PAData 5月8日消息， Uniswap v3已正式上线以太坊主网，根据官网数据，当前Uniswap V3的总锁仓量已经达到5.27亿美元，相比昨日上涨9.58%，较上线当日上涨约50%。从趋势看，Uniswap V3的总锁仓量在上线当天增长了2.15亿美元，涨幅约为158.09%，增长较快，但上线后24小时后，增速放缓，7日的日环比增速仅为38.96%。随着1inch等DeFi平台接入Uniswap v3的流动性，预计未来Uniswap v3的流动性有望快速增长。
与此同时，Uniswap V2当前的总锁仓量约为81.3亿美元，自V3上线连续两日下跌，今日轻微上浮，涨幅为0.25%。Uniswap V3版本支持从V2的流动性迁移，因此V2上数据表现下降或许受到了V3的上线影响。
文章来源:Uniswap v3锁仓量达5.27亿美元 较上线当日上涨约50%
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Uniswap V3第一时间上手教程：全新的做市体验
Uniswap V3 版本已经于北京时间 5 月 6 日凌晨正式上线。由于新版本的用户界面与做市逻辑都较 V2 版本发生了很大改变，许多用户反映在 V3 中提供流动性的操作复杂度大大提升。为了更好的帮助用户理解新版本的交互逻辑，律动 BlockBeats 将在本文中带你逐步体验，为用户献上第一时间的上手教程。 如何在 V3 中交易 打开官网链接地址，首先跳出的依然是熟悉兑换界面： 可以看出，对于仅仅想要执行交易的用户来说，新版用户界面在前端方面，相对以前几乎没有任何变化。但是通过左下角箭头处的提示可以知道，此时用户再进行交易，背后使用的资金池已经被默认切换为了新的 V3 版本。 当然，由于许多 V3 版本的资金池刚刚建立，部分交易对提供的交易价格及滑点，尚不如 V2 版本有优势。所以在这种情况发生时，界面会在左下方自动提供切换按钮，用户可一键切换到 V2 版本的资金池，以获取最优的交易价格。 如何在 V3 中提供流动性 （1）如何选择不同的交易费率资金池 我们先从用户界面开始介绍，点击界面上方的 Pool 按钮，切换到资金池界面。 左上方为官方介绍文档的链接，这里不做过多介绍。 右侧为目前排名前 200 位的资金池详细信息，可以浏览主流交易对的及时数据信息。 点开后进入如下界面： 界面最左侧显示的是资金池的具体交易对。在交易对名称的后边，显示的是这个交易对资金池对应的交易手续费率。这里要注意，由于 V3 版本中提供了 0.05%、0.3%、1% 三挡不同的费率，导致同一个交易对，可以在 V3 中分别建立三个不同费率的资金池。 那么，用户应该如何选择不同的资金池，来提供流动性呢？ 举个例子，从下图中可以看出，USDC/USDT 交易对至少已经在 V3 中被创建了两个资金池，一个的手续费率为 0.05%，另一个为 1%。可以看出，由于 USDC/USDT 是稳定币交易对，LP 基本不需要承担太多的无常损失风险，导致交易用户会更倾向于选择手续费率低的资金池进行交易，而 LP 为了赚取更多的手续费，则会更倾向于在交易者更集中的资金池中提供流动性。 因此我们看到，费率为 0.05% 的资金池，无论是 TVL 还是 24 小时交易量，都远远好于费率为 1% 的资金池。在这里提醒广大用户，在提供流动性的时候，务必选择 TVL 与交易量更大的资金池，以免自己提供的流动性在不活跃的资金池被闲置，错失取得收益的机会。 那么，对于不同的交易对，应该如何选择费率，才能有效避免资金被闲置呢？ 我们再看一下这个按照 TVL 提供的及时排行榜。 可以看出，凡是两边都是稳定币的交易对，排行靠前的无疑都是 0.05% 最低费率的资金池。而只要交易对中涉及一个价格波动较大的币种，则排行靠前的都是 0.3% 手续费的中间费率档。由此可见，对于波动币交易对，LP 需要取得较高的手续费收入用于弥补自己在做市中遭受的无常损失。