最新的加密货币轰动让许多人涌向原始区块链，带来新项目和缓慢的交易。
我今天🔥🔥🔥告诉过你100K
— trevor.btc （@TO） 15 年 2023 月 <> 日
接近100k铭文
交易费率接近 1 年来的最高水平
内存池已满 100 多个块，正在清除任何内容< 2 sat / vByte
区块空间处于多年溢价
这就是采用的样子
— 尼克 ◉ ⛏️ （@hash_bender） 15 年 2023 月 <> 日
我们已经开始推出对 Hiro 钱包对比特币、NFT 和序数的支持，以获得真正的跨协议比特币 Web3 体验。https://t.co/OAVriTraFq
🧵 包含详细信息的线程…#bitcoin#web3#stx#nfts #ordinals pic.twitter.com/SiWrIluFhk
— 马克·亨德里克森 |马克.btc |Hiro 钱包 （@markymark） 14 年 2023 月 <> 日
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3 BTC价格障碍 比特币多头未能在2023年清除
从鲸鱼“操纵”到缺乏主流兴趣，比特币在价格反弹40%后面临严峻挑战。 比特币比特币$23，342自 42 年初以来上涨了 2023%，但短期内，前景现在可能有利于空头。 最新数据为BTC价格走势描绘了一幅有问题的画面——投资者很贪婪，但主流还远未准备好购买。 在40月份飙升<>%之后，BTC / USD很难达到图表上方的阻力位。 正如Cointelegraph报道的那样，该货币对整个2月份都在简单地巩固其先前的涨幅，使其成为有记录以来波动最小的月份。 然而，从目前的走势来看，这个盘整阶段可能很快就会结束——但对多头不利。 Cointelegraph研究了比特币目前正在应对的三个问题，这些问题有可能仍然是牛市的眼中钉。 比特币持有者感受到贪婪 随着比特币和山寨币开始走高，加密市场情绪在今年年初得到了严重的（如果出乎意料的）提振。 到本月中旬，与 4 年第四季度相比，情绪完全发生了变化——监控工具很快就显示出了这一点。 随着BTC/USD收回并持有20，000美元，人们的怀疑很快就变成了对“仅上涨”回归形态的信心——尽管该货币对在25，000美元附近遇到了主要阻力，该阻力位仍然保持不败。 众所周知，加密货币的情绪变化无常，即使是温和的趋势变化也会随着投资者变得非理性而颠覆整体气候——无论是看涨还是看跌。 根据加密恐惧&贪婪指数，这一过程很可能在今年再次上演。经典的情绪指标使用一篮子因素来提供加密货币的标准化情绪得分，最近达到了比特币 2021 年 <> 月历史新高以来的最高水平。 这会产生影响——分数越高，市场表现非理性的可能性就越大，需要进行修正。 恐惧与贪婪在 2022 年的大部分时间里都处于非理性的“极度恐惧”区域，一度触及 6/100 的罕见低点。然而，快进到 1 年第一季度，其读数高出十倍，反映了非理性的“贪婪”作为压倒一切的市场力量。 目前，该指数为51/100，特征为“中性”。 加密恐惧&贪婪指数（屏幕截图）。来源： Alternative.me 主流FOMO无处可见 如果现有的hodler过于急于押注在加密领域之外的好时光，那么情况看起来就大不相同了。 根据谷歌趋势的最新数据，目前几乎没有人有兴趣了解比特币，即使在比特币大幅上涨之后也是如此。 与过去五年相比，对“比特币”一词的兴趣接近自 2020 年年中以来的最低记录水平。 价格可能会更高，但对于主流兴趣用户来说，比特币目前并不代表“FOMO”的理由，甚至不是一个值得研究的话题。 如果以前的牛市的特点是新买家涌入，那么在历史模式重演之前，BTC的价格走势可以说还有很长的路要走。 谷歌搜索“比特币”的数据（截图）。来源： 谷歌趋势 鲸鱼控制公牛奔跑 转向短期价格图表，作为上涨的一部分出现的阴云继续笼罩着多头。 相关：比特币“百万富翁”增加了140%，因为BTC价格超过20万美元 – 数据 这是以大批量交易所交易者共同努力的形式出现的，以引导现货价格为自己的目标服务，这使得与长期熊市趋势的彻底决裂更加难以实现。 Cointelegraph继续覆盖这些鲸鱼流动性领域，监测资源Material Indicators称之为“臭名昭著的B.I.D”。 它的所有者习惯于移动它，价格行为越来越符合其在币安订单簿上的位置——这种行为被归类为“操纵”。 比特币/美元订单簿数据（币安）。来源：材料指标/推特 “如果BTC价格接近23.1美元，如果部分或全部出价墙被移动，请不要感到惊讶，”Material Indicators在其最新的Twitter更新中写道，旁边是显示流动性近期走势的图表。 此处表达的观点，想法和意见仅代表作者，并不一定反映或代表Cointelegraph的观点和意见。
