在经历了动荡的一年之后,比特币挖矿 ETF 在 2023 年第一个月的表现图表上重新回到了领先地位。

比特币(BTC)和其他山寨币在新的一年开始时表现看涨,大多数加密货币飙升至数月高点。除现货市场外,股票交易所交易基金(ETF)市场也由BTC主导,其中Valkyrie的比特币矿工ETF(WGMI)是领先的股票ETF市场,今年迄今上涨了40%。
比特币挖矿ETF引领着传统的股票ETF市场和杠杆股票ETF,这被认为是罕见的。彭博社高级ETF分析师Eric Balchunas指出,Valkyrie比特币挖矿ETF高度“集中”,仅投资20家公司,包括Argo Blockchain,Bitfarm和Intel等知名公司。
WGMI ETF 于 2022 年 2 月在纳斯达克上市,但没有直接投资 BTC。其80%的净资产通过公司的证券提供敞口,这些公司的证券至少50%的收入或利润来自BTC挖矿。Valkyrie将其余20%投资于持有比特币“很大一部分净资产”的公司。

第一个在美国获得批准的比特币 ETF 是 ProShares 比特币策略 ETF,于 2021 年 10 月推出,它通过在 CME 市场上交易的期货合约跟踪比特币价格。第一只ETF在早期市场获得了很大的吸引力,第一天的交易量就达到了10亿美元。这让许多人相信,这一成功最终将说服监管机构在 2022 年批准首只现货市场型 ETF。然而,漫长的加密寒冬和加密传染扭转了加密 ETF 的潮流。
与加密货币相关的 ETF 成为 2022 年澳大利亚表现最差的两只 ETF,同样的故事在美国上演。根据 ETF.com 的数据,2022 年美国表现最差的四大 ETF 与加密货币有关。
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加密ETF被视为加密行业推动主流采用的下一个重要步骤。然而,这受到长期熊市和2022年几次负面事件的阻碍。
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牛市还在吗?这10个指标帮你下判断
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OKEx投研 | 17370已破,比特币中期走势转弱
免责声明:本专栏內容概不构成任何投资意见,內容亦并非就任何个别投资者的特定投资目标、财务状况及个别需要而编制。投资者不应只按本专栏內容进行投资。 在作出任何投资決定前,投资者应考虑产品的特点、其本身的投资目标、可承受的风险程度及其他因素,并适当地寻求专业意见。 BTC/USDT永续合约 各级别性质:日线-上涨,4小时-盘整(偏空格局),1小时-下跌 截图来自OKEX BTC/USDT永续合2小时图:对于行情从两个角度来说,一个角度是客观的走势状态以及根据客观走势所制定的应对策略,另外一个角度是基于经验的主观预判。实战交易主要依据客观走势下的应对策略,主观预测更多的是对未来的发展的一种前瞻或者娱乐,不可以直接用来作为交易策略,主要目的是提早对潜在的风险和机会有心理准备。 目前的客观走势及应对策略:之前一直强调的偏中期关键支撑位17370在跌破后迟迟不能再次站上,而且反弹后两次在该价位附近出现受阻迹象,说明该支撑位已经转换角色变为阻力,目前币价的反弹正在受制于该阻力。 从走势结构上看,很显然,偏中期走势已经明显走弱,反弹无力。昨天币价在触及16400一线支撑后虽然出现反弹,但是从明显萎缩的成交量来看,这种反弹主要是因为跌的太多而引发的短线超跌反弹,这种反弹通常不具有持续性。 这轮下跌伴随着明显成交量放大现象,同时破位17370一线关键支撑,意味着上方突然出现了大量套牢盘筹码,此时此刻,这些人最期盼的就是何时可以解套,如果给他们解套的机会就会赶紧卖出。那试想一下有没有主力资金这个时候愿意去拉抬价格,去承受潜在的抛压,充当解放人呢?应该没有,那一盘散沙的小资金就更没有这个意愿也没有这个能力了。所以可以大致推导出一种可能性,币价在短期很难出现强势反弹,即便不跌也要在低位横盘。 那我们就再来推演一下,币价短期继续大幅下跌的概率大不大。因为这轮行情是从接近10000的点位起来的,最高接近翻倍,也充分的激发了一波市场看涨情绪,同时也也积累了大量的获利盘。