随着Compound等项目催生了DeFi的繁荣，越来越多的DeFi项目在以太坊区块链上涌现。然而，并非所有项目都能有开花结果的那一天。
在12月8日做客链节点AMA活动时，Alpha Finance Lab CEO Tascha Punyaneramitdee提到，Alpha从众多以太坊生态中失败的DeFi上总结了一些经验：
- 创新的解决方案很重要-我们作为创新者获得了市场份额和市场地位
- 即使发生我们的项目被分叉，对方也难以继续维护项目发展
- 必须是创新的解决方案，能捕获未解决的需求
- DeFi市场发展非常迅速，我们相信，如果听取市场需求，许多项目可能会更成功，因为某些产品对于当前市场而言过于先进，或者尚未满足真正的未解决需求
因此，Alpha做产品有两个核心策略：
1. 深入研究了解DeFi领域的问题，并提出创新的解决方案。但仅仅依靠这种方式可能需要一些时间，因为考虑到市场格局，并不是每种创新解决方案或该领域的每个问题都值得解决。
2. 了解市场的空白、未被解决的需求，并建立Alpha产品，不仅要有创新性，还要捕获这个未被解决的需求。
Alpha Finance是一个专注于构建跨链DeFi产品生态系统的项目，它将以创新和用户友好的方式捕捉DeFi中尚未解决的需求。
本文是对本次Alpha Finance AMA的简单整理，完整内容戳这里。
如何防范预言机攻击？
我们目前通过以下事情来防止黑客对Alpha产品的攻击：
- 使用来自多个可信数据源来防止依赖单个数据源
- 我们还会在即将推出的产品中采用TWAP（时间重量平均价格）。 这将大大减少攻击载体
- 我们的研究和工程团队专注于确保我们设置的每个参数都能够承受重大的价格波动，并且确保我们的用户能抵御黑客攻击
浮动利率有什么优势？
- 浮动利率有助于防止贷款利用率达到100%。我们不希望贷款利用率达到并保持在100%，因为这样贷款人就无法将资金提取出来。
- 浮动利率是一种真正把握借款人需求和贷款人供给的方式。如果借贷需求多，那么借贷成本就应该增加，因此放贷者也应该得到更多的借贷利率回报。
以太坊问题那么多，为什么那么多DeFi项目还要选它？
尽管以太坊交易速度较慢且Gas较高，但由于多种原因，项目仍希望在以太坊上进行建设。
- 供开发人员使用的开发工具包在以太坊上非常庞大，这使开发人员在以太坊上构建和维护产品非常容易。
- 以太坊的可组合性和许多以太坊上具有重要用途的DeFi产品的事实是另一个主要原因。 通过在以太坊上构建，我们将能够与以太坊上的其他项目组合并更快地促进项目增长。
如何看待当前的DeFi市场？
超级应用（Alpha Finance Lab、Yearn怀有收购和兼并的渴望，因为它更优越，并可以令项目更快地创新，因此你会继续看到类似这种模型的更多信息）。
明年有多个区块链和Layer2解决方案推出时将很有趣，我们将看到更多DeFi开始扩展到以太坊之外的区块链。
DeFi的下一个爆发点在哪里？
- DeFi市场格局变化非常快
- 基础设施和改善AMM无疑是其中一个领域
- 一旦有更多的产品推出，更多的设计空间被挖掘出来，我们将继续看到更多的问题被解决。所以我想说，这其实只是DeFi的开始。
- 我们看到的一些市场空白是：1）DeFi中的永续交易 2）期权市场还未被大量开发 3）解决阻碍AMM协议增长的无常损失问题 4）将许多协议整合在一起，创造出更大更有用的产品套件–Alpha所采用的模式。
文章来源:Alpha Finance Lab CEO ：DeFi的下一个爆发点在哪里？ | 链节点AMA
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太长不看：如今，许多流动性挖矿项目都依赖于 DeFi 借贷协议。DeFi 借贷协议被视为一种相对安全成熟的利用密码学资产创造收益的方式。随着人们对 DeFi 协议的兴趣增长，我们认为现在正是时候写一篇文章来详细介绍 DeFi 借贷协议，从而帮助人们选择适合自己的借贷协议。这篇入门指南从年化利率、手续费和安全性方面对比了以太坊上流行的借贷平台，并解释了一些关于手续费的重要注意事项。 DeFi 借贷协议可以让任何人无需经过 KYC 即可放贷获利，而且不同于中心化交易所，托管方不可能卷款跑路。 虽然投资多少都有一定的风险，但是很多 DeFi 借贷协议已经运行了一段时间，还没有发生重大事故。