而稳定币交易对由于价格相对稳定，LP 遭受的无常损失较小，导致费率更低的交易对更有竞争优势。（1% 的最高费率等级主要应用于某些新币或山寨币等，由于价格波动极大，需要给做市的 LP 更高的手续费率，才能弥补其做市带来的无常损失。） （2）如何添加流动性 回到刚才的 Pool 界面，点击右上方 New Position 按钮，进入添加流动性的界面。 第一步：在最上方选择你要添加流动性的交易对。 我们这里选择添加 USDC/ETH 交易对的资金池。 第二步：选择资金池的费率 在这里，我们按照下方的提示，对于非稳定币交易对，一般选择中间档，费率 0.3% 的资金池添加流动性就可以了。 第三步：选择做市的价格区间 这里我们要注意，V3 版的系统并不支持 LP 在选择价格区间时输入任意价格。 V3 版本由于提供了流动性聚合功能，导致计算量较 V2 版本大为增加。所以为了尽量减少交易中的计算过程，降低交易者需要支付的 gas 费用，V3 版本将原本可选的完整的价格范围，人为的切分成了不同的价格点。 以 0.3% 费率的资金池为例，价格的最小变动单位以临近价格点的 0.6% 作为最小变动区间。如在 3401.6USDC 的价格点后，就是 3422.1USDC（3401.6*（1+0.6%））。不同费率的资金池会对应不同的最小变动比例。比如 0.05% 费率的资金池，价格的最小变动比例是 0.1%，而 1% 费率的资金池，价格的最小变动比例是 2%。 但是这里用户不需要担心，我们只要在其中输入自己想要的价格，系统就会自动帮你将你输入的价格调整为最近的一个可选价格点。如果认为不满意，只需要点按下方的粉色按钮进行微调即可。我们在这里选择输入 3165.3USDC 与 3590.3USDC，作为我们的做市范围。 第四步：选择做市币种的存入金额 注意，这里是最容易让人产生…
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研究 | Uniswap V3的数学原理
作者：比原链研究院 前言——Uniswap V3（如下简称 Uni V3）放出了很多 feature，然而其最为本质的迭代依然是对 AMM 数学曲线的再思考。在过去的两年中，我们也躬身入局 AMM 领域，认为 AMM 最基本的曲线形态已经定型，后续的创新应该会在 AMM 基本曲线形态的基础上实现“策略化”，于是我们创造了 MOV 超导 V2。而如今我们看到了 V3，突然有一种“久别重逢”的感觉，在寻找这种感觉之余，我们也希望为大家呈现 AMM 最为深刻的思考路程。因为 AMM 的时代将会比想象得更为恢弘壮阔。 让我们直切正题，Uniswap V3 最耀眼的创新——在 AMM 上实现集中流动性。 V3 给出了一个虚拟储备金（virtual reserves）的概念，举例讲解： 在传统 V2 中，Alice 一次性将 500,000 DAI 和 333.33 ETH 注入储备池，总价值 $1m，提供全区间(0,infty)的流动性，但实际上 ETH 的价格波动范围在很长一段时间内是有局部范围的，这种为全区间无私提供流动性的行为大大浪费了资本利用效率。 （注：在一个逐步走向成熟化的金融市场中，无套利原理和提升资本利用效率永远是两大核心诉求，也是后续 DeFi 产品向先驱 DeFi 发起挑战的出发点。） 所谓的集中流动性便是让 LP 自主选择波动范围，只为该范围提供局部流动性，例如 Bob 认为未来一段时间内 ETH 的价格区间在(1000,2250)，并且如果未来真的是在这个区间波动，Bob 希望自己获得的收益能够跟百万富豪 Alice 一样多，于是 Bob 一开始只需要投入 91,751 DAI 和 61.17 ETH，总价值 $183,500，远远小于 Alice 实际投入的资金。我们对照下图来解释其中的道理。 其中，X 是 ETH，Y 是 DAI，点 a 对应价格 1000，点 b 对应价格 2250，点 c 是当前市场价格 1500，x_{real}是 Bob 投入的 61.17 ETH，y_{real}是 91751 DAI。 