
来源:The Economist
编辑:南风

上图:美国加密货币投资者的受教育程度 (左) 及其家庭收入水平 (右) 与非加密货币投资者的对比
9月13日,莱特币的价格短暂上涨了近 30%,因为一则虚假新闻声称沃尔玛将开始接受这种数字货币用于在线支付。这一骗局骗过了几家金融新闻媒体,可能会引发对加密货币行业加强监管的呼吁。
加密货币已经给许多监管机构带来了麻烦。在上周的一次演讲中,监管机构英国金融行为监管局 (FCA) 主席Charles Randell警告称,围绕数字货币的炒作可能会导致 FOMO (害怕错过),消费者正被“快速致富的错觉”吸引到此类投资中。本月早些时候,美国证券交易委员会 (SEC) 主席 Gary Gensler 告诉欧洲议会成员,这一资产类别“充斥着欺诈、欺诈和滥用”。
政策制定者的担忧是正确的,尤其是对加密货币领域存在的欺诈和诈骗的担忧。但如果给所有加密货币投资者贴上幼稚或不成熟的标签,那将是一种误导。国际清算银行的 Raphael Auer 和巴塞罗那自治大学的 David Tercero-Lucas最近的研究表明,美国的数字货币持有者往往受过良好教育,收入较高。使用从美联储 (Fed) 2019 年的调查数据,他们发现,除了更年轻且以男性为主外,与不投资加密货币的人相比,加密货币投资者获得大学学位的可能性大约高出75%,其年收入超过 10 万美元的可能性也高出 2 倍。奥地利央行的 Helmut Stix 最近进行的另一项研究也发现,平均而言,加密货币投资者比回避数字货币的投资者更懂金融。
这些研究人员发现,不同加密货币的投资者的特征也不同。例如,瑞波币和以太币的持有者是受教育程度最高的;莱特币的持有者受教育程度最低。XRP、ETH 和 Stellar 的持有者赚取的收入最高的;比特币投资者赚得最少。
与 2019 年美联储进行调查时相比,如今加密货币的投资者规模要大得多。当时,加密货币是一种利基投资,只有 1.4% 的美国人持有;而根据美联储的数据,到 2020 年,大约 4% 的美国人的投资组合中有加密货币。此外,研究者们去年 10 月收集的调查数据的初步分析表明,加密货币仍然继续主要吸引受过良好教育的年轻男性投资者。
加密货币的日益普及可能促使监管机构介入。Messrs Auer和Tercero-Lucas认为,既然投资加密资产的目标与投资更传统的资产的目标相似,监管框架也应该类似。尽管现有的加密投资者可能理解他们所承担的风险,但随着该行业的炒作持续,越来越多的投资者被吸引,对于保护消费者免受欺诈者(比如莱特币骗局的幕后主使)的呼吁肯定会越来越强烈。
**本文仅代表原作者观点,不构成任何投资意见或建议。
溫馨提示:本站所提供的資訊信息不代表任何投資暗示,本站所有資訊僅代表作者個人觀點,與幣圈財經官方立場無關。
相关推荐
-
黄金和比特币突破通胀调整后的历史高点,但是黄金用了40年
黄金爱好者和比特币怀疑论者Peter Schiff在黄金价格创下历史新高时只有17岁。与此同时,比特币(BTC)是一种年轻得多的资产,在经历了三年的下行压力后,其价格已接近其通货膨胀调整后的历史新高。 根据Visual Capitalist的分析,1980年黄金价格达到了678美元。根据Officialdata.org的计算,将通货膨胀因素考虑在内,1980年的678美元与2020年的约2142美元购买力相当。 根据TradingView的数据,黄金技术上突破了今年的历史高点,达到了每盎司2075美元。然而,其1980年创纪录的购买力水平仍未被打破。自8月份黄金价格飙升至每盎司2075美元以来,黄金价格已开始回落,在报告发布时,黄金价格接近每盎司1778美元。 根据Coinbase的价格指数,比特币在2017年创下历史新高,达到19891.99美元。Officialdata.org表示,将通货膨胀因素考虑在内,比特币的历史最高价为21131.02美元。 几千年来,黄金作为一种价值储存手段,经受住了时间的考验,在每个时代,人们都通过买卖来确定黄金的价值,从而进行价格发现。不过,比特币可能会改变这一游戏。比特币类似于数字黄金,是一种用于价值存储的稀缺商品。比特币的存储和交易门槛更低,同时也拥有有限的供应量。 经济学家Schiff曾多次将黄金与比特币进行对比,并经常认为比特币一文不值。虽然与比特币相比,黄金的价格波动缓慢,但Schiff喜欢黄金,因为它能维持财富。 