的不同地址数（包含第一次发生交易的地址）。活跃地址数在一定程度上反应了市场交易的活跃度，是判断比特币受众有多少及币价走势的重要参考数据。 从数据上看，比特币链上热度始终震荡上涨的势头。截止目前，比特币的活跃地址数最高触及 1,201,530 个，较 2019 年年初上涨 64%。 比特币「巨鲸」数量变多 从 2019 年至今，持有 1000 枚比特币的地址数量增加了 389 个，持有 10,000 枚比特币的地址数量则增加了 22 个。 比特币「巨鲸」（持有 1000 枚比特币以上）数量在近期始终居于历史高位，最近的历史高点为 11 月 16 日创下的2,348 个。 比特币链上交易活跃 从链上交易量看，2020 年比特币网络上的交易量整体超越 2019 年。2019 年全年比特币链上交易额逾 6730 亿美元。而截止 2020 年 11 月中旬，比特币链上交易量已接近 7500 亿美元。 此外，从 2020 年单月的交易量可以看出，比特币市场的交易信心在减半后较为充足，链上的交易量逐步上涨。随着比特币在近期连续突破 16,000、17,000 乃至 18,000 的整数关口，本月链上交易量已达748 亿美元，有望突破 2019 年 7 月 935 亿美元的高度。 全网难度一度到达 20T 在比特币第三次减半后，部分人担心比特币矿工进入死亡螺旋，也就是矿工收益下降导致关闭矿机，关闭矿机减少算力，算力下调将会进一步影响价格导致更多的矿机关闭。但事实上，比特币挖矿难度在 6 月初出现了短暂的下调后，算力一路上升，挖矿难度达到了20T的历史最高值 。 比特币挖矿难度提高意味着算力（即哈希率）的提高，算力提高的原因是受多方面因素的综合影响，归纳总结无外乎有两个方面：一是矿工布局更多的矿机开机进行挖矿，二是矿工更新了算力更高的矿机挖矿。矿业领域投资大、回本周期长，无论是哪方面的因素在影响算力的上涨，都指向了一个结论，也就是长期来看矿工对矿业及比特币市场的看好。 DeFi 进一步扩大比特币的生态 凭借流动性挖矿及其他开放金融的新功能，DeFi 点燃了数字资产行业的激情。从数据上看，比特币锚定币月度增长明显。尤其在 2020 年 9 月，DeFi 生态流入近 6.9 万枚比特币，尽管近期有所下降，但借助于比特币本身的用户规模、持有量和交易量，以及网络效应等特点，比特币锚定币注定在未来的 DeFi 生态中有所发展。 此外，目前 DeFi 生态中的比特币仅占据比特币流通量的0.8%左右，且以太坊上的比特币锚定币项目已处在稳定增长状态，越来越多的传统机构和大型参与者正在通过其来参与 DeFi 市场。只要没有类似行情或黑客等黑天鹅事件，持续发展生态和应用，比特币和以太坊的生态都将从中受益。 比特币 MVRV 显示看涨 MVRV 是比特币市场价值（Market Value）与实现价值（Realized Value）的比率。后者能够反映特定时期市场参与者的普遍价值共识，即「公允价格」。由此，MVRV 能够表现市场价格与「公允价格」的比值：数值越大表明比特币当前价格被高估，价格下跌概率较高；数值越低则表示其价格被低估，价格上涨概率较高。 当 MVRV 处于3-3.5以下时，市场价格则低于其「公允价值」，比特币有良好的升值空间。…

