来源：微博用户@DeFi100
近日，作为全球排名第一的商学院——沃顿商学院，与世界经济论坛合作编制并发布了一篇长达20页的DeFi研究报告。报告名为 DeFi Beyond The Hype – The emerging world of decentralized finance，大意大意是“DeFi 超越炒作 – 去中心化金融的新兴世界”。
沃顿商学院作为全球排名第一的商学院，世界经济论坛（“达沃斯论坛”）作为世界上对经济领域影响最大的机构，两家机构在工商业界有非常大影响力。
这次合作发布 DeFi 研究报告，可以说是 DeFi 的一次成功出圈。
阅读完报告之后，感觉这是一个从加密圈/区块链圈/DeFi圈等现有圈子之外观察DeFi世界的一篇非常好的材料。
文章来源:沃顿商学院与世界经济论坛联合发布DeFi报告:《DeFi-去中心化金融的新世界》
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摩根大通报告：10月黄金ETF资金外流，灰度资金流入势头强劲
本文来自 The Block，原文作者：Frank Chaparro译者：念银思唐 Odaily星球日报 摘要：– 据 Grayscale（灰度）报告，第三季度有超过 10 亿美元的资金流入其加密基金，创下季度资金流入新纪录；– 摩根大通（JPMorgan）认为，考虑到最近黄金基金的资金外流，这一点非常惊人。“Drop gold（放弃黄金）。” 加密爱好者会记得这个去年灰度为吸引投资者购买其加密基金而推出的广告宣传口号。现在，一年多过去了，投资者似乎开始注意到该加密资产管理公司的建议。 该公司董事总经理 Michael Sonnenshein 表示，2020 年“灰度经历了前所未有的资本流入”。 “2019 年也是创纪录的一年，这一势头已经持续到了 2020 年，”Sonnenshein 对 The Block 表示，“在第三季度，灰度筹集了超过 10 亿美元的资金，我们很高兴跟大家分享这一信息：在进入第四季度的三分之二时间里，我们看到这种势头一直在增强。” 10 月 14 日，数字资产管理公司 Grayscale Investments（灰度）公布了迄今为止最好的季度业绩。灰度在其 2020 年第三季度的财务报告中称，该公司所有产品的资金流入为 10.5 亿美元。今年到目前为止，这一数字为 24 亿美元，这是 2013-2019 年筹资总额的两倍多。 其最受欢迎的产品灰度比特币信托（Grayscale Bitcoin Trust）在第三季度的资金流入为 7.193 亿美元，而比特币资产管理总额（AUM）在 2020 年增长了 147%。除比特币信托以外的加密产品在 10 亿美元的总投资额中占了 31%。灰度旗下 LTC 和 BCH 信托基金以及“Large Cap Fund”的季度资金流入量均增长了 1400%。 该公司表示，第三季度 81%的投资来自机构投资者，57%来自投资于多种产品的投资者。这反映出投资者对除比特币以外加密资产的兴趣正在扩大。 摩根大通（JPMorgan）Nikolaos Panigirtzoglou 等三位分析师发布报告称，部分黄金 ETF 投资者可能正在考虑将比特币视为黄金的替代品。报告解释称，过去 5 周灰度投资比特币信托基金的流入状态与黄金 ETF 形成鲜明对比，黄金 ETF 在自 10 月中旬以来出现了一定程度的流出。分析师称：“此前一些投资于黄金 ETF 的投资者，例如家族理财办公室，可能正在考虑将比特币视为黄金的替代品。” 另外，机构投资者正在将比特币视为一项长期投资，比如，灰度比特币信托基金在第四季度的资产规模不断扩大，是其在三季度的三倍，支付平台 Square 旗下 Cash APP 在今年三季度购买价值 16 亿美元的比特币。 这种反差对于 Sonnenshein 来说并不奇怪，他称，灰度认为，由于偏好的改变，货币会轮换成比特币。 “提到 Drop Gold 宣传活动，我们当时考察了世代投资偏好，现在我们看到了这种财富转移的开始。”Sonnenshein 表示。 自仲夏以来，金价下跌支撑了近期黄金 ETF 资金流出的情况。在经历了今年早些时候突破 2000 美元的暴涨之后，金价自8月份的峰值下跌了约 10%。 与即将推出的新冠疫苗相关的乐观情绪据称正在发挥作用。此外，被认为是黄金顺风车的通胀在华尔街人士中似乎不那么让人担忧。事实上，高盛在给客户的一份报告中写道，它认为未来几年通胀率“不太可能”大幅上升。 Macquarie（麦格理银行）分析师预计，金价的情况将变得更糟。 据英国《金融时报》报道，该行分析师表示，黄金牛市已经结束，预计到明年，黄金价格将跌至每盎司 1550 美元，较当前价格下跌 17%。 本文翻译自https://www.theblockcrypto.com/post/85463/jpmorgan-gold-funds-grayscale-investments。如若转载请注明出处。 文章来源于互联网:摩根大通报告：10月黄金ETF资金外流，灰度资金流入势头强劲