在数学实现上—— 假设图中曲线表达式为 xy=D，其中 D 便是我们要确定的值，即这条“虚拟的”曲线。 存在如下客观事实： 进一步，由于 则 解方程得 最后我们发现 即 Bob 所获得的虚拟曲线（D 值）几乎跟 Alice 一样。 上述计算过程是一种反证法，实际上用户 Bob 会向系统算法提出自己的需求输入，包括预测价格区间范围、当前价格点、最终想要获得的一个 virtual reserves 规模（即虚拟曲线 D 值）。有了虚拟曲线表达式的确定，可以轻松算出 a、b、c 三个确定的点坐标，进而便算出 x_{real}=61.17 以及 y_{real}=91751。 同时，也可以看到，一旦未来价格越出了区间，Bob 其中一种资产将彻底消失。 虚拟储备金（virtual reserve）是 Uni V3 实现集中流动性的基础原理，也是 Uni V3 将多样化的仓位区间统一成一条（大的全区间的虚拟）曲线的巧妙之处。然而看似简单的原理背后缺需要复杂的工程实现和算法模型的支撑，尤其是解决手续费（fee）的统计计算和 LP 的加入/退出计算。 对于 AMM 来说，最复杂的莫过于 LP 的存取行为和收益统计，在以 V2 为代表的经典 AMM 模型中，会通过一种“份额模式”从始至终为 LP 确定下各自可提取的数量比例（也包括手续费）。但在 V3 中，将会对 LP 可提取比例以及所获 fee 比例进行一种“非常统计风格”的计算方法。 在具体实现上，Uni V3 将价格全区间以 ticks 的模式均匀分段，变成离散的空间： 如何根据当前价格，判断所处 ticks—— 全局状态中有 feeGrowthGlobal0(f_{g},0) 和 feeGrowthGlobal1 (f_{g},1)—f_{g}，用来从全局角度统计总的手续费收益。例如，当在一个 tick 内发生了一笔交易，系统会计算出该笔交易产生的手续费： 其中 y_{in}为该笔交易的输入数量，其余部分是手续费的比例。系统会不断累计出每个 tick 内产生的所有手续费总和。 再引入一个“稍微低一个级别的”全局状态变量 feeGrowthOutside{0,1}—f_{o}，用于计算在给定区间（range，由很多连续的 ticks 组成的空间）内的手续费总和。我们想查询某个价格 range（即在下界 tick i_{l}和上界 tick i_{u}之间）产生了多少累计手续费，总公式为： 其中， f_{a}变量是对所有高于 i tick 的区间的 fee 统计，f_{b}是对所有低于 i tick 的区间的 fee 统计，因此在上述总公式中，我们从全…
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Uniswap V3合约已完成以太坊主网部署，明日上线
新兴的去中心化金融（DeFi）领域每周都会推出新产品和功能，因此即便是那些目前最顶级的协议也不能坐吃山空，否则很可能明天被淘汰的就是自己，包括Uniswap。 5月5日，Uniswap团队正式将V3 版智能合约部署至以太坊主网，并将于明天正式上线。Uniswap于去年5月升级到了版本2，时隔一年如今即将进入V3时代。Uniswap V3版本协议有望为用户提供对其提供的流动性的更多控制权，并为风险较高的交易提供更多的上涨空间。 DeFi是一个价值成百上千亿美元的行业，它通过在区块链网络上构建的自动化代码（即智能合约）取代了银行和经纪公司等传统金融机构。 通过DeFi，人们可以获得贷款，赚取利息，兑换代币，以及对代币的未来价值下注。 以太坊的市值已经逼近4000亿美元，超过770亿美元的加密货币投资于基于以太坊的DeFi协议，这表明该行业对区块链的增长（及其价格）可能有多重要。 Uniswap是最流行的基于以太坊的去中心化交易所（DEX），它使人们可以兑换通过以太坊网络运行的代币。 Uniswap本身是一个自动化的做市商（AMM），这意味着它依靠算法为资产定价，而不是买卖订单薄。 