报告:警惕DeFi市场存在的数个“非金融性”风险

12 月 11 日,据数据和研究公司 BraveNewCoin 在 11 月份的一份报告中显示,目前金融经济在去中心化过程中存在的一些严重的「非金融性」的风险。DeFi 所涉及的财务风险已经被记录下来,但是新的报告深入研究了更多与基于以太坊的智能合约财务协议相关的技术问题。

这份由 BNC 分析师 Xavier Meegan 撰写的报告从可扩展性风险开始,这是今年 9 月接触过 DeFi 的人都很熟悉的风险。网络拥塞导致高昂的 Gas 费用和失败的交易,这些都是导致 DeFi 协议故障或不能按预期工作的原因。

在流动性挖矿的高峰时期,以太坊的平均交易费用飙升至创纪录的 15 美元左右。报告以「3.12:」为案例,写道:「我们在 2020 年 3 月的黑色星期四看到了这种情况,当时在 MakerDAO(清算人) 的无法进入拍卖会竞拍抵押品,导致抵押品被免费出售。」

闪速贷款 (即资产可以在同一笔交易中借入和偿还):安全隐患层出不穷,今年的著名例子包括 bZx、Opyn、Harvest Finance 和最近的 Pickle Finance。

预言机风险:由于价格供应商或恶意参与者操纵信息,智能合约可能会收到关于链外价值或资产价格的虚假或虚假信息,因此也会带来风险。

协议设计问题:协议的设计如果有问题,能被操纵使网络罪犯受益,它就会带来风险。可组合性就是一个很好的例子,DeFi 协议需要依赖于另一个协议来运行。该报告指出,生态系统内部互联的「金钱乐高」概念带来了进一步的风险;

「DeFi 目前的相互关联性与 2007-08 年全球金融危机 (GFC) 之前的传统金融极为相似。」

过于中心化:如果协议由一个中心化中介控制,或者治理权由几个巨鲸掌握,那么与 DeFi 相关的中心化风险也存在。Uniswap 的第一次治理投票是一个很好的例子,说明少数参与者可以试图控制结果。此外,在 DeFi 中使用的稳定币的大部分是由公司中心化进行操控的。

过度依赖 Infura:依赖 Infura 作为节点基础设施运营商也是有风险的,在 11 月中旬的小故障期间,业界就发现了这一点。Infura 提供基于云计算的以太坊客户端,这样用户就不必运行自己的节点。「估计 63% 的以太坊社区使用 Infura 作为他们与区块链互动的首选方式。如果有一天 Infura 不能像预期的那样发挥作用,会有什么后果?」

报告还指出,还有其他一些风险,如经济激励风险、金融知识盲区风险和监管风险。 最终报告给出的结论是,还有更多的风险被发现,使整个生态系统听起来像一个巨大的金融噩梦。

律动 BlockBeats 认为,目前整个加密市场都处在一个试验状态,尚未完全被传统市场和大众所接纳,不少加密领域之外的普通投资者对于加密技术及市场还是一知半解。而 DeFi 作为加密市场中的更新型的尝试,其基础设施尚未健全,同时也必然会存在风险。投资者应确认自己具备金融知识或风险承担能力之后再决定是否加入 DeFi 市场。

文章来源:报告:警惕DeFi市场存在的数个“非金融性”风险

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