Dapp市场年度报告：2020年交易量超2700亿美元，同比增长近1200%

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  去年市值前十的币他都买了，今年自由了吗？

  一名加密货币投资者在2020年追踪了10种加密货币，发现它们的收益率比美国股市高8倍多。 这个名为Joe-M-4的Reddit网友称自己在2020年1月1日，分别用100美元购买了市值排名前十的加密货币，也就是一共投入了1000美元。 到了2021年的1月1日，这份投资组合价值2395美元，涨幅达到了139.47%。相比之下，标普500（S&P 500）仅增长了16%。 该投资者在2019年也做了同样的事情，但结果没有那么引人注目；排名前十的加密货币并没有超过股市，尽管当时加密货币的总市值膨胀了67%，这表明大部分增长来自其他小币种。 2019年他的1000美元到了2020年初只增长了2%，而当时标普500上涨了29%。 在2018年的实验中，前十大加密货币中最初的1000美元到年底只剩下了152美元，损失了85%。相比之下，标准普尔500指数仅下跌了6%。 在Joe去年投资的10种加密货币中，只有7种的市值仍然排名前十。EOS、Bitcoin SV和Tezos都有不同程度的下跌；Tezos目前第20位，跌幅最大。Chainlink、Cardano和Polkadot取代了它们的位置。 今年年初，瑞波币（XRP）在美国证券交易委员会（SEC）发起的一场大规模诉讼之前，一直是第三名，去年12月初也是第三名。现在，瑞波币排名第四，但在本月早些时候一度排在第五名。 然而，有一些事情是不变的：即比特币始终排在第一位，以太坊第二位。 尽管疫情引发了全球金融危机，但传统金融今年的表现相当不错。但加密货币做得更好。 文章来源:去年市值前十的币他都买了，今年自由了吗？

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  2021年1月11日

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• 热点资讯

  观点：把数字资产等同于数字货币，是一种“货币幻觉”