比特币最近几周经历了剧烈的价格上涨,距离达到其Coinbase历史最高价仅差100美元。宏观投资者Raoul Pal最近表示,他打算卖掉手中的黄金储备,买进更多比特币。 他在11月29日发推文说:“明天我有一个卖出指令,卖出我所有的黄金,并按比例买入BTC和ETH(80/20)。我不持有其他任何东西(除了一些债券赎回权和一些美元) ”。 据报道,随着比特币价格的上涨,人们纷纷退出黄金市场,正如最近创纪录的流出量数据所示。 Cointelegraph中文作为区块链新闻资讯平台,所提供的资讯仅代表作者个人观点,与Cointelegraph中文平台立场无关,且不构成任何投资理财建议。如需转载请联系Cointelegraph中文相关工作人员。 文章来源:黄金和比特币突破通胀调整后的历史高点,但是黄金用了40年
-
独家丨ETH何时通缩,验证者收益多少?这个工具告诉你
随着EIP1559的部署,我们每天都会在各大加密媒体上看到ETH销毁量的报道。就在今天,总销毁的ETH数量已经超过5万个。ETH通缩之日离我们还有多远?影响ETH的供应量变化的都有哪些参数?本文将介绍一个追踪并模拟ETH供应量变化的工具。 ethmodel.io为我们提供了两个模拟工具:ETH Supply Simulator以及Validator Yield Simulator。 ETH Supply SimulatorETH供应量模拟器记录了ETH的历史供应量(蓝线)和通胀率(紫线)数据,方便我们很轻松地找到每一天的具体数据。正如图所示,这个工具记录了很多ETH的“大事件”,比如ETH的第一次gas limit调整“Frontier thawing,”ETH的第一次硬分叉“Homestead”,信标链启动,EIP1559部署等等,非常具有历史意义。我们看到,事实上ETH的通胀率一直在下降,2019年以后,年通胀率基本已经维持在5%以内,ETH供应量上升的斜率也不断在变小。 ETH供应量后续会怎么变化呢?这里我们要考虑三个条件:1、验证者增加情况;2.PoS的激活情况;3.EIP-1559的Base Fee情况。 验证者增加情况我们定义为每个区块时间加入激活队列的新验证者的数量。当前情况下,我们假设每个区块时间平均增加3个验证者。这一数据取自2021年1月15日到2021年7月15之间新激活验证者的平均值。验证者的增加速度高于或低于此正常情况时,用户可以自行对该参数进行调整。目前模拟器中,最大的值为6,即2倍于当前的增加速度。验证者增加情况对于供应量和通胀率的影响较小。 在当前模型下,我们假设2020年3月1日PoS正式激活。这一日期来自于以太坊社区的共识。不过,PoS的实际启动时间很难预测,毕竟以太坊2.0的开发进度实在是不那么可控。但是,PoS的启动对于ETH能否实现通缩起到至关重要的作用,毕竟PoS能马上大幅降低网络的增发率(理论通胀率仅为0.4%)。 当前模型并没有采用每个区块的历史最低gas价格来推断未来合理的均衡Base Fee,而是采用了2021年5月4日到2021年8月4日这三个月的中位数来移除了EIP-1559实施之前的0交易费异常值(比如因为Flashbots bundles产生的),毕竟EIP1559之后交易不再可能0交易费。使用Dune Analytics query,我们计算出90天的中位gas价格为30Gwei。Base Fee是自动销毁的,因此Base Fee越高,燃烧的ETH越多,自然ETH也越接近通缩,未来通缩的力度也越大。 按照当前的条件,我们预计在2020年3月迎来通缩。而在最理想的条件下,即不再新增验证者,PoS于2021年12月启动,Base Fee拉高到100Gwei,通缩时间预计在今年12月初。 Validator Yield Simulator验证者收益也是大家非常关心的问题。 这个模拟器里面,我们同样会看到验证者增加情况和PoS激活时间这两个指标。这里我们还有EIP-1559 Priority Fee和MEV两个指标。 在实施EIP-1559之后,以太坊的交易费用将转变为基础费用加小费的形式 (分别为 Base Fee 和 Priority Fee),其中基本费用将被自动销毁,而非分配给矿工 (矿工收入为小费部分)。因此,在PoS正式启动之前,Priority Fee都被矿工收入囊中,与验证者并没有关系。那么,仅对于验证者收益来说,自然是Priority Fee越高越好。 