而在15800-16400区域,尤其是15800下方,是潜在的获利筹码密集区,这种位置是多方资金的防守重地,一般没两三次测试都难以有效下破。再加之这轮大幅下跌已经释放了大量的获利盘抛压,所以短期继续大幅下跌的概率也就很低。 那么由以上逻辑可以推导出的结论是,接下来中短期走势大涨和大跌的概率都不大,那么形成震荡盘整走势的概率就比较大了。建议可以关注15800-17400区间,再做好风控的前提下可考虑围绕次区间做高抛低吸操作。 主观预期(仅供娱乐):预估币价在未来一周的主要运行区间或将围绕15800-17400之间展开,15800-16400区域会形成阶段性底部。本段不作为交易策略参考。 阻力与支撑 阻力:17400–18000–18500 支撑:16700–16400–15800 ETH/USDT永续合约 各级别性质:日线-上涨,4小时-盘整,1小时-下跌 截图来自OKEX ETH/USDT永续合约2小时图:从客观的走势结构上看,ETH的中期走势格局没有破坏,如果以4小时级别图表来界定中期走势,那么ETH的中期多空分界目前在440一线(当然,这个位置后期随着新的整理形态出现会发生改变,但目前还没有被改变)。不过短期走势明显已经彻底走弱,并且反弹缩量、乏力。 接下来应主要关注533和上方阻力区,短期出现明显上破的概率很小,所以若发现价格进入该区域不要盲目追涨,容易买在阶段高点。下方支撑可主要关注454-477区域,前期密集成交区,前两次触及都容易引发价格触底反弹。由此,围绕454-533区间做高抛低吸应是短期的主要操作思路。 主观预期(仅供娱乐)昨日预期反弹阻力在530一线,今日截止目前最高反弹至530出现滞涨回落,基本符合预期。预计接下来的一周时间里,价格将主要围绕454-533之间呈震荡态势运行。本段不作为交易策略参考。 阻力与支撑 阻力:533.00–553.00–574.00 支撑:500.00–477.00–454.00 Defi概念-YFI 各级别性质:日线-盘整(偏多格局),4小时-盘整(偏空格局),1小时-下跌 截图来自OKEX YFI/USDT 2小时图:目前的客观走势及应对策略:昨天我们在晚评里有强调过YFI这轮下跌中是比较抗跌的,成交量相对放大不明显。这种现象一般说明主力的控盘程度比较高,只要主力资金不主动大笔砸盘,就会表现的抗跌。这也可以解释昨天的反弹为什么如此强势,但这种强势的反弹在事先是难以预期到的。 从目前的走势结构看,虽然这轮反弹力度强劲,但也很难扭转已经形成的颓势,币价已经在前期密集成交区(图中紫色阴影区)出现明显受阻现象,短期走势再次展开调整的概率较大。下方可以关注2…
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加密货币持仓周报 | 大户再现精准预判,资管机构激进「抄底」落空
CME 比特币期货 6 月 19 日,CFTC 公布了最新一期 CME 比特币期货周报(6 月 9 日-6 月 15 日),统计周期内比特币取得了近 7000 美元的价格反弹,并在该统计周期末段重新站回到了 40000 整数关口上方,此前阶段性的止跌演化成了一波幅度看似可观的实际上涨,这种背景下市场上各类投资者的情绪会否有明显的转多迹象,是本期持仓周报的关键。而如若各类账户仍然能够保持偏空的调仓或者持仓状况的话,那么可以认为整体的偏空氛围预计将在相当长的一段时间内保持下去。 总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自 7566 张进一步反弹至 7823 张,此前该数值出现大幅下降后,最近两个统计周期内市场的持仓总量保持温和反弹势头运行,5 月中下旬急跌跳水制造的恐慌情绪得以逐渐修复,不过考虑到目前该数值距离跳水前仍有较大差距,因此市场仍处在一个相对谨慎的状况之中。 分项数据上来看,规模最大的经销商持仓多头头寸自 235 张回落至 227 张,该数值进一步刷新近 28 周低点位置,空头头寸自 181 张同步回落至 153 张,多空双向(已对冲)持仓自 40 张反弹至 50 张,大型机构在本周内进行了多空双向的同步减持,这类投资者处在一个相对谨慎的状况之中,并未抛出比较明确的单边倾向。