Harvest Finance赔付方案实施，但补偿用户的GRAIN上线即暴跌

币圈财经企业专栏

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相关推荐

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  一文全览以太坊生态系统中的DeFi

  以太坊可以构建许多不同类型的应用程序。今天，大多数应用程序分为以下几类：DeFi、DEX、游戏、收藏品、市场、供应链、开发工具、ID、治理、基础设施、企业以太坊、预言机、ERC标准。 （以太坊生态一览） 本文为以太坊生态系统之DeFi解读。 前篇我们提及，以比特币为典型代表的区块链1.0被看作是“全球账本”，而以以太坊为代表的区块链2.0则支撑起去中心化应用。以太坊是一个去中心化应用程序的全球开源平台。在以太坊上，可以不受地域限制地通过编写代码管理数字资产、运行程序。 那么用智能合约实现金融会是一种什么形态？去中心化金融（简称“DeFi”）的出现带给了我们真实的体验。 去中心化金融（又称“ DeFi”或“开放式金融”）是指构建开放式金融基础设施的许多分散协议，当前著名的DeFi项目几乎都在以太坊的区块链上进行。这些协议很有价值，因为它们正在创建必要的通道，以使世界上任何拥有Internet连接的人都能够自主访问不受审查的金融服务。可以说本质上，DeFi是基于开放的去中心化平台（诸如以太坊）开发的一系列金融类应用，整个业务流程是链上的交互动作。 在现有系统中，所有金融服务均由中央机构控制。无论是基本的汇款，资产购买还是放贷，你都必须经过中介机构，中介机构会为中介金融交易收取租金。但基于以太坊的金融服务将个人对等连接起来，使他们能够更轻松，更经济地获得基本融资。 那么这一切应该如何实现？其实，金融服务业之所以像今天这样庞大冗长，一个重要原因是数字领域的金融交易不安全。我们没有办法信任我们的在线交易对手，所以我们向执行这种信任的金融机构支付费用。 以太坊则利用了与比特币相同的“数字信任”的原则，并将其应用于智能合约，即在满足某些预定义条件后自动执行业务逻辑的代码片段。 智能合同看起来很像金融合同，因为它们托管资金，并根据特定事件转移资金。该系统具有优越性，因为一旦将编码后的业务逻辑部署到以太坊的主网络上，就不能由中心方操作已编码的业务逻辑。 因此，我们可以说，在以下的特征上，基于区块链的金融服务优于中心化的金融服务： 无需许可:您只需一个互联网连接即可访问这些服务 抵制审查:任何中心化机构都无法撤销交易顺序并关闭服务 无需信任：用户不必信任中央方即可确保交易有效 透明：以太坊等公共区块链是完全透明且可审核的 可编程的：开发人员可以以非常低的成本创建和整合金融服务 效率：开放的金融服务是由代码驱动的，而不是由人驱动的，因此中间商的成本要低得多（如果有的话） 目前DeFi应用一般分为以下几类： 稳定币：Dai、GUSD、USDC、TUSD、USDT、Paxos 借贷：bzx、Compound、Dharma、dydx、Expo、Fulcrum、Maker、Torque、Nuo Network 投资：Bskt、Digix、Set Protocol、Settel、WBTC 支付：Burner Wallet、The Dai Card、StablePay 保险：Etherisc、Nexus Mutual 预测市场：Augur、Gnosis 合成资产：Synthetix DeFi仪表板：Zapper、Zerion 证券代币化：Abacus、Harbor、Polymath、Securitize、Templum （DeFi应用一般分类） 而在以太坊的DeFi应用占据了整个DeFi生态的大部分。如下图所示：以太坊DeFi应用204个，EOS有22个，BTC有26个。 值得一提的是，此前金色财经就整个DeFi生态进行盘点。下图为整体DeFi生态重点项目，不止于以太坊平台。有兴趣的读者可以扫码阅读。 （金色财经DeFi生态一览图） 本文重点就以太坊生态进行解读，重点盘点其上的DeFi应用。 一、稳定币：Dai、GUSD、USDC、TUSD、USDT、Paxos 比特币、以太坊等主流数字货币都是非稳定币，其币值会随着市场波动不断发生变化。为了与现实世界的连接方便，加密从业者希望创造一种“稳定币”，即拥有相对稳定的价值。 世界上第一个稳定币是Tether在2014年发行的USDT，目前也是稳坐稳定币市场的头把交椅。Tether宣称每发行一个USDT，便向银行中存入1美元，以此锚定美元确保稳定。当然，近年来又出现了诸如Dai、GUSD、USDC、TUSD、Paxos等一系列稳定币。 目前稳定币有三种实现形式，分别是法币储备抵押模式、数字资产抵押模式、和铸币权模式。 法币储备抵押模式：用户持有稳定币实际上是稳定币发信贵公司的借据，中心化的发行公司将自身的资产进行抵押以发行稳定币，每个稳定币都对应其存在与银行的等值资产。典型代表就是USDT。 数字资产抵押模式：在区块链智能合约上抵押数字资产，从而发行锚定法币价格的数字货币。这种模式下，抵押物本身是BTC、ETH等主流…