  原题《数字化中的“货币幻觉”与“货币错觉”——货币系列谈•2》 作者：周子衡，首发《财经》杂志，节选之一，略有改动 导语 数字货币离我们的社会经济现实已越来越近，特别是数字法币，已然渐次渗透进我们的社会经济生活中。本文从概念、理论、政策、实践四个层面分析了数字货币，认为整个社会经济体系将面临数字货币所带来的更为紧迫的实践挑战与理论冲击，亟待更为深入而成熟的理论思考和更为充分而积极的策略应对。 认识上，不宜将数字货币与数字资产、数字支付等概念混为一谈，由此方可避免一系列“货币幻觉”或“货币错觉”对数字货币实践的干扰。 一. 把数字资产等同于数字货币，是一种“货币幻觉” 2020年10月23日发布的《中国人民银行法（修订草案征求意见稿）》中，列明了人民币的银行货币与数字货币的两种形态，即“一法两币”。具体来说，“一法”即指，人民币作为定价、计价乃至记账单位的法定唯一性不发生变化；“两币”即指，货币形态包含数字形态和非数字形态。所谓的“非数字形态”，即银行货币，包含银行账户货币、现钞与硬币。 相较企业等机构而言，个人往往并不需要支付记账，对于使用何种定价、计价及记账单位等不敏感，所受限制也不多；企业等机构的财务活动则须严格依法合规进行，没有自行选择使用定价、计价及记账单位的记账自由。各国中央银行法律等均充分保障法定货币的地位，不受其他类货币与资产的妨害。 须明确的是，数字加密资产没有在任何国家或地区取得法定货币地位。所谓各种“币”的称谓，并不具备法律效力。对数字加密资产，我国尚未作出法律界定，持有与交易数字加密资产既无明文禁止，也无明确司法保障，针对代币发行融资则明定非法。毋庸置疑，以“货币”来命名的加密资产，丝毫不意味着它是“货币”，更不代表它可以法外发行与流通。世界范围来看，对于加密资产，基本上都是渐趋以资产作为法律定位的。 数字资产，特别是加密数字资产，有着一系列的数字技术功能与潜在市场价值，对数字经济的拓展与提升意义巨大，对其应持开放态度及支持立场。但是，穿凿附会地称数字资产为“货币”，极易在经济社会中望文生义般引发“货币幻觉”，偏离其数字资产的创新方向，图利公众，引致严厉监管…… 货币史上，资产上升为通货，是有先例的。阻碍加密资产成为“数字通货”的致命缺点，主要有三：一是它的法币价格波动频繁，甚或剧烈，影响到其与银行货币关系的稳定性，不适合作为定价或记账单位，也不利于支付；二是支付效率低下，特别与既有的数字支付平台体系相较，完全不具备市场优势；三是场景缺失，这是加密资产落地应用成果不彰的主要根源，这也表明其资产属性远远大于通货的工具属性。 在所谓“宽容监管”的条件下，加密资产并未取得货币方向上的实质进展，而催生了两个“变种”：代币与稳定币。 货币史上，民间自发“代用币”多有出现，往往是铸币不足的产物，或者特定商品或管制交易下的选择，诸如“盐引”、“茶引”等。其中，纸钞也曾被称为“钱引”，作为铸币的代用币，为官府所垄断发行。数字代币，有其促进经济数字化的积极作用，作为数字账户活动的辅助记账手段而发生、发展，其使用范围往往各自孤立，根本谈不上广泛地流通。在数字法币发行之后，私人数字代币将逐步而全面地退出。 稳定币旨在满足支付——特别是跨境支付等——的需求，是跨境支付安排中的新的工具或数字手段，它也不是“货币”，而类近于“过桥资产”。稳定币的市场表现往往并不那么稳定，没有根本上解决加密资产法币价格波动的问题。 过去十年来，加密资产距离“升格”为“数字货币”的方向，是越来越远了，而非日益靠近。期间，以比特币为代表的加密资产的法币价格出现了大幅上涨。由此，“加密货币”是否较法币而更具优势与接受度呢？恰恰相反，这正标示出“加密货币”资产属性的局限。正因如此，过去十年间，各国有关当局陆续明确了比特币等“加密货币”的资产属性，而否定其货币功用。如果坚信只有价格不断攀高的资产才适宜充当货币，这种“执念”是没有事实与理论依据的“想当然”，不足作评。 必须指出的是，基于区块链等数字技术的加密资产具有一个突出“优长”在于，它是可以实现跨数字货币社区的流通，甚或冲破一系列的人为阻隔，实现真正意义上的全流通。如此预判固然合理而重要，但它是预设在数字货币社区体系之上的，没有建构出相对成熟的数字货币社区体系，而跨跃性地建构跨社区的数字货币，是为“空中楼阁”，也是一种别样的“货币幻觉”。如何构建出相对成熟的数字货币社区呢？关键是满足经济数字化的现实需求，从实际出发，而非囿于这样或那样的货币执念。 二. 将数字货币局限于数字支付，是一大“货币错觉” 以个人的货币经验来看，很容易将货币功能锁定在支付上，由此，自觉不自觉地将数字货币的功能局限在数字支付上，特别是个人或零售端的数字支付；进而认为，只要数字支付获得市场体系的接受与认可，且有良好的…

