今年DeFi盛宴Yearn抢尽风头，关于Yearn的一些基本概念你都弄明白了了？Yearn机枪池是怎么一回事呢？ETH机枪池的底层工作原理是怎样的，60%以上的收益是怎样实现的？以下将一一进行介绍。
Yearn 机枪池
Yearn机枪池，本质上是一个包含实现资产收益最大化策略的资金池。机枪池策略比起只能借出币的Yearn标准协议活跃度高很多。事实上，大多数机枪池策略可以做多件事来实现收益最大化。这可能涉及提供抵押品和借入其他资产（如稳定币）、提供流动性并收取交易费用，或挖其他代币并出售它们以获得利润。每个机枪池都遵循由Yearn社区投票通过的策略。
对于收益农耕和流动性挖矿，寻找最高收益率比仅仅在不同的借贷协议之间切换更加复杂，Yearn机枪池针对这个情况应运而生。与标准Yearn协议类似，当用户把代币存入机枪池时，他会收到其对应的yToken，这些yToken可以兑换回基础代币。
一般来说，关于机枪池或Yearn协议的重要的规则之一是，你退出时提取出来的资产就是当初存入的那种。所以挖矿所得的代币和累计费用都会被卖掉，换回机枪池中的主要资产。提取的金额等于最初投入的金额加上池子赚取的收益，再减去费用。
并不是所有存入机枪池的资产都会被投放到策略中。机枪池持有资金（vault holdings）包含策略持有资金（strategy holdings），机枪池的大部分资金会用于主动策略中，但也有一部分闲置资金只放在机枪池中。
当用户从机枪池提现时，首先会动用闲置资金，这部分是不收取提现费用的。如果闲置部分的资金不足以支付提现，必须从策略部分中提取资金，这就会产生0.5%的费用。
最重要的是，一些盈利的交易会产生5%的费用来补贴gas费成本。对于由社区制定的策略，比如ETH策略，目前这部分费用的10%会归策略创建者所有。所以，对于一个熟练的开发者来说，创建新的机枪池策略是一个很好的机会。
不归策略创建者所有的那部分费用最终会进入专门的机枪池合约中。如果机枪池合约中的资金超过了50万美金的门槛，超过这个金额的部分会转入到治理质押合约中。
目前已经有多个Yearn机枪池，包括稳定币机枪池：DAI、TUSD、USDC、USDT；Curve LP机枪池：Y、busd、sbtc；非稳定资产：LINK、YFI、ETH。
ETH机枪池
现在，让我们来看看Yearn ETH Vault（yETH），以便更好地理解机枪池策略的概念。
正如前面提到的，每个机枪池的策略都是由社区选择的。我们目前关注的yETH金库运行策略，它可能会随着时间的推移而改变。
在目前的策略中，用户将ETH存入机枪池后，ETH会作为抵押物被投入到MakerDAO借贷平台中。通过向MakerDAO提供ETH抵押品，ETH策略可以以200%的抵押率借入DAI，形成抵押债务头寸（CDP）。这意味着，如果以500美元/ETH的价格将100个ETH投入到MakerDAO，该策略可以借到价值25000美元的DAI。
借来的DAI会被放入Yearn DAI机枪池，该池会使用一种策略将DAI存入Curve的Y池，Y池是一个由DAI、USDC、USDT和TUSD组成的稳定币池。现在，Curve项目有CRV代币流动性挖矿计划——向Curve的池子提供流动性并在Curve Gauge中锁定LP token可以获得额外的CRV代币奖励。除此之外，向Curve池子提供流动性也也能获得标准交易费用。
然后，ETH策略会定期出售CRV代币换取ETH，并利用Y流动性池产生的累计交易费来积累更多的利息。
这些步骤加在一起，存入yETH机枪池的ETH可以获得60%左右的高收益。
推出两天后，yETH机枪池锁定的ETH已经达到37万个，成为MakerDAO上最大的CDP。为了平衡最佳利润和最佳风险调整，对yETH机枪池的进一步存款被暂停了。
yETH机枪池有很大的潜力，可以吸纳越来越多的ETH，它几乎成为ETH的黑洞。理论上讲，如果流通中的ETH越来越多地被抽掉，这应该会提高ETH的价格。
yETH机枪池中60%的收益率是可持续的吗？可能不会，这一切都取决于目前可行的流动性挖矿项目。如果没有更多的项目，比如像Curve的CRV挖矿，或者说挖矿收益为0、挖矿所得的代币不值钱，那么资金池的回报率就会下降，APY很有可能降到低水平的两位数甚至个位数。
使用机枪池最重要的一个好处是自动化执行流动性挖矿。
流动性挖矿是一项相当耗时且高成本的活动，所以如果你不愿意花几个小时寻找最佳的收益的挖矿机会，不愿意花几百美元的gas费来移动资金，也不愿意一直监控你的抵押率，那么可能还是依靠机枪池比较好。
风险
机枪池听起来很酷，但我们不能忽视潜在的风险。
除了一般性的DeFi风险，比如智能合约bug、稳定币与美元脱钩，如果出现抵押率低于150%的情况，作为抵押品存放在MakerDAO上的ETH很容易会被清算。
在我们之前的例子中，如果ETH价格跌破375美元，抵押率将跌破150%。如果发生这种情况，ETH机枪池将有1个小时的时间将抵押率恢复到150%以上。原因是MakerDAO的Oracle安全模块(OSM)会在被清算前给CDP所有者1小时的时间投入更多的抵押品。ETH 机枪池直接集成了这个模块，所以可以提前对价格变化作出反应，每当ETH价格下跌时，它都能将抵押率拉回200%左右。