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观察 | 几种加密资产的被动投资策略
原文作者：Raymond Yeh原文：https://medium.com/coinmonks/passive-investing-strategies-with-cryptocurrency-810a5f7d739a 当你购买好第一笔比特币或以太坊后，要怎么进行投资呢？ 我与比特币和以太坊的关系早在2017年就开始了，也就是在我搞清楚如何在新加坡购买加密货币之后。从那时起，我尝试了各种投资策略，以用加密资产赚取额外的收益。但总的来说，胜过其他策略的都是些简单的被动策略，唯一例外的是套利交易。 因此在这篇文章中，我将分享一些我最喜欢的加密资产投资方法。而且在每个部分，我还会讨论相关的风险和适合采用该策略的环境时机。 长线投资 当你投资自己不相信会长期成功的基础资产上时，你的加密投资策略就不可能是真正被动的。 出于这个原因，我的投资组合也一直非常简单。我只拥有我相信的加密货币。 我的加密投资组合只包括两种加密货币，即比特币和以太坊。在此投资组合中，比特币的角色相当于数字黄金，以长期提供对冲通胀和其他资产类别的作用。而以太坊则代表了我对可编程区块链的乐观态度。凭借最大的开发者心智共享和最大的思想领导力，我相信该平台在长期来看，是会继续超越其他平台的。 你必须找到相信你所买入的加密货币的理由。因为这些理由能够帮助你在恐慌性买卖中做出理性的决定，此外也能让你在投资资产运作的同时，安心地睡上一个好觉。 话不多说，以下便是最主要的被动投资策略： 买入并持有 最简单的投资策略就是买了之后，啥也不动。因为对于像以太坊这样的加密货币，社区为了引入更多的用户、应用和用例会做大量的工作，所以你可以什么都不做，只需从整个项目的长期发展中获益即可。 其实每当我回想起自己积极交易的那段时间，我都会后悔卖出一些资产，而且在这些交易后，我也没有找到很好的再次入场的机会。如果在这期间什么都不做的话，甚至以美元成本平均价入市，那么我的利润会更多。 投资时机 当加密货币的价格长期呈上升趋势时，这种策略效果最好。当然，如果你想把你的加密货币存储在硬件钱包中，以防止在交易所或智能合约黑客中被盗，也是OK的。 在加密交易所上借贷 如果你愿意把加密货币留在交易所中，那么也可以把这些加密货币借给该平台上的其他交易者进行保证金交易。作为回报，你还可以赚取所借加密货币的利息。 比如我，在有很长一段的时间里，我都会在Liquid和Poloniex上提供BTC、ETH和SGD的贷款。而年化收益一般在2-5%之间。 风险 这些借贷往往是相对安全的，因为交易所会强行清算无力偿还债务的仓位。但在市场出现巨大波动的情况下，债主可能会出现违约的情况。此外，由于资金是存放在交易所中的，所以如果交易所被黑客攻击，那么资金也容易受到损失。 投资时机 如果你喜欢简单的赚取资产利息，并且信任交易所作为你的资金托管的话，那么这是最有效的方式。在标的资产资本增值的基础上，还能获得额外的利息，真的是挺不错的。 在去中心化平台上借贷 对于ETH的持有者而言，可以选择在各种借贷平台进行借贷。这些去中心化的借贷平台上的利率通常优于中心化交易所，因为出借人更青睐中心化交易所简单的接口，所以（去中心化平台上）资产的供给通常较低。 此外，对于一些平台来说，比如Compound，你还可以选择杠杆借贷头寸，并同时提供和借贷资产，以赚取贷款利率和借款利率的差额（假设贷款利率超过借款利率）和任何形式的奖励代币，比如COMP。 