在这个模型里面,我们使用分阶段方法来估算平均Priority Fee: Proof-of-Stake启动前: Priority Fee = 2 Gwei/gas(需要补偿叔块风险并考虑可能的零星交易) Proof-of-Stake启动后:Priority Fee = 1 Gwei/gas(无需补偿的叔块风险,即只考虑可能的零星交易) 对于MEV,也就是矿工可提取价值,这其实一直以来都是一个很难量化的参数。目前我们也无法知道EIP-1559和MEV之间会产生什么影响,还需要进一步的研究数据。但是有点和Priority Fee类似的是,MEV只有在PoS启动后才会分配给验证者。 综上所述,验证者增加的越慢,PoS启动时间越早,Priority Fee和MEV越高,那么验证者的收益率越高。 根据模型当前的参数(每区块验证者增加3,PoS于2020年3月启动,Priority Fee=2Gwei,MEV=0.02ETH/区块),从8月5日(伦敦分叉)开始计算,到2024年1月20日,验证者累计收益率可达到约13%。 文章来源:独家丨ETH何时通缩,验证者收益多少?这个工具告诉你
-
以太坊2.0:实现可扩展性之路漫长而曲折
原标题:深度:以太坊2.0实现可扩展性之路漫长而曲折 11月4日,以太坊(ETH)核心开发人员迎来了一个重要的里程碑。在以太坊基金会博客上的“快速更新”中,开发人员Danny Ryan确认发布了备受期待的以太坊2.0升级版v1.0规范,其中包括主网存款合约地址。任何想作为以太坊2.0主网的验证者参与的人现在都可以开始存入32 枚ETH进行质押。 最初的结果看起来很有希望,仅在开始的八个小时内就有14000 ETH(价值约500万美元)质押。然而,当存款合约中的 ETH 质押量达到 524288 枚ETH (也即有 16384 名验证者参与质押,每名验证者质押 32 枚ETH) 时,则以太坊2.0信标链主网 (以太坊2.0阶段0) 将于12月1日正式启动。这必须至少提前7天达到目标,因此必须在11月24日之前完成。如果没有实现目标,则阶段0将在达到最低质押门槛的7天后启动。 12月1日可以达到最低质押量吗? 在撰写本文时,已质押的总额不足20%。如果继续以目前的速度进行质押,以太坊2.0主网将不会在12月1日启动,而是在2021年前几周。 当然,参与率可能会改变。随着11月24日的临近,人们日益增长的期望可能会鼓励更多人质押他们的ETH。ConsenSys Quorum Protocol Engineering主要产品负责人Ben Edgington对12月1日的启动日期保持乐观的态度,并告诉Cointelegraph: “我预计,随着截止日期临近,存款速度将大幅加快。过早质押几乎没有什么好处,所以我认为人们只是在拖延时间。很难判断是否有足够的资金让我们及时达到这一门槛,但我仍然持乐观态度。如果创世纪延误,我预计时间会很短。” 这些数字表明存在潜力,因为在这篇文章发布的几个小时内,存款合约中持有的ETH的数量创下了历史新高126852个。 另一方面,质押者将以单向合约中锁定其代币,直到当前的以太坊主网加入信标链。虽然目前的以太坊 2.0路线图规定将在2021年实现,但没人知道具体何时实现。 无论信标链是在12月1日还是在接下来的几周内启动,都不一定会有期待的“大爆炸”。信标链的作用是确保分片链上的交易安全,分片链在稍后才可用。当前的以太坊1.0主网将像现在一样继续运行。 分片之路漫漫 那么接下来的步骤是什么,以太坊何时可以完全扩展?在以太坊2.0路线图上,信标链的启动被称为阶段0。下一个重大进展计划在2021年进行,将涉及64条分片链的启动,这些分片链将由ETH持有者在权益证明共识机制下进行验证。但是,分片链在初始状态下将不支持智能合约和用户帐户。 现有的以太坊1.0生态系统最重要的里程碑可能是阶段1.5,届时以太坊主网作为分片链加入信标链。这将标志着以太坊完全向权益证明共识的过渡。同样,它将于2021年进行,但目前尚无确切日期。 只有在阶段2的最后阶段到来时,才有可能评估以太坊2.0升级对网络可扩展性的全面影响。目前,分片将全面运行,支持智能合约和所有交易类型。但是,这可能需要长达两年的时间。以太坊基金会在路线图上指出,“阶段2仍处于研究阶段,”有效地确认了开发尚未开始。 