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  2020年12月4日

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  引发Defi热潮的导火索：借贷即挖矿

  如果要说今年的Defi市场，那便不得不提Compound，因为它一句“借贷即挖矿”的口号，而成了流动性挖矿爆发的起点。它的意义，就像打响了武装革命起义的第一枪一样重要。 当它的代币COMP横空出世时，市场的格局也悄然改变。 1.专注市场利率的创始人从传统金融转向加密世界 Compound创始人Robert Leshner最初是一名传统金融市场的债券极客和评级专家，后转为软件创始人和产品经理。 他在2013年参与比特币挖矿，但未能持续。此后，一直关注加密世界。2017年，以太坊启用智能合约，可以对资产进行编程。对此，他感叹：“哇！这就像是一个尚未真正触及的全新机会。” 当时更多人的注意力在ICO和发币上，市场上涌现的新项目和币种不胜枚举。但他想的是解锁这项伟大的技术，并全力以赴地进入这个新市场。当然，后来他的确做到了。 2017年10月，他和合作伙伴开始研究用不同的方法解决加密市场多数资产被闲置、效率低下的问题。 他们经过研究，在2018年9月正式推出Compound。它是一个加密世界的中介，撮合资产提供者和借款人，其中产生的利率由每种加密货币资产的供需决定。这运营模式类似于传统银行。 Compound借出的代币与存入的资产有关。它的机制是存入Token，而后生成相应的cToken借出，最后用cToken偿还贷款拿回自己的Token。目前平台上的cToken属于ERC20代币。 数据来源官网 平台现在接受多种代币抵押，例如Dai、ETH以及WBTC等，而且客户还能在自己想要的时间内提供贷款或者借贷，所以它的市场和用户人群也相当不错。 Robert曾表示主要竞争者是中心化交易所的保证金交易，不过，Compound可以审核余额并查看市场的健康状况。他希望随着时间的流逝，越来越多现实世界的资产将最终出现在区块链上，特别是以太坊上，且Compound能为这些资产创建利率市场。 随着Defi的火热，以太坊确实也越来越受重视。或许未来的某天真的会如他所愿。不过在那到来前，Compound眼下的发展也很不错，目前已经拿了两轮融资，种子轮820万美元，A轮2500万美元，后者是Andreessen Horowitz、Bain Capital Ventures等风险投资公司共同完成。 虽然Defi的概念兴起已久，且Compound是在2018年创立，但在借贷领域MakerDAO一直处于头部，直到Compound提出“借贷即挖矿”，才让市场格局有了新的变化。 2.“借贷即挖矿”开启了流动性挖矿的序幕 纵观今年的Defi市场，不得不提Compound。6月，它一句口号就让流动性挖矿走进圈内“寻常百姓家”。 “借贷即挖矿”像一丝突如其来的火星掉进了烟花堆中，瞬间点燃了引信，致使空中盛满了各种各样的烟花，夺目而绚烂，同时，也让人有点不知所措。 在此之前，借贷项目中发币的有MakerDAO以及Aave，而Compound以及dYdX等未发币。自喊出“借贷即挖矿”后，Compound也有了自己的代币——COMP，用于激励为平台提供流动性的用户。 曹寅曾在节目中对此表示，我们不能把它称为“借贷挖矿”，而应该把它称为流动性激励。他认为这是一个合理的激励手段，同时市场处于上升期，有弹性和上涨空间。同时，这也意味着市场空间还未达饱和。 COMP上线24h后涨幅达124%，并在6月22日涨至366美元，其价格一度超过只有200多美元的ETH。 截至7月17日，Defi市场代币总市值达80亿美元，三个月涨幅800%。锁仓代币金额达25.8亿，而Compound占额26.94%。 这发展趋势喜人，但也让人慌。毕竟当初也有个交易所喊出交易即挖矿，还有多位大咖背书，但后来事故不断，最后于今年彻底“失败”。 不过，Compound还是略有不同，至少参与借贷的本金和利息不会有问题，且如果不是黑客攻击和项目方卷款跑路，资金池大概率不会有事。 当用户被“借贷即挖矿”所吸引后，因为收益，圈内用户开始大规模进入流动性挖矿这一领域。这一举动不仅带来了大规模的资金，也让更多人看到Defi的热度而进行项目开发和相关领域的发展。 在流动性挖矿中，对于用户来说，哪里有钱去哪里。对用户和资金流向最重要的还是收益率。 虽然V神曾说过，去中心化金融不应该只是为了最大化收益。可人是贪婪的，而资本则是逐利的。 3.它的时代意义 平台创始人Robert在12月18日在推特上表示，Compound链的愿景不是在所有L1上都创建一个Compound，而是连接一个单一的全球流动性网络。他有他伟大的愿景和期望。 但对用户来说，可能更多的是作为套利工具。尽管发行的COMP，超过50%的代币都被分配给平台的用户，剩下的分配给团队和股东。它虽然不是作为一种融资方式或投资工具，而是为了提高平台的社区治理而出现。不管怎样，平台…

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  2020年12月22日

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  Staking 功能正式上線 Findora Anvil 測試網