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对话BancorV2负责人：一个币种就可以进行流动性挖矿，质押100天100%无常损失保护
编译 ▏Damo 索隆 世界上第一个尝试AMM模式的项目是Bancor，由于受困于自身的模式，Bancor在DEX市场中的份额逐渐降低。 Bancor团队并未就此消沉，经过近一年时间的打磨，近期上线了保护无常损失、单资产做市的BancorV2。新版本发布后，Token Damo 社区中许多小伙伴表示希望了解、学习该项目。 为此，Token Damo联合其他项目方邀请到了Bancor的首席增长官 Nate 先生于11月11号下午来到Token Damo社群做了分享。 近一个半小时的分享，Nate先生围绕为什么市场份额逐渐降低、V2版本有哪些优势与风险、项目安全性等问题，进行了详细的分享。 下面是AMA重点内容： 安全性方面，DefiSafety完成了对我们的审核，分数是96%，仅次于mStable的97%。 单一资产风险敞口和无常损失保护这两个重要的功能，给流动性提供者提供了独特的价值，将帮助Bancor吸引更多的流动性和“收复”市场份额。 在一定的条件下，基于喂价调整权重实际上会增加无常损失风险，因为套利者会比任何喂价更新池子的速度快。 在一些情况下，如果你遭受了无常损失，当你提取代币获得的保护费可能部分以BNT代币的形式发放。 以下是AMA全文： 第一问： 根据领英资料，您是在2018年1月加入Bancor项目。在这之前，你从事了多年的市场销售相关的工作。是什么东西吸引你加入Bancor团队？近3年的时间，Bancor团队成员方面有何变化？ NATE： 我是学习经济学的，第一份工作是在美国当记者，报道新金融科技领域。后来，我学习了编程，在几家移动互联网创业公司工作。 2017年，我发现了以太坊，并开始用DEX(去中心化交易所)交易。其中，我用过的一个DEX就是Bancor，我发现它有一个“奇怪”特征：没有订单薄(order books)，而是用AMMs(自动化做市商)代替中心化交易所的核心操作。 于是，我开始学习AMM流动性池(当时Bancor称呼其为“中继”或“智能代币”)是怎么工作的，以及如何编程。后来，我接触了Bancor团队，并在2017年年末开始全职在Bancor工作。 自2017年在以太坊上发布第一个AMM后，过去3年时间团队已经知道了它的本质性力量，它在DeFi爆发简直难以置信。特别是过去一年，团队前所未有的自信，AMMs这种新的资产交易和流动性供应形式，会在加密资产和更加广泛的金融领域产生变革性影响。 第二问： Bancor实际上是AMM模式的开创者，吸引了一大批的追随者。然而，在过去近一年多的时间，市场份额方面逐渐被其他项目团队超过，比如uniswap。作为亲眼看到这一变化的团队成员，你认为导致这一变化的原因是什么?在竞争过程中，Bancor团队有哪些机会没有抓住？ NATE: 你可能知道基于AMM的DEX协议中，“流动性是王”。越多的代币质押在协议中，交易就越便宜，交易量就越大，手续费也会更多。 虽然Bancor是第一个能实现AMM流动性供应的协议，但是对用户来讲它有一个存在摩擦的地方：为了提供流动性，你不得不提供相等价值的BNT代币。Uniswap采取不用BNT代币，而是用ETH取代BNT的位置，简化了用户参与流动性供应的流程。 然而，过去一段时间，流动性提供者开始意识到，当前质押代币的模式存在风险，不是一个理想的方案。不仅是你要放弃代币的多头头寸，而且还会带来“无常损失”(impermanent loss)。 这也就是Bancor在最新的V2.1版本中，已经引入了单一资产风险敞口，用户了能够在池子里100%保持资产数量无损。举个例子，如果我想提供价值100美金的LINK代币到池子，Uniswap上的一般操作是，提供LINK和相等价值的ETH。但是在BancorV2版本中，我只需要提供LINK代币就能赚取手续费，并且无常损失受保险保护。当我手中的LINK的市场价值上涨到200美金时，我可以从池子中无损地提出一开始质押的LINK代币，和累积的交易费用。 单一资产风险敞口和无常损失保护这两个重要的功能，给流动性提供者提供了独特的价值，将帮助Bancor吸引更多的流动性和“收复”市场份额。正是Bancor使用其协议代币在每个池子中作为交易对手，才让这种新的功能得以实现。 这个链接网页上，有关于BancorV2.1指导单一资产AMM质押教程： https://blog.bancor.network/guide-single-sided-amm-staking-on-bancor-v2-1-93e6839959ba 第三问： Bancor在2017年创下了募资记录，以发行量一半的BNT代币募集了1.53亿美元的资金。今年8月，ParaFi Capital 通过代币 BNT 对Bancor进行了投资。当时募集到的1…