我个人在Compound上就提供过贷款，但是发现设置贷款的交易费用相当高。整个撮合费用接近100美元，而我放贷头寸解套的费用也在30美元左右。算了一下，这种方式要想有意义，至少要提供价值1万美元以上的资产贷款。 风险 在单纯借贷的情况下，存在着平台风险和信用风险。平台可能会遭遇未知的漏洞，或者用户也可能由于黑色星期四等巨大的市场变动导致无法还款。不过，随着平台经过重重考验，存在bug的几率也会降低。 当然，在借贷的情况下，如果贷款利率低于借款利率，那么就会有额外的利率风险，导致净利率为负。 投资时机 当你在DeFi领域得心应手时，这种策略效果最好。与长期在交易所借贷相比，它可以挤出更多的额外收益。 此外，如果你知道借入资产的价值相对于借出资产是会贬值的话，那么杠杆头寸本质上就是对冲资金用来从相对价格变动而不是绝对价格变动中获利的一种多/空策略。也就是说，即使在下跌的市场中也能赚钱。 作为做市商提供流动性 在DeFi领域，很多玩家都在不断地用一种资产交易另一种资产。而为了方便这些交易，就出现了uniswap和balancer这样的去中心化交易所。这些交易所允许用户为两个或多个代币提供流动性，以允许其他交易者在代币之间进行交换。相应的，这些流动性提供者则可以赚取交换费用，即交换价值的一定百分比。 要做到这一点…
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专访 Oasis Labs 创始人：我们想开拓隐私计算的新边疆，而非「更好的以太坊」
原文标题：《Oasis Labs：继续拼 TPS，还是开拓隐私计算的新边疆？》 撰文：orangefans 万向区块链周中的一天早上，我终于见到了 Dawn Song 本人，她是主打隐私计算的公链项目 Oasis Labs 的创始人。 其实这次会面之前，我们已经线上视频聊过两次。更早之前，在业内一些活动上也打过照面，但没有坐下来聊过。 我一直感觉咱们这个行业容易走极端，要么冷冰冰，要么打鸡血，冷冰冰的一面，行业里的严肃讨论永远是令人生畏的名词和概念，别说普通人了，技术专家也有一半的词是搞不太懂的。打鸡血的一面就不用说了。 如此一来，中间态是缺失的：对个体的关注。每一个参与到这场游戏里的玩家，都是活生生的个体，除了逐利性之外，每个人都有自己的特质。有时候我觉得这些特质是成就这个行业的一个重要因素，而且是被严重忽视的。 见面聊天是了解个人特质最有效的方法，所以有了这次会面。 我们约在上午十点碰面，就在万向的会场 W 酒店的餐厅。万向周期间大家的日程都挺忙，憋了快一年没出来活动，自然各种小聚会少不了。前一晚我们在微信上确定具体时间，她是 12 点 40 发了消息，早上六点确认，睡了不到六小时。 到了 W 酒店，Dawn Song 正好跑步回来。她穿着一身简单的运动服，身形苗条，耳朵上挂着 airpod，把手机放口袋里，笑着跟我打招呼。真人要比照片上感觉更年轻，可能是刚跑完步，相比餐厅里其他人，她的脚步更轻快。 我们找了张座子坐下来，她去拿了点早餐，四个鸡蛋和四小杯酸奶，我吃过了，就拿了杯橙汁。就这么边吃边聊了。 老读者应该清楚，公链的竞争和演化是橙皮书特别关注的一个话题。「公链的大赢家会是谁」也是这个行业里的圣杯问题之一。 17 年到现在，行业对新公链的态度转了个大弯，从开始的狂热期待，到后来的极度失望，现在可能是有些冷漠的忽视。 我们对公链的看法也是一直在修正，到现在也没定型。根据这几年的经验，我们能大致摸清一些公链做不起来的原因，但是依然搞不清能做起来的公链有什么致胜秘诀。 一个可能的答案是，新公链必须给开发者和用户提供全新的能力和收益，而不是「更好的以太坊」。新公链必须实现从 0 到 1 的突破，仅靠从 1 到 10 的优化是走不通的。 基于这个考虑，我们一直很关注主打隐私计算的项目。在这篇文章里，我们推断，如果有一天区块链能够成为普世性的基础设施，那一定是在数据成了很多主体的重要资产，而且需要频繁交易的时代。要实现这个长期愿景，隐私计算是必须跨过去的一个大坑，绕不过去的。 行业里去填这个坑的公链项目很少。本来公链就难做，加上隐私计算就是难上加难。Oasis Labs 团队的实力和资源是够的，Dawn Song 在学界很有影响力，研发团队主要来自伯克利，一开始就融到 4500 万美元，基本上行业内的顶级基金都在支持。 