昨天至今,DeFi蓝筹YFI价格从57000美元最高涨至95000美元,涨幅超过60%。很多人认为这是因为Yearn新发行了一个名为Woofy的蓝狗币,蹭了动物币的热点,散户争相买入所致。


Woofy是YFI的锚定币,按照1YFI=100万Woofy的汇率兑换。由于YFI是目前DeFi领域最贵的代币,很多散户买入动机不强,而woofy价格是YFI的1/1000000,相比高达8万美元的YFI很便宜,加上最近动物币被热炒,看上去很容易吸引散户投资者争相买入。
社区狂热,1YFI=100万美元?
Woofy外形是一只小蓝狗,昨天推出之后,迅速受到狗狗币的拥趸的喜爱。昨夜YFI突破7万美元创历史新高之后一路猛涨,最高接近10万美元。
有的推特大V甚至喊出要将woofy的价格推高到1美元。如果这样的话,按照1YFI=100万woofy兑换,YFI价格将会到100万美元。


YFI的变相拆分,让人想到了伯克希尔哈撒韦公司的A级股票,这是全球最贵的股票,一股价格43万美元,几乎很少有投资人可以买得起的。为了能够让小投资者分享伯克希尔哈撒韦公司成长的机会,在1996年,巴菲特为伯克希尔哈撒韦公司创造出了B类股,价格是于A类股价格1/30。此后又进行了拆分,变为A类股的1/1500。
此前,投资人抱怨YFI价格过高希望能被拆分,只不过项目方一直没有找到合适的时机。这次借助大热的动物币变相拆分,不得不让人佩服团队在技术和产品之外同样擅长营销。
助攻uniswap V3
Uniswap创始人Hayden Adams对woofy的推出并不看好,认为是将财富从单纯的用户转移到套利机器人和以太坊矿工的怪异方法,但此举或许会是变相推动uniswap V3的打开局面的积极因素。
尽管外界一直宣称V3的资金效率利用更高,会吸引更多的人提供流动性。但数据显示,大量的资金依然选择滞留在V2。Uniswap V3在5月5日上线,已经运行了一周。目前锁仓量7.6亿美元,24小时交易额5.6亿美元。同期uniswap V2的锁仓量是88.4亿美元,24小时交易额是22.7 亿美元。


而此时出现的动物币们,将不少资金带到uniswap V3交易。此前,SHIB、Akita等动物币为uniswap V3贡献了大量交易量和手续费收入。woofy在今天登上uniswap V3并迅速占据首页位置,给uniswap V3带来了1100万美元的流动性资金和2400万美元的交易量。
强劲的业绩支撑
相比推出蓝狗币,不断扩大的资产管理规模、强劲的业务收入或许是研究YFI价格上涨的更有价值的原因。
Yearn作为以太坊上最大的资产管理平台,锁定的资产价值从年初的5.3亿美元增长到现在的45.5亿美元,增幅近8倍。同期,以太坊和比特币的价格增幅分别是4.8倍和94%。这显示出有新的资金在涌入。


根据现在行情,用户可以在上面获得1%-40%的年化收益。


Yearn的收入主要来自yVault对存入的资产和产生的收益收取费用,包括2%的资金管理费以及20%的收益分成。根据yfistats显示,Yearn在2021年前4个月共取得1099.61万美元的收入,而去年全年总收入是5034万美元。


Yearn的收入虽然并不能直接反映到YFI的价格上,但Yearn通过用收入回购YFI的举动对于YFI价格有着积极意义。2021年1月,Yearn通过YIP-56提案,Yearn Treasury会用获得的利润定期购买额外的YFI,直到通过新的治理提案以更改此回购政策为止。新提案通过后,Yearn进行了8次回购,总共回购了35.7个YFI,耗资约150万美元。


在YFI的带领下,UNI、SUSHI、AAVE、MKR、SNX等一众DeFi蓝筹表现亮眼,近24小时涨幅分别是12%、18%、9%、16%、27%。这些代币无不是DEX、借贷、合成资产的龙头,有着成熟的产品和良好的业务支撑,此番大涨,颇有价值币王者归来的意思。
文章来源:YFI一夜暴涨60%,价值币王者归来
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本文来自 research.parsec.finance,原文作者:Will Sheehan,由 Odaily星球日报译者 Katie 辜编译。 Uniswap之前公布了V3计划。市场上各方反响不一,主要围绕V3如何改变主动和被动流动性提供商(LPs)之间的动态不确定性。 而在笔者看来,V3的设计是一种可行的尝试,它协调了主动和被动的流动性提供商之间的关系。 一方面,V3是V2的超集,如果所有流动性提供商都从[-∞,∞]提供流动性,那么就有了与V2相同的定价曲线。另一方面,流动性提供商现在可以提供类似于限价订单簿(limit order book)的单桶(individual bucket)流动性,这次升级显然是为了改善taker的体验。那问题就变成了如果我们已经在牺牲惰性流动性,为什么不干脆建立一个订单簿呢? 原因在于,目前受计算环境的限制,和无法下定决心牺牲惰性流动性。 订单簿和Uniswap V3的比较 标准的限价订单簿(LOB)为市场提供了最小的报价单位(tick size),通常股票和加密货币是0.01美元。考虑到最小报价单位大小,制造商可以对任何报价单位下不同的订单,所有这些订单都必须独立管理。在V3中,确定了一组类似的报价,但这里的制造商指定了一个报价范围,以分散订单。这涉及被动和主动策略,但重要的是,对于某些半被动策略,可以减少操作次数。 V3上的范围策略和订单簿的比较 由于V3将订单分散在整个范围内,因此当订单涉及某个报价时,它会与流动性提供商资本比例匹配。这与限价订单簿截然不同,限价订单簿与不同的限价单匹配。这是听起来好像微不足道的细节,但细节才是决定一切。在每次流动交易过程中,非常微小的执行细节可能会对算法交易者的最佳策略产生很大影响。这在公链的情况下尤为突出,在这种情况下,最佳策略可能在整个链上具有负面的外部性( negative externalities )。由于执行订单和费用按制造商的比例累加,因此很可能会在短时间内降低执行订单的交易量。 DEX统治所有交易 V3真正的含义,即一种可靠的尝试,成为统治所有交易的DEX。 Uniswap为专业做市商和惰性流动性开放选择权,Uniswap试图激励双方,并迫使它们按照同一套规则行事。但是,当且仅当Uniswap直接路由(routed)到大量交易时才行。 从长远来看,直接路由(direct routing)将是棘手的,但是有两种方式可能会造成这种情况发生。 通过订单的延迟/基础设施成本超过了在Uniswap之外进行路由的价格优势。仅当Uniswap流动性强且阻塞时间小于15秒,例如汇总时,才会发生这种情况。 鼓励使用UNI进行直接路由。 Uniswap治理机构坐拥约50亿美元的UNI资金,可用于激励直接流动性、奖励用户和路由接口。 该V3设计中仍然存在许多问题。订单簿对制造者和用户而言算是一个严格的优越环境吗?尽管如此,我们不可否认该设计雄心勃勃,并再次更改了DEX元数据(DEX meta)。 文章来源:观察 | Uniswap V3试图统治所有交易
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2020 年度DeFi 总结:BTC 是圈外人的盛宴,DeFi 则是圈内人的狂欢
原标题:《2020 年度“ DeFi 大狂欢”总结,下一年度的新方向在哪里?》 上周的年末总结提到,今年圈内的主题,可以说只有两个:一个是 BTC ,一个是 DeFi。BTC 是圈外人(机构)的盛宴,DeFi 则是圈内人的狂欢。DeFi 这一年里,都经历了哪些变化,现在变成了什么样子? 还记得几周前白话的文章《DeFi 永无休止的快速进化中,暴涨的算法稳定币只是少数人的狂欢?》,在里面给 DeFi 做了这样的“代际分类”: 第一代:MKR,KNC,ZRX – DAI诞生,DEX走入视野,最古典DeFi! 第二代:LEND,SNX,REN – 闪电贷,衍生品,跨链出现了! 第三代:COMP,CRV,AMPL – 流动性挖矿掀开大幕!AMPL登场! 第四代:YAM,YFI,CVP——流动性挖矿玩法升级!收益与治理聚合器出现! 第五代:Hegic,LIEN,BarnBridge – 高阶复杂衍生品出现!分级基金与债券概念登场! 第六代:KP3R,COVER,AXIE – 开发者众包,区块链原生保险,游戏+DeFi+NFT…… 第七代:… 沿着这条代际分类的脉络,可以看到 DeFi 一整年都发生了哪些变化。不夸张地讲,是否了解这些项目,以及什么时候开始了解到这些项目,直接决定了你今年的收益有多少…… 第一代:MKR、KNC、ZRX、DAI 诞生DEX 走入视野,最古典 DeFi MakerDAO 其实在 2017 年 12 月便诞生了,但绝大多数人开始第一次使用 DAI ,都是在 2020 年。在这之前关于稳定币,大家似乎只认识 CEX 里面的USDT。 ZRX 和 KNC 则是第一次让圈内人接触到了 DEX 这个概念,尤其是 KNC,作为之前被 V 神“站台”的项目,在 2019 年之后交易量稳步攀升,2020 年进入爆发式增长。 可以说是 2020 年打响了 DEX 与 Swap 的第一炮。 当然,目前 KNC 老大的地位早已被 Uniswap 所取代,DEX 占比更是一落千丈。DeFi 的世界里,名词交替就是那么的迅速而残酷。 第二代:AAVE、SNX、REN闪电贷,衍生品,跨链出现 第二代 DeFi 依旧都是 2020 年之前的项目,有意思的是这三个目前DeFi领域的明星项目,全部经历过痛苦的挣扎期,然后转型、蜕变和升华。 AAVE——最早叫 Etherlend,2017 年的项目,上线火了一阵之后,赶上了2018 年熊市,然后差点归零。 究其原因,除了熊市大环境之外,跟当时的业务也有很大关系,当时主打的P2P 借代平台,相当于是个撮合,这种模型就像最早的订单簿 DEX ,流动性是个极大问题,所以根本没做起来。 今年 1 月 9 日转型 AAVE,引入去中心化借代池模型,相当于从 DEX 里“订单簿”变成了“ AMM 池”,然后你们就看到了——1年的百倍神话…… 同时,AAVE 最为知名的闪电贷,可以算是理解 DeFi 秒杀传统金融魅力的“最佳读物”,不了解的读者,一定要去找找闪电贷的应用场景(甚至包括被黑客利用)。 SNX 是 18 年的项目,前身叫 Havven,一开始是想要做稳定币,后来发现此路不通,转型做合成资产,Token模型被极大赋能,在2019-2020年也实现了币价的百倍神话。 同时,SUSD 顺道成了目前很多协议支持的稳定币,应了那句“有心插树树不成,无心插柳柳成荫”的老话。 Ren 也是 2018 年的项目,最开始主打的是暗池交易,但是当时 DEX “明池交易”都没几个人,“暗池交易”就更不用说了,后来项目一看要凉凉,立马转型往跨链质押方向突破,把 BTC 带入 ETH 的 DeFi 生态。然后正好赶上了今年 DeFi 的高速列车,币价也同样一飞冲天。 Ren 也没有放弃暗池的初心,相信等 DEX 近一步发展,人数和交易量在提升一个数量级之后,对于暗池交易的需求相信依然存在,届时 Ren 或许能够借此二次助推,也说不好。 第三代:COMP、CRV、AMPL流动性挖矿掀开大幕!AMPL 登场 COMP、CRV、AMPL 这三个项目其实完全不同期,COMP 是 2018 年的借代龙头,AMPL19 年的 Bitfinex 项目,CRV 是 2020 年的稳定币互换项目。 然而三个项目基本上同时期火的,也就是今年的6-8月。Compound 运营两年之后,今年 6 月正式发币——“借代即挖矿”,正式掀起了 DeFi 项目发币,以及流动性挖矿的热潮。 CRV 紧随其后,8 月发币,后面撑起了以 YFI 为代表的收益聚合器半边天(聚合器最早大多数策略都是稳定币挖矿,用户通过抵押稳定币进 CRV 池挖提卖 CRV 换取…