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DeFi之道丨对比Balancer、Curve和Uniswap三大DEX的Gas成本差异
本文作者：Yule Souza Andrade 用户在以太坊区块链中发现的主要用例之一就是无需中介即可在加密资产之间进行兑换的能力。 去中心化交易所或 DEX 是用于此活动的平台。 它们可以概括为一类应用程序，允许您使用其池中可用的流动性将 ETH 或任何代币交换为其他代币。 DEX代表了以太坊上最广泛的gas消耗应用。 根据 The Block 的统计，与代币兑换相关的合约是消耗区块链资源最多的合约之一。 尽管这些系统具有无需许可的性质、惊人的数量和无可争议的成功，但在链上进行操作成本高昂，对某些用户来说是一种负担。 兑换成本可以分解为几个不同的成本要素： 价格影响 流动性提供商费用 滑点 底层区块链的交易费用 了解这些成本对于资本效率至关重要，并且如果做出正确选择，用户或可节省数千美元。 DEX中有几个可供用户选择的协议应用，它们提供相同的代币兑换核心服务。 本文旨在根据体验对它们进行对比，也就是使用市场上可用的不同 DEX 时的交易费用成本。 为什么交易和 DEX 之间的 gas 成本会有所不同？任何链上操作都需要根据它消耗的计算资源量来定价。 在以太坊网络中，gas 是用于衡量用于执行每个特定操作的计算工作量的单位，并直接影响交易成本。 由于每个协议采取不同的方法并且需要执行不同的函数来进行交换，因此每个交易/协议的消耗也不同。 一笔交易可以调用任意数量的函数并与许多不同的智能合约进行交互。 下面，我们可以看到使用 Tenderly 提供的工具进行的两笔不同交易的 gas 消耗明细。 如您所见，第二笔交易最终比第一笔交易多花费了 70% 的 gas。 两笔一般兑换交易所消耗 Gas的细节。来源： https://tenderly.co/ Dashboard 比较法每个 DEX 都有其执行兑换的方法，但可以在它们之间确定一些模式。 为了比较不同 DEX 之间兑换的 gas 成本，每种都选择了一个代表。 Uniswap V2代表了传统的恒定产品池，Uniswap V3引入了集中流动性池。Curve采用了混合和自定义曲线池；Balancer V2采用了加权池。 对于他们中的每一个，都设置了一个Dune仪表板： Balancer：https://duneanalytics.com/yulesa/Balancer-Gas Curve：https://duneanalytics.com/yulesa/Curve-Gas-Usage Uniswap V2：https://duneanalytics.com/yulesa/Uniswap-V2-Gas-Usage Uniswap V3：https://duneanalytics.com/yulesa/Uniswap-V3-Gas-Usage 仪表板允许通过在选择框中输入池地址来单独检查每个池。 它还有一个事务表来过滤异常值以进行更详细的调查。 DEX gas对比仪表板。 在分析一个协议的多个池时，只有超过 100 笔交易符合上述标准的池才会被绘制出来，以获得更相关的结果。 在分析与单个池交互的交易时，交易按兑换中涉及的跳转次数进行分组。 涉及多次兑换的交易（在本例中为 2）。 来源：https://etherscan.io/ 兑换执行可以包装在也执行其他代码的事务中。 为了排除这种影响，只分析了直接调用协议金库/路由器合约的交易。 此过滤器用于排除由 DEX 聚合器和合约路由的兑换交易，这些合约捆绑了多个会增加交易成本但与 DEX 协议本身无关的功能。 BalancerBalancer池分布。 Balancer 的大部分交易来自 DEX 聚合器应用程序，例如 1inch、Metamask 等。 由于这些交易被排除在分析之外，这自然会减少可用的数据量。 尽管如此，仍有 14 个池符合至少 100 个直接调用交易的标准。 正如预期的那样，当单独评估每个池时，可以看到单跳交换和多跳兑换之间的显着差异。 另一项发现是，池中代币的数量不会改变使用它的交易的 gas 支出。 重要的是要记住，Balancer 中的 2 代币池可能会也可能不会充当预言机——如果它们这样做了，当存储价格数据的内存槽被初始化时，gas 成本会更高一些。 这可以在这些池的移动平均图表上查看。 请注意一旦所有内存插槽都已初始化，平均值是如何突然下降的。 分别为 LINK/WET、USDC/WETH 和 WBTC/WETH 矿池分布。 CurveCurve池分布。 从本文研究的 DEX 来看，Curve 有一个独特的机制，这使得这个对比有时会不平衡。 每个 Curve 池（metapool除外）都是为其资产定制的。 Curve显示了所分析的 DEX 之间最显着的gas消耗差异。 这得到了部分解释，因为 Curve 允许交换…