总结
Yearn机枪池显然是DeFi领域最有趣的新发展之一，但就像其他的DeFi产品一样，在决定使用一个特定的协议之前，我们必须确保了解相关的风险。
那么你对Yearn机枪池，尤其是ETH 机枪池，你有什么看法呢？你认为它会不会吸纳大量的流通ETH导致价格上涨？
注：本文翻译自Finematics，Finematics发表了系列优质DeFi科普内容。如果你觉得有所收获，可以选择在捐赠平台Gitcoin Grant上对该创作表达支持。
文章来源:DeFi之道丨科普：一分钟了解Yearn机枪池（Vault）
溫馨提示：本站所提供的資訊信息不代表任何投資暗示，本站所有資訊僅代表作者個人觀點，與幣圈財經官方立場無關。
相关推荐
-
DeFi安全史的黑暗一天：Chainswap跨链桥超20个项目被盗
作者：胡韬 今日凌晨，跨链桥项目Chainswap再次遭到黑客攻击，在该桥梁部署智能合约的超20个项目代币都遭遇黑客盗取，几乎酿成DeF发展史上影响范围最大的一次安全事故。 根据多名推特用户公布的信息，该名黑客地址为0xEda5066780dE29D00dfb54581A707ef6F52D8113，该名黑客从今日凌晨其陆续盗取了来自Chainswap跨链桥合约的超20个项目代币，涉及项目包括Antimatter、 Corra、DAOventure、 FM Gallery、Fei protocol、Fair Game、 Rocks 、 Peri Finance、 Strong 、WorkQuest、Dora Factory、Unido、Unifarm、Wilder Worlds、Nord Finance、OptionRoom 、Umbrella、Razor 、Dafi Finance、Oropocket、KwikSwap、Vortex 、Blank 、 Rai Finance 、Sakeswap等。 据Etherscan与Bscscan数据显示，目前该名黑客地址已通过出售代币获利约230万美元，还有价值数十万美元的代币尚未出售。根据部分项目方的回应，这可能是因为开发者锁定了部分被盗资产致使黑客无法出售。目前，Chainswap已经暂时关闭其跨链桥。 推特用户@Christoph Michel对本次安全事故进行了分析，称每个代币有跨链转移的代理合约，黑客调用合约时必须在 _chargeFee 中支付 0.005 ETH 作为费用，但这个过程没有真正的身份验证检查，只需要 1 个签名，问题可能是 _decreaseAuthQuota 函数，如果当天签名人的配额已完成，该函数就会恢复。但是每个人似乎都从默认配额开始。所以攻击者每次只需用不同的地址签名来规避这一点。然后在 _receive 函数中将 `volume` 参数传输到 `to` 攻击者地址。 受该事件的影响，ASAP、DVG、MATTER、NORD、DAFI、UMB、RAZOR、ROOM等多个项目代币都最高出现40%以上的跌幅。目前，近10个受到影响的项目方已经在推特回应此事，其中多次项目准备发行新代币。 Chainswap项目方发推表示，所有ASAP代币持有者和 LP 都已被快照，将 1:1 空投新的ASAP代币，这包括交易所的ASAP持有者。 OptionRoom项目方发推表示，Chainswap黑客获得了330万个ROOM代币，但团队在黑客出售任何代币之前就注意到了黑客行为，并决定从 Uniswap 和 Pancakeswap 中移除流动性，以保护代币持有者和流动性提供者免受黑客出售到流动性池中的影响。目前，团队正在处理链上日志，未来将空投新代币给ROOM持有者。 Antimatter项目方发推表示，已经对所有MATTER持有者和LP都已经进行快照，并将1:1空投新的MATTER代币，包括交易所的MATTER持有者。 Peri Finance项目方表示，由于Chainwap发生漏洞，团队已经提取 Uniswap 和 Pancakeswap 的所有流动性，这是为了防止黑客出售他获得的代币并耗尽流动性。 Dafi Finance项目方发推表示，由于Chainswap跨链桥被攻击，黑客出售了20万个DAFI，团队将在公开市场回购DAFI并持续6个月。同时，该项目提醒社区尽快从Uniswap等DEX提取流动性。 Rai Finance项目方发推表示，经证实Chainswap遭到严重攻击，70万个RAI已经被盗取并存入黑客的火币账户地址，“请忍受RAI价格在交易所的暂时波动，我们一直与Chainswap团队保持联系并监控情况。” Unifarm项目方发推表示，Chainswap正遭到攻击，“他们建议我们取消流动性，我们已经在 Uniswap 和 Pancake Swap 上这样做了，我们要求社区也移除他们的流动性，直到这个问题得到解决。”该项目还表示，已经利用开发者权限锁定了黑客的所有 UFARM 代币，因此黑客无法出售这些代币。 DAOventures项目方发推表示，由于Chainswap被攻击，黑客获取并抛售了价值4万美元的30万个DVG，该项目将拍摄快照对受影响的DVG持有者进行补偿。 此前在7月2日，Chainswap也曾遭遇黑客攻击，部分用户代币被主动从与 ChainSwap 交互的钱包中取出，预计总损失为80万美元，Chainswap表示已从市场回购少量受影响的代币并返还合约钱包，其余部分将由Chainswap金库进行全额赔偿。 在更早的4月，ChainSwap曾宣布已完成300万美元战略轮融资，Alameda Research、OK Block Dream Fun…