开局是很不错的。两年多的开发之后，Oasis 主网快要上线了。对一条公链来说，长征才刚刚开始。 「刚看到新闻说，你们要和 Balancer 合作，把它移植到你们的主网上？」我问。 「对的，不止是简单的移植，我们也想看看 Balancer 能够怎么使用隐私计算的特性，做出一些不一样的功能。我们现在主网是支持 EVM 的，以太坊上的 DeFi 应用如果想迁徙，成本相当低，有些简单合约一天就能搞定。几天前我们搞了一个黑客松，就迁徙了几十个项目。」Dawn Song 答。 这一步棋下对了。新出的公链越来越重视和以太坊生态的打通，毕竟绝大部分资源，包括用户，技术，注意力，想法和开发者，都在以太坊生态里。以太坊生态就像沙漠里最大的绿洲城市，每一个新生的城市，要做的第一件事就是修一条直达以太坊城的快速通道，接着就是招商引资，吸引开发者来做生意，同时也得积极揽客，招呼用户过来玩。 更激进一些的方案，就是直接和大品牌合作，花钱请他们搬过来，比如 OasisNetwork 和 Balancer 这种，后续效果目前还不好评估。 DeFi 最火的那段时间，很多公链也希望能帮以太坊分担下负荷，的确有些用户过去了，但是据我了解大部分又重新回到以太坊生态。其他公链的确手续费低，还不卡，但是这个优点不足以弥补离开以太坊生态的损失。 除非新公链能做点不一样的事情，比如有了隐私计算能力的 DeFi。之前大家讨论过 DeFi 世界没有隐私的弊端，比如 front running 和黑暗森林攻击，如果有好的方案能够在 Oasis Labs 上跑起来，解决这些问题，会是不错的开始。 不过，隐私计算的主战场大概率不在 DeFi，还是得看数据资产。 「你们是怎么和 Nebula Genomics 合作上的呢？」我问。 「其实挺巧，最开始这家公司是想自己做的，基因数据嘛，他们觉得应该让用户自己来掌管，做了才发现，实现起来太难，后来就找到我们，还是得专业的人做专…
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冻卡、抓捕、反洗钱，币圈再临年关大考冻卡潮无关炒币加密货币何处去
币圈风波再起。 10 月 16 日，OKEx宣布因部分私钥负责人配合公安机关调查，导致暂停提币。11 月 2 日，火币也被传出有高管被协助调查的消息。 加密货币的监管并非突然，早在今年6月，人人比特创始人赵东被警方带走，币圈OTC（场外交易）商家及用户接连遭遇冻卡潮，愈演愈烈。 “现在十个出金，九个冻卡。” 恐惧源于未知。一时币圈风声鹤唳，彷佛监管的重锤随时会落下。 而去年此时，币圈恰恰也面临考验：BISS交易所出事，官媒、央媒连番点名报道“区块链不是取款链”。 年关在即，本轮监管打击的源头是什么？又一轮重拳过后，加密数字生态将归于何处？ 冻卡潮 谁也没有想到，全球排名前列的数字货币交易所OKEx也会出现“宕机”的时候。 10 月 16 日，OKEx从传出消息到暂停提币，仅仅过了不到半小时。留给OKEx投资人思考的时间并没剩多少。大多数人还在惊诧之时，事情已经发生。 一时之间，各大社群传出吃瓜、怒骂、嘲弄的各类声音。但更多人是被恐惧笼罩。 各大博主号召“提币”运动，正当人人自危之时，11 月 2 日，火币也被传出“高管被协助调查”的消息。 11 月 3 日，新京报援引多位消息人士表示，近期山西省吕梁市带走多位涉币案件人员。其中有人称，此前徐明星被吕梁警方带走调查原因是涉嫌掩饰、隐瞒犯罪所得。 11 月 9 日，TokenBetter官方微博表示，交易所负责人现正在接受四川省相关机构调查已20多日，情况未知。 此后，OKEx发布公告称，“市场针对OKEx私钥管理者已被刑事拘留的说法为谣言，目前正依法积极配合公安机关开展调查”。 短短 1 个月，各大交易所接连出事，新一轮监管风雨欲来吗？ 此刻，不止是交易所，整个加密货币圈都正在为冻卡一事惊扰， “现在十个出金，九个冻卡。”有投资者表示，有人甚至在一个月被冻了四次卡，“一度怀疑自己快进去了”。 根据吴说区块链报道，近日多名OTC商因为登上央行“惩戒名单”，个人身份下的所有银行卡停止非柜台交易，“五年不得开卡，三年不得开通非柜”。 