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2020区块链行业回顾与前瞻：“区块链+金融”最受关注 中国成研究热度最高国家
来源：人民数字FINTECH，作者：马迪尔 2019年1月10日，国家互联网信息办公室发布《区块链信息服务管理规定》。2019年10月24日，在中央政治局第十八次集体学习时，习近平总书记强调，“把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口”“加快推动区块链技术和产业创新发展”。 2020年，发改委将区块链加入新基建范畴，全国22个省将区块链写入政府工作报告。除此之外，广州、北京、海南等13个省市发布了区块链专项发展政策。 如今，区块链已走进大众视野，成为社会的关注焦点。 有人说，2019年是区块链爆发元年，2020则是区块链落地元年。据悉，截至2020年9月底，我国国内区块链专利申请数量累计达1.96万件。其中，2020年Q1-Q3申请数量为3252件，共有696家公司参与。 图1:2015-2020Q3区块链专利申请情况（单位：件） “区块链+金融”最受关注 从行业分布和应用场景来看，2020年申请的区块链专利涵盖了金融、农业、制造业、电力、法律、教育、医疗等13个领域。其中“区块链+金融”最受关注，有近250家公司参与专利申请，申请数量合计超过750件。其次是“区块链+购物/电子商务”，有108家公司参与申请，申请数量达到222件。 图2:2020年区块链专利行业和应用场景分布情况 区块链企业主要分布在珠三角和长三角地区 从区域分布来看，近两年区块链企业数量激增，主要分布在珠三角和长三角地区。以广东为代表的珠三角地区，总占比达62.2%。以浙江、安徽、江苏等为主的长三角地区，总占比达12.7%。 图3：区块链注册企业所在区域分布 （单位：%） 数据来源：零壹智库 🔸广东省区块链专利申请主要集中在深圳和广州两座城市，专利申请数量分别为390件和414件。代表企业有腾讯、平安集团、洪心科技、财付通等。 🔸北京市共有133家公司参与了区块链专利申请，专利申请数量为576件。代表企业有中国联通、百度、中国银行、国家电网、瑞策科技等。 🔸浙江省主要以杭州为代表，有53家公司合计申请了403件专利。代表企业有支付宝、复杂美、溪塔科技、云象等。 从企业来看，2020年区块链专利申请数量最多的6家公司分别是腾讯（292件）、支付宝（205件）、平安集团（173件）、荣泽科技（85件）、爱城市网（65件）和中国联通（65件）。 数据来源：前瞻产业研究院 近年来，我国区块链高校加快人才培养速度，行业人才培养愈加规范。2016-2019年全国已累计33所高校开设区块链课程及相关专业，其中2018年区块链浪潮全力推动了全国21所高校开设相关课程。2020年国内首个“区块链工程”正式作为本科开设的课程进入大学课堂，高校教育必将推动中国区块链人才规范化、体系化。 图6：全国33所高校开设区块链课程（2019年） 区块链行业前瞻与展望 为了对区块链未来的技术趋势、国际趋势等做出研判，清华大学人工智能研究院根据“区块链”领域关键词，从AMiner大数据平台的数据库中查找出历年论文，其中包含论文所在领域的分支术语和年份，统计含有这些术语论文数量，给出论文数量排名前十的技术术语，再统计这些术语的起止年份，划分时间窗格，生成大数据智能的发展趋势图。 图7：区块链热点技术趋势图 数据来源：清华大学人工智能研究院 根据国家趋势分析我们可以发现，“区块链”领域当前研究热度最高的国家是中国，从全局热度来看，美国在早期有着领先优势，但是在2019年以后，中国超过美国，成为各国之首。另外，其他“区块链”领域研究热度较高的国家还有加拿大、英国和意大利等西方国家。 随着正式被划入新基建“国家队”，区块链正在迎来产业发展的新机遇。有研究认为，与产业互联网一样，与合作伙伴“共创”也是产业区块链发展的最佳路径。虽然有多个应用场景落地，但是区块链技术目前仍处于未成熟阶段，还存在大量技术、安全以及监管方面的问题有待解决。区块链技术若是要进一步深入实际场景，必须克服其在技术上、人才上、开发成本上和法律上的障碍，形成区块链研究与应用标准化体系，为学术研究和行业实践带来新的创新红利。2019年来党中央发布的一系列政策，培育区块链等数字经济发展新动能。毋庸置疑，区块链技术将是我国自主创新核心技术的重要突破口，是推动社会治理体系和治理能力现代化的重要动力。 文章来源:2020区块链行业回顾与前瞻：“区块链+金融”最受关注 中国成研究热度最高国家