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  2021年3月22日

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• 比特币

  暴涨之外，BTC 还有哪些值得关注的进展？

  作者：AARON VAN WIRDUM 翻译：Sherrie  编辑：Miko 比特币的技术社区似乎没有受到2020年的疯狂行情的影响，也基本上没有受到比特币价格剧烈波动（去年12月创下历史新高）的影响，继续向前推进。比特币的软件和围绕它的许多项目在这一年中逐渐得到了改进，软件得到了优化，漏洞得到了修复，隐私漏洞得到了修补。这项工作的大部分，尽管非常重要，却无法吸引媒体的关注。 然而，纵观比特币一年来的技术发展，有助于突出比特币正在进行的技术进步中的新里程碑。同样在2020年，持续增长的比特币开发社区引入了一些有用的新功能，几个特别重要的升级和一些特别显著的改进。 随着这动荡的一年接近尾声，以下是比特币在过去12个月里最引人注目的一些技术进展…… PayJoin和coinwap的新隐私工具 在比特币的隐私方面，今年PayJoin和coinwap项目代表了两个有希望的进步。 PayJoin，也被称为Pay to Endpoint （P2EP），是一种让交易接收者通过CoinJoin参与交易的技巧，发送资金给自己，同时也接收真实发送者的实际支付。如果一个进行区块链分析的窥探者假设在一次交易中发送的所有加密货币都属于同一个人——他们通常会这么做——那么他们就错了。这已经有利于发送方和接收方的隐私，因为偷窥者会混淆（过去的）加密货币所有权。此外，如果有足够多的人使用PayJoin，那么这种用于区块链分析的重要启发式可能会完全失效，反过来甚至会让那些没有自己进行PayJoin交易的人的隐私受益。 虽然2018年末演示版本的PayJoin工具已经实现在*****游戏Bustabit和加密货币混合软件JoinMarket上实现，Samourai钱包2019年在Cohoots保护伞下发布了自己的更有限的版本（隐私权衡略有不同），PayJoin今年实现了几个流行的比特币的项目。值得注意的是，这包括4月份广泛使用的支付处理软件BTCPay，允许BTCPay用户接受来自兼容钱包的PayJoin交易。专注于隐私的Wasabi钱包是第一个在同月晚些时候提供这种兼容性的钱包，而JoinMarket（9月）、Blue Wallet（10月）和Sparrow钱包（11月）也紧随其后。 与此同时，比特币开发者Chris Belcher开始实现coinwap的实现，这是一种由比特币核心贡献者Gregory Maxwell在2013年首次提出的隐私技术。coinwap利用原子交换（这也是闪电网络的基础），让用户无需相互信任就可以交换货币。每位用户最终都会得到无法与自己的交易历史链接的加密货币。 Belcher是比特币隐私领域的世界顶级专家之一，今年5月，他发布了一份关于coinwap协议如何实现的详细大纲，以确保最大限度的隐私。该提议将使coinwap交易与其他交易难以区分，使用分割技术来模糊金额，通过路由支付来挫败窃听参与者，等等。几个月后的6月，人权基金会宣布，其首笔比特币开发赠款将用于Belcher和他为实现该项目所做的努力。 去年12月，Belcher宣布了一个“比特币隐私和可替换性的大日子”：他在比特币的测试网络上完成了首个成功的coinwap交易。 闪电网络与瞭望塔的联系更加紧密 闪电网络（Lightning Network）是比特币的第2层协议，用于更快、更便宜和更私人的支付，在2020年继续全面改善。随着闪电实现LND、Eclair、C-Lightning和——从7月开始——Electrum推出了许多新的软件版本，以及越来越多构建在协议之上的项目，闪电开发比以往任何时候都更加活跃。在比较值得注意的进展中，“瞭望塔”解决了闪电网络仍存在的一个弱点，从而产生了一个更强大的协议。 闪电网络的权衡之一是，用户需要密切关注他们的支付渠道，以确保支付渠道合作伙伴不会试图通过广播旧的通道状态来骗取更多的资金。如果渠道合作伙伴试图作弊，闪电用户可以介入，但这需要监控比特币区块链，普通用户可能不会经常这么做。 为了减少作弊被错过的风险，闪电协议允许将通道监控外包给公正的观察员，称为瞭望塔。除了2019年底LND推出的第一个瞭望塔软件之外，今年2月，专门的瞭望塔实现Eye of Satoshi发布了alpha版本。不久之后，提议的瞭望塔协议规范进行了更新，而C-Lightning在5月推出了对Eye of Satoshi的支持。7月，《Eye of Satoshi》推出了第1版。 其他著名的闪电在2020年发展包括继续工作锚从一个通道输出，以确保用户可以声称资金单方面即使链上的费用已经上涨超过预期自上次付款通道更新、多路径付款在小块让用户支付闪电，闪电网络本地消息传递应用程序Juggernaut，通道管理工具Faraday，闪电循环测试版，但也有一些新发现的…