一位叫“澳门哥Andy”的加密博主自称因OTC交易被抓进去待了37天，后表示“从现在起，所有OTC业务全部暂停，以前的微信也暂时不用了”，关于买卖币和出入金一概不回复。 据悉，银行卡冻结分为两类：银行冻结和司法冻结。前者只需联系开户行解释资金往来原因即可，而后者往往是因为收到了来自电信诈骗、博彩的黑钱，当事人有可能要被请去协助调查。 “如无必要，近日尽量不要出入金。”如是呼吁禁戒在各大社群俯拾皆是。 “不仅出金被冻卡，连入金也被冻卡了。”出入金是加密货币界的源头阀门所在。而一旦出入金陷入管控，就等于掐住了币圈的命门。 一时之间，风雨飘摇，与此同时，比特币价格突破16000美元，创下2年以来的新高。 惊喜与恐慌并存，这个市场究竟怎么了？ 无关炒币 2020年是反洗钱和打击跨境赌博的监管大年。 在9月24日第九届中国支付清算论坛上，公安部国际合作局局长廖进荣介绍了打击治理跨境赌博犯罪情况。 他透露，据初步统计，每年自境内流出涉赌资金超一万亿，部分涉赌团伙利用虚拟货币收集转移赌资，这类新型的数字货币通道不可冻结，匿名难以溯源，给打击工作带来了很大的挑战。 廖进荣指出，金融部门作为支付清算服务提供方，要加强账户管理、风控模型建设，提高识别异常交易高危账户能力。 “识别交易高危账户能力”中的“高危账户”，换而言之，是指涉嫌异常交易行为，比如深夜大额转账、频繁多人交易等特征。而这些特征恰恰符合币圈OTC交易的特征。 也就是说，政府打击治理跨境赌博的目标和币圈用户是高度重合的。 10 月 10 日，国务院打击治理电信网络新型违法犯罪工作部联席会议全国“断卡”行动部署会，严厉打击整治非法开办贩卖电话卡、银行卡违法犯罪，遏制电信网络诈骗犯罪高发态势。 无论是跨境赌博还是电信网络诈骗，都与加密货币有着莫大关联。因为加密货币越来越多被应用于犯罪分子洗钱活动。 今年10月，广东省惠州市公安局称已成功打掉一个跨境网络赌博和利用USDT（泰达币）跑分平台非法经营的违法犯罪团伙，该团伙利用USDT来充提赌资、转移资金、隐匿罪证，涉案资金达上亿元。 这些犯罪团队在购买转移加密资产时，都有可能和币圈OTC商家和交易所产生交易。那这些交易所和OTC商家会受到牵连吗？ 大成律所肖飒指出，募集资金时，项目方或平台方对其所接收的资金至少具有审查合法来源的义务，即反洗钱业务。在未尽到该等义务时，项目方或平台方存在较高的被司法机关推定为“明知”的法律风险。 反洗钱潮之下，或许，这正是OTC出金难的关键原因所在。 有消息称，今年 6 月，人人比特创始人赵东则是因涉嫌掩饰、隐瞒犯罪所得、收益罪被警方带走。根据国际反洗钱组织的认定，我国防御洗钱的刑事立法内容既包括掩饰、犯罪所得、收益罪，也包括洗钱罪。 根据…
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即将现世的以太坊2.0对矿工影响几何？
作者：小张讲块链 以太坊2.0预计明天即将出现创世区块，这将成为区块链历史上的里程碑事件，在关注的同时我们也需要看到背后的故事。 这件事情是有人欢喜有人忧的，以太坊转PoS，意味着PoW矿工收益将逐步减少，直至无法获得收益。 如今以太坊2.0地址的质押数已超过85万枚，创世区块出现之前，还有着“4G显卡停挖”这样一个事件，于是便出现了“以太坊还能挖多久”这样一个热议话题，虽然现在PoW链上的挖矿照旧，但矿工们该如何布局呢？ 首先我们要知道，以太坊2.0的正式推出至少要达到1.5阶段，而这期间可能需要长达两年的等待，而且在推出之后完全转为PoS还需要更久，现在担心未免太过杞人忧天。 但是对于这个问题始终没有一个明确的答案，Eth1是矿工一直参与的PoW链，Eth2则是PoS共识的以太坊2.0。Eth1与Eth2合并之后，Eth1的PoW挖矿即停止，整个以太坊网络完成共识升级。 正如大家频繁听到的，Eth2分为阶段0（信标链，一条PoS主链）、阶段1（数据的分片，64条分片链）、阶段2（交易处理的分片）。预期发生两个链合并的时间在阶段1.5。Eth2已经确认将在明天到来，届时进入主网的阶段0，但限于发展进程，任何以太坊的经济活动仍运行在Eth1之上，底层共识仍旧完全依靠PoW挖矿决定。 