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突然插针却不痛不痒！海外机构疯狂杀入，BTC牛市势不可挡
今日（11月18日）午间12点左右，比特币向上突破1.8万美元/枚，创下2017年以来新高。13:00，比特币上冲受阻，一度承压，于13:34出现插针行情，1小时跌逾4%，最低至17469美元/枚。 1小时内行情波动剧烈，合约市场多空双方均被爆仓，且处于历史高位。币Coin数据显示，比特币行情插针1小时内，BTC爆仓额达1.23亿美元，全市场爆仓额为1.92亿美元，24小时全市场爆仓额近6亿美元，全市场爆仓总额创下近30天新高，约4.4万人成为爆仓受害者。 “今天4.4万人爆仓，多空双杀各战一半，平时小波动爆仓人数是2万人左右。”有投资者指出。 插针行情后比特币迅速回升 虽遇插针行情，BTC于今13:48迅速回升，10分钟结束下跌态势，并于今日下午16:00左右重新站上1.8万美元/枚上方。截至发稿，BTC报18180.38美元/枚，24小时涨8.8%。 比特币年内累涨140%成为今年表现最佳资产，受各大主流媒体关注，于近期被集中霸道。据Santiment分析，今年以来，比特币周均交易额已高于2017年牛市周均成交额，说明人们对于比特币的参与度正在提升。 比特币本轮上涨的原因，在数字货币圈内参与人士看来与比特币的供需关系有关，而在宏观分析师角度看，比特币上涨要归功于全球央行放水，致使市场对高风险资产及抗通胀属性的资产产生强烈偏好。 数字加密货币交易所Gemini联合创始人Tyler Winklevoss发推称，“如果真的有一个拥有比特币的时代，那时候已经到来了。即使在COVID-19之前，尽管这是美国经济史上最长的牛市，但政府就像喝醉了的水手一样花钱，像香蕉共和国一样印钞”。 有分析人士向币圈财经指出，本轮比特币牛市主要推手来自海外，国内机构多踏空比特币行情。另有分析指出，场外USDT目前仍处负溢价状态，代表国内散户情绪比较冷静。 海外机构动作频频 达里奥准备修正自己的观点？ 在本轮比特币走强的过程中，海外机构表现激进。在美国方面，美版支付宝、软件巨头MicroStrategy、移动支付平台Square等纷纷宣布购买比特币或开通比特币购买渠道。 灰度(Grayscale Investments)旗下比特币信托（GBTC）仍保持增持.。该基金由于结构设计只能单边买入比特币，但等同为机构资金提供了合规的参与渠道。火币研习社指出，灰度基金为美国机构投资者提供了一个联通各大金融市场资本的通道，使流入比特币的资本不断增加，比特币市场已进入增量博弈阶段。 值得注意的是，GBTC的份额由于其结构限制，实际上不能有效追踪比特币的价格，但GBTC价格却能一定程度上体现背后投资者对比特币的参与热情。灰度官网显示，9月末后，GBTC价格便一路上涨，而比特币现货价格是在十月末才开始上行，滞后于GBTC价格的表现。 （灰度官网GBTC价格） 本周，全球最大对冲基金桥水基金创始人达利奥也发表了对比特币的看法，起初他保持看空，认为比特币可能会被监管，此外他认为比特币不是很好的交换媒介和财富存储工具， 达利奥一直是比特币的看空者。但最近达利奥在发表观时也表达了“欢迎指正”的讯号，达利奥或将改变其看法？ 文章来源于互联网:突然插针却不痛不痒！海外机构疯狂杀入，BTC牛市势不可挡 相关推荐: DeFi借贷协议Akropolis重入攻击事件分析 近日，DeFi借贷协议Akropolis遭到网络黑客的攻击。Akropolis创始人兼首席执行官Ana Andrianova表示，攻击者利用在衍生品平台dYdX的闪电贷进行重入攻击，造成了200万美元的损失。 成都链安团队在接到自主独立研发的区块链安全态势感知…
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DeFi发展现状报告：你认为DeFi发展到哪个阶段了？