平台上的那些通过锁定其拥有的代币来提供流动性； 其他人可以借用代币并向流动性提供者支付利息。 Uniswap上可以使用各种“ ERC20”代币，包括与美元挂钩的稳定币（如Tether和USDC）以及治理代币（如Maker和Aave）。 根据CoinMarketCap的数据，过去24小时内，Unsiwap的交易量接近19亿美元。 而根据cryptofees数据显示，过去24小时，Uniswap上产生的手续费规模已超过比特币网络，达到592万美元。正如Uniswap在3月23日的博客文章中所写，虽然平台24小时交易量与中心化交易所币安（688亿美元）或Huobi（207亿美元）相差甚远，但不可否认Uniswap是“去中心化金融的关键基础设施”。 Uniswap v3的目标是使其成为“有史以来最灵活，最高效的AMM。” 这个新版DEX突出了三个新特点。 首先是集中流动性。 Uniswap在3月份的新闻稿中写道：“自动化做市商历来要求所有[流动性提供者]共享相同的策略，并在从0到无穷大的整个价格曲线上存入资金。这样做，他们没有考虑到个人对未来价格活动的期望。 集中流动性的结果是交易者不必投入那么多的资本就可以实现相同的效果。 另外，Uniswap增加了更多的费用等级，以便交易者在交易易波动资产时可以确定自己的风险水平，这类资产在交易开始和执行之间很容易改变价格。 最后，Uniswap V3 引入了“更轻松，更便宜”的预言机，以确保价格最新，从而降低被坏数据破坏的风险。 这些是高级交易功能，对新手来说意义不大，但是Uniswap说，这可以为经验丰富的DeFi交易员带来更高的回报。 随着与其他DEX的竞争越来越激烈，Uniswap将需要这样做。 今年早些时候，Kyber发布了其3.0版本的无许可交易所计划。 该版本的发布还旨在降低交易者交易波动性资产的风险。克隆 Uniswap的SushiSwap也在去年冬季发布了计划，以通过与其他DeFi协议的互操作性吸引更多的流动性（以便可以提供更多的借贷），并推出自己的借贷平台。 此外，去年强大的中心化交易所Binance集成创建了币安智能链（BSC），以支持DeFi应用程序，包括DEX。 基于BSC的PancakeSwap削减了Uniswap的市场份额。 面对如此激烈的竞争，未来的产品迭代预计将会加速向前，当你掌握了Uniswap V3的新功能时，Uniswap v4可能也快要面世了。 文章来源:Uniswap V3合约已完成以太坊主网部署，明日上线
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Uniswap V3 已上线，了解一下如何用模拟器最大化流动性效益
原文标题：《工具介绍｜Uniswap V3 模拟器：最大化你的流动性效益，准备好了吗？》撰文：Elponcho来源：链新闻 ABMedia 追踪 Uniswap 在美国时间 5 月 5 日上线 V3 的消息已久，Uniswap V3 最大的改变在于，它将原本的 AMM 模式，改成类似于订单簿的「自订价格范围流动性」(官方称之 Concentrated Liquidity)。 与 Uniswap V2 最大的不同之处在于，流动性提供者可透过价格范围的设置，更大幅度地获得交易手续费收入。官方声称 V3 最高可达 4,000 倍的资金效率。 相对地，价格范围的设置对于手续费的收益极其重要，若设置的范围太广，相较于 V2，交易手续费有可能大幅缩减。 这个价格范围设置，看起来类似「网格交易」，只是在两种代币互换的过程中，Uniswap V3 赚的是手续费，而网格交易是支付手续费给中心化交易所，收入为价格套利。 实际上 Uniswap V3 的流动性收益运作会是怎么样呢？Uniswap 创办人 Hayden Adams 分享了一个 Uniswap V3 模拟器，我们可以大略看一下它运作与预期收益。 