以太坊2.0无法解决所有问题 即使所有的路线图阶段都在接下来的18个月内完成,也要到2022年才能看到以太坊2.0的全部可扩展潜力。但是,与其将重点放在以太坊2.0的开发上作为最终目标,不如对未来几年以太坊生态系统的发展有一个全面的了解。 尽管受到了一些批评,但是在以太坊2.0主网全面运行之前,第二层解决方案仍然给以太坊可扩展性带来了最大希望。甚至Vitalik Buterin本人似乎也倾向于使用其他第二层平台作为当前的扩展解决方案。 今年,Matic Network和OMG Network都推出了基于Plasma的第二层解决方案,它们利用侧链来减轻以太坊主链的处理负荷。 但是,虽然Plasma在一段时间内一直是扩展技术的选择,但今年大部分时间的重点都放在rollups,上,Vitalik Buterin也认可这种解决方案。此外,隐私协议Aztec已推出了基于 ZK-Rollups的私有智能合约。 ZK-Rollups使用零知识证明将交易捆绑在一起以验证有效性。 几个项目也正在开发另一种类型rollups,称为optimistic rollups。这使用博弈论来避免zk-Rollups所需的大量计算负荷。Cartesi创始人兼首席执行官Erick De Moura向Cointelegraph解释了他认为rollups比基于Plasma的可扩展解决方案表现更好的原因: “rollups解决了Plasma固有的巨大问题——数据可用性。通过rollups,所有交易数据都将被捆绑或汇总,并以一种比常规的基于区块链的交易便宜的方式在以太坊上可用。此外,所有的计算负荷都…
-
获Web3基金会资助,即将在Polkastarter IDO的Polkadex为何值得关注
不过一年光景,DeFi(去中心化金融)就已从一场实验性革命飞跃式地发展成为锁仓价值超560亿美元的庞然大物。在革新之路上,DEX(去中心化交易所)赛道异军突起。 当前,Uniswap、SushiSwap、Curve等老牌DEX正在持续进行产品迭代和生态拓展,以稳固甚至提升自己的“江湖地位”。但在“后浪”辈出的DEX世界,市场格局并非一成不变的。特别是当前大部分DEX均基于饱受性能之苦的以太坊。而例如基于波卡生态的首个订单薄DEX Polkadex正手握弯道超车的“杀手锏”,赢得市场关注。 AMM模式大行其道,Polkadex订单薄模式有何不同? 借着DeFi的东风,DEX顺势而起。而DEX的兴起很大程度上得益于AMM模式,数据也从侧面证实了这一点,Dune Analytics数据显示,以Uniswap为首的AMM模式DEX占据以太坊DEX绝大市场份额。 实际上,颇具创新的AMM模式不仅可解决传统的订单簿模式存在的交易速度慢、深度不够等问题,还降低普通用户成为做市商的门槛,实现了“人人皆可做市”。但这种模式也存在交易定价权、无常损失、高滑点等问题,市场容易受到价格冲击、抢跑交易、价格滑落和套利等因素影响。 而Polkadex订单簿不仅可以通过去中心化资产托管来改善那些DEX交易者的现状,还可提供与普通中心化交易所相媲美的舒适性和便利性。Polkadex订单簿包含Polkadex网络、可信执行环境(TEE)和订单引擎三个部分,其可通过在Polkadex上实现Layer-2受信任执行环境(TEE),可允许操作员同时维护订单簿,以确保操作员不会作弊。即便是在篡改的情况下,区块链也可以使证明无效,从而不接受运营商提交的篡改状态。用户的资金始终留在区块链中,并由用户的私钥控制。而由于Layer-2解决方案仅允许进行交易,余额不能在Layer-2上转移,可确保只有交易者的私钥才能启动余额转移。 也就是说,Polkadex在DEX现有功能上有所提升,可提供高频交易、机构级流动性、法定货币支持,去中心化KYC、以及所有中心化交易所可支持的功能,且用户资金也将由原生区块链和资金托管方来提供保障,并不会转移给Polkadex或任何其他第三方。 除了提供Polkadex 订单簿,Polkadex还提供了Polkapool AMM,该产品是灵感来自于Uniswap V2。但相比Uniswap中存在的代币兑换需要支付高昂的费用,机器人会执行提前交易导致一些新项目无法启动自己的IDO等问题,Polkadex进行了进一步优化,可以为用户提供极极低费用的兑换交易,且在高频交易中不会出现提前交易;同时,Polkadex还支持永续流动性挖矿。简单来说,Polkapool AMM具有零Gas费、无抢跑交易、用户提供流动性和减少无偿损失这些关键特性和功能。 