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  2021年1月7日

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• ETH2.0

  SHIB只是昙花一现，以太坊才是终极货币

  作者 | 布劳克琴 编辑 | 门人    运营 | 小石头 风清扬 四月份 ETH 的收益表现远超 BTC，ETH-BTC 交易对汇率从 0.03 一路上涨至 0.06，市场上有关“以太坊市值超越比特币/Flippening”的口号和观点又开始活跃起来。 但值得注意的是，“以太坊市值超越比特币/Flippening”的这个口号在2017年就产生了，当时牛市阶段，虽然比特币一直稳坐币王宝座，但其的市值占比不断下降，许多以太坊爱好者就灵机一动，喊出了“Flippening”的口号，认为以太坊依靠其智能合约平台的无限可能，能够实现弯道超车。不过这几年依旧是被比特币压制得服服帖帖的。 那为何这阵子口号又继续喊起来了呢？当然不是 ETH-BTC 交易对汇率上涨的原因，甚至汇率上涨是果非因，本质上是以太坊社区内外的用户预见了未来以太坊基本面的优化，强化了对以太坊的信心，而价格汇率自然就是信心的外在表现。 而这种基本面的优化，可以分为两类： 1.经济基本面：PoS过渡、EIP1559 提案执行、ETH 成为通缩货币。 2.生态基本面：DeFi、NFTs 等生态的繁荣以及传递出来的无限可能性； 下文，我们将深入详细分析这两种基本面，试图分析一下“以太坊市值超过比特币”未来的可能性。 「 经济基本面 」 PoS 过渡 + EIP1559 提案执行 = ETH 转变为通缩货币； ETH 通缩货币 + 作为生态基础货币所产生的货币溢价= Ultra Sound Money（终极健全货币） 以太坊在 PoW 阶段，ETH 更多的是效用型代币，最主要的作用就是充当 Gas 用于支付手续费。在生态应用的繁荣下，ETH 作为以太坊生态的基础代币，也捕获着些许货币溢价。 当前 ETH 的总量没有上限，每日 PoW 区块奖励发行约 13,500 ETH，年通胀量约为 4,927,500 ETH，年化通胀率约为 4.2%。 作为总量不断上涨的币种，以太坊除了充当手续费的效用以及捕获自身作为基础代币的货币溢价，很难捕获其他方面的价值，特别是在价值存储这一块价值。而比特币作为总量恒定的代币，其代币价值就能充分捕获着“价值存储”这一块的货币溢价。 EIP1559 如果 EIP1559 提案顺利在 7 月份执行，那么 ETH 将踏出作为通缩货币的第一步。 EIP1559 提案将原本的 Gas 手续费结构分为两部分：基础手续费（BaseFee）和矿工小费（Tip），其中基础手续费将全部销毁： •根据以太坊协调员 Justin Drake 给出的参考参数，基础手续费预计占据手续费结构中的 70%； •参考借鉴当前以太坊的每日手续费收入为 10,000 ETH； •那么 EIP1559 提案执行后，每年销毁的手续费大约为 10,000 * 365 * 0.7= 2,555,000 ETH； •通胀率大致从 4.3% 下降为 2.1%； 由上可知，理想状态下，若 EIP1559 成功执行，ETH 相当于执行了一次减半，通胀率将下降至 2.1%，接近当前的比特币通胀率 1.8%。 PoS 过渡到 PoS 是 ETH 成为通缩货币的第二步。若届时以太坊网络成功切换到 PoS，那么： •不再有 PoW 出块奖励，网络唯一的通胀来自于增发奖励给验证者节点的 ETH； •目前存储合约中已经约 4.4M ETH，我们假设届时质押合约余额将达到 10M ETH，根据官方给出的数据，届时的通胀量约为 490,000 ETH，通胀率约为 0.42%； •值得注意的是，EIP1559 提案每年会销毁约 2,555,000 ETH，抵消 PoS 每年 490,000 ETH 的通胀奖励，也就是说，过渡到 PoS 后，结合 EIP1559 提案，ETH 每年将减少约 2,000,000 ETH，每年约通缩 1.7%。 至此，在 EIP1559 提案和 PoS 转型的助攻下，ETH 将进入总量通缩的时代。目前圈内都认为总量恒定的比特币是一种健全货币，那么进入通缩的 ETH，将是一种终极货币，即”Ultra Sound Money”这个叙事的由来。 其实在以太坊国外社区，最早正式公开讨论这个叙事的，应该算是知名以太坊爱好者社区 Bankless 与以太坊协调员 Justin Drake 的访谈视频，从那时候起（3月22日），这个叙事才正式开始流传开，而 ETH-BTC 交易对的汇率，也是从那时候开始上涨的，也算是一种价格发现了。 因此，综上所述，从经济基本面来看，EIP1559的执行以及PoS的切换，将从根本上改变 ETH 的货币政策，使其具备与 BTC 一样的价值存储属性。而除了价值存储的功能，ETH 还拥有 BTC 无法拥有的繁荣生态。 「 生态基…