  Findora 的開發者發佈了新的更新，將會爲驗證節點和委託質押者提供 Staking 獎勵。 2021 年 7 月 1 日 – 繼 2021 年 3 月成功推出 Findora 主網 Beta 版 0.1.0 後，今天 Findora （一個具有可編程隱私的金融公鏈）背後的開發者之一 Discreet Labs 宣佈正式發佈 Findora Testnet （Anvil） Beta 版，該版本實現了無需許可的權益證明（PoS）共識、獎勵和懲罰等功能。 Anvil 上的 v0.2.0 版本是對之前發佈的 Forge Testnet 的升級，發佈了用 Rust 語言編寫的構建在 Tendermint Core 上的 Proof-of-Stake （PoS）。 在 Findora 上質押 Anvil 上的 Findora v0.2.0 版本包括對 Staking 和委託質押的支持，並對現有代碼進行了重大重構。 Findora 上的驗證節點對共識機制做出貢獻，參與未來的治理，並確保 Findora 網絡的快速發展。作爲共識過程的一部分，驗證節點在 Findora 上提出和簽署區塊，並將通過共識算法獲得區塊獎勵（未來還將獲得網絡交易費的部分收益）。驗證節點的經營方可以通過一個命令行界面（CLI）工具來設置、操作和管理他們的服務器。 Findora 網絡是完全無需許可的，這意味着任何人都可以操作驗證節點併爲共識做出貢獻。運行 Findora 驗證節點不需要 Findora 基金會、Discreet Labs 或任何其他方的特別許可或授權。 在 Findora 上授權質押 FRA 通證持有人可以選擇將他們的通證直接委託給驗證節點，以支持網絡的共識算法，而不需要自己運行驗證節點。委託質押者可以通過向驗證節點支付佣金的方式分享獎勵，驗證節點也可以配置這些佣金費用標準。委託質押者可以通過 Findora 錢包或任何其他支持 Findora 委託質押的平臺設置和管理他們的委託。 區塊獎勵和懲罰 驗證節點（和他們的委託質押者）會通過每一個成功創建的區塊賺取 FRA 獎勵。下面是一個示例曲線，示意驗證節點可以獲得的潛在 FRA 出塊獎勵年化收益率（APY）（基於總質押率—總質押量佔總流通供應量的百分比）。例如，如果總質押率是 10%，那麼 Findora 網絡將支付 53.6% 的年化收益率，以激勵更多的 FRA 持有者進行質押。一旦總質押率上升到 67%（最優目標總質押率），那麼 Findora 網絡將支付 8% 的年利率獎勵。 作爲 Findora 通證經濟設計的一部分，除了驗證節點通過參與共識的良好行爲得到獎勵外，Findora PoS 的實施也將對驗證節點的不良行爲進行罰沒，如重複簽名，以及驗證節點停機等。這種 ” 罰沒 ” 懲罰機制可以保護 Findora 網絡免受惡意攻擊。 Frontier 質押激勵計劃 隨着此次升級，Findora 基金會正式宣佈 Findora Frontier Staking 激勵計劃，通過支付 Findora 公鏈的 FRA 原生代幣，以幫助支付 Staking 驗證節點的部分運營成本。 Findora Frontier 計劃的初始階段將從 07/15/21 開始，在 Anvil Testnet 上進行，並且完成第一階段和第二階段的驗證節點將獲得 500 美元的獎勵（以 FRA 計算，僅限非美國參與者）。 第一階段–對抗性測試 Anvil 的第一階段將是對抗性測試，將持續 3-4 周。Findora Foundation 對能夠發現與 Tendermint PoS 共識實現有關的問題的開發者提供豐厚的獎勵。我們同樣預期在正常情況下這個階段內會出現一些混亂。 第 2 階段–網絡穩定性測試 Anvil 的第二階段將專注於網絡穩定性的測試，這一階段講持續 3-4 周，並且根據服務器正常運行時間、簽名區塊百分比和提議區塊來衡量參與率，最高的前 10 名驗證節點將獲得豐厚獎勵。我們預計在這個階段，整體 PoS 機制的運營會趨於穩定。 第三階段–網絡可靠性測試 Anvil 的第三階段將重點關注網絡可靠性和運行性能，期限不限（可能是 1 年或更長時間），並將向發現重大網絡優化問題的開發者提供豐厚的獎勵。 參與進來 如果 Anvil 在 Findora Testnet Beta v0.2.0 上能過順利運行 6-8 周，並有足夠數量的優質質押驗證節點時，那麼 Findora Mainnet Beta 屆時將升級到 v0.2.0 版本，將同樣支持 Staking 和委託質押等功能。 如果你是一個有興趣在 Findora 上進行質押驗證的驗證節點運營…

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  2021年7月2日

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  观点：比特币牛市和DeFi夏天中，加密领域还悄然发生了NFT革命