不过考虑到过去一段时间里大型机构连续进行了多次净空调仓,所以这种同步减仓反而可以认为是净空态度的缓和。 资管机构持仓多头头寸自 382 张上升至 521 张,空头头寸自 739 张下降至 629 张,双向持仓自 41 张回落至 5 张。资管机构在最新统计周期内进行了久违的净多调仓,在行情仍在弱势区域震荡走低的背景下,资管机构这种净多调仓非常值得重视,因为这种逆市场走向的仓位调整可以认为是这类账户非常明确的单边倾向表达。而资管机构的这种「大胆表达」能否顺利兑现,将是未来几期持仓周报值得关注的焦点之一。 杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 2507 张进一步上升至 2610 张,空头头寸自 4964 张同步上升至 5093 张,双向持仓自 352 张上升至 658 张。杠杆基金在最新统计周期内进行了多空双向同步增持,延续了上一统计周期的加仓势头,虽然目前仓位并未能回补至 5·19 大跌之前的水平,但是连续的加仓同样表达出了这类账户对于短期的偏多预期。 大户持仓方面,多头头寸自 1915 张下降至 1605 张,空头头寸自 233 张上升至 245 张,双向持仓自 191 张微降至 187 张。与资管机构的选择相悖,大户在最新统计周期内进行了明确的净空调仓,而大户的选择相对来说与市场表现更为「匹配」,这种明确的看空态度也是这类账户对于前段时间保持的偏空思路的巩固。 目前大户与资管机构站到了明确的对立面,而从最新统计周期结束后的市场表现上来看,大户的选择更为「正确」,而这两类账户在接下来的统计周期内会进行何种方向的仓位调整,非常值得持续关注。 散户持仓方面,多头头寸自 1903 张上升至 1961 张,空头头寸自 825 张回落至 803 张。散户在最新统计周期内同样进行了净多调仓,对于散户来说,这种逆市操作出现的频率并不高,而从结果上来看,散户本次与机构投资者相似的选择最终结果并不理想,而随着币价进一步走低,散户会否顺行情波动方向快速转变交易思路将是下一期周报值得期待的要点。 CME 微型比特币期货 总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自 21144 张进一步下降至 18230 张,这类上线不久的合约在此前遭遇大幅减仓过后,虽然上一统计周期有所反弹,但是本期周报显示投资者又一次进行了比较明显的减仓,目前这类上线不久的合约持仓量仍处在一个并不稳定的状况之中,所以对于这种仓位的「跳跃式波动」仍需要有所保留地进行解读。 分项数据上来看,规模最大的经销商持仓多头头寸保持 0 张不变,空头头寸自 941 张下降至 561 张,多空双向(已对冲)持仓保持 0 张不变。经销商账户在最新统计周期内比较大幅度地削减了空头头寸,而多头和已对冲头寸继续保持 0 值不变,这种调仓很难理解成是偏多的调整思路,这类投资者对于微信比特币合约的参与度仍然不高,所以现有的仓位调整状况很难用于做出有效的前瞻式判断。 资管机构持仓自多头头寸保持 210 张不变,空头头寸保持 0 张不变,双向持仓同样保持 0 张不变。资管机构在最新统计周期内完全没有进行任何仓位调整。 杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 5892 张大跌至 1993 张,空头头寸自 9010 张同步大跌至 5699 张,双向持仓自 6525 张大涨至 8025 张。杠杆基金在最新统计周期内又一次进行了幅度相当可观的大幅减持,而已对冲仓位又一次出现了特别大幅度的增长。可以认为杠杆基金正在尝试使用微型比特币合约来进行风险…
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除了1inch还有哪些聚合器值得关注?概览常见聚合器应用