原文来源：Glassnode 在短短8个月内，DeFi已将超过1000亿美元的金额吸引到智能合约中。 这些合约既实现了传统金融能够做的事情，又带来了全新的金融原语。 这些创新为个人提供了新的机会，使他们能够真正拥有自己的资产，参与全球资本协调，通过去中心化交易所进行交易，使用借贷市场等。 在本文中，我们将探索基于以太坊的DeFi的现状，并研究有助于我们了解其爆炸性增长和可用性的关键指标。 DeFi的草根演变 DeFi既是一项技术，又是一项运动，研究人员和工程师团队团结在一起，重新构想金融服务。 自智能合约创新的初期（例如通过ICO筹集资金），再到早期的NFT实验（如CryptoKitties）以及最初的DEX实施（最早暗示了金融的去中心化未来）以来，该领域已经走了很长一段路。 上面的图表显示了DeFi生态系统中用户群和价值的爆炸性增长。我们看到的是完美的创新风暴和财务激励措施组合背后的新精神。整个社区通过激励参与DeFi协议而自举自足。促使用户转向有效增长并保留用户和资本的产品的激励措施。 2019年，Synthetix成为第一批开展DeFi流动性挖矿实验的DeFi项目，在这场实验中激励用户向sETH / ETH Uniswap池中提供流动性。后来这激发了2020年一波收益耕种项目的浪潮，尤其是在Compound Finance在其借贷市场展开COMP代币流动性挖矿之后。 推出COMP激励机制，鼓励贷方和借款人赚取COMP代币，使该协议得以普及——该协议的锁定总价值在一周内从1亿美元跃升至5亿美元。 这里的关键创新实际上是一种社交创新，因为参与者获得了提供流动性和使用协议的治理代币奖励。 如何衡量DeFi的采用程度？ DeFi的增长可以通过多种方式表示，最直观的方法是衡量活跃用户。 自从DeFi实验开始以来，用户的增长是爆炸性的，自2018年初以来，以某种方式与以太坊DeFi进行交互的唯一地址数量超过210万个。 数据来源：Dune Analytics 如果我们认为每个以太坊地址都是整个可寻址市场（TAM）的一部分，那么我们可以说，DeFi到目前为止渗透的非零以太坊地址不到3％（〜5800万个地址）。 随着以太坊采用率的增长，DeFi应用的潜在TAM也将增加。 “总锁定价值（TVL）”这个指标已被普及，以描述智能合约中部署的总资产。 在TVL概念中，锁定，存款，存储，发送，借出，提供，这些名词含义均相同。 在交易所中，我们可以将这些资产直接视为流动性，而在贷款协议中则将其视为抵押。 资料来源：DeFi Llama TVL的相关性因协议而异，因此应始终将其与利用率，交易量和其他使用指标一起考虑。利用率描述了协议的需求方正在生产性使用多少供应方流动性。以柠檬水摊位的经典环保示例为例： 假设我每天生产100杯柠檬水。需求方可以使用的数量就是100杯。 现在，假设需求方每天平均购买和消费这些杯子中的70个。那是100-70 = 30杯未使用的柠檬水。我们可以假设，作为供应方，我可能会开始每天减少制作杯量，以更紧密地满足需求。 可是等等。如果当地政府进来并说他们将通过每天购买额外的30杯杯子来补贴我的柠檬水摊子，而不论使用情况如何（这大致相当于该协议提供的流动性挖矿奖励）怎么办？现在，我们就有合理的理由继续每天供应100杯。 因此，虽然1240亿美元TVL可能会来回波动，但这是一个新生的市场，在该市场中，资金将流向期望最佳风险/回报的任何地方。 如果用户稀少，但流动性激励很强，那么理性的参与者就会抓住这些机会。 为了确定这些协议是否正在发展忠实的用户群，我们必须更深入地研究描述最终用户和流动性提供者的粘性的度量标准。 DeFi协议类型采用 借贷市场 借用协议吸引了人们的兴趣，因为用户受到以下方面的吸引： 通过代币赚取利息 获得杠杆并有能力做空 获得其他代币的流动性而无需出售其当前持有的资产 Maker推出了第一个DeFi借贷市场，允许用户针对ETH的存款生成DAI，并随着时间的推移提供更多类型的抵押品。 Compound普及了更广泛的资产借贷，提供了更多的代币贷/借代币。 当放置贷款头寸时，贷方会收到代表其存款的cToken。 这些cToken可以用作其他协议的原语。 Aave通过提供不同的代币经济学，最多75％的用户抵押品借款率以及更多种类的代币贷/借来开始与Compound竞争。 数据源：The Graph 在每个协议中，都有各自的货币市场，它们的利率和使用率各不相同，下面列出了Compound和Aave的示例。 利用率= 1-（自由流动性/市场规模）。 如果存入10亿美元，同时借出1亿美元，则利用率约为10％。 这些市场的价格随利用率曲线变化。 随着总市场利用率的提高，利率也将提高，以鼓励更多的贷方进入市场而借款人退出。 相反，随…
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以太坊2.0进展更新：7月进行伦敦硬分叉，8月进行信标链升级