  币圈财经

  2020年11月19日

  711 0 0
• ETH2.0

  Tether会成为比特币的新泡沫吗？

  本文来源：区块链前哨，作者：Amy Castor‌，译者：核子可乐 比特币价位再度高企，动力究竟从何而来？ 与 2017 年时的泡沫期一样，最近比特币价格又在一路上涨。截至上周三早，比特币价格再次突破 18000 美元。这也是自 2017 年 12 月（单价突破 20000 美元）以来，比特币达到的历史第二高价位。 但大家应该还记得，2018 年加密货币市场大跌，散户们赔得倾家荡产。而这一次，我们希望再次揭开比特币最新价格走势的神秘面纱。 目前讲得通的影响因素确实不少——包括 Tether、PayPal 对比特币的支持，以及中国对于场外交易的有力打击等等。但在具体讨论之前，我们先来重申决定比特币价格的要素，或者说其价值的基本来源。 比特币矿工是指通过“开采”区块链上的下一个交易区块以保护比特币网络的参与者，他们需要出售自己新创造出的比特币才能换回真金白银，用以支付自己为了采矿而付出的高额电费。 每一天，比特币生态系统的兑现总金额约为 800 万到 1000 万美元。因此，为了保证大多数矿工能够获利，比特币自然需要相应调整定价。如果价格与投入不匹配，相当一部分矿工会立即选择退出，并导致比特币的整体网络面临巨大风险。正是凭借着矿工的总体满意度，目前比特币的总市值已经高达 3450 亿美元。 现在让我们回到 5 月 11 日，这个对比特币无比重要的日子，比特币“减半”将正式触发，意味着开采新区块的奖励被削减为原本的一半。根据规划，比特币网络每四年进行一次采矿收益减半。 在 5 月 11 日之前，全球矿工每天能够以奖励的形式收取 1800 枚比特币，而每枚比特币的兑换价格为 5000 美元。但在减半之后，网络每天将只生成 900 个新增比特币，这时候矿工们就会至少以 10000 美元的价格出售这些珍贵的加密货币。 但麻烦总是不期而至。今年 2 月到 3 月的时候，全球受到首波疫情危机的困扰，比特币的价格缩水达一半，跌至 5000 美元左右——只能勉强支付减半之后的采矿能源成本。矿工们开始纠结了，到底该如何经营下去？谁来保证他们的正常利润？那时，以 Tether（发布与美元挂钩的同名稳定币）为代表的企业开始快速涌现，其货币发行量也达到成立 5 年以来的最高点。 Tether 币可以说是非银行加密货币交易所的主要流动资金来源，而这类交易所在比特币交易领域占据巨大份额。目前，加密货币市场上的流动 Tether 币总值约 180 亿美元，而且几乎没人能够真正说清到底是什么东西在支撑它的价值。 由于 Tether 币缺乏透明性，未能提供长期以来所承诺的审计结果，而纽约总检察长正在与加密货币交易所 Bitfinex 一起对 Tether 开展欺诈调查，因此比较靠谱的猜测就是——它的价值本来就是虚的。很多人直接怀疑 Tether 根本就是一场骗局。 （Tether 最初承诺作为借条使用，即一枚 Tether 币代表着一定数额的可赎回美元。但在此之后，这家于英属维尔京群岛注册的公司开始大量发行 Tether 币，而且似乎没人真正赎回过与之对应的美元。唯一的例外就是 2018 年 10 月，Tether 从其支付处理商 Crypto Capital 手中收回了 8.5 亿美元，并销毁了对应的 5 亿枚 Tether 币。） 根据 Nomics 发布的数据，从 2020 年年初开始，流通中的 Tether 币总值仅为 43 亿美元。今年前三个月，这一数字始终保持稳定。但从 3 月 18 日开始，即比特币价格跌破 5000 美元的短短五天之后，Tether 的发货机器开始全力启动。 比特币价格与美元稳定币供应。 今年 3 月，Tether 发行了价值 19 亿美元的 Tether；4 月又额外推出了价值 15 亿美元的 Tether。这可以算是加密货币自己的经济刺激计划。于是在今年减半事件期间，比特币的价格一路飙升至 10000 美元。然而，Tether 的发货行为仍然一刻不停，导致比特币价格飞涨，并给持仓者们提供了良好的兑现机会。 今年 5、6、7 三个月，Tether 发行了总值达 60 亿美元的 Tether 币。到 8 月，当比特币价格达到 12000 美元高位时，Tether 币再度增发 25 亿美元。而在 9 月比特币跌至 10000 美元时，Tether 再度注入 20 亿美元。尽管如此，比特币再也无力重新返回 12000 美元价位，开始长期徘徊在 10000 美元区间中。 接下来是今年 10 月，就在美国检察官对于塞舌尔注册、地处香港的比特币衍生品交易所 BitMEX 创始人有违准备金承诺与反洗钱义务之后，比特币的价格又开始一路高涨。这到底是怎么回事？ Tether 迎来井喷 有一种理论认为，不断增发的 Tether 被持续用于购买比特币。…