-
7月发生较典型安全事件超36起，DeFi与加密骗局领域依然是重灾区
又到了每月安全盘点时刻！链必安-区块链安全态势感知平台（Beosin-Eagle Eye）舆情监测显示，2021年7月，各类安全事件仍然时有发生。成都链安科技统计7月发生较典型安全事件超『36』起。 本月安全事件依旧集中于DeFi与加密骗局两个领域，此外勒索软件安全事件也不容忽视，该领域造成的损失金额往往巨大。在此，成都链安再次建议广大项目方一定要对存在异常的操作进行实时监控，即刻发现，即刻解决。各位用户也应增强自身的安全意识，避免造成严重损失。 交易所方面 共发生『2』起典型安全事件No.1 新西兰加密货币交易所Cryptopia前雇员窃取超过17万美元的加密货币。 No.2 韩国最大的加密货币交易所Bithumb的实际所有者因1000亿韩元的欺诈指控被移交审判。 DeFi方面 共发生『11』起典型安全事件No.1 以太坊和币安智能链上的借贷协议 DeFiPie遭到黑客攻击，官方建议流动性提供者尽快提取流动性。 No.2 由于ChainSwap智能合约漏洞，导致被黑客攻击，被盗290万枚RAI。 No.3 北京时间7月11日早上4点去中心化跨链交易协议Anyswap遭到攻击，损失约800万美元。 No.4 BSC生态Rabbit Finance代码存在大量漏洞，有跑路嫌疑。 No.5 Aperocket.finance遭受闪电贷攻击，代币Space闪跌75%。 No.6 Polygon 平台的 Polygon Space Token （pSPACE）遭遇闪电贷攻击。 No.7 数字收藏品市场平台Bondly Finance（BONDLY）遭到未知方攻击，建议用户停止交易BONDLY代币。 No.8 去中心化跨链交易协议 THORChain (RUNE)遭受攻击，损失约2500 万美元。 No.9 DeFi 收益聚合器 PancakeBunny在 Polygon 上的版本遭外部攻击。 No.10 DeFi 项目 array finance 疑似遭到闪电贷攻击。 No.11 收益耕作协议 PolyYeld Finance 遭到攻击，导致 YELD 代币价格直接归零。 Beosin评论 本月，DeFi方面典型安全事件有增无减，成都链安技术团队也分析了几起安全事件的原因，比如攻击者利用合约抵押和计算奖励上存在的逻辑缺陷，对项目方进行攻击。因此对于项目方来说，一定要避免类似漏洞缺陷的出现。必要时，可借助第三方安全公司的力量，开展项目自查工作，排除可能存在的安全隐患。 诈骗跑路/加密骗局方面 共发生『11』起典型安全事件No.1 韩国当局因 14.8 亿美元的非法加密交易调查 33 人。 No.2 巴西金融管理公司 Bitcoin Banco Group 总裁因涉嫌 3 亿美元加密资产欺诈被警方逮捕。 No.3 美 SEC 对 Telidyne 首席执行官 Aron Govil 提出欺诈指控，该公司应用程序在没有加密功能情况下声称提供加密交易。 No.4 黑客控制了Techy的科技频道，盗用Cardano创始人Charles Hoskinson的名义推广一个“免费发放代币骗局”。 No.5 合成资产协议 XCarnival 在 7 月份上线 CoinMarketCap （CMC)，有人假冒 XCarnival 项目方发布虚假合约地址信息，诱导大家购买代币。 No.6 美元稳定币 USDC 发行机构 Circle 因电子邮件欺诈而损失200万美元。 No.7 电子竞技组织FaZe Clan涉嫌加密货币诈骗，目前团队解雇了一名成员，并暂停了三名成员的资格。 No.8 不法分子假冒 CryptoArt.Ai 工作人员，通过违规搭建 Telegram 群，散播不实信息，并诱导用户进行诈骗。 No.9 安全公司Lookout发现使用数百个Android应用程序的加密挖矿骗局。 No.10 不法分子在Stellar网络上使用Chia的徽标和公司信息创建了一个名为Chia的代币，并试图冒充Chia的官方产品。 No.11 “Oz计划”背后的四名幕后推手因涉嫌进行5500万美元加密投资诈骗而被捕。据当地媒体报道，受害者人数在1万至2万之间。 Beosin评论 成都链安在此提醒大家，一定要注意虚拟货币诈骗，骗子套路多，深谙各类营销手段和销售套路，有时候被骗的血本无归，却还沉迷在骗子编织的骗局里，天上不会掉馅饼，没有“稳赚不赔”的投资，一定要擦亮眼睛！ 勒索软件/挖矿木马方面 共发生『2』起典型安全事件No. 1 沙特阿美石油公司1TB的公司数据被非法访问，黑客索要5000万美元作为删除数据的报酬，并要求以加密货币支付。 No.2 黑客组织REvil攻击了至少 200 家美国公司，并要求这些公司使用门罗币（Monero）支付约 45…