事实证明，这些借贷协议已经具有很强的抗攻击性，经过剧烈市场震荡仍屹立不倒，而且还能提供 5% 左右的年化收益率。 收益从哪儿来？ 在比较流行的借贷平台并深入探讨选择借贷平台的重要注意事项之前，我们先要知道放贷收益来自哪里。就借贷协议而言，放贷收益来自借款人。 每个借贷协议都提供密码学资产贷款服务，并要求贷款人在还款时支付利息。利息会支付给储蓄者。通常，储蓄者（即，流动性提供者）的人数比贷款人多，因此贷款利率较高。 如何选择 DeFi 借贷平台 关于如何选择 DeFi 借贷协议，这一问题其实没有标准答案。AAVE、Compound 和 dYdX 等流行的协议采取的模式大致相同，主要区别在于风险、收益和个性化需求。从这一角度出发，就可以进行一些重要考量。 年化收益率对比 在讨论借贷协议时，人们的第一个话题很可能是预期收益。换言之，人们想知道 DeFi 协议为储蓄者提供多少年化收益率。 年化收益率决定了在其它条件不变的情况下，储蓄者预期一年所能获得的利息收益。问题在于，DeFi 协议提供的年化收益率波动很大。一般来说，年化收益率由存入资金和贷出资金之间的比率（也即是借贷池的利用率）决定。如果借贷池中资金的利用率很高，存款利率就会上升，激励贷款人向借贷池中注入更多流动性，但是也会让很多贷款人望而却步。 贷款人和储蓄者之间的比率可能会每天，甚至在每个区块间频繁发生变化。例如，在短短几天内，BAT 协议上的 BAT 代币的年化收益率就曾因为 Compound 引入 COMP 治理代币从 0% 增至 27%，后来又跌至 0%。 – BAT 年化收益率：从 0% 上涨至 27%，又跌回 0%（来源：Compound） – 在撰写本文时，各 DeFi 借贷协议提供的年化收益率如下所示，但是有可能发生变化。 从上图可以看出，不同协议之间乃至不同资产之间的年化收益率各不相同，即使是稳定币等高度相关资产也是如此（DAI/USDC/USDT 都是锚定美元的稳定币）。 一种更好的方式是实时追踪年化收益率。Compound 的网站上提供了该平台支持的所有资产的历史数据图。当然了，历史数据无法让我们预见未来，但是可以给我们提供很好的参考。（你也可以查看 defirate.com 和 loanscan.io 上不同协议和资产的历史年化收益率。） – 过去 30 天不同平台上 DAI 的年化收益率（来源：loanscan） – 交易成本和 gas 费 正如我们所知，以太坊上的每笔交易都要向矿工支付手续费，从而保障网络的安全性。每笔交易的美元成本主要取决于以下三个因素： gas 消耗量：代表计算的复杂性。智能合约越复杂，完成每笔交易所需的 gas 量就越多。 gas 价格：用户对交易的需求量越大，gas 价格越高。每个区块的空间都是有限的，因此用户必须支付更高的 gas 价格才能让自己的交易被打包进区块。 ETH 价格：gas 是用 ETH 支付的。如果 ETH 价格上涨，交易成本就会增加。 GasAmount * GasPrice * EthPrice = transaction_fee gas 和 ETH 的价格与 DeFi 借贷协议无关。二者均取决于以太坊区块链上用户对 ETH 和交易的需求。 使用平台所需消耗的 gas 量会根据不同的协议、不同的代币，乃至存入取出交易之分而发生变化。 已知 gas 消耗量，将 gas 消耗量乘以 gas 价格和 ETH 价格，即可计算出交易价格。为了公平比较 AAVE、Compound 和 dYdX 协议，我们根据以太坊的交易历史，计算了各协议的单笔存款交易（lending）和单笔取款交易（withdrawal）所需消耗的平均 gas 量。 – 钱包所显示的交易成本（以美元为单位） – 上表记录了当 gas 价格为 50GWei，ETH 价格为 400 美元时，钱包所显示的交易成本（以美元为单位）。 其中，无论是存款交易还是取款交易，dYdX 协议上每种资产的交易成本都是最…
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千亿美元DeFi市场 DEX和借贷成红海