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  2021年5月11日

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• 政策

  美国金融犯罪执法局针对加密钱包提出新的KYC规则

  周五，美国财政部下设机构金融犯罪执法局（FinCEN）周五提出一项新拟议规则，希望将所持资产从交易所转移到自托管钱包的美国加密用户可能需要遵守KYC的新要求。 如果获得通过，这项名为“涉及可兑换虚拟货币或数字资产的相关交易要求”的拟议规则将要求自托管钱包遵守更高的反洗钱标准，这意味着匿名交易可能会成为过去。 根据拟议规则制定（ANPR）的预先通知，用户如果想将自己的加密货币从集中式交易所转移到自己的私人钱包上，就需要向交易所提供个人信息。交易所还需要提交和存储加密货币交易的记录。 该规则具体包括：大于 3,000 美元的提款要加强 KYC；交易所应向 FinCEN 报告大于1万美元的交易；银行和货币服务企业必须提交和归档与客户及对方有关的交易信息，例如姓名和地址，以验证双方身份。 该提案定于 12 月 23 日公布，公众将有 15 天的时间提交评论或反馈意见。 关于这项规则正在酝酿中的传闻最早是在上个月传出的，当时Coinbase首席执行官Brian Armstrong在推特上表示，特朗普政府，特别是财政部长Steven Mnuchin正在准备一项仓促的规则，要求交易所对自营钱包的接收者核实了解客户的信息。 该规则将与金融行动特别工作组(FATF)去年提出的指导意见一致，该指导意见要求各国对虚拟资产服务提供商实施KYC规则。 为了确保没有人进行匿名交易，FinCEN还提出了有关“结构化”的规则，该规则要求将大型交易分解为较小的交易。 文章来源:美国金融犯罪执法局针对加密钱包提出新的KYC规则

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  2020年12月19日

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• 政策

  德国新法案使数字化证券合法化，推进区块链上的证券交易

  据路透社报道，德国总理默克尔（Angela Merkel）内阁周三通过了一项新法律，该法律放宽了证券发行人和持有人必须使用纸质凭证记录交易的规定，公开寻求在该国境内推进区块链交易。 德国财政部长Olaf Scholtz表示：“出于怀旧，纸质版对一些人来说可能很重要，但未来属于电子版。”他补充说，电子证券降低了成本和行政负担。 现在可以用中央证券存放处的条目或私营部门银行保存的登记册代替纸质证书，也可以使用基于区块链技术的加密证券登记簿中的条目。 区块链技术是一种数字分类帐，其中交易中的所有数据均以加密形式存储。它向所有用户开放，从而提供高透明度。 该技术被认为是防伪的。由于每个用户都管理一份数据库副本，因此从理论上讲不可能在不被注意到的情况下操纵它。 司法部长 Christine Lambrecht 表示，该立法将提供法律上的明确性并增强新技术的潜力。 IT 商业协会 Bitkom 负责人 Achim Berg 称：“区块链技术有可能完全颠覆当前的流程，并从根本上改变整个业务部门的工作方式。” 德国在主要经济体采用安全代币方面一直处于最前沿。 众所周知，斯图加特交易所（Börse Stuttgart）正在致力于整合安全代币，而德国联邦金融监管局一直支持Black Manta等平台。 图片来源：pixabay 作者 Amy Liu 本文来自比推Bitpush.News，转载需注明出处。 文章来源:德国新法案使数字化证券合法化，推进区块链上的证券交易