  2020年，当比特币的牛市和DeFi的夏天成为币圈头条大新闻时，加密领域的另一个角落也悄然发生了革命：NFT（不可替代代币）的世界。 NFT实际上已经存在几年了，赋能CryptoKitties等加密收藏品，但当时更多是独特、不可复制的加密代币的概念证明。 2020年夏天起，NFT在去中心化金融热潮中逐渐成熟，在游戏、金融和艺术领域掀起了风暴。 NFT与DeFi DeFi是2020年NFT行业发生的最重要的事。 DeFi的前提很明晰，尽管每个项目都有自己疯狂复杂的谜团：去中心化、非托管、开放源代码的金融产品，供所有互联网使用，在代码上运行，理论上可以不受人为干预。 DeFi一开始就是非常宽泛的说法，指的是任何由加密技术支持的新型金融项目。 但是在6月份，DeFi核心关注的就是一件事：Yield Farming。那时，名叫Compound的DeFi借贷协议，发放了COMP代币。没过几天，COMP就变得非常值钱，人们开始贷款，纯粹是为了种地。其他的协议也接踵而来，DeFi的夏天开始了。 NFT行业紧随其后，为DeFi发展带来了两大创新… NFT去中心化交易所 DeFi协议最流行的种类之一是去中心化交易所，这是任何东西都可以挂牌上市的加密代币交易所。因为它是去中心化的，监管者无法关闭它。 2020年初，阿列克谢·法林和亚历克斯·萨尔尼科夫创建了Rarible，这是一家专注NFT的去中心化交易所。不过，这个“去中心化”很重要，Rarible与常规的NFT交易所比如OpenSea或SuperRare不一样。去中心化的交易所将交易所运行的管理权移交给任何持有治理令牌的人，比如Compound的COMP代币。 赚取这些平台治理代币的方法，就是在加密交易所购买或是使用该平台。当然，这些代币本来是要应用于治理的，但实际上许多持有人只是为了从交易所赚钱。 后来发生了两件事：一件事是，Rarible代币价格从7月底的0.63美元上涨到9月初的8.54美元（12月份，价格约为2美元）。第二件事，类似的举措启动了NFT行业，其数量猛增。 碎片化的NFT NFT还解决了此前阻碍投资者购买的一个难题。 以前，你只能买一个完整的NFT。这方面，就像购买一件实物：你不能拍卖毕加索画作的局部，或是杰克逊·波洛克作品中的一个油漆罐。 但一些NFT开发者认为，数字化艺术不应该出现上面的情况。他们利用DeFi构建工具，将NFT切割成小块，然后在Uniswap等流行的去中心化交易所进行交易。 这样做的目的，就是从那些闲置在收藏者那里的NFT，提取流动性，赚取更多的钱。 不过，如果能把一个NFT转换成数千个常规的、可替代的ERC-20代币，那么还可以把这些代币插入DeFi智能合约中，品尝这些收益。新加坡的NIFTEX和Polyient Games就是这方面的好例证。 NFT与游戏 视频游戏开发商在2020年大举进军NFT市场。对于游戏开发者来说，NFT的吸引力是显而易见的：每个令牌都可以代表一把数字剑、一件虚拟盔甲或一名足球运动员，可以在视频游戏中使用。 不可否认，加密视频游戏的兴起，大多数都仅仅是基于微交易的浏览器游戏，而这正是长期以来被认为是视频游戏行业的祸害。 但它们在2020年确实起飞了，开始吸引大牌人物、大量资金和大量用户。 一种基于区块链的交易卡游戏Gods Unchained，类似于炉石（Hearthstone），其交易卡全部由NFT代表，现在的市值为1000万美元。 Axie Infinity是一款基于以太坊的加密收藏品游戏，以与怪物搏斗为基础场景，去年11月通过代币销售筹集了86万美元。 Animoca Brands与Care Bears、Shaun the Sheep、Smurfs和Bratz签约，作为许可交易的一部分，这些品牌将持有Animoca即将推出的虚拟第二生命仿制品的地块，该产品在12月份开始公测启动。 法国游戏公司育碧（Ubisoft）等大型游戏工作室也尝试了NFTs。育碧创建了一个基于NFT的游戏Raving Rabbids，玩家可以从其他用户那里“窃取”NFT。 很多这样的NFT诞生了高价。去年12月，一位收藏家以22.3万美元价格购买了一条虚拟的摩纳哥F1赛道。这是一个虚拟的、但不是3D的游戏甚至不是3D的。（也不是，请对此保持安静，目前非常好！） NFT与艺术 所有NFT的道路，最终都是通向加密艺术。正是在这个领域，加密世界的创造性和叛逆精神得到了释放。艺术家们成群结队地涌向NFT，充分利用NFT所提供的真正数字所有权，这就意味着人们终于有理由为数字艺术付钱。 Nonfungible.com，是一家跟踪NFT行业状况的网站，显示加密艺术在2020年下半年情况有所好转，彼时，DeFi热潮出现，后来比特币转牛。 但是当NFT技术把艺术家链…