  币圈财经

  2020年11月24日

  703 0 0
• 最新

  流动性池可自定义？Pantera 合伙人解析 Balancer 智能池

  撰文：Paul Veradittakit，Pantera Capital 合伙人 翻译：卢江飞 在开始本文之前，首先要祝贺一下比特币市值创下历史新高——3380 亿美元！此外，比特币价格也突破 18,000 美元并触及 2020 年度高点。据 CoinGecko 数据显示，本文撰写时比特币价格为 17,965.18 美元。毫无疑问，新一轮牛市已经开启了！ 上周，有报道称 Pantera Capital 和 Alameda Research （加密货币衍生品交易所 FTX 背后的公司）均参投了去中心化流动性平台 Balancer 的 A 轮融资。今年早些时候，我曾写过一篇 博客文章 来分析 Balancer 和流动性挖矿，但现在希望把更多新想法分享给所有人，尤其是一些关于 Balancer 智能池功能方面的内容： Balancer 是一个专门为流动性挖矿而设计的自动化做市商（AMM），如果从本质上分析，自动化做市商其实算是一种基于算法进行自动交易的资产池。交易者将交易提交到流动性池中并支付一小笔代币兑换费用，然后把一种加密资产兑换为另一种加密资产。每个 Balancer 流动性池最多可以支持 8 种 ERC-20 代币，而且能通过每笔交易获得流动性回报。截至撰写本文时，Balancer 协议的锁仓量大约为 4.2 亿美元。 此前，Balancer 的流动性池分为两类，一个是公有池，所有参数（比如代币权重）在流动性池创建时就已经被设定好了，而且允许任何人向池中提供流动性；另一个是私有池，相关参数是可编辑的，但是并非所有人都能向池中提供流动性，只允许流动性池创建时的地址才有权在私有池内提供流动性。考虑到需要为特定策略设计定制化的流动资金池，Balancer 现在决定推出一个「公有 / 私有」混合版流动性池——「智能池」（Smart Pool）。 用户可以创建一个 Balancer 智能池，并自定义以下参数变量： 包含在流动性池中的代币集合； 流动性池中每个代币权重； 兑换费用； 允许提供流动性的 ETH 地址； 允许流动性池达到的最大资本总额。 Balancer 智能池由智能合约、而不是单个用户控制，从而允许控制器对以太坊区块链上的实时数据做出反应，并相应地动态调整流动性池参数。这种方式可以推动流动性池应用变得更加多样化，交易者也能通过代币权重、兑换费用和交易最大资本总额等变量来响应实时交易数据。一种潜在的用例是：在交易量变得越来越大的时候，你可以把兑换费用设置更高一些，类似于在出行高峰期使用嘀嗒出行叫车时允许乘客设置「感谢费」。 最终，「智能池」可以为流动性池中复杂 DeFi 应用提供支持，这些流动性池依赖于定制工程行为。更广泛地讲，在自定义和开源策略方面，Balancer 智能池算是 DeFi 领域里的一次巨大进步。在传统金融领域里，使用自定义和共享策略的投资平台已经出现爆炸式增长，比如 Quantopian、Robinhood 等。使用智能池，开发人员可以充分利用现有协议（比如 Balancer）的基础架构并将其微调到特定用例，从而在 DeFi 行业中探索更多可能性。 什么是 Balancer? Balancer 是一个为可编程流动性提供支持的自动化做市商协议，我们可以把自动化做市商（AMM）看做是一个 ERC-20 代币流动资金池，在流动性池中，所以交易都是通过算法进行的，无需通过传统交易委托账本（order book）形式来处理；这使智能合约可以按照程序设定要求来交易，而 Balancer 流动性池中的各种加密资产则变成了流动性来源。在这套系统中，流动性池可以动态地重新调整其基础资产价格和比率。目前在 Balancer 的「流动资金池」中，用户最多可以提供 8 种代币，在算法支持下，Balancer 会根据市场波动情况重新平衡代币权重并重新定价。对于那些在池中提供流动性的交易者，Balancer 将给予代币奖励，他们还可以在使用流动性池进行交易时按比例分担 Balancer 收取的交易费用。基本上，Balancer 为那些存入加密资产的用户提供了一种「免提机制」，并且利用算法来调整投资组合余额，还允许交易者通过提供流动性来赚钱。 与 Uniswap 等其他自动化做市商相比，Balancer 的主要优势在于允许用户向流动性池中提供 8 种代币，而目前大多数自动化做市商仅可以支持 2 种代币。截至本文撰写时编写时，Balancer 上最大的流动性池市值已经达到 6180 万美元，该流动性池被 WBTC 和 WETH 平均分配，此外该流动性池拥有 8 种代币，分别是：wPE、STR、LIFT、NFTS、PIXEL、YFU、IMPACT 和 GIFT，目前这些代币的总市值接近 800 万美元，这表明当前 DeFi 市场对更广泛、更…

  币圈财经

  2020年11月21日

  694 0 0