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  2020年12月17日

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• 公链

  Solana 逐渐起势，部分生态一览

  Solana 是一个高性能公链，由高通、英特尔和 Dropbox 的前工程师于 2017 年底创立，Solana 致力打造一个互联网级别的区块链网络。 Solana 的一大特点是极高的 TPS，目前可达到 50000+。Solana 目前的生态伙伴包括 Serum、Tether、USDc、Dfuse、Kin、Torus、Chainlink、Terra、Stardust、Arweave、Pocket、Audius 等多个项目。 在目前的 Solana 生态内，既有 Tether、USDc、Chainlink、Terra 等在其他生态已经做的比较成熟的产品，也有 Serum、Raydium 、Oxygen 等 Solana 原生产品。 下图是 Solana 官方近期公布的生态图，从图中我们看到目前的 Solana 生态的项目不算少，但大多集中在基础设施方面，应用方面也以外部成熟应用为主，基于 Solana 的原生应用还比较少。整体上来看 Solana 生态目前的基础设施还不是非常完善，但已经能够支持 Solana 生态的正常发展。 Solana 最近声势不小，生态内动作不断，吸引了很多关注。本文简单介绍下部分 Solana 生态的原生产品，相比已经成熟的外部应用，一个新生态内的原生产品往往蕴含着更多的机会，当然也有风险。 一、Serum Serum 是一个去中心化交易所，是 FTX 交易所创始人 Sam Bankman-Fried （SBF） 推出的 DeFi 协议。Sam Bankman-Fried 在行业内具有很高的知名度及势能，这也让 Serum 自带光环。Serum 是 Solana 生态内的核心产品，目前围绕 Serum 协议已经搭建了不少协议，其中绝大部分都和 SBF 关系甚密。 我们可以看到基于 Serum 协议也有不少产品被构建了出来，可以看到是初具生态雏形的。 Serum 有订单簿和 AMM 两种产品形态，兼具订单簿和 AMM 两种特性。 从路线图可以得知，Serum 还会上线保证金和合约业务。 从官方公布的数据看，4 月 2 日 – 4 月 14 日这段时间的交易额为 2 亿美金，单日成交额在 1600 万美金左右，在以太坊上的 DEX 中可以排到前十五名。 二、Bonfida Bonfida 是 Serum 的 “旗舰前端”，为 DEX 交易提供更好的交易体验，Bonfida 提供的服务如下所示： Bonfida 除了提供基于 Serum 的交易功能之外，还提供了 Serum API、策略平台、Serum 数据分析等功能。Bonfida 也是首家为用户提供 Serum 链上数据分析的前端，从上图 Serum 近 7 日交易量达到了 1.5 亿美金，日交易量超 2000 万美金。 Bonfida 还显示了 Serum 和 Bonfida 通证数据。 从体验上看 Bonfida 确实比 Serum 原生产品好用很多。 Bonfida 的策略平台目前提供了四、五种策略，用户可以选择策略存入资金，平台将会自动执行相应策略，目前平台存入资金量较少，目测用户数较少。从官方资料看，平台将会引入 KOL 为用户提供更加丰富的策略，用户也可以基于平台创建自己的策略。 Bonfida 还发布了首个 NFT 交易平台 Solible，可在 Solana 区块链上交易数字藏品，感觉也没什么特色。 三、Raydium  Raydium 的特色是可以向订单簿提供链上流动性，这意味着 Raydium 的用户和流动性池可以访问整个 Serum 生态的订单流和流动性，反之亦然。在未来，Raydium 预计将会使用其他提供流动性的模型来利用预言机的优势以及提高流动性。 Raydium 从池子深度和交易量上看，表现还是很不错的，当然这里面少不了挖矿的刺激因素。 Raydium 接下来的动作是实现 IDO 功能，此外 Raydium 计划结合 Serum 新推出的几项借贷协议，使 Raydium 能够增加保证金交易功能。 Raydium 路线图如下： 四、Maps.me  Maps.me 是一个离线地图应用程序， 目前已经累计了 1.4 亿用户，Google Play 显示 Maps.me 下载次数超 5000 万。 作为地图产品，在程序内提供了各种周边服务，如酒店、餐厅等的预订，通过第三方支付平台支付需要支付较高的手续费，且国际旅行中也会产生较大的汇损。 Maps.me 近期完成了 5000 万美元的融资，并发布了平台通证。目前 Maps.me 正在开发自己的多链钱包，并将在这个离线移动地图平台上启动一个 DeFi 生态系统。…