-
观点：DeFi不应局限于单一以太坊框架
最近几周，蓬勃发展的去中心化金融(DeFi)世界达到了新的高度，锁定在DeFi生态系统中的总资产价值已经超过了130亿美元。DeFi可以说是当今加密行业中增长最快的领域，在短短几个月内就见证了资本和市场参与者的爆炸式涌入。在这一迅速崛起的过程中，以太坊继续主导DeFi领域，占总交易量的96%。 虽然最近的增长加快了DeFi领域的创新和实验的步伐，但也引起了对其长期可持续性的合理担忧，特别是以太坊的可扩展性挑战和高昂的gas费用。不可否认，基于以太坊的DeFi是存在缺陷的，批评者认为DeFi的过于复杂和风险是主要的障碍。考虑到对Uniswap和Lendf.me以及Yam Finance智能合约漏洞的重入攻击，仅2020年上半年这些备受瞩目的安全事件就表明，该行业的爆炸式增长可能是以牺牲安全性与稳定性为代价的。 与此同时，以太坊平台上的DeFi协议的整合也引发了一些存在的问题：除了网络拥堵或安全问题等技术挑战之外，以去中心化为核心的DeFi是否应该仅由单一网络（以太坊）定义？ 而就在周三，以太坊主要基础设施提供商Infura的服务崩溃，也让这个问题变得更加尖锐。 现实价值与现实风险 DeFi生态系统中大约有100多个项目和应用，包括去中心化交易，借贷和保险平台。DeFi有潜力通过普及货币、支付和其他金融服务来开启一个平行的金融系统。然而，作为一个产业，我们应该记住，当涉及到具有现实价值的数字资产时，尝试和错误只能扩展到此范围。 对于DeFi来说，要考虑的应该是一个可持续的未来，开发人员必须把安全放在所有工作的最前沿，并确保现有的基础设施和安全措施能够跟上行业的高速增长。最重要的是，这个行业需要开始向用户传达其间的风险，以防止新用户的毕生积蓄都消失在数字深渊之中。 若是采用传统金融机构的方法，DeFi项目就应该投入充足的时间来执行严格的安全审计和代码审查。除了实施漏洞奖励计划以在用户损失之前抓住漏洞，项目还应该通过向公众发布开放的事后分析报告来更加透明地暴露其网络漏洞，以便生态系统中的其他应用程序可以从这些事件中吸取教训，并防止它们在未来再次发生。而这种透明度将有助于在用户之间建立信任，并为主流应用绘制一条更安全的道路。 今年夏天涉及Yam Finance、bZx和SushiSwap的事件凸显了当前智能合约基础设施的严重不足，也导致了一系列与人为错误相关的安全漏洞。 自2016年臭名昭著的DAO黑客事件以来，以太坊Solidity已经在一定程度上显示出了脆弱性。在DAO黑客案例中，恶意行为者利用目标智能合约中的“回退函数”创建了一个执行循环，以调用受害者智能合约的“提现”函数，直到受害者智能合约的余额为零或交易gas耗尽。然而Solidity只是智能合约设计中众多的失败点之一，开发人员必须考虑到更多潜在的漏洞。 智能合约开发仍然是一个相对较新的领域，正如任何新兴技术不断增长的过程一样，安全漏洞和妥协一直是痛苦的一部分，而且这是可以预见的。因此，智能合约开发人员追上新的安全发展并跟上行业中的最佳实践也就变得至关重要了。 部署诸如测试网、漏洞奖励或分阶段推出计划等措施，允许开发人员在完整的产品发布之前减少风险并捕获漏洞。此外，在以太坊上构建智能合约的开发人员也需要了解EVM（以太坊虚拟机）的特性，并围绕它们进行相应的工作。 多样化发展 在DeFi致力于巩固可持续未来的同时，该行业也需要着眼于以太坊以外的未来。 毕竟，关于互操作性的持续争论应该不仅适用于整体的区块链，而且还必须同样扩展到行业中最杰出的用例——DeFi。在传统的金融体系中，大多数支付基础设施是可互操作的，这就意味着持卡人可以在世界任何地方进行支付，而不用考虑当地货币是什么。 另一方面，如今的各种链都是单一存在的，仍然无法相互交流或交换价值。如果不建立跨链的互操作性的话，DeFi将仍然处于传统金融的阴影中。而为了解决这个问题，DeFi开发社区设计了几种不同的方法来提供新形式的互操作性，包括原子交换、代币化代币以及跨链通信平台。 解决这些问题对整个DeFi的发展来说是至关重要的，而且行业也需要采取更协作的方法，在不同平台上建立一个更多样化的，以DeFi为中心的应用程序生态系统，而不是固守在一个网络（以太坊）之上。 在以太坊之外，其他智能合约协议也在发展着各自的DeFi生态系统。这些备选项目将在DeFi领域发挥至关重要的作用，也有可能开启DeFi发展的新篇章。作为拥有最多代币持有者的先锋智能合约平台，以太坊有着先发优势，但也需要进一步的试验和多样化，以鼓励创新，并随着时间推移，进行更大的技术优化。 图源：The Block 随着（DeFi）储蓄、支付和借贷等新金融产品的增长，我们已经开始看到整个DeFi领域的重大发展。该行业具有明显的吸引力，不光是对新兴经济体而言，对被发达经济体…
-
DeFi何太极：积极尝试DeFi创新，别再错过意外财富
