12 月 18 日，DappRadar 发布了 2020 年 DeFi 报告，报告指出 DeFi 项目将在 2021 年成为加密经济的基础。
根据 DappRadar 的数据，到 2020 年为止，Dapp 的交易量已经超过 2700 亿美元，其中 95% 属于以太坊的 DeFi 生态系统。这比去年 210 亿美元的总额增长了 1178%。
该报告指出，全年资金一直从比特币流向 ETH，导致 ETH 对 BTC 的汇率一直在上涨。具体表现为从 1 月 1 日的 1：0.018 个比特币上涨到目前的 1：0.028。
DappRadar 推测，DeFi 有吸引力的收益率是「比特币流向以太坊的主要触发因素」，而 wBTC 和 RenVM 的 renBTC 在利用比特币巨大的流动性储备为 DApps 提供资金方面发挥了关键作用。
报告将 2020 年描述为「Dapp 试图不惜一切代价增长的一年」。数据显示，仅 10 个 Dapp 就占以太坊总交易量的 87%。
这 10 个 Dapp 在 11 月份的活跃用户总数超过了 100 万，其中排名前三的 DeFi Swap (Crypto.com)、Uniswap 和 Compound 以 93 万的活跃用户占主导地位。
该报告指出，以太坊的局限性在今年变得明显，因为以太坊网络「在可扩展性方面实际上遇到了瓶颈」，平价 Gas 费比去年高出几倍。
今年下半年，网络拥堵加速了竞争对手的崛起，像币安智能链、波场和 Wax 等支持 DApp 的平台在 DApp 总交易价值中所占份额迅速上升。
其中波场是第一个在发展 DeFi 生态系统方面赶超以太坊的区块链。迄今为止，波场网络上已有 70 多个 Dapp。大多数活动集中在前三名的Dapp中。USWAP，JustSwap 和 UME 每天生成 5,000 多个活跃钱包，占其 DeFi 生态系统活动总量的 70％。
币安智能链（BSC）是另一种迅速发展起来的协议，在正式上线后的几个月内就产生了约 30 亿美元的交易量。尽管与以太坊的年度交易量相比仍然是一个相对较小的数字，但这个交易量已逼近波场的 36 亿美元年度交易额和 EOS 65 亿美元的交易额。
此外，DeFi 项目智能合约遭到黑客攻击和利用的严重性也在上升。DappRadar 估计在 2020 年的 12 起重大事件中，被盗资金超过 1.2 亿美元。因此，它预测「保险将是 DeFi 生态系统的下一个重要子类别」。
律动在报告中也看到了关于其他领域的分析。报告指出，尽管最近 NFT 市场获得了很多关注，但全年只出现了温和增长。「游戏」类保持平稳，「菠菜 」类略有下降。
展望未来，DappRadar 预测，DeFi 将在 2021 年发挥「更有影响力的作用」，并在所有行业「形成加密经济的基础」，包括 NFT、游戏、物流和其他 Dapp 类别。
文章来源:Dapp市场年度报告：2020年交易量超2700亿美元，同比增长近1200%
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期权市场数据：Coinbase利好兑现，交易员偏向短期看跌期权，以太坊建仓需求明显
2021年4月14日，Coinbase 在美国纳斯达克公开上市，Coinbase 每股参考价为250美元，上市当日开盘价格即为381美元，涨幅超过50%。Coinbase 创始人发布推特：“ Thank you Satoshi，whoever you are”。 上周，Coinbase 成功在纳斯达克完成 IPO。作为第一家成功在美国上市的数字资产交易所，发行当日股价一度超过420美元，估值超过1000亿美元。数字资产市场受到消息层面的刺激，比特币、以太坊的现货价格双双刷新历史新高。 总结上周期权市场的数据，我们发现： · 本次行情的急涨急跌，很大程度上可以定义为事件性冲击； · 比特币重回原位，以太坊确认了2,000美元的支撑区间； · 以太坊期权持仓稳健抬升，投资者对以太坊的建仓需求十分明显； · 以太坊隐含波动率曲面右偏，投资者看好以太坊的长期价值。 比特币 4月份的第三周，比特币现货价格创出历史新高，期权成交量稳步上行。火热的市场与期权持仓量形成了相互验证的关系。截止发文时间，比特币期权持仓量已经恢复至3月末季度交割之前的水平。稳健的成交量下，大宗成交的数量在最近几个交易日密集爆发，后续市场的变化值得关注。 