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  2021年1月17日

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  观点 | 我们需要合规的去中心化金融

  原文作者：JUAN AJA 原文链接： https://cointelegraph.com/news/it-s-time-to-mature-we-need-compliant-decentralized-finance 社会需要对监管者进行教育，并帮助他们建立一个能实现的，能维护双方目标的框架。 加密领域是一个不可思议的，风险很大的学习环境。它的波动性对那些喜欢通过一头跳进池子以测试池子深度的人来说是一个可怕的警告。老卫兵不断地提醒着新人：“慢慢来，要先学好基础知识。” 财富，在这个空间里，是可以瞬间出现，也可以瞬间消失的。 2018年，许多新人第一次尝到了加密冬天的滋味。这不是比特币第一次的崩盘，当然也不会是最后一次。 尽管加密领域已经存在了10多年，但仍处于起步阶段。技术飞速发展，每年我们都能尝试新概念、新想法、新应用以及改变世界面貌的新方法。 当然，我们也遇到了挑战，因为那些坏蛋找到了骗取人们血汗钱的新方法。此外，还存在着一些新的未经测试的项目，虽然这些项目能够获得价值，但也极易出现失败、错误和漏洞。去中心化金融就属于这些新实验；虽然它带来了令人振奋的新的金融和投资方式的希望，但往往也会带来灾难性的后果。 随着越来越多的传统组织采纳加密货币——比如Square和PayPal——我们将有机会迎接新的挑战；当然了，这取决于那些了解这个领域的人，他们了解核心价值，并希望看到它不仅仅是一个保守得很好的秘密。而这也是行动的号召。 合规的DeFi会是什么样的？ 先来定义一下“合规”吧。它不仅意味着项目需要遵循反洗钱法规，还意味着项目需要达到质量和信任的标准。也就是说，DeFi项目应该在安全、质量、用户响应速度和监管合规性方面加大力度。简单来说，DeFi项目应该保证顺应。 需要明确的是，这并不是主张对损失进行责任分配和赔偿，毕竟这些项目是去中心化的项目，而不是些金融机构，但是DeFi项目上堆积的是数十亿美元，所以应该有所交代。 我们的目标应该是增加用户数量，即鼓励大众采用，并吸引传统市场和非技术性投资者。我们应该将区块链和DeFi的好处带给社会。在政府发行负利率浮动债券并疯狂印钞的时代，人们需要更好的解决方案来避免财富的贬值。当然更好的是，无论管理特定货币或决定货币政策的央行是谁，人们都应该能够实现经济增长。 那么，DeFi项目以及整体加密空间可以采取哪些措施来提高竞争力，吸引更多的客户群呢？让我们从最基本的开始说起： 白名单地址。也就是项目/IP地址的列表，一旦它们收到了初始验证，它们就会被允许访问某个系统或协议。在DeFi中，我们可以通过一到两个受信任的锚，来验证一个地址，并对用户进行”KYC“工作。一旦用户得到验证，同一信任渠道内的所有其他项目——即一组虚拟资产服务提供商，或已经同意遵循同一套规则，并在一个定义良好的平台内进行合作的VASP——就都可以让其用户获得产品和服务，而不必重新做整个KYC流程。 这样的优势主要有两个方面。一是用户只需要向一两个实体展示私人文件，从而减少任何潜在数据黑客的攻击面。二是VASP（行业应用服务提供商）可以接触到更大的用户群，而不必增加合规成本。此外，这样的系统还可以让那些由于地缘政治原因而被排除在传统银行、储蓄和交易生态系统之外的个人和实体投资于收益率产品、以及贷款高息账户的替代品。DeFi是这些公民和企业主储蓄、赚钱和交易的另一种选择。 符合反洗钱（AML）和通用数据保护条例（GDPR）的系统。机构资本市场受到当地和国际监管机构的严格监管和监督，目标是防止洗钱和资助恐怖主义行动。通过认证框架，项目可以验证并遵守现有的反洗钱监管要求，吸引机构资本，同时通过不要求用户创建个人身份信息副本来保护用户隐私。 经过审计的代码库和第三方认证。很多区块链项目并不是按照最低可接受标准构建的，因此每个用户都很难通过代码库来验证代码是否在做它该做的事情。通过让第三方验证者检查代码，证明其诚实性、功能性和可靠性，可以提高门槛，使这些项目更具竞争力，对投资者来说也更安全。 保险。这是区块链中一个相对较新的领域，但有一些项目正在通过去中心化的保险来解决风险管理问题。保险项目可以抓住更多愿意承担更多市场风险和更少安全风险的受众。 限制和安全保证金。通过建立防护和分层的安全措施，用户可以选择增加或减少他们的风险承受阈值。此外，它还允许项目在负面事件中限制损失，例如，投资和提款限额。 选择权才是正道 我坚信，个人应该可以自由选择是否将自己的财富用于未经测试的项目、不稳定的投资或尖端技术；我们不应该依赖政府来告诉我们应该投资什么、投资多少，何时投资。荒谬的是，一个人竟可以花数千美元买彩票，却不能在不跨越巨大监管或官僚障碍的情况下，把同样数量的钱投资到风险投资项目上。 这就是为什么可选择性变得如此重要的原因：它可以让项目建设…