而在Polkadex的永久流动性挖矿计划中,Polkadex代币保留通胀额度的50%,用以鼓励Polkapool的流动性挖矿计划,鼓励低流动性交易对的流动性提供者。Polkadex每个月为流动性挖矿计划铸造约超83万枚Polkadex代币PDEX,并在流动性提供者之间共享。 同时,Polkapool采用了回购机制,可使代币总供应量保持在2000万枚代币中。对于用户而言,Polkadex回购机制对Polkadex用户具有吸引力,这种方式可保持供应恒定,同时又永久性地鼓励流动性挖矿。 值得一提的是,Polkadex将于北京时间4月16日5:30在Polkastarter上进行IDO,共出售125,000 PDEX代币,每枚2美元,筹款250,000美元。此次IDO分为POLS和大众两个池。目前Polkadex IDO白名单已开放,将于北京时间4月13日凌晨2:30关闭。 由此来看,Polkadex不仅具备Uniswap功能属性,还满足了中心化市场需求。 以太坊DEX出现“外溢效应”,Polkadex提升用户体验的秘籍是什么? 得益于DeFi的蓬勃发展,DEX交易量屡创新高也日益成为了常态。根据Dune Analytics的数据显示,自2021年以来,DEX的交易量迅速攀升,1月份超671亿美元,2月份交易量超767亿美元,3月份交易额超713亿美元,远超以往两年总和。 来源:Dune Analytics 交易量猛增背后,很大程度在于各类DEX数量井喷式增长。而纵览整个DEX赛道,其实绝大多数都是在以太坊上开发,且已形成较为明显的头部效应。DeBank数据显示,过去24小时,DEX总交易量达26.6亿美元,其中Uniswap、Curve、SushiSwap等排名前十的以太坊DEX的交易量就已占据总交易量的50.1%。 然而,以太坊DEX占据半壁江山,且交易量剧增的同时,其面临的高昂Gas费、网络拥堵等性能问题却正让以太坊…
-
可能改变519明天的难度炸弹
如果说今年比特币的大牛市和shib的热潮让大批圈外人认识并进入到这个市场,那么520前夜的“519事件”就给所有人上了一课,让大家对这个市场认知更加全面,原来币圈除了暴涨,还有暴跌和归零。很多人觉得整个加密市场算是崩盘了已经,但对于圈内老人来说,暴跌暴涨只是行业发展的一部分,519结束之后还是要“坐下来”思考明天要怎么办。 排除那些全球的大环境因素,市场未来走向的根本内核还是要看基础板块的动向。尤其是以太坊这种富集了当前市场一半以上资源的生态集合体。 近日,主流公链以太坊核心开发者宣布,其主网伦敦升级将在7月14日如期上线,其中最重要的一项内容是,原定于同期上线的难度炸弹又被推迟到12月。这个可能会对整个以太坊生态乃至市场带来巨大的改变。 |以太坊难度炸弹 难度炸弹是在2015年被代码写入,目前还存在并作为非常重要的机制被持续推进,从侧面我们可以看出官方早已经设定好了以太坊未来向PoS共识的路线方向,但是始终无法处理好这个转变。难度炸弹是一种根据区块时间调整链难度的机制算法,主要分为两个部分,一部分是类似比特币的动态参数调整,当出块时间高于20秒,它会降低难度,低于10秒,就会增加难度。另一部分就是真正的难度炸弹,它通过人为地增加区块链难度,最终目的是倒逼矿工失去开发动力而转向ETH2.0的Pos链。 相对于比特币的难度设定在10分钟速率出块的动态参数调整,以太坊的难度调整算法更复杂,在难度炸弹的难度设计上,它以2的指数次方呈现,n为区块数,也就是每10万个区块难度值更大一倍,以此不断增加区块链高度并推动挖矿难度增加,一定时间之后,挖矿难度会随着区块高度呈现指数级增长,直至矿工无法获得奖励和区块。作为对挖矿者“施加压力”的难度炸弹,它也是目前以太坊转型路上所能想到的可行方式,以最大程度的规避旧链与新链并存的结果。 存在即为合理,对于以太坊难度炸弹的存在意义,一些开发人员认为难度炸弹在网络的发展中扮演着重要的角色,一位以太坊钱包创建者曾表示,“如果没有‘困难炸弹’,我们最终可能会陷入这样一种局面:推出(系统范围内的升级)变得困难,因为人们将不再更新他们的软件,因为他们并不必须这样做。” 难度炸弹数学公式 |难度炸弹推进为何这么难? 在今年2月份的时候,以太坊开发者Tim Beiko曾表示,难度炸弹可能会在7月份发生,3个月后,又宣布难度炸弹将推迟到12月份纳入,而具体能否上线,其实还是未知数。