比特币期权权利金成交量（左）与比特币期权合约成交量（右），截至4月19日18:00，数据来源：gvol.io Coinbase 上市，比特币现货价格再创历史新高。利好兑现之后，市场出现明显的回调，比特币没能保住60,000美元关口，截止发文，比特币现货价格回落至57,000美元区间，这已经抹去本轮行情的所有涨幅。 市场的价格波动对于不同期限的隐含波动率曲面产生不同影响，很明显，比特币短期期权交易受到更多的市场冲击，当月的短期隐含波动率曲面呈现一定的左偏趋势，交易员开始重视对看跌期权的配置。 短期比特币期权期隐含波动率曲面变化，截至4月18日18:00，数据来源：gvol.io 从中长期的隐含波动率曲面来看，比特币远期隐含波动率曲面保持了一定程度的正向形态，然而左侧的不平整曲线表现交易员对看跌存在一定分歧，完整的右偏结构暗示着比特币似乎仍有冲高的可能。 远期比特币期权期隐含波动率曲面变化，截至4月18日18:00，数据来源：gvol.io 隐含波动率期限曲线在上周呈现给市场的是一个非常陡峭的“ Contango ”结构。而在本周，由于现货市场出现的超预期波动，短端波动率被抬升，隐含波动率期现曲线出现一定扁平化趋势。 比特币期权隐含波动率期限结构，截至4月18日18:00，数据来源：gvol.io 从高阶数据来看，比特币现货价格“急涨急跌”对期权市场的影响十分明显。我们可以看到期权隐含波动率明显的上升和下降，在币价冲高与回落的过程中，交易的重心从看涨期权向看跌期权转移。 比特币期权隐含波动率（左）与偏度（右）过去1个月变化，截至4月18日18:00，数据来源：gvol.io 现货价格的变化有效提升了比特币日波动率，然而在7D、14D、30D的时间窗口下，比特币现实波动率已经从历史中位水平降低到50%分位。由于当下的市场处于历史弱波动的市场区间，在短期内，期待可以持续的单边极速行情似乎是不切实际的。 历史波动率与现实波动率对比，截至4月18日18:00，数据来源：gvol.io 观测上周波动率变化情况，比特币期权隐含波动率相比于现实波动率出现明显的溢价，超预期的市场变动使得期权交易者相对密集地交易期权，捕捉获利机会。 历史波动率与隐含波动率的对比，截至4月18日18:00，数据来源：gvol.io 以太坊 本次数字资产行情，以太坊的涨幅表现远超比特币。过去七天，以太坊期权市场非常活跃，非常值得关注的是，以太坊期权大宗成交的比例非常高，专业交易员正在以太坊上建立头寸。与此同时，未平仓合约的稳定增长表明投资者对以太坊存在非常确定的投资需求。 以太坊期权成交量，截至4月18日18:00，数据来源：gvol.io 以太坊在快速下跌中，市场对看跌期权的需求迅速增加。交易层面对短期隐含波动率形态的影响立竿见影，以太坊隐含波动率曲面呈现出中性形态，而不是我们之前经常看到的右偏形态。 以太坊期权短期隐含波动率曲面变化，截至4月18日18:00，数据来源：gvol.io 由于 DeFi、NFT 行情的火爆，以太坊市场还会迎来更多利好消息。长期而言，期权投资者正在为更多的上行波动定价。 以太坊期权远期隐含波动率曲面变化，截至4月18日18:00，数据来源：gvol.io 上周，以太坊所有期限的隐含波动率最大差异不超过8%，曲线呈现扁平化，明确的升水结构似乎一去不复返了。通常扁平化的隐含波动率期限结构不会持续存在。如果现货价格进一步暴跌，“Back”期限结构将会形成，如果数字资产市场再次复苏，“Contango”的期限结构重新出现。 以太坊期…
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DeFi 下半场：一文纵览波卡 DeFi 生态全景
撰文：阿得 被视作跨链龙头的 Polkadot （波卡）是为数不多能在 DeFi 大火后仍能从以太坊处夺走部分关注目光的市场焦点，2020 年下半年，在以太坊 DeFi 发展如火如荼的另外一个角落， 波卡 DeFi 的生态构建同样在紧锣密鼓地进行着。 据 PolkaProject 统计，目前波卡生态应用数量已达 310 个，涵盖包括底层技术、钱包、预言机、NFT、DAO、智能合约、桥接器、DeFi、物联网和游戏等领域，其中基于 Substrate 发行的有 97 个项目，占比 31.29%。其中 DeFi 项目有多少？目前发展如何？分别归属于什么类别？又对波卡的生态造成了什么改变？本文将带读者一览波卡 DeFi 生态的现状。 