5月13日，巴比特公开第34期开讲，PairX创始人、微博KOL何太极为我们解读近期热点事件。近期，在众多Layer1夹击下，以太坊DeFi稍有沉寂，它是否会王者归来？Uniswap V3的NFT惊喜意味着什么，是否蕴藏巨大新机会？动物币疯狂表演，牛市到顶了吗？何太极在分享中对这些问题作出了精彩的解读，他鼓励我们拥抱创新，多体验DeFi的创新点，因为意外的财富会奖励勇于接受新事物的人。 想聆听整个课程，可以进入巴比特学院的直播链接：https://www.8btc.com/college/live/aded611f?itemid=372 以下是何太极分享的内容摘录，由巴比特整理： 以太坊DeFi会不会王者归来？ 以太坊最近的价格变贵了，包括gas费也高涨，所以很多竞争链（比如BSC、heco等）就崛起了，并获得了不错的流量，这可能引发了一些疑虑：以太坊是不是不行了？ 回答这个问题，需要看一些数据： 1.TVL。当这些竞争链的DeFi生态起来之后，以太坊最近90天锁仓数据其实一直在增长，达到900多亿美金的规模（DeFiPulse的保守统计，其他统计渠道显示超过千亿美金）。以太坊二层网络发展也非常迅速，锁仓量也在大量增加。整个行业一直在高速发展，尤其是近一年，而且发展速度并没有递减。 2.DeFi协议里面锁定的ETH的数量。从去年开始，CEX里的ETH数量在逐渐减少，而在智能合约（DeFi协议）里的ETH数量在急剧增加。可以看到在DeFi协议里的ETH数量是CEX的2倍，因此最近看到ETH的价格涨得很快。市场上的供应在减少，而协议锁仓的需求在增加，ETH会进入一个新的供需平衡。 3.以太坊DeFi用户数。用户量是以与DeFi协议交互过的活跃地址数作为统计依据，增长迅猛（抛物线的形式），现有大概230万的唯一地址。真实用户数可能只是几十万人（由于一人对应多地址的原因），但这也验证了行业在高速发展。 4. 以太坊创造的手续费收入远超比特币。光Uniswap每天产生的手续费收益就已经超过了比特币区块链，这说明大家都愿意在以太坊生态付费，从事经济活动、参与应用。 尽管gas费贵，但依然使用者众，因为以太坊整个的生态是最完善的，上面有大量优秀的开发者、非常优质的资产、大量的机会。从投资者的角度来，以太坊DeFi有一段沉寂的时间，尤其近期大量的动物币、老牌的山寨币空气币有多倍的上涨，但它们不能代表整个产业的发展。因为现在是牛市的特殊阶段。 DeFi的估值增长到一定程度之后，想要再往上，需要多的共识或者更多的技术基本面来支撑，因为今天的DeFi协议更像是企业，对企业的估值实际上是有明显的天花板的。而空气和山寨不一样，它们不需要考虑基本面，只需要考虑怎么去营销，其想象是无限的。 要获得整个产业的长期回报，需要看行业的发展方向，什么样的投资标的未来有更高的成长空间。以太坊DeFi王者归来是必然的，其实它从来就没有离开过，DeFi的早期采用者对此会更有感触。 L2的现状和未来展望，及对以太坊的⻓期影响 关于Layer2的众多方案，行业基本达成这样的共识：Rollup是未来以太坊（最可行）的二层解决方案，包含ZKRollup和Optimistic Rollup。这两个方案现在还没有完全落地，因为没有发币因此也无法投资。关于Layer2短期的机会有2点，一是挖矿，二是市值相对较低的二层新产品。 短期的二层解决方案，比如Polygon（原名Matic）,之前只是一个侧链的解决方案，品牌升级后定位成layer2聚合器，可以支持各种各样的二层解决方案。数据显示Polygon目前基本上是很多DeFi协议（如AAVE、Sushi、Opensea等）首选的二层方案。其数据成长也非常的快，TVL已开始跟DeFi的老牌龙头协议开始竞争：截止目前TVL已经超过40亿美金。 二层DEX的流动性战争很快会是新的热点。QuickSwap（Polygon上最大的DEX）上的锁仓金额达5.5亿美金。Sushi刚发布了3000万美金的奖励计划，瞬间吸引了4亿美金冲进来，还有其他的新协议，挖矿的年化超过1000%。挖矿回报非常高，且操作成本基本为0，极具吸引力，因此挖矿是一个机会。 对采用不同layer2方案的DEX进行对比，QuickSwap交易量最大，ZKSwap等DEX交易量相对较小，不超过3000万。Polygon目前是Layer2里相对占优势的一个生态系统，大家有机会应该参与进去。 Uniswap和Synthetix这样的老牌DeFi项目选择Optimistic Rollup解决方案，主网还没上线，目前参与不了，但是估计不久将推出，非常值得期待。 如何看待竞争链DeFi的⽕热 之前从数据看，以太坊最大的DEX交易量一度比不上BSC上的Pancake。 但这只是表象，我们更需…
-
Andre Cronje：Yearn与Curve正在合作，成果未来2周内上线