为了解决这样的延期问题,在去年初,开发者曾经提出用难度冻结取代难度炸弹,但都以作罢结尾,直到今天难度炸弹还在缓慢的推进中。 据了解,从2017年至今以太坊难度炸弹已经爆发了三次,开发者一次次的通过利用伪区块号来代替原本区块号的方式延迟爆发时间,在去年,由于出块时间延长导致矿工挖矿成本不断增加,进而造成矿工无利可图且系统网络堵塞。经过前两次的经验,避免难度炸弹提前爆发并预计和ETH2.0上线时间一致,开发者又将伪区块号退回到安全高度,但现在看来难度炸弹的具体爆发时间仍是个难题。一开始,难度炸弹的难度量很小,对出块时间也没有什么影响。但难度炸弹的增长几乎接近于指数型,也就是说,到了一定程度,网络难度会突然增加,出块速度也会骤降。 分析来看,以这种方式进行”合二为一“虽然是不得不的问题,但其中更大的审慎考量则在于开发者评估到的风险性。一方面,迫使矿工被动的放弃Pow链,这很容易引起矿工的不满和排斥,造成社区分裂,有极大的分叉可能。另一方面,指数增加的难度炸弹爆炸时间机制会在意向不到的时间出现,一定程度造成了技术难题,对开发者和矿工都会带来负面影响,这也就是为什么开发者一次次的在延迟“爆炸”的提前到来。 并且随着以太坊生态膨胀到今天这个体量,船大难掉头,难度炸弹机制的实际执行变得越来越困难,如果在这个过程中,平衡不好各方的利益,那么整个网络可能会被冻结,甚至崩溃。 总体来说,被称为世界计算机的以太坊从工作量证明转换到权益证明时间比之前预期的要长,即使链网路的发展规模和发展速度都非常的快,但一定程度上正不断消耗难度炸弹的初始意义,在长时间的拉锯战中,若矿工真的想在旧链继续挖矿,就可以在难度增加前硬分叉一条新链,那时难度炸弹将不复存在。但这样的硬分叉也具有极大的技术风险,并附带很多资源耗费。 再从更根本的原因上讲起,难度炸弹的难不如说是ETH向ETH 2.0转变的难,如何在不分叉的前提下,说服整个生态的人把自己手里大量的资源转向PoS的ETH 2.0,这是一个极为棘手的难题。甚至可以说,难度炸弹的推迟并不是ETH 2.0没有准备好,而是整个生态包括官方都没有准备好应对这种转变可能带来的影响和变化。 所以也有人认为,要完成转变并不是只能依靠难度炸弹这一条路,以太坊开发者James Hancock提议用难度冻结取代长期存在的难度炸弹,通俗来讲就是更温和和可…
-
Delphi Digital:Uniswap停矿对DeFi世界会产生哪些影响?
撰文:Delphi Digital,加密货币研究机构编译:卢江飞 去中心化交易平台龙头 Uniswap 第一期挖矿结束对 DeFi 世界来说是个大事情。这个去中心化世界的独角兽最近一直以超过 30 亿美元的锁仓量位列最大的 DeFi 协议。过,这也意味着一旦 Uniswap 有任何风吹草动就可能在加密市场中产生连锁反应。 随着 Uniswap 挖矿结束,其连带效应已经出现。 首先,是 Uniswap 自己的锁仓量迅速出现了大幅下滑。据欧科云链 OKLink 数据显示,截至 11 月 17 日 16 时 30 分,Uniswap 总锁仓量约合 18.5 亿美元,交前日下降 42.16%。其中 ETH、WBTC、USDT 等代币的流动性均出现大幅回落,此时 ETH 的总流动性约合 7.68 亿美元,较上日下降 46%,WBTC 和 USDT 的总流动性分别为 1.94 亿美元和 1.91 亿美元,分别下降约 59% 和 41%。USDC 和 DAI 的总流动性同样下降了 56% 和 35%。 鉴于 Uniswap 在去中心化交易市场中根深蒂固的地位,除了对 Uniswap 自身的影响之外,本次停止流动性挖矿激励计划,还可能会在几个方面影响加密货币行业。对此,加密货币研究机构 Delphi Digital 的联合创始人 Anil Lulla 专门撰写报告,指出了 Uniswap 停矿可能出现的「蝴蝶效应」: Delphi Digital 认为,流动性更像是一种大宗商品,并无护城河,因此随着 UNI 代币激励的结束,其他 DeFi 项目和收益耕作农场现在终于有机会从 Uniswap 那里挖墙脚,带走一部分流动性了。 Sushiswap或成最大赢家Delphi Digital 指出,Sushiswap 是 DeFi 行业内一个令人叹为观止的项目。SushiSwap 最初鼓励用户向其平台提供 Uniswap LP 代币,并以此换取 SUSHI 代币奖励,然而分叉之后 SushiSwap 赎回了 Uniswap 上剩余的 LP 代币,并将该基础资产用作 SushiSwap 资金池中的流动性。这一操作使得 Sushiswap 成功从 Uniswap 平台上掠走了大量流动资金,一度使其锁仓量飙升到接近 15 亿美元,而当时 Uniswap 锁仓量则从 20 亿美元暴跌至 5 亿美元。 现在,类似的情况又出现了。从上周开始,Sushiswap 流动性出现了相当可观的增长,涨幅接近 60%。同时,SUSHI 代币价格也飙升超过 100%。 SUSHI 团队似乎也意识到机会来了,他们很快宣布将为四个 Uniswap 不再提供激励的流动性池增加额外奖励。下面表格展示了最近 UNI 和 SUSHI 代币投资收益估值。 SushiSwap 并不是唯一受益者,Curve 或许也能从中分到一杯羹Delphi Digital 提供了下面两个饼图 ,从中发现,Uniswap 在过去一周占据了顶级流动性挖矿激励的三分之一,二展望未来,Curve 也能从中分到一杯羹——这也解释了为什么 CRV 代币价格在过去一周飙升了约 72%。 利好挖矿聚合器Delphi Digital 指出,市场对于 UNI 代币资产流向有不少猜测,结果引发了最近 SUSHI 和 CRV 代币价格上涨,但同时也让更多人开始关注 DeFi 收益耕作市场。Delphi Digital 认为,对于目前 DeFi 市场中的众多挖矿聚合器来说,「Uniswap 停止提供流动性挖矿激励反而有助于改善行业指标和市场基本面」。 UNI 持币人应该关注什么?无论哪种方式,UNI 持有者都不会输掉这场收益耕作之战。上周末进行了一场 Uniswap 社区电话会议,其中重点讨论了即将结束的流动性采矿计划和下一步要采取的措施。11 月 16 日,Uniswap 社区提交了一项新提案,旨在重新启动四个流动池的奖励计划,不过奖励数量会有所减少。 该项提案的投票温度检查(Temperature Check)定于 11/19 星期四结束,如果成功,则此提案将进入共识检查(Consensus Check)。进入共识检查需要五天以上的时间,而且至少要有 5 万枚 UNI 代币参与投票才能将该提案正式升级为治理提案。 接下来的几周,Uniswap 流动性提供者极可能无法获得任何 UNI 代币奖励,那么 Uniswap 锁仓量会流失多少呢?Delphi Digital 在报告中说,「很不幸,没有人能给出一个明确的答案,因为这将取决于其他协议会采取什么行动,倘若越来越多 DeFi 协议效仿 Sushiswap,那么很可能会看到 Uniswap 出现相当大的资金流出,但是,相信 Uniswap 有能力维持自己的流动性并确保平台稳定性。」 文…
-
又有巨头入场!资管巨头贝莱德可能通过某些基金购买比特币期货
特币在2021年开年接连创下历史新高,资管巨头贝莱德(BlackRock)可能成为下一个进入加密市场的巨头。 根据向美国证券交易委员会(SEC)提交的两份文件,贝莱德可能将通过旗下的部分基金对比特币期货进行配置。这两份文件涉及到BlackRock Funds V和BlackRock Global Allocation Fund,文件中都提到了比特币期货并表示“某些基金可能会参与基于比特币的期货合约”。 贝莱德还概述了此类活动中存在的潜在风险,文件里指出,“基金在比特币期货上的投资可能会涉及到流动性风险, 因为比特币期货市场相对较新,交易量并不像其他期货那样大。” 这些文件并不能明确表示贝莱德旗下的基金正准备购买比特币期货,也不能说明其是否可能购买以现金或实际比特币结算的期货。但是这表明,该公司正在为以后进行相关操作进行铺垫,以便在合适的情况下进行相关资产配置。 据《比推》此前报道,上个月贝莱德首席执行官Larry Fink表示,比特币作为一种资产类别正在获得合法性。此外,该公司还在招聘一名副总裁级别的区块链负责人。 图片来源:BlackRock 作者 Liang Che 本文来自比推Bitpush.News,转载需注明出处。 文章来源:又有巨头入场!资管巨头贝莱德可能通过某些基金购买比特币期货
-
观点 | 为什么说比特币是世代的投资
译者按:11月26日比特币突然暴跌,从18913最低跌至17125,上演了千刀的跌幅。虽然多名大佬已经提前预示过风险,但这样大的波动总还是会在一定程度上影响到各位投资者的情绪。以下内容,是一位普通美国小伙儿对比特币投资的亲身经历及真实看法,希望对各位投资者有所帮助。不过投资吗,还是DYOR吧! 比特币我关注这种加密货币并且少量入币已经有近一年的时间了。不过,这并不是说这一直都是 “无需用脑的事”。其实恰恰相反。我有很多疑虑。就去年的大部分时间而言,都不是一帆风顺的。 当我刚开始走入这个兔子洞时,我遇到了这样两个阵营:一种人群认为“自己是疯狂的,赌着快速致富机会的人”,另一群人则认为“比特币是一个绝对的投资独角兽,而且它可能会解决世界上大部分的问题。” 随着时间推移,我花在“疯子”阵营的时间越来越少,花在“独角兽”阵营的时间则越来越多。而其原因,可能是因为沉没成本的谬论,也可能是因为比特币是我们一生的投资。总之,原因不止一个。 以下则是我个人的经历。 早些时候 我于2019年5月从大学毕业,获得了商业金融学位。我之所以选择这条道路,是因为我明白,如果你想在这个世界上实现真正的 “(财务)自由”,金融知识是必不可少的。然而,随着我的学习越来越深入,我开始意识到,要实现这种自由,就需要至少以下四样东西中的一样: 1、时间。你需要愿意花20年、30年、甚至40年的时间朝九晚五地工作,这样你才能攒下足够的钱,然后靠着以10%回报率的被动收入光荣退休。这是生活中,你必须谨慎消费。 2、禀赋。你需要出生在一个富裕的家庭,拥有大笔的遗产。 3、风险承受能力。由于投资的风险性和收益潜力之间是不断权衡的,所以你需要能够忍受你可能会失去大部分资金的可能性。 4、专业知识。你需要知道一些99%的人都不知道的东西。而要获得这类知识,则需要付出多年的时间。而且即便如此,你能把握住一个风险回报比不对称的投资机会的契机也是微乎其微的。 然而事实证明,首先我并不是很想把人生最美好的年华花在职场修炼上。这是无济于事的,因为美国公民的平均退休年龄和预期寿命仅相差15年。 其次,我也不是出生在一个富裕的家庭,能够赐予我大笔的财富。 此外,在学习金融和经济学的过程中,我遇到了有效市场假说(EMH)。这一理论指出,跑赢大盘或把握市场时机是不可能的。虽然这并不完全正确,但它确实有一定的道理。很明显的是,要想真正玩转股市,唯一的办法就是在已经拥有几十万的美金资本(以及诀窍)的前提下,构建一个适当的多元化投资组合,或者通过金融衍生品执行套利机会。 只是,在我的投资组合管理课上,我们曾用虚拟证券交易所 “假装投资 “了100万元。可是结果呢,我们所选的组合中没有一个的收益率是超过1%的。 所以我最终得出的结论是,普通人——比如我自己,应该坚持被动投资,比如先锋共同基金或标普500指数这样的指数。 但是后来,我在2019年4月第二次遇到了比特币。当时,它的价格大概只在每币3000美元。不过,作为一个穷困潦倒的大学生,17年的时候,我只能旁观着它的大牛市(其间,有的普通人在几周内就成为了百万富翁)。尽管当时没有钱,但那时起,我就决定在毕业后找到体面工作后的第一笔投资就是买下一整个比特币。但到了那时已经太迟了。 当我的第一笔工资存入到银行账户的时候,比特币已经又经历了一波牛市,涨到了1万多美元。于是,我便慢慢开始定期定额地投入到加密货币中。 一开始,我每周投入50美元。接着,会开始做一些研究,因为我开始意识到,比特币似乎是一生的投资机会。而且我对它爱不释手。 以下便是原因: 投资机会 不能撒谎的是,确实是金钱利益把我拉进这个兔子洞的。而且就像我在《比特币减半基础知识》中所讨论的那样,比特币每隔四年左右就会发生一些神奇的事情:即抛物线式的升值。 比特币只存在了10到11年的时间。但在这短短的时间里,它的价格在其供应发行量减半的同时,已经出现了一个规律,那就是它的价格翻了10倍(或者更多)。而我们距离下一次减半也已经只有不多的时间了。所以我也想在下次牛市时分一杯羹。 另外,我还考虑到了一个关于投资的普遍真理,也就是”集中投资能创造财富,分散投资能保住财富” 虽然当时我的财富非常的少,就我的学生贷款就有3万多美元,但把一些财富集中在一个高度投机的资产上是非常有意义的。 全球储备货币的历史 下图的确说明了一切。在过去的600年里,每一种储备货币(本位)最终都是失败的。因此,相信美元在适当的时候失效,或许也并不是荒谬的。而如果真是这样,而且比特币取代了美元成为了全球储备货币,那么每个比特币的价值将达到1000万美元左右。 假设每个比特币的价格是1万美元。那么你愿意为了赢得1000万美元而失去1万美元…