图片来源：非小号 而从ETH1完全变更至ETH2，需要完成区块链见证机制、对于目前以太坊虚拟机的改动，把数据结构从十六进制转变为二进制等工作。相当于从一个共识底层变成一个更接近用户层的分片之一，这其中的工作量绝非我们想象的那么简单。 而这其中又牵扯到的各方利益和立场，除了对于矿工挖矿收益的考虑之外，更加切实的问题是，对于现有锁仓价值超过130亿美元的DeFi项目，Eth2的代码是否能够足以安全的承接？钱包、交易所、稳定币以及众多基础设施的过渡，更需时间。 在这一切发生之前，以太坊仍然需要PoW挖矿来支持这个系统的良好运行。 图片来源：非小号 在这其中，Gas费是最不可忽略的，由Vitalik早在2018年就提出的EIP1559意在通过为交易设置同等的基础费率以及燃烧Gas费等方式，让Gas费市场更加可预测，并减少网络拥堵。我们知道DeFi热潮让矿工收入的手续费占比曾几度显著增加，而这种矿工“躺赚”的局面，在多年的以太坊挖矿中并不多见，ETH2可能会使矿工Gas费被大幅削弱，但挖矿收益才是主要的收入来源。 图片来源：非小号 总体上来讲，我们看到，虽然以太坊2.0阶段0将启动，而继续挖币、囤币的氛围仍然较高。无论是Eth1的改进，还是Eth2的变化，以太坊这个“大生态”所走的每一步仍是人们所关心的最主要的问题。 这其中二级市场的人们不过是不断在屯币，只知道ETH2会推动币价上涨，却有几个人真正愿意成为矿工，通过贡献自己的力量来获得收益呢？从以太坊2.0质押的惩罚机制中，我们可以看到它想改变当今区块链世界的愿景，但最终实现与否，还看未来。 文章来源:即将现世的以太坊2.0对矿工影响几何？
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加密贷方创世纪申请第 11 章破产
加密贷方Genesis Global已成为FTX崩溃后最新一家认输的公司，在纽约申请第11章破产保护。 新闻加密货币贷方Genesis已在纽约南区申请第11章破产。根据1月19日提交的文件，该公司估计负债在10亿至100亿美元之间，资产在相同范围内。 早些时候的报道称，如果无法筹集资金来遏制流动性危机，该公司一直在考虑申请破产保护。 在1月19日的新闻稿中，Genesis表示，它一直在与其顾问进行讨论，“与其债权人和母公司数字货币集团（DCG）进行讨论，以评估保护资产和推动业务向前发展的最有效途径。 “Genesis现已开始由法院监督的重组程序，以进一步推进这些讨论。 该公司的第11章计划认为，它正在考虑一个“双轨流程”，追求“出售，资本筹集和/或股权化交易”，这显然将使业务“在新所有权下出现”。 Genesis的衍生品，现货交易，经纪交易商和托管业务不属于第11章程序的一部分，将根据该公司的说法继续运营。 它还声称手头有超过1.5亿美元的现金，它相信“将提供充足的流动性来支持其正在进行的业务运营并促进重组过程”。 重组过程将由公司董事会的“独立特别委员会”领导，Genesis表示该过程旨在为“Genesis客户和Gemini Earn用户提供最佳结果”。 由于 FTX 崩溃导致市场动荡，该公司于 2022 年 11 月暂停从其平台提款。此举影响了Gemini Earn的用户，Gemini Earn是由Genesis管理的Gemini加密货币交易所用户的收益产品。 相关：双子座和创世纪的法律问题将进一步撼动行业 Gemini联合创始人Cameron Winklevoss在推特上表示，破产是Gemini用户能够收回资产的“关键一步”，但声称DCG及其首席执行官Barry Silbert“继续拒绝向债权人提供公平的交易”，并威胁要提起诉讼“除非Barry和DCG清醒过来”。 6/ 除非Barry和DCG清醒过来并向债权人提出公平的报价，否则我们将立即对Barry和DCG提起诉讼。 — 卡梅隆·温克莱沃斯 （@cameron） 2023 年 1 月 20 日 Genesis和Gemini都面临美国证券交易委员会（SEC）的指控，涉嫌通过Earn计划提供未注册的证券。 人们对Genesis母公司DCG的担忧日益加剧，因为它可能不得不出售其5亿美元风险投资投资组合的一部分，以试图抵消Genesis的负债。 1月17日，DCG停止了股息支付，旨在“降低运营费用并保持流动性”。据报道，其加密媒体CoinDesk的出售也在权衡，这可能净赚DCG2亿美元。