Substrate 的模块化与灵活性高度契合 DeFi 基础设施诉求 Substrate 是区块链构建框架，可轻松创建针对 独特场景 进行优化的自定义区块链。Substrate 是完全 模块化和灵活的 ：混合和匹配现成的组件并构建核心业务逻辑，而其余部分留给框架。像共识网络和最终确定性这样的 即插即用 模块，让开发者可以自由地专注于特定专业领域，从而节省开发过程中的大量时间和精力。通过仅在自定义区块链上实现必要的功能来保持精益。 借助 Substrate 的无分叉升级和透明的治理工具，可以随着时间的推移添加新功能，而不必担心网络分叉，享受更轻松、无风险的升级。此外 Substrate 还提供了对直连 Polkadot 的 原生支持 ，Substrate 工具 Cumulus 还将解锁链间通信、协作和共享安全性。 目前 Substrate 已更新至 2.0 版本 ，该区块链框架现在包含链下工作机 （Off-Chain Workers） 和 70 多个可组合模块 ，并为构建优化的、与 Polkadot 兼容的、可投入生产的区块链奠定了坚实的基础。 受益于波卡网络的发展，2020 年其开发者数量急剧上涨。加密风投公司 Electric Capital 近日发布的《区块链开发者报告》显示，相比于 2019 年第三季度的 189 位开发者，截止 2020 年第三季度，波卡的开发者数量到 384 位，同比增长 103% 。 在这之中，波卡生态去中心化的金融中心和稳定币平台 Acala 的开发者数量增长了 200%。目前 Acala 已推出了一系列的 DeFi 金融产品 ：如去中心化超额抵押借贷的稳定币体系、Staking 衍生品、去中心化交易所等 Layer 1 核心模块等。 波卡通过建立起一套 跨链底层架构 ，允许所有接入此架构的不同类型的区块链能协同工作。这意味着，只有足够丰富的生态项目能在这个去中心化体系内良好的交互起来才能发挥该系统真正的潜力。 五大维度探析波卡 DeFi 生态现状 链闻根据对波卡目前的 DeFi 项目进行归类与总结，将其分为跨链 （转接桥） 、预言机、应用、DEX 和钱包 五类 ，对其生态进行剖析。 跨链 / 转接桥 波卡使用 跨链消息传递 （ XCMP） 进行平行链之间的异步通信。借助 XCMP，既可以发送无需响应的消息 （但可以保证接收链将按照它行动） ，也可以进行要求返回某些特定信息的通讯 （例如接收链上调用的某函数的返回值） 。 简单来说，XCMP 在波卡体系中扮演「 桥 」的角色，类似于互联网常用的 TCP/IP 协议，能够让消息在波卡的 各个平行链 之间传递，并支持这些平行链上的组件进行交互。 转接桥为波卡体系之外的区块链提供了与波卡生态跨链交互的可能性。波卡生态中的项目多数基于 Substrate 框架 ，拥有较大的区块链网络组件定制灵活性，通过对跨链的原生支持波卡的 DeFi 生态可以顺利的搭建起各类应用，甚至相对以太坊拥有更大的灵活性。 这一类别中，主要代表的项目为首个波卡生态比特币锚定币 PolkaBTC 、以 ChainX 为代表的资产跨链项目、定位于波卡的转接桥项目 Darwinia 等。 PolkaBTC 是 DeFi 互操作平台 Interlay 推出的首个无需信任的 比特币锚定币 ，允许用户 1:1 铸造比特币支持的资产 PolkaBTC 到 Polkadot 区块链上，并被广泛用于波卡的 DeFi 中。 PolkaBTC Alpha 测试网已于 12 月 9 日推出，该版本允许用户铸造和赎回第一枚 PolkaBTC，并连接至 BTC Parachain （「比特币平行链」） 测试网。据 Interlay 此前发布的路线图显示，BTC Parachain 预计将于 2021 年 2 月 或 3 月 启动。 ChainX 主网已于 5 月 25 日正式上线，主要采用跨链项目 Polkadot 的生态技术体系，通过去中⼼化的⽅式将链间资产统⼀转化，目标是打破链间资产…
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萬向區塊鏈肖風：數字新金融到底是什麼樣的金融