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  2020年12月8日

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• DeFi

  DeFi新玩法: 如何利用DPI指数基金获得更多收益

  来源：去中心化金融社区 DeFi Pulse Index是DeFi的ETF指数基金，里面含有12种DeFi成分代币，记得我们在今年10月初的文章《INDEX猫头鹰：建设TVL一样的DeFi风向标》中开始关注DPI时，DPI吸纳了约1000万美元的DeFi投资资金，这次的内容更新中看到DPI篮子中已经吸纳了2000万美元的资金——DeFi指数基金已经在快速成长中了。 我们之所以关注DPI是因为我们认为ETF指数基金是面向个人投资者的友好投资工具，在传统金融行业中ETF的市场空间巨大，即使靠较低的手续费基金经理也获得不菲的收入——这也正是我们考虑首先将ETF通过UBI.city接入CirclesUBI的原因，而UBI.city带来的组织治理力量将可能进一步加速DeFi ETF、DeFi的发展。 除了与传统金融ETF的相似作用外，DeFi又具有流动性挖矿获得收益的特性、抵押借贷的便利机制，所以作为DeFi ETF的DPI可以从这两方面获得更多收益，加之ETF的普适性，这可能会成为一种新趋势。 一种基于指数基金的内部和外部同时获得最大化收益的方法。 介绍 这是一种我们可以组合多个DeFi元素，以产生更复杂但又具有单个元素属性DeFi的方式。 这里提出了一种我们的系统组合设想，但是由于这是DeFi所以也可以根据偏好选择单独使用。 组合成分 该系统中包含三个关键的DeFi组件： 基于市值设计的指数基金—DPI 基于抵押借贷平台—MakerDAO $ DPI金库 收益优化工具-$ DPI金库 结构 基础的外部收益方式如图1所示，旨在使多元化基金充分利用挖矿的被动收益，在下行行情中提供更多保护。 注意：外部收益方式不需要锁定DPI，如果用户希望更主动，也可以直接存入Yearn或Maker金库挖矿。 图1：使用Yearn和Maker金库的DPI外部收益率 步骤 设想中的完整过程需要执行以下步骤： 用户将基础成分令牌存入DPI发行合约中，并获得新创建发行的DPI令牌。或者用户也可以在二级市场Uniswap上购买DPI。 用户将DPI放到有锁仓时间限制的合约中，如锁仓28天。 抵押合约控制器（INDEXcoop）取出DPI并将其放入Yearn yDPI金库中。 Yearn yDPI金库将DPI放入Maker金库取出DAI，并进行持续监控以保持所需的抵押率。 将DAI放入Yearn yDAI金库中以产生收入，该收入用于支付DAI稳定费并购买yDPI金库的DPI。 然后INDEXcoop可以加入更多操作以从底层代币中获取固有收益。 与第3步到第5步并行，DPI金库管理器（INDEXcoop）从库中移除一些基础代币，并将其放入DPI农场。DPI农场分配令牌以确保产生收益的机会（质押管理，AAVE，Compound，Yearn金库等）。 此外，INDEX coop可以使用库内代币和农场内的基础代币参与治理投票。 整体收益结构如图2： 图2：DPI的内部和外部收益 带给用户的好处 用户可以获得很多好处： 下行行情获得保护，多元化DeFi基金的价格更具风险承受能力。 来自Yearn金库的收入。 来自DPI农场的收入。 比单独分别执行每个步骤更省时省力。 通过有Oracle白名单的Therren金库，自动保护Maker金库免于清算。 DPI协议的好处 与单一代币相比，使用指数基金作为抵押品具有减少波动性和获得下行保护的优势，如图3和表1。 图3：与单一成分代币相比的DPI波动率 表1：DPI和成分代币的热图和波动率。 Maker将获得额外的多样类型的抵押品、更多生成的DAI以及相关的稳定费（约为2-4％）。 Yearn将获得额外的金库，以及相关的费用收入（约为2％AUV +所产生利润的20％）。 INDEXcoop将获得DPI服务费用（占AUV的0.95％）和DPI农场收入的一部分。 市场规模 DPI金库目前约为2000万美元，意味着有220,000个DPI。目前，可以挖出INDEX、Sushi的Uniswap的DPI-ETH的流动性挖矿正在推进这一趋势。同时，内在DPI农场和外在Yearn金库的收益获取能力将有望推动DPI的采用与发行。 关键的制约因素 如上所述，系统中有许多关联的组件。其中关键的制约因素包括： INDEXcoop，Yearn和MakerDAO社区需要通过提案来实现不同的策略，并确定相关参数和奖励。 时间同步方面，要求允许INDEXcoop安全地从DPI金库中移除令牌。在DPI质押中使用时间锁，意味着DPI金库可以100%的质押流通中的DPI，从而保持充分的流动性以防止赎回。 DPI农场是非常复杂的，其中含有11个令牌，每月重新平衡，并需要获取DPI stakers和INDEXcoop的收益。 Yearn金库必须使用Maker金库策略。使用借贷…