1inch 的豪华空投,让 DeFi 玩家们度过了一个难忘的圣诞节。这篇文章,一起看下 1inch 所在的 DeFi 聚合器领域是什么,想解决什么问题,有什么有意思的项目。也许下一个空投的项目就在里面。 2017 年初创、2020 年爆发的 DeFi,持续为开放式金融基础架构添砖加瓦。DEX、加密稳定币、借贷协议、去中心化期货/期权平台、合成资产、预言机、去中心化的保险协议等模块,几乎所有的传统金融产品形态都能在 DeFi 中找到了。 如果说 DeFi 不同的模块之间如同乐高积木,实现了自由组合。DeFi 聚合器则将不同的模块打包封装好,在流动性、使用成本、UI 等方面改进,并且聚合不同平台的流动性,提供交易便利,节省交易成本。 一、DeFI 聚合器是什么 尽管聚合器这个概念听起来很硬核,但其实聚合是互联网的核心特征之一。亚马逊、淘宝京东这类平台,聚合了不同的商家和用户,美团外卖聚合了上千万餐饮、娱乐商家,滴滴打车、快手抖音,其实也是看做聚合器的一种例子。 与此相似,聚合器也会是 DeFi 生态中不可或缺的重要部分。分散的协议,十几个不同的 DEX, 各自分离的交易币种,通过交易聚合应用提供给用户。大多数的交易聚合器实际上可以看作比价工具,对比不同交易协议中的最优价格,降低交易滑点。无论是交易类聚合器,或者收益类聚合器如 Yield Finance 这类,都通过提供优化价格、提高收益的方式,服务用户。 另外一种类型的聚合应用,往资产管理方向拓展,如 Zerion、Zapper。除此之外 DeFi 还有信息聚合的需求, DeFi Pulse、DeBank、DeFi Prime 这类门户网站的作用就在于此。 未来会见到交易聚合和信息聚合两条线交叉的情况,DeBank 显而易见有此考虑。DeBank 目前除项目简介、行情信息之外,还增加了 Token 兑换功能。不过,DeBank 目前并未有原生的交易功能,仍然是作为信息工具,而非交易聚合。 二、DeFi 聚合器带来什么好处? 交易聚合器的价值主张,往往在于帮用户省钱、省时间。除了作为比价工具、提供不同平台的价格信息之外, 许多交易聚合器类应用运行自己的比价策略,直接将最优的交易路径推荐给用户使用。 另一方面,部分长尾小市值代币在单一交易平台上的深度不足,通过聚合器汇聚多平台流动性,能够得到更划算的成交价格。不过,聚合类交易往往需要花费更高的手续费。 除此之外,DeFi 聚合器也为许多功能强大、但交互一般的 DeFi 应用增加了更为友好的用户界面,其中一个较为显著的例子,是链上聚合交易应用 Matcha。 概括说来, DeFi 聚合器的出现和发展,对于 DeFi 的普及、便利用户,有显而易见的好处,尤其在新用户使用方面,会降低不小的门槛。 DeFi 聚合器如何获益?可能有什么问题? DeFi 聚合器如何捕获价值?这个问题,还没有比较好的答案。 DeFi 聚合器获取收益的法子,往往有这样几个方面: 收取交易手续费,例如 MetaMask 中内嵌的交易聚合器 Meta Swaps,每笔交易收取 0.3% 至 0.875% 不等的交易手续费 从交易差价之中获利。这方面,可以查看 DeBank 对 1inch 的一篇分析文章。 2VC 发展,通过发展扩张用户群/数据,积累商誉,获得风险投资 DeFi 聚合器的工具属性很强,也意味着会有负面的一些影响:对于上游的用户、下层的流动协议,并没有多少的把控。DeFi 聚合器所使用交易池本来就是在开放网路之中,竞争者也同样可以接入使用;而聚合器应用在用户这一端,网络效应也往往难以积累,造成了用户流失太过轻易。 如何捕获价值,是 DeFi 聚合器需要认真思考的问题。其中值得一提的,是 1inch 发行自己代币的做法。1inch 的代币分发,可能在未来会成为聚合器应用的一种范式。1Inch 的做法是发行原生的协议代币,通过挖矿激励的方式,引导建立自己的流动池,也将代币用作治理用途。 考虑到 1inch 代币发行和交易上线后,在市场投下的骚动,也考虑到 DeFi 聚合器当前所遇到的问题,发行代币会成为 DeFi 聚合器的一个显性选项。但代币模型如何设计,让 DeFi 聚合器更有吸引力,是考量 DeFi 聚合器的一道难题。 除了用户门槛之外,摆在面前的,还有交易手续费的问题。相对来说, DeFi 聚合器因为引入了更为复杂的计算,使用成本相对略高。对此手续费机制的优化,是可以考虑的方向。 接下来我们花一点时间速览一下,DeFi 聚合器应用这个赛道上,有哪些常见的产品,各自有什么特性,感兴趣的读者,可以自行前往体验。 三 、常见 DeF…