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  2021年4月18日

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• 热点资讯

  算法稳定币——2020试水，2021破浪？

  算法稳定币最近特别火爆，尤其是在SEC起诉Ripple之后—— 投资者们对监管趋严的担忧又进一步加深，虽然本质上其实是对中心化机构的不信任。 而这种不信任感也从Ripple公司蔓延到了Tether公司，后者在加密世界的分量更加重要——占据了超过90%的稳定币份额。 作为法币与加密货币之间中转的稳定币，可以说是支撑加密货币世界繁荣的基石。 假如有一天Tether公司暴雷，那么整个加密世界也都随之轰然垮塌。 这不是没有可能。 Tether公司被调查的前科并不比Ripple少，虽然最后也都没有继续下去。 但随着加密货币越来越成为主流金融产品，迟到的金融监管迟早还是会到来。 而且目前来看，已经加快了步伐。 算法稳定币这时候的意义前所未有地凸显了出来。 2020——试水 算法稳定币并不是唯一的去中心化稳定币。 事实上MakerDAO在2017年就推出了稳定币DAI，但需要质押才能生成。 问题在于，质押的加密货币本身就有非常大的行情波动，所以很可能会导致用户的资产最后被清算。 而算法稳定币却不需要抵押，而是通过算法来调节货币供应—— 当算法稳定币的价格波动到达它预先设定的均衡点时，就会触发合约来调整供给，直到下一个均衡点被触发。 比如在DeFi浪潮中大火的AMPL，可以说是算法稳定币成功的试水。 但AMPL维持稳定的弹性供应机制有些简单粗暴——会根据价格波动来同比例增减所有用户钱包里的资产余额。 而后来的Empty Set Dollar（ESD）则在AMPL的基础上做了调整——新铸造的ESD的80%分配给参与去中心化自治组织的人，剩余的配给提供流动性的人。 这就起码保证了持有稳定币的用户钱包里的余额不会波动。 再后来出现的Basis Cash的设计则更加像是一个高阶复杂的金融产品。 Basis Cash直接用3种代币来构建整个稳定币体系，让稳定币归稳定币，项目代币归项目代币。 Basis Cash与1美元锚定，Basis Share则是项目治理代币，而Basis Bond则是一种收益分级债券。 三种代币发挥着不同的作用，满足使用者、投资者和投机者的不同需求，然后通过相互间的协调作用来维持稳定币系统的稳定—— 而不是像AMPL那样，“看好算法稳定币，正是因为它的不稳定”。 给了投机者很大的短线套利空间，反倒妨碍了使用者的体验。 2021——破浪 我们复盘算法稳定币在2020年完成的进化，就会清晰地发现它的机制越来越复杂，就像传统的金融产品那样。 而且因为加密货币还是一种带有试验性质的法外之地，所以当下的算法稳定币更像是一种资金盘游戏。 先富并不能带动后富，因为前者盆满钵满的代价就是后者的一地鸡毛。 但这并不是在唱衰算法稳定币，而是恰恰相反。 任何一波资金热潮的涌来又退去，总能淘洗出真正有价值的事物，就像ICO时期出现了波卡和Filecoin。 按照目前的监管趋势，不出意外的话，2021年Tether公司会遭到像Ripple那样的调查，而USDT是否真的像宣称的那样是基于1：1美元准备金保证而发行的？ 没有人知道答案。 但我们可以知道的是，2020年USDT供应量从40亿美元规模成长为200亿美元规模，增加了160亿美元。 我们也可以知道的是，几乎每次比特币价格走弱，就会有更多的USDT增发。 而目前几乎所有关于2021年加密货币的预测都是乐观的，那么到时候USDT退出的空白由谁来填补？ 算法稳定币无疑是很好的替代选择。 但现阶段进化出来的算法稳定币，还停留在非常初始的阶段，更多像是对传统金融的邯郸学步。 2021年如果有算法稳定币大放异彩，那么一定是基于区块链原生特性而重新构造的稳定币—— 就像Uniswap用500行代码重新定义交易所那样。 在2021年乘风破浪的算法稳定币，虽然目前还不知道是哪一个，但一定是最简单最回归稳定币本质的那一个。 文章来源:算法稳定币——2020试水，2021破浪？

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  2021年1月4日

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