来源：CryptoSlate，原文作者：Nick Chong 译者：Odaily 星球日报 念银思唐 在过去的几个月里，Yearn.finance（YFI）一直在大肆推进合作。 去年年底，该项目创始人 Andre Cronje 宣布，将吸收 DeFi 收益聚合器 Pickle Finance。随后，Cronje 发布了一系列其他公告，其中透露 Yearn.finance 将吸收其他 DeFi 协议的资源，以实现关键的协同作用。 到现在为止，Yearn.finance 旗下有 Pickle Finance、Cream Finance、Akropolis、SushiSwap 以及 Cover Protocol。 然而，Cronje 还没有停止合作的脚步。这位开发者近期在推特上透露，他的团队目前正在与 Curve 团队合作一个尚未公布的项目。 YFI x CRV 周日（1月10日），Curve 迎来了一岁生日。当时作为 iEarn 推出的 Yearn 也经过了一年左右的时间。 这两个项目都是在 2020 年初启动的，同期启动的还有 Aave，彼时 DeFi 空间一度被引爆。 到目前为止，Yearn 与 Curve 的合作可以被认为是“寄生状态（parasitic）”。目前，用户将稳定币存入 Yearn 的 Vault 系统，然后使用该系统进行收益耕作，接着“抛售” Curve 的原生代币 CRV。事实上，行业有时认为，Yearn 的 Vault 是 CRV 自 2020 年第三季度推出以来表现如此糟糕的原因之一。 然而，这种情况可能很快就会改变，Cronje 透露，Yearn.finance 团队正在“敲定”一些与 Curve 的合作，并将“在未来 1-2 周内上线”。 目前还不清楚这个项目或产品可能是什么。 然而，去年年底，Yearn 的开发者“Banteg”确实发布了一个 veCRV “Backscratcher” Vault，允许用户存入 CRV（不能取出）来赚取所有 Yearn 产品的 Curve DAO 管理费用。该系统既有利于 Yearn 生态，也有利于 Curve 生态。 近期众多合作之一 这是 Yearn 最近与其他 DeFi 协议的众多合作之一，通过吸收和合并其他协议扩展了自身的业务范围。 上周，Cronje 宣布与 Alpha Homora 达成合作，后者是 Alpha Finance Lab 生态系统的一部分。 Alpha Homora 是一个收益耕作工具，允许其用户在耕作场景获得杠杆以提高收益。 据 Cronje 称，Alpha Homora 与 Yearn 生态系统的合作将使稳定币存款的杠杆率达到 90 倍，使以太坊存款的杠杆率达到 80 倍。 “有了 Cream v2（Iron Bank）、Alpha Homora v2 和 Yearn v2，所有库（vault）都变成了杠杆库（leveraged vault），跨资产策略变得可行。这些跨平台策略允许稳定币高达 90 倍的杠杆率，ETH 高达 80 倍的杠杆率，允许用户出售、复合或积累资产。”Cronje 写道。 CoinGecko 行情显示，CRV 现报 0.643574 美元，24 小时下跌 21.4%。 文章来源:Andre Cronje：Yearn与Curve正在合作，成果未来2周内上线
-
DeFi之道丨一文了解基于Solana的去中心化交易所Serum
Serum是一项大胆的尝试，旨在提供可替代的DeFi基础设施，这将允许应用程序专注于增长，而无需担心传统的layer 1问题，尤其是“可扩展性三难”问题。Serum的核心是一个去中心化的交易所（DEX），但在更广泛的范围内，它可以视为一个为去中心化金融带来高速和低交易成本的生态系统。 自去年夏天DeFi兴起以来，对以太坊的运营需求猛增。随着ETH的价格上涨，以太坊Gas费用再次成为关注的焦点，在5月19日的市场崩盘期间更是如此。然而，尽管DeFi TVL出现了天文数字增长，但以太坊基础层缺乏可扩展性正在阻止DeFi成为一个价值万亿美元的产业。 Serum项目于2020年的DeFi夏季启动，通过建立基于Solana的新去中心化交易所以解决这一可扩展性挑战。 据了解，Serum DEX具有中心化限价订单簿模式，其目标是将CeFi的高质量交易经验带入DeFi。Serum建立在Solana之上，它应用了一套新颖的方法来扩展和降低网络费用，同时保持安全性、去中心化、免许可性以及抗审查性。 Solana通过在生态系统项目之间维持单一的全局状态来确保可组合性。这提供了建立定制产品的能力，而不必在执行交易的不同协议之间切换。无需担心与多个分片或第二层解决方案的整合，Solana允许应用程序专注于执行。 资料来源：Kyle Samani 另外，Solana具有极快的速度，400毫秒的区块时间和亚秒级确定性。凭借65000 TPS的网络吞吐量，Solana验证器几乎无需内存池即可管理网络，这使得Solana成为世界上性能最强的区块链之一。Solana构建了一个现场演示，以展示以太坊和比特币区块链相对于Solana，其网络变得拥塞的相对容易程度。 来源：Break Solana Solana的可扩展性和可组合性得益于提供低交易成本的能力。Solana每笔交易的费用低至0.00001美元，使Serum能够在任何DEX之间提供最具成本效益的交易体验。 为了提供一个更好的视角，下图是Solana和其他第一层在TPS、延迟、每笔交易成本和验证人数量方面的更全面的比较，显示了Solana作为基础层区块链的优势。 也许Serum DEX最突出的新功能是链上自动限价订单。