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  2020年11月17日

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  DeFi之道 | NFT狂热，也许只是刚刚开始

  NFT领域的一切都发展得太快了，但如果这只是个开始呢？ 首先，来自我们赞助商的一句话… 我们很容易带着事后的偏见和思考去回首过去的10年——他们到底在想什么？ 谷歌+上线干掉了脸书 Netflix拆分了“Qwikster”（股价从300美元跌至70美元） 丽贝卡布莱克（美国青年流行女歌手）发行了《Friday》 同样的情况也适用于今天发生的事情： 一家数字马初创公司融资获得了2000万美元 世界第三富有的人在推特上说，狗狗币就是钱 Bennifer 2.0 但有时候疯狂是好事，问问早期的ETH和BTC持有者就能弄明白：一点风险和一点疯狂就能把几千块钱变成几百万。 不过，并不是所有事情都要变得疯狂。我将投资组合中一些暴涨的部分与长期稳定收益的保守投资进行平衡。我说的不是债券或有到期日期的基金，我说的是一种资产类别，它将在未来5年内增长超过1万亿美元。 一份真实资产的价格从1995年到2020年每年增长14%，几乎是房地产和黄金回报率的两倍多，而房地产和黄金与股票的相关性几乎为零。 上面我说的真实资产就是当代艺术。一家初创公司正在彻底改变这个白热化的市场，他们将班克斯和莫奈等艺术家价值数百万美元的作品细分，让每个人都能分一杯羹。我投资了他们的八款产品，并计划增加更多的投资。 你可以跳过他们的等待名单，加入一个独特的社区来投资当代艺术。 嗨，朋友们， 周一快乐！ 世界变得越来越疯狂。这篇文章试图弄懂关于疯狂的一切。有这里面可能会有很多质疑，如果你读过“Not Boring”，那么这篇文章也许不会如你所愿。我会站在视角的另一边：如果这只是个开始呢？ 如果事情会变得越来越疯狂，那么为此做好准备是很有帮助的。 让我们开始吧。 了解复合的力量现在外面的情况看起来很疯狂，是吧？各种投资机构的钱在疯狂找寻好的标的，亿万富翁也在飞离地球。 以下是7月份发生的一些疯狂的事情，疯狂程度大致呈上升趋势： Tiger Global刚刚在三个月内部署了67亿美元的风险基金。 Gary Vaynerchuk以370万美元的价格购买了一个CryptoPunk。这是当天第二高的价格。 Axis Infinity在7月份的营收超过1.9亿美元，同比增长了16倍。 马克·扎克伯及其公司在脸书的收益电话会议上20次提到“Metaverse（元宇宙）”。 成立三年的加密货币交易所FTX的估值达到180亿美元。 理查德·布兰森于7月11日飞往太空。7月20日，杰夫·贝佐斯前往太空。 路威酩轩集团董事长兼首席执行官伯纳德·阿尔诺超过贝佐斯成为世界首富。 上周，物理学家们用谷歌的量子计算机创造了一个时间晶体，并展示了物质的一个新阶段。 在同一周内，科学家们设计了DNA聚合酶的镜像，开启了“镜像生命”的可能性。 Awesome People的茱莉亚·利普顿很好地捕捉到了这一点： 世界开始变得像《头号玩家》，速度比我想象的要快…… 10年前的7月份发生的事情让这一年变得非常疯狂。现在，这感觉就像一个正常的七月。而一切步伐正在加快，感觉就像科幻小说。 要想不被现在发生的一切完全搞糊涂，唯一的办法就是多读一些科幻小说。 NFT疯狂和高估值引来了外界的众多嘲讽。这是人们对陌生事物的常见反应方式，人们非常容易将一切视为泡沫，或暂时的泡沫，或者认为这些是人们因厌倦新冠病毒而寻求冒险，或等待崩溃的庞氏骗局。持怀疑态度会让你看起来更聪明并负责。一个肯定能给成年人加分的方法就是取笑那些相信“这次不一样”的人。 但这一次总是不同的。当我们把时间线拉长，忽略周期和波动，历史看起来就像一条巨大的指数曲线。 当你拉长时间线时，一个不同的视角出现了。如果你阅读了我在Not Boring中所写的数十万字，你只能从中学到一个概念，那就是： 世界将继续以指数形式变得更加疯狂。 那些在今天看来很不寻常的未来主义的东西在十年后就会显得古怪和过时。今天有新闻价值的事件将成为未来司空见惯的事件。2031年反对者们所反对的事情从今天的角度来看几乎是不可想象的。我们进化到通过回顾过去的经历来预测（并存活下来）未来的事件。但随着进步的步伐加快，我们过去的经验的有效存续期缩短了。 这篇文章是最近的一系列尝试，它试图以一种与众不同的、认真的方式理解正在发生的事情。我是个坚定的乐观主义者，但我想试着在乐观主义的基础上建立更多的框架和理由。 它和Dreams All the Way Up一样，也是我认为也许评价在短期内会下降，将会受到批评的文章之一。这很好，这篇文章不是一个短期预测。我没有预测未来的能力。世间万物总是瞬息万变。我们现在很可能处于本地市场的高点。 乐观主义者似乎在智力上比悲观主义者更懒惰，但乐观主义者是越来越有道理的。 悲观主义者听起来聪明。但赚钱的是乐观主义者。 我不认为这只是牛市的说法。追溯过去可能要比畅想未来更重…