Uniswap V3 模拟器各项功能 自定义流动性价格范围策略 网页中可以自选交易对，作为 V3 的流动性池模拟，范例中是以 WETH/USDC 作为交易对。投资额为 1,000 美元，也就是初始投资额有 500 美元的 WETH 与 500 美元的 USDC 投入。当下 WETH 兑换 USDC 为 3290 美元。 你可以设置两种定价范围来比较。 案例中的策略一价格范围较窄，策略二价格范围更宽一点。策略一设定的上下限是 2515~4225，表示仅在这个范围提供流动性，若超过 WETH/USDC 超过 4225，那么你的流动性会全数变成 USDC，若低于 2515，就会全数转为 WETH。策略二同样适用上述逻辑。 接下来可以看看，V3 的策略一与策略二，跟 V2 的全范围价格区间，有何不同。 绿色线代表的是，WETH/USDC 流动性在 Uniswap V2 中的价值变化，由于流动性池中必须保持两种代币的价值对等，所以当币价变化时，币的数量也会随之调整。 由于 V2 提供的流动性，预设价格范围是无限小至无限大，它在 WETH/USDC 价格移动时，资产的价值变化是较有利的。由于 WETH/USDC 的流动性不会全部转为其中一种，因此相较 V3 策略一与二，较能在全部的价格范围中，维系总资产价值。 再来看看 V3 的策略，由于有限制价格范围，流动性会在接近范围上下限时，大量转换成其中一种代币。可以看到策略一与二，都在 WETH/USDC 价格接近区间上限时，近乎全数转为 USDC，导致在 WETH 持续上涨时，流动性价值仅些微提升。接近区间下限时，逻辑相同。 从下面的案例来说，V2 在 ETH 币价来到 5,000 美元时，投入的 1,000 美元会成长至 1232.88 美元 ; 而蓝色线的策略，则仅有 1064 美元价值。 V3 到底有什么好处？从右边的表中可以看到，由于 V3 的流动性提供者，会把资产集中在价格范围中提供交易 ; 也就是，同样的资金投入，V3 能在价格范围中，占据较多的流动性占比，借此收到更多的交易手续费。 所以我们可以在模拟器中看到，紫色策略：较窄的价格范围策略，相较 V2 有 8.22 倍的手续费效率，更宽的蓝色策略，则是相较 V2 有 3.85 倍的手续费效率。 V3 与 V2 的手续费收益比较 另一个模拟结果，是预估 V2 与 V3 包含手续费收入的计算结果。你可以填入「投入流动性天数」、「最终兑币价格」、「V2 手续费于投入时间的报酬率」、「在策略一价格范围内波动天数」、「在策略二价格范围内波动天数」。 链新闻在测试的过程中，是引用当下的 V2 ETH/USDC 的手续费年化收益 61% 计算，流动性投入天数为一年，最终 ETH 来到 4,000 美元。价格在策略一与二的范围中都是跑了 50 天。 结果会发现，在 V3 的价格范围限制下，包含手续费的收益，比起 V2 高上许多。不过，必须强调的是，这仅是模拟数据，实际的收益状况，仍会因不同的市场状况有所不同。 各策略下的收益比较： 这个 模拟网站 还有其他有趣的数据可以玩，想在 Uniswap V3 中放入流动性的读者，可以测试看看。 文章来源:Uniswap V3 已上线，了解一下如何用模拟器最大化流动性效益
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2021一季度DEX成绩单：PancakeSwap首当尖子生，SushiSwap表现疲弱但值得期待
DEX交易量在2021年第一季度出现了抛物线式的增长。本季度DEX交易量达到2170亿美元以上，比2020年第四季度增长236%，比2020年第一季度增长高达8012%。牛市大力助推交易所的发展。 一季度，尖子生当属PancakeSwap，曾经的优等生Sushiswap增长乏力，当年的AMM鼻祖Bancor终于发力获得牵引力、跨链交易新秀Thorchain发展势头正猛……让我们一起盘点下本季度DEX界各选手的表现以及接下来值得期待的创新。 PancakeSwap崛起 本季度最大的赢家是Binance智能链（BSC）上的PