比特币高台跳水3000美元 是历史悲剧的重演还是多头的适度回撤?

本文来源:FX168

周四(11月26日),比特币暴跌至10天以来的最低水平,给其急剧上涨的势头踩了刹车,并引发了对数字货币的抛售。日内跌幅10.8%,距离周三触及的三年高点19,521美元大幅回调近3000美元,令很多投资者措手不及。

比特币高台跳水3000美元 是历史悲剧的重演还是多头的适度回撤?

(来源:Coindesk)

比特币的12年历史中,既有令人眩晕的上涨,也有同样剧烈的下跌。它的波动性阻碍了支付的使用,并使许多较大的投资者谨慎。投资者希望,与2020年相比,一个更成熟的市场和更少的散户投资者降低了发生类似2017年泡沫后那种崩盘的几率。

交易员称,比特币接近创纪录水平时建立的高杠杆头寸被平仓,主要加密货币交易所Coinbase的首席执行官在推特上对监管打击传言表示担忧,以及技术面的回撤是导致比特币价格下跌的原因。

1.过度杠杆

自2017年以来,一个运行良好的加密货币衍生品市场发展起来,离岸交易所提供高杠杆头寸。在流动性不足的时候,这类市场的波动可能会对比特币的价格产生巨大影响。

“比特币已经成为主要交易所上市的衍生品杠杆交易大规模平仓的受害者,”Stack Funds首席执行官马修·迪布(Matthew Dibb)表示。加密经纪公司Enigma Securities的约瑟夫·爱德华兹(Joseph Edwards)表示:“过去几天,市场肯定有一种欣快感。”“这在很大程度上像是对危机的反应——杠杆率过高的市场遭受了一次小小的打击,然后就遭受了巨大的打击。”

近20亿美元的衍生品头寸在过去24小时内被平仓。根据数据来源Bybit的数据,在过去的12个小时内,有超过16亿美元的资产被关闭。

预计杠杆交易将平仓,因为在永续期货市场中持有多头头寸的成本(也称为融资利率)在过去几天中急剧上升至0.098%的数月高位–这表明市场过度杠杆化或过热。融资利率每八小时确定并被支付一次。

根据数据源Glassnode的数据,随着价格的下降,融资率已经回落到0.011%。实际上,过度的杠杆已经被挤出去了。Band Protocol首席执行官索拉维斯·斯里纳瓦库恩(Soravis Srinawakoon)表示,加密技术的大幅下降是健康的。“在比特币连续7周处于绿色状态后,这只是正常的回调,原因是许多人过度杠杆化。”

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(来源:Glassnode)

2. 加强监管的谣言

其他人则表示担心,市场人士猜测美国将加强对个人投资者存储加密货币的监管。

总部位于加州Coinbase的首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗(Brian Armstrong)周二在推特上表示,他对美国将取缔个人加密货币钱包的传言感到担忧。

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(来源:推特)

过去,比特币曾对美国当局的监管打压做出过激烈反应。上个月,美国检方对加密衍生品交易所BitMEX的四名创始人和高管提起刑事指控,指控他们逃避旨在阻止洗钱的规定。

此外,知名加密货币交易所OKEX宣布将恢复撤资,可能也放大了这一下跌趋势。CF benchmark的首席执行官Sui Chong表示:“(在OKEx上)大部分冻结的比特币已经上涨了约70%,因此有很多未实现的利润被锁在那里。”“一旦这些硬币可以自由移动,很可能会有许多交易员将它们卖出,以换取美元和稳定币,从而实现这些收益,从而加大了抛售的势头。”

3. 技术回撤

“特朗普政府可能限制加密的消息,可能是比特币下降的一个触发因素,”Nexo驻伦敦的管理合伙人安东尼·特伦切夫(Antoni Trenchev)说。Nexo自称是全球最大的数字货币贷款机构。“但任何在2个月内反弹75%、从3月份低点反弹260%的资产都可以进行调整。”

过去七周,比特币从1万美元飙升至1.94万美元,从技术图表上看,涨势有些过度。尽管14日相对强弱指数(RSI)出现超买,但动能如此强劲,使得加密货币在上升过程中始终在其10日移动均线(MA)上方交易。

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(来源:Coindesk)

资产价格很少出现90度的上涨,因为投机者往往会定期锁定获利,将价格推低至短期移动平均线。在之前的牛市中,加密货币已经出现了几次20%甚至更多的回调。

“今天看到的价格下跌使加密货币远远低于其10天平均水平,并允许RSI重新调整,以一种更友好的方式看多。”Stack Funds的Dibb表示,“这是一次健康的回调。”根据图表分析师的分析,定期回调的价格反弹比近90度的上涨更具可持续性。新加坡crypto exchange Luno的业务发展主管Vijay Ayyar也表示:“市场极度超买,并将出现回调。”“所以我不认为这是不寻常的。”

正如Deribit Insights指出的,一些交易员通过买入看跌期权或看跌押注,为回调做好了准备。

未来依旧看涨

但对比特币来说,阻力最小的路径仍然是上行的。交易员及分析师Alex Kruger称,“最近的价格下跌与更大的看涨趋势相悖。”实际上,尽管价格下跌,但机构参与度上升、央行创纪录的印钞以及对收益率的追求等看涨的宏观因素仍未受到影响。

周四,持有比特币的人气依然强劲,根据数据来源Glassnode,加密货币交易所持有的比特币数量为2384913枚,为2018年8月以来的最低水平。

这些数据表明,投资者将当前的下跌视为牛市回调,并对这种加密货币的长期前景仍有信心。该指标今年已经下降了17%以上,这意味着市场的流动性出现了下降。

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(来源:Glassnode)

今天的价格暴跌清除了过度的杠杆。随着持有多头头寸的成本正常化,比特币现在可以实现更持久的反弹,达到创纪录高位。

Crypto Broker的Heusser预计,比特币短期内将在1.75万美元至1.9万美元之间进行整固,之后才会恢复上涨趋势。“比特币尚未见顶,”孟买WazirX exchange的联合创始人兼首席运营官西达尔特·梅农(Siddharth Menon)表示。“我还看到很多专业交易员在比特币上建仓。这些头寸是健康的,因为它们并没有全部投入,而是在价格上涨或下跌时增加资金。”

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