  币圈财经

  2021年8月6日

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  Synthetix年终总结：明年计划做V3，未来一年扩展到数百亿美元规模

  注：本文来自Synthetix创始人Kain。 很难相信从2020年1月1日到现在才365天。这么多的事情不仅发生在Synthetix内部，而是发生在整个DeFi世界。在一篇文章中很难将其全部涵盖，但我会试着挑出其中的亮点。我将用一种稍微不同的方式来回顾这一年，我不会简单地列出我们做过的事情，我将列出所有在2019年底还不存在的东西。 让我们回到2019年12月31日午夜，回顾一下当时的项目状态。说实话，当你意识到当时的DeFi建设是如此之少时，你会感到有些震惊。 首先在当时，我们仍然处于“半仁慈的独裁者模式”，并且Synthetix基金会仍然存在。这个项目只有不到10人参与，这一点直到今天很多人都没有发现。我们已经度过了2018-2019年的“寒冬”，我们的烧钱速度降低到了只推进项目至关重要的部分，因为我们无法知道市场复苏和熊市结束可能需要多长时间。 我们在2019年底的改进提案只到了SIP-34，一年后我们达到了SIP-103。通过SCCP我们当时也只做了9个变量的改变，现在是67个。 那一年我们用的还是中心化的预言机！当时，Chainlink只处理外汇汇率和大宗商品数据。我知道这令人震惊。 我们仍然专注于L1，还没有发现Optimistic Ethereum的魔力。 grantsDAO还刚刚在Garth脑中闪现，Spartan Council只是Andy眼中的一丝微光。事实上，当时的Andy来的还没synthetixDAO早。 Kwenta是Synthetix.Exchange的一个尚未命名的UX（用户体验）升级版本。我当时强烈反对，但它几乎在独裁者刚被废黜的时候就开始了，这真是太巧了…… 费用回收甚至还没有启动，如果你感兴趣，我将在几天后发表另一篇文章，详细概述整个费用回收以及Synthetix协议抢先交易的历史。 Virtual Synths还没有构思出来，更不用说部署了。主要是因为我们还没有通过费用回收来打破可组合性，这是我们错失的一个很大的机会。 SNX代币每天在DEX（去中心化交易所）和CEX（中心化交易所）上的交易金额为几百万美元，流动性极其薄弱，加上清算甚至还没有开始。我们现在在所有交易场所拥有数千万美元的交易量，而SNX是DeFi中最具流动性的ERC-20代币之一。 没有多少人意识到这一点，但你过去可以推迟6周收回费用，当我们进入2020年，这已经减少到两周，但我们预计将申请减少到一周，目前尚未部署。 虽然我们在2019年7月推出了流动性激励措施，但我们尚未推出抵消债务池倾斜的反向激励措施。看起来有点疯狂，我们只是随意地让协议100%地倾斜了一年，却没有实施任何解决它的措施。我想，要么对冲，要么死亡。 我不得不检查两次，但在2020年初，protocolDAO甚至还不存在。也许事实是pDAO随机数现在已经达到1600，但感觉它存在已经超过10个月了…… 另外，我们还没有使ETH作为抵押品，当然其他人也没有。当然，我们也没有通过renBTC或新的做空机制推出比特币抵押品，这些都是在2020年底推出的。 今年年初，sUSD曲线池也没有出现。sUSD现在的流动性比2019年底时高了几个数量级。有趣的是，Andre Cronje在经历了一些早期的摩擦后，促成了Michael和我之间的协议，让sUSD池消除了一些早期的摩擦。还有什么是他做不到的…… 整个2019年Justin都被要求“一个月的冲刺”来处理技术上欠下的债，到2020年我们终于厌倦了他的抱怨，结果就是Opsec冲刺，它解决了无数无聊的事情，我在这里就不讲了。但我听说那很重要。如果你失眠了，这里有详细内容可以看。 合作伙伴计划还没有启动，所以我们当然没有预料到年底有超过12个参与者。 2019年，只有少数有远见的机构投资者加入了这个项目，以提供流动性，你知道他们是谁。到2020年，几乎所有活跃的DeFi机构投资者都加入了Synthetix网络，这成为了一股浪潮。我预计，一些拒不妥协的人最终会在2021年投降，加入这场狂欢。 我们仍然在运行我们的老品牌，主要的更新直到2020年末才发生。 Binary options还未发行，虽然它们获得了一些即时的牵动，但我们相信最好的方法是将选择扩展到独立项目中。有几个团队已经提交了解决方案。如果你有兴趣参与，可以访问Discord，因为我们还没有完成这个过程。 限价订单并不存在，新的机制将在2021年初部署。我们确实获得了不同的费用，这是一个巨大的用户体验改进，允许Synths根据社区的共识产生不同的交易费用。 期货也即将发布，但是考虑到预言机的延迟问题，我们决定推迟到L2主网再发布，同时明年年初将会运行一个测试网。 质押池当时还没有上线，xSNX的上线是一个巨大的里程碑。这与dHedge的上线相结合，证明了Synt…

  币圈财经

  2020年12月30日

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