注：原文作者是以太坊2.0开发者Ben Edgington。 本周推荐 与Danny Ryan以及 Vitalik一同进行的PEEPanEIP 会议，是关于理解Altair即将发生变化的极好入门资料。关于轻客户端同步，Vitalik所讲的内容令我醍醐灌顶，我终于弄清楚了这一切是如何结合在一起的，它没有我想象中那么复杂。 （作为奖励，Danny创造了两个新词：“惩罚性”（punitivity）和“证明”（attestatings）） 哦，还有这个 —— 打开声音！ 信标链（Beacon Chain） 信标链继续很好地运行着，说实话没什么好说的。信标链的新存款在5月份创下了历史新高。 上周的失败：有100个验证器分别质押了64 ETH，大家都知道每一份质押的金额是32 ETH，任何高于这个值的部分都是无效的（不会获得奖励），并且质押后就会被锁定，也许要1年的时间才能解锁。验证器首先分别质押 32 ETH，然后，在同一个以太坊1.0区块中，相同的验证器在其现有质押额的基础上再质押了32 ETH。这些交易都是通过Stakefish的批量存款合约完成的，而双重存款是由于两次调用具有相同的输入数据。看起来像是简单的用户错误。奇怪的是，第二笔交易的gas价格为0，但仍然得到了确认。它们可能被直接提交到一个矿池了，根据Etherscan的数据显示，它们是来自一个F2Pool地址。 注意：目前使用Prater或Pyrmont测试网的任何人，请确保在Goerli测试网区块高度达到 5062605时的伦敦硬分叉之前升级你的以太坊1.0节点，该操作目前预计将在6月30日进行。 Altair Altair是一个计划中的信标链升级，它将在几个月后发生。 正如定期电话会议中提到的，客户端团队正在实现Altair升级的“最终”alpha 7规范。Teku团队已经建立了一系列开发者测试网，其它团队正在尝试进行同步。这是一个很好的全方位的测试机会，并且在这个过程中也出现了一些问题。 我们在电话会议上详细讨论了其中一个问题，那就是同步委员会成员应该何时公布他们的签名。问题是，如果另一个节点在收到关联区块之前收到签名，它会将签名视为无效并丢弃它。因此，我们要么在接收端短时间缓存签名，要么在发送端延迟gossip签名。 至于Altair计划，我们预计在7月1日的下一次电话会议中为信标链测试网络之一（Pyrmont或Prater）设置一个分叉slot，以期在8月份升级主网。 注意：那些使用信标链测试网的人，请注意你的客户端团队在7月份的通信，并准备好在需要时升级你的客户端。 合并（The Merge） 合并是将以太坊1.0和以太坊2.0链汇集在一起，这样我们就可以舍弃工作量证明（PoW）。 Justin Drake已经通过了合并规范的以太坊2.0/共识部分，并彻底地整理了它。 在常规的合并电话会议中，我们讨论了用信标链的RANDAO内容替换以太坊1.0端即将过时的DIFFICULTY操作码的机制，因为众所周知，智能合约有时使用DIFFICULTY作为随机性的来源。 我们还讨论了记录合并所需更改的以太坊1.0方面的流程。基本上，标准EIP流程将适用于影响共识的以太坊1.0更改。 在伦敦 (以太1.0)和Altair（以太坊2.0）升级结束之前，不用期待关于合并方面有什么重磅消息。目前工作仍在进行当中，一旦开发团队能够完全专注于这方面，那工作就会真正加速。 Staking beaconcha.in推出了一个新版本的移动应用，它有一个非常酷的新功能，允许远程监控你的质押配置：CPU、内存、网络等。目前，Prysm和Lighthouse能够提供兼容的指标。 优秀科普文章 Liberosist在Reddit上发表了一篇关于理解以太坊Rollup核心路线图的帖子，里面谈到了以太坊2.0在过去一年左右的更新和变化（几个月前，我也写过这个不断发展的路线图）。 我们一直在推动客户端的多样性，那么Nimbus + Hyperledger Besu 怎么样？这里有更多关于用QuickNode 运行 Besu 的内容。 Avado 写了一篇关于在交易所Staking的危险 VS 在 Avado 上 Staking 的好处的文章，写的不错。可能是我弄错了，但看起来Avado设备目前只支持Prysm客户端。需要指出的是，他们反对在交易所进行质押的每一个论点，都同样适用于在单一客户端主导的生态系统中进行质押。 研究 MEV（矿工/最大可提取价值）现在是一个非常热门的话题。 Flashbots 团队对以太坊2.0中的MEV机会（即合并后的MEV）进行了一些分析。提醒一下，Vitalik 关于为区块建造者建立一个市场的提议正在继续引起人们的关注。 事实上，在上周的实施者电话会议上，Prot…
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Defi新玩法 | weiWard提供代币化以太坊gas，强调信任是基石