有趣的是，Uniswap创始人Hayden Adams在2018年初就在谋划链上限价订单作为滑点（slippage）问题的解决方案，而Serum DEX则利用买卖价差实现了中央限价订单本（CLOB）式定价机制的想法。（注：滑点（slippage）是探测流动性的方法之一，其百分比越低代表流动性越好。） 根据Serum团队提供的数据，BTC/USDT和ETH/USDT交易对的买卖价差在交易量相对较小的情况下正在接近中心化交易所，这表明用户拥有强的做市经验。根据5月23日的数据，与FTX的0.46美元和0.88美元相比，其平均价差约为1.48美元和2.27美元，而FTX的日交易量分别高出约为5至13倍。 以太坊的互操作性 Wormhole（虫洞）由Solana团队构建，作为以太坊和Solana之间的去中心化代币桥梁。用户可以将ERC-20代币包装成SPL代币，反之亦然。将Wormhole嵌入生态系统是Solana的核心战略，旨在为DeFi社区提供可互操作的基础设施，该社区可能会尝试迁移到Serum。 跨链可组合性发展缓慢的一个原因是缺乏基本的互操作性基础设施。快速、便捷、安全的跨链资产移动对于DeFi行业实现其全部潜力至关重要，这是一个合理的论点。同时，由于加密货币社区已经接受了以太坊作为DeFi的主场，期望跨链可合成性基础设施与以太坊向PoS的过渡同步发展是有道理的。 这一策略是否会按照预期发挥作用，不仅需要从Serum团队设想的长期角度来看，而且在短期内也需要关注，因为以太坊正在努力改善其用户体验。尽管如此，尽管以太坊上的DeFi存在用户体验问题，但其他layer 1直到最近才慢慢开始显示出用户吸引力。 Serum的代币经济学 Serum对每笔交易收取费用。这些费用的一部分用于回购和销毁Serum代币（SRM），在通货紧缩的代币经济模式下运行。质押SRM可获得更低的费用和Staking奖励，因为Serum产生的交易费用的20%每周都会分配给SRM的质押者。随着Serum的链上限价订单簿开始处理更高的交易量，这将转化为更多的费用，这自然意味着对抵押者的更多奖励。最近的数据显示，奖励与DEX的交易量显示出平行的上升趋势。 超过90%的SRM计划在七年内解锁，强调了网络参与者的长期承诺。SRM代币的总供应量为100亿，其中只有5000万用于初始流动性。在最初10亿解锁的SRM代币中，有8.25亿代币被预留作为对SRM持有者和Serum用户的生态系统激励措施。 DEX还有另一种代币称为MegaSerum（…
-
科普 | DeFi 借贷协议指南
太长不看：如今，许多流动性挖矿项目都依赖于 DeFi 借贷协议。DeFi 借贷协议被视为一种相对安全成熟的利用密码学资产创造收益的方式。随着人们对 DeFi 协议的兴趣增长，我们认为现在正是时候写一篇文章来详细介绍 DeFi 借贷协议，从而帮助人们选择适合自己的借贷协议。这篇入门指南从年化利率、手续费和安全性方面对比了以太坊上流行的借贷平台，并解释了一些关于手续费的重要注意事项。 DeFi 借贷协议可以让任何人无需经过 KYC 即可放贷获利，而且不同于中心化交易所，托管方不可能卷款跑路。 虽然投资多少都有一定的风险，但是很多 DeFi 借贷协议已经运行了一段时间，还没有发生重大事故。事实证明，这些借贷协议已经具有很强的抗攻击性，经过剧烈市场震荡仍屹立不倒，而且还能提供 5% 左右的年化收益率。 收益从哪儿来？ 在比较流行的借贷平台并深入探讨选择借贷平台的重要注意事项之前，我们先要知道放贷收益来自哪里。就借贷协议而言，放贷收益来自借款人。 每个借贷协议都提供密码学资产贷款服务，并要求贷款人在还款时支付利息。利息会支付给储蓄者。通常，储蓄者（即，流动性提供者）的人数比贷款人多，因此贷款利率较高。 如何选择 DeFi 借贷平台 关于如何选择 DeFi 借贷协议，这一问题其实没有标准答案。AAVE、Compound 和 dYdX 等流行的协议采取的模式大致相同，主要区别在于风险、收益和个性化需求。从这一角度出发，就可以进行一些重要考量。 年化收益率对比 在讨论借贷协议时，人们的第一个话题很可能是预期收益。换言之，人们想知道 DeFi 协议为储蓄者提供多少年化收益率。 年化收益率决定了在其它条件不变的情况下，储蓄者预期一年所能获得的利息收益。问题在于，DeFi 协议提供的年化收益率波动很大。一般来说，年化收益率由存入资金和贷出资金之间的比率（也即是借贷池的利用率）决定。如果借贷池中资金的利用率很高，存款利率就会上升，激励贷款人向借贷池中注入更多流动性，但是也会让很多贷款人望而却步。 贷款人和储蓄者之间的比率可能会每天，甚至在每个区块间频繁发生变化。例如，在短短几天内，BAT 协议上的 BAT 代币的年化收益率就曾因为 Compound 引入 COMP 治理代币从 0% 增至 27%，后来又跌至 0%。 – BAT 年化收益率：从 0% 上涨至 27%，又跌回 0%（来源：Compound） – 在撰写本文时，各 DeFi 借贷协议提供的年化收益率如下所示，但是有可能发生变化。 从上图可以看出，不同协议之间乃至不同资产之间的年化收益率各不相同，即使是稳定币等高度相关资产也是如此（DAI/USDC/USDT 都是锚定美元的稳定币）。 