毫无意外地，DeFi市场的总锁仓价值（TVL）突破了1000亿美元，去年年底行业机构的预测变为现实。 DeBank 4月29日数据显示，包含以太坊、BSC、xDai、Polygon链上的各类DeFi应用，已经锁住了价值1038.6亿美元的加密资产。该网站的统计尚未计入Heco链上的锁仓价值，如若加上该链上锁住的78.9亿美元，各主流链上支持的DeFi总锁仓价值已经达到1117.5亿美元。 从各链上应用类型看，锁仓量高度集中于去中心化交易所（DEX）和借贷两个应用场景中，其中BSC链上的DEX应用PancakeSwap的锁仓价值达到了133亿美元，超越了以太坊链上的王牌DEX Uniswap。目前，超过100万美元TVL的DEX达到63个。 以太坊链上的Compound仍然是借贷场景中的头部应用，锁仓价值达98亿美元。有人气的借贷应用在以太坊、BSC和Heco这三大主流链上约40余个。 显然，DEX和借贷已经成为链上的红海市场，开发者们想要从这两个领域中突围，一来需要创新型的产品，二来需要治理代币能展现优异表现，二者往往密切相关。 去中心化衍生品、收益聚合器类应用也有杀成红海的迹象，有21个之多的衍生品应用出现在三大链上，收益聚合类应用更是超过了29个。DeFi用户痛点集中的资产跨链无论从锁仓量还是应用数量上看，仍属于蓝海市场。 千亿美元锁仓价值 DEX占46.6% 自去年4月DeFi爆发以来，这个被视为区块链最佳落地场景的市场规模不断壮大。 4月29日，根据DeBank的数据，以太坊、BSC、xDai、Polygon 4条公链上的总锁仓价值（TVL）达到1038.6亿美元，相比一年前的7.43亿美元，增长了138倍。这还没算上去年底上线的Heco链的锁仓量，DeFiBox数据显示，当前Heco链的TVL为78.9亿美元，仅一条链的锁仓量就相当于一年前所有DeFi协议锁仓量的10倍多。 DeFi市场规模呈现出爆发式增长趋势。去年底，多家行业机构曾预测DeFi总锁仓市值将在2021年超过1000亿美元，如今半年不到，这一目标已然实现。 在这一蓬勃发展的市场中，链上价值流通的枢纽——去中心化交易所（DEX）贡献了庞大的锁仓量。DeBank显示，当前以太坊、BSC、xDai、Polygon 4条公链上，共计47个DEX的TVL超过100万美元，其中建立在BSC链上的PancakeSwap力压Uniswap，以133亿美元的TVL居首。紧随其后的是以太坊上的DEX「三巨头」Uniswap、Curve以及SushiSwap，TVL分别为108亿美元、62亿美元和47亿美元。 DeBank上TVL前十名DEX一览 还有Heco链上，16个DEX的锁仓量已经超过100万美元，排名前三位的是MDEX、BXH和Depth，TVL分别为22亿美元、5.66亿美元以及3.48亿美元。 仅统计上述主流公链中超过100万美元TVL的DEX，便达到63个。4月29日，它们的TVL之和达到了521.37亿美元，占到了DeFi目前1117.5亿美元总锁仓价值的46.6%。 不夸张地说，DEX撑起了当下DeFi市场的半壁江山。这一数据也体现出DEX赛道竞争的激烈。 单以TVL论，PancakeSwap、Uniswap和稳定币兑换协议Curve是这个领域的前三甲。而从流通市值来看，Uniswap治理代币UNI的市值位居所有DEX榜首，达到了220.5亿美元，位居加密资产市值排行榜第9位，紧随其后的分别是CAKE（47.85亿美元）、SUSHI（18.21亿美元）、1INCH（8.43亿美元）和CRV（7.7亿美元）。 比对DEX的TVL排行和流通市值排行可以看到，治理代币的市值与TVL有一定关联，但又不完全取决于TVL。 一个典型的案例是，诞生于Heco链上的MDEX目前已在BSC链上完成了部署，TVL叠加后达到了44亿美元，但其治理代币MDX的价格呈现下行态势。业内人士分析，双引擎挖矿虽给挖矿用户提高了产量，但也放大了抛压，导致价格下行不利于凝聚共识。 在业内人士看来，除了TVL外，持币者更应关注各家DEX能否给治理代币赋予更多的价值支撑，其中既包括应用场景的拓展，也有市场共识的积累。「比如UNI，它目前不再通过流动性挖矿产出，减少了市场抛压，且作为市场公认的DEX龙头，有很强的共识和强大的社区，一些项目也会向UNI持币者发放空投，UNI还可以用作『铲子』参与到一些项目的流动性挖矿之中。」 不难看出，DEX想要突围，不仅在于有多少资金锁在里面，还需要结合治理代币在产品创新、场景拓展等方面做提升。此外，根据市场需求平衡治理代币的产出量也是一门学问。 TVL前十名中借贷应用占6席 DEX百花齐放给予了链上用户充分的交易选择，但毕竟DEX只是一个价值流转的基础设施，D…