weiWard团队希望每个使用者知道信任是其协议的必要条件。 weiWard要求信任 信任是weiWard平台正常运行的前提。weiWard协议使用链下预言机，可以变更合约，甚至升级合约。目前，weiWard仍处于实验阶段。我们需要时间来降低对信任的要求。不过，受限于经济可行性，某些实施细节不能完全去中心化。 去中心化呈现不同程度 在所有企业中，对信任的需求是常见的，所需信任的程度有所不同。这点在整个加密货币行业中也有所体现。 Yearn Finance团队最初本可以为某些贷方设置任意地址以提取资金，但是他们将所有权赋予零地址来锁定。最近，团队根据Alchemix的需求实时修改了DAI Vault的存款限额，经过MultiSig成员批准才更改了此规定。对于去中心化管理而言，其治理系统有时可能运行太慢，需要减少团队规模来快速决策。 治理代币（例如UNI或SUSHI）的主要投票权可能由代币创建者和/或重要投资者拥有。无论如何将治理代币分发/出售给更广泛的社区，都会让人联想起起传统公司治理框架中股东与经理之间的关系。 在某一时刻， 61％的以太坊节点托管于云上，几乎四分之一节点在亚马逊云平台（AWS）。最近一项研究表明，美国和德国占有全球以太坊的58%节点。更加令人担忧的是，截至2021年3月9日，只有6,806个以太坊节点在全球范围内运行。Ethernodes提供了一些最新的以太坊网络节点统计数据。 Alchemy称，“全球70％的顶级以太坊应用程序”都依赖于其节点。MetaMask，Aragon，Gnosis，OpenZeppelin和Uniswap等主要去中心化应用（dapp）都依靠Infura处理基础架构。 去中心化数据共享协议Ocean Protocol完成合约硬分叉，以追回库币KuCoin交易所被黑客盗走的OCEAN代币。其他合同在推出Ocean v3版本时可升级。 遭遇DAO黑客攻击后，以太坊开发人员和矿工进通过硬分叉找回资金。 Chainlink充当客户的中心化机构，决定将哪些数据馈送可当作受信机构。 Ampleforth和Badger DAO（DIGG）等基准代币使用中心化预言机和/或数据馈送（data feeds）来修正代币供应量。 Coinbase和Binance等知名托管交易所用中心化操作，脱链执行交易。 在去中心化的道路上，以太坊社区已经走了很远，而我们还有很长的路要走。在此过程中，每个项目都从不同的地方开始。只要知道实现去中心化目标中的弱点，我们就可以做出明智的决定。 信任是使用协议的前提，这本质上并没有错误，除非社区对去信任的假设存在缺陷。这很可能由平台关于权力下放或“加密经济安全性”程度的虚假宣传招致。 weiWard团队希望每个使用者知道信任是其协议的必要条件。 weiWard信任点 weiWard团队要求信任是基于以下事实： 我们使用中心化预言机，计算来自Geth程序的 gas价格的一日中值滤波（moving median）。 大多数合同存在可变变量。 我们使用可升级的代理。 下面，让我们详细介绍为什么实现这些细节需要信任。 中心化预言机 最近，我读了Eric Wall撰写的关于ChainLink 2.0研究的文章。文中，Eric言辞犀利地批判了Chainlink的信任机制不过是遵循传统，而非出于“加密经济安全”的考虑。 为了达成加密经济安全，必须确保所依赖的特定实体失去当前已拥有的具体价值，其价值必须比欺诈而获得还要高。 —Eric Wall 使用Chainlink的潜在好处是，冗余的数据馈送和人数需求（quorum requirements）分布在多个“受信”方之间，从而降低了黑客入侵和不诚实行为的风险。而使用Chainlink的可能风险是上述各方不值得信赖并串谋。Chainlink 2.0版二层监管预言机的弱点是“受信方”不会因不诚实行为而受到惩罚。这种机制将信任要求推至混淆。最终，中心化机构（即Chainlink）为客户决定确定谁可信和谁不可信。 可信的数据馈送与“加密经济学”无关。 —Eric Wall weiWard依靠中心化预言机。weiWard使用链下流程计算来自Geth节点的以太坊gas价格的一日中值滤波，并每隔4小时发布一次链上价值。这个移动窗口对于抵御11小时预言机操纵攻击至关重要。 以下是降低信任要求的几种方法： 使用2层解决方案计算gas价格，将其发布到1层，成本更加低廉。目前，我们正与Polygon团队合作研究该解决方案，研发进程将即时公布。 数据馈送由多个参与者负责。冗余的数据馈送减少了遭受黑客攻击的可能性，并在受信方之间建立了相互问责制。 发布每个区块最新gas价格，根据链上数据计算中值滤波。这减少了部分信任要求，但仍然需要用户信任我们为每个区块计算的gas价格。更…