肖風認爲，數字新金融是基於價值網絡的金融，其賬戶模式和記賬方法都將發生改變。 演講：肖風，萬向區塊鏈董事長兼總經理 6 月 28 日，創新引領 ，「鏈」接未來——江北新區區塊鏈技術應用大會暨萬向區塊鏈股份公司落地簽約儀式在江北新區中央商務區舉行。中國萬向控股副董事長兼執行董事，萬向區塊鏈董事長兼總經理肖風應邀在會上發表了精彩演講，闡述了數字新金融如何引領經濟社會的數字化進階，服務於數字化經濟社會。 以下根據現場速記整理的演講全文，略有刪減。 很榮幸有機會在江北新區和大家做交流，非常感謝各位來賓剛纔見證了萬向區塊鏈以及萬向區塊鏈的三個實驗室正式落戶江北新區。剛纔羅羣常委在致辭中提到江北新區的定位是「兩城一中心」，中心是指新金融中心。今天我想和大家彙報關於新金融、數字金融的一些個人看法。 近來，我自己在思考一個題目「數字新金融到底是什麼樣的金融」，我在網上學習了很多，也看了一些書。但是，我認爲這些學習資料和書籍把數字新金融說得不夠簡單明瞭，我試圖把它歸納得簡單一點。 我的第一個看法： 數字新金融一定是基於完全嶄新的社會平臺和基礎設施的金融。所以，新金融、數字金融應該是在 「價值網絡」上的金融。我把網絡平臺過去 100 年的演變過程分成三個階段。首先是通訊網絡階段，然後是上世紀中期因計算機與互聯網的發展而誕生的信息網絡階段。如今，隨着區塊鏈等技術的逐漸成熟，開始進入價值網絡的階段。 在通訊網絡階段，因爲電報、電話纔有了像 AT&T 這些真正的現代企業。AT&T 最初基於通訊網絡，規模龐大，感覺可以屹立不倒，後來卻因爲涉嫌壟斷而被拆分了。現在無論是在中國還是在美國，都開始討論怎樣限制互聯網平臺的邊界，怎樣限制它無處不在的「觸角」，一如通信網絡階段發展到最後，出現 AT&T 被拆分的情況。 通訊網絡時代的來臨提升了通訊的便利性，同時也大幅降低了通訊的成本。商業因此而發生，不僅產生了像 AT&T、GM、GE 這樣的公司，人們也開始能依據通訊技術去搭建網絡。 有電報纔有鐵路網絡，在有電報之前鐵路是無法調度的。信息技術對美國 GDP 的貢獻首先是從電報開始的，因爲有了電報，整個鐵路網絡才得以搭建。鐵路網絡搭建後，第二個網絡——媒體網絡在美國出現了。在有電報之前，紐約的報紙很難當天送到華盛頓、波斯頓或是費城，你在費城看到的《華爾街日報》可能是 3-5 天前的。有了電報，《紐約時報》當天就能將新聞消息發送到華盛頓、波斯頓、費城的分社進行印刷並銷售，華盛頓的報紙當然也一樣。 不要小看這樣的網絡，它把物理距離迅速拉近。基於通訊網絡和通訊平臺，商業被改變了。英國的衰敗源於相對實力的減弱，美國從英國手中奪取了世界霸主的地位。電報機是英國發明的，但是英國沒有在第一時間進入到通訊時代，而美國在這個時候跟上了時代的發展，生產效率大幅提升。 上世紀中期，計算機、互聯網在美國誕生，美國繼續引領全球創新的同時，出現了全球計算機公司、互聯網公司。在互聯網時代，信息網絡急劇改變了很多商業，出現了很多大型互聯網平臺，把信息處理的成本降到冰點的同時也大幅提升了信息處理的效率。 互聯網時代出現了很多商業的變遷，最主要的商業變遷結果是互聯網平臺的誕生。經過二三十年的發展，互聯網時代也面臨着與通訊網絡時代相同的問題——互聯網巨頭。本世紀初，一個新的網絡平臺悄然誕生，雲計算、AI，尤其是區塊鏈技術，正慢慢地走向應用。我相信價值網絡這個平臺對商業的衝擊和未來造就的商業成果不亞於之前的網絡平臺。 價值網絡最主要的特點在於把商業平臺上的信任成本降到最低，並將信任的效率升到最高。在價值網絡時代，兩個陌生的機構或人可以很方便地去完成一個商業交易或建立商業關係。通訊網絡使商業交易和通訊成本下降，信息網絡使信息成本下降，而價值網絡帶來了整體商業交易成本的下降。於是商業網絡出現了兩個新的現象，其中一個是「生態吸引組織」，即生態商業模式。兩個或多個機構，無需股權關係或相互熟識，甚至不需要做競調或背調，也不需要依靠中介，就能夠在區塊鏈上達成合作。基於這個技術可以取得生態效益，打造生態商業模式。 另一個是基於區塊鏈技術的去中心化自組織，又稱爲 DAO，不再需要以公司的形式處理商業、商務、交易、交換。目前，價值網絡的應用尚在實驗中，但是這十多年的實驗足以證明這些東西是有「生命力」的。接下來需要考慮的是：我們怎樣基於區塊鏈技術來改造、優化、迭代出真正對我們人類的社會有好處的商業組織和形式。數字金融或數字新金融是基於價值網絡，爲了服務生態性商業模型或自組織商業組織而建立起來的新金融。 新金融、數字新金融不是爲了服務傳統的商業模式、商業形態、商業組織、商業活動的，而是因爲隨着經濟發展，商業演化出的新東西需要一種新的經濟、金融服務模式。新的金融服務模式首先是基於新的金融網絡平臺，這…