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中金研报：币圈过去一年发生了什么变化？
来源：中金点睛 在将要过去的 2020 年，我们看到围绕比特币等数字资产的生态环境（币圈）发生了巨大变化，直接的感受是比特币价格过去一年上涨接近 3 倍，达到历史新高的 2.7 万美金，以及稳定币发行规模扩大 3.5 倍，达到历史新高的 270 亿美元。我们认为（1）各国对数字资产的监管政策日益明确，（2）GBTC，PayPal 等金融产品/渠道的出现，降低了传统投资人投资数字资产的进入门槛，以及（3）基于区块链的去中心化金融服务的兴起，是推动比特币及稳定币发展的三个内在要因。短期数字资产价格肯定受市场流动性等因素影响出现较大波动，但是长期来看，数字资产以及基于区块链的金融服务有望实现持续增长。详细参见 2019 年 10 月我们发布的深度报告《区块链与数字货币：科技如何重塑金融基础设施》。 传统投资人不断加入，推动比特币一年上涨接近 3 倍 比特币价格上涨接近 3 倍。比特币价格从 2019 年年底的 7,200 美元上升至 27,084 美元（截至 2020/12/28），涨幅接近 3 倍，并且成为年初以来涨幅最高的资产类别，甚至超过了 FAAMNG 科技巨头指数。除了全球流动性宽松带来的影响以外，我们认为，过去一年以 PayPal、Robinhood、Grayscale 为代表的金融机构在拓宽数字资产渠道上的金融创新，是币价过去一年上涨接近 3 倍背后的结构性原因。短期币价可能受流动性以及投机资金进出推动，出现较大波动，但是长期来看，传统投资人基础的不断扩大，利好比特币等数字资产价格的稳定上升。 图表: 主要资产类别年初以来业绩表现 资料来源：Bloomberg，中金公司研究部 注：数据截止 2020/12/28 图表: 2014 年 1 月以来比特币价格及日均交易量 资料来源：CoinMarketCap，中金公司研究部 稳定币规模扩大 3.5 倍。过去一年，以 USDT 为代表的稳定币总发行规模从 2019 年年底的 60 亿美元升至 270 亿美元，涨幅达到 3.5 倍。我们认为以抵押借贷（MakerDAO）、去中心化交易所（Uniswap）等金融服务为代表的基于以太坊的去中性化应用（DApp）的快速发展，推动了稳定币需求的持续上升。展望 2021，我们认为 USDT 等稳定币在数字资产交易中通用支付手段的地位将日益巩固。但像 Libra 这样的全球性稳定币（GSC）是否能得到大规模商用还有待观察。 图表: 2015 年 1 月以来稳定币的规模变化 资料来源：Coin Metrics，中金公司研究部 数字资产监管政策日益明确，中国香港、新加坡新法规有望推动合规交易所快速发展 过去一年，二十国集团（G20）牵头制定了对以 Libra 为代表的 GSC（全球稳定币）的监管框架，以防范金融风险。中国香港证监会在 2019 年制定了投资于虚拟资产的持牌资管企业的监管规则，又于 2020 年 12 月向 OSL 发放了第一张加密资产交易所牌照（1 号牌（证券交易）和 7 号牌（提供自动化交易服务））。新加坡制定《支付法案》，为交易所、资产管理公司，OTC 等数字资产相关金融服务业在新加坡的发展奠定了基础。 图表: 当前各国加密资产监管态度（截至 2020/12） 资料来源：互链脉搏，中金公司研究部 数字资产投资渠道：从 Coinbase、火币到 GBTC、PayPal 过去，数字资产的买卖需要通过 Coinbase 等专业交易所，存在进入门槛高，投资者保护不充分等问题。过于一年，我们看到灰度投资（Grayscale）推出了 BTC 信托 GBTC，以及 PayPal、Rohinhood 等知名支付/证券交易平台推出的比特币交易服务，大幅降低了机构及零售投资人投资数字资产的门槛。根据 Grayscale 官网披露，GBTC 的 AUM 已经达到 140 亿美金，从去年底到 2020/11/30，GBTC 新增比特币持有量占全市场新挖出比特币的 65%。