一种更好的方式是实时追踪年化收益率。Compound 的网站上提供了该平台支持的所有资产的历史数据图。当然了，历史数据无法让我们预见未来，但是可以给我们提供很好的参考。（你也可以查看 defirate.com 和 loanscan.io 上不同协议和资产的历史年化收益率。） – 过去 30 天不同平台上 DAI 的年化收益率（来源：loanscan） – 交易成本和 gas 费 正如我们所知，以太坊上的每笔交易都要向矿工支付手续费，从而保障网络的安全性。每笔交易的美元成本主要取决于以下三个因素： gas 消耗量：代表计算的复杂性。智能合约越复杂，完成每笔交易所需的 gas 量就越多。 gas 价格：用户对交易的需求量越大，gas 价格越高。每个区块的空间都是有限的，因此用户必须支付更高的 gas 价格才能让自己的交易被打包进区块。 ETH 价格：gas 是用 ETH 支付的。如果 ETH 价格上涨，交易成本就会增加。 GasAmount * GasPrice * EthPrice = transaction_fee gas 和 ETH 的价格与 DeFi 借贷协议无关。二者均取决于以太坊区块链上用户对 ETH 和交易的需求。 使用平台所需消耗的 gas 量会根据不同的协议、不同的代币，乃至存入取出交易之分而发生变化。 已知 gas 消耗量，将 gas 消耗量乘以 gas 价格和 ETH 价格，即可计算出交易价格。为了公平比较 AAVE、Compound 和 dYdX 协议，我们根据以太坊的交易历史，计算了各协议的单笔存款交易（lending）和单笔取款交易（withdrawal）所需消耗的平均 gas 量。 – 钱包所显示的交易成本（以美元为单位） – 上表记录了当 gas 价格为 50GWei，ETH 价格为 400 美元时，钱包所显示的交易成本（以美元为单位）。 其中，无论是存款交易还是取款交易，dYdX 协议上每种资产的交易成本都是最…
-
报告：警惕DeFi市场存在的数个“非金融性”风险
12 月 11 日，据数据和研究公司 BraveNewCoin 在 11 月份的一份报告中显示，目前金融经济在去中心化过程中存在的一些严重的「非金融性」的风险。DeFi 所涉及的财务风险已经被记录下来，但是新的报告深入研究了更多与基于以太坊的智能合约财务协议相关的技术问题。 这份由 BNC 分析师 Xavier Meegan 撰写的报告从可扩展性风险开始，这是今年 9 月接触过 DeFi 的人都很熟悉的风险。网络拥塞导致高昂的 Gas 费用和失败的交易，这些都是导致 DeFi 协议故障或不能按预期工作的原因。 在流动性挖矿的高峰时期，以太坊的平均交易费用飙升至创纪录的 15 美元左右。报告以「3.12:」为案例，写道：「我们在 2020 年 3 月的黑色星期四看到了这种情况，当时在 MakerDAO(清算人) 的无法进入拍卖会竞拍抵押品，导致抵押品被免费出售。」 闪速贷款 (即资产可以在同一笔交易中借入和偿还)：安全隐患层出不穷，今年的著名例子包括 bZx、Opyn、Harvest Finance 和最近的 Pickle Finance。 预言机风险：由于价格供应商或恶意参与者操纵信息，智能合约可能会收到关于链外价值或资产价格的虚假或虚假信息，因此也会带来风险。 协议设计问题：协议的设计如果有问题，能被操纵使网络罪犯受益，它就会带来风险。可组合性就是一个很好的例子，DeFi 协议需要依赖于另一个协议来运行。该报告指出，生态系统内部互联的「金钱乐高」概念带来了进一步的风险; 「DeFi 目前的相互关联性与 2007-08 年全球金融危机 (GFC) 之前的传统金融极为相似。」 过于中心化：如果协议由一个中心化中介控制，或者治理权由几个巨鲸掌握，那么与 DeFi 相关的中心化风险也存在。Uniswap 的第一次治理投票是一个很好的例子，说明少数参与者可以试图控制结果。此外，在 DeFi 中使用的稳定币的大部分是由公司中心化进行操控的。 过度依赖 Infura：依赖 Infura 作为节点基础设施运营商也是有风险的，在 11 月中旬的小故障期间，业界就发现了这一点。Infura 提供基于云计算的以太坊客户端，这样用户就不必运行自己的节点。「估计 63% 的以太坊社区使用 Infura 作为他们与区块链互动的首选方式。如果有一天 Infura 不能像预期的那样发挥作用，会有什么后果?」 报告还指出，还有其他一些风险，如经济激励风险、金融知识盲区风险和监管风险。 最终报告给出的结论是，还有更多的风险被发现，使整个生态系统听起来像一个巨大的金融噩梦。 律动 BlockBeats 认为，目前整个加密市场都处在一个试验状态，尚未完全被传统市场和大众所接纳，不少加密领域之外的普通投资者对于加密技术及市场还是一知半解。而 DeFi 作为加密市场中的更新型的尝试，其基础设施尚未健全，同时也必然会存在风险。投资者应确认自己具备金融知识或风险承担能力之后再决定是否加入 DeFi 市场。 文章来源:报告：警惕DeFi市场存在的数个“非金融性”风险