Fidelity 和 DBS 等传统机构也相继设立数字资产服务平台。传统金融机构正逐渐成为比特币投资的重要参与方。 ► 以 Grayscale GBTC 为代表的信托类投资品种的出现，使得投资者无需担心加密资产的存储、安全等问题即可参与投资；同时，GBTC 在 OTC 市场挂牌交易并向 SEC 定期披露，提升了产品的流动性和透明性，也为美国投资人提供了方便的入场渠道； ► PayPal（支付软件）、Robinhood（炒股软件）等在金融支付领域拥有较大影响力的终端玩家，通过与合规的加密资产经纪商合作，向用…
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加密阴谋论比比皆是，但道具交易员只是在做他们的工作
FTX 创始人 Sam Bankman-Fried 和 Alameda Ventures 本周因救助少数 CeFi 加密平台而成为近期头条新闻，但做市商到底在做什么？ Alameda Research 是一家加密货币交易公司和流动性提供商，由加密货币亿万富翁Sam Bankman-Fried (SBF)创立。在 2017 年创立公司之前，SBF 在专注于股票和债券的量化自营交易巨头 Jane Street Capital 担任了三年的交易员。 2019 年，SBF 创立了加密货币衍生品和交易所 FTX，并迅速成长为未平仓合约的第五大交易所。这家总部位于巴哈马的交易所在 2022 年 1 月筹集了 4 亿美元，估值为 320 亿美元。 FTX 的全球衍生品交易业务与 SBF 控制的另一个实体 FTX US 是分开的，后者从 安大略教师养老金和软银等投资者那里又筹集了 4 亿美元。 这位白手起家的亿万富翁有着远大的梦想，比如 收购高盛这样的金融巨头，并且在 2021 年 7 月，他之前曾提到“并购（并购）将是最有可能使用的资金”，从投资者那里筹集到的资金。 6 月 18 日，加密货币经纪公司 Voyager Digital 宣布，Alameda Research 已同意向该公司提供 2 亿美元硬币 ( USDC ) 贷款和 15,000 比特币 ( BTC )的“循环信贷额度”，按当前价格计算，价值 3.195 亿美元。 在 6 月 19 日接受 NPR 采访时，SBF 表示，Alameda Research 和 FTX “有责任认真考虑介入，即使我们自己不知所措，也要阻止传染。” 在采访中，SBF 指出，他的公司“过去曾多次”这样做，包括向当时陷入财务困境的日本加密货币交易所 Liquid提供 1.2 亿美元的贷款。 这个消息提出了一些有趣的问题，但更重要的是，交易者应该了解什么是自营交易公司以及做市商如何在加密行业工作。 什么是自营交易公司？ 自营交易是指投资公司或投资工具使用自己的资金，而不是从客户的交易中获取佣金。银行和金融机构使用这种交易策略来赚取利润，从资产负债表中剔除风险。 通过应用复杂的建模和交易软件，量化公司采用多种策略来寻找超越常规交易者和投资者的竞争优势，包括套利、衍生品和高频市场准入。 这种活动也被称为“道具交易”，是传统金融、债券、股票、商品和债务工具中的流行概念。 什么是流动性供给？ 提供流动性的实体通过提供自己的资源来促进金融工具的交易，以便买卖双方可以轻松交易。流动性是将资产转换为现金的能力，因此，“流动性提供”本质上意味着做市。 做市商是传统金融中的受监管实体。他们的工作是始终保持最低出价并要求报价，以便投资者在进入或退出市场时找到必要的流动性。 这个过程通常由专门的贸易公司处理，但也可以独立进行。官方市场市场可以获得较低的交易费用和资金，但任何人都可以自行承担费用和风险进行套利交易。 Alameda Research 与加密货币有什么关系？ Alameda Research、Jump Trading 和 DRW Cumberland 是一些领先的道具交易公司，为中心化交易所和去中心化金融 (DeFi)的使用提供流动性。 这些企业旨在为其各自的股东创造利润，但有时这意味着直接接触加密资产和中介机构。简而言之，他们为潜在的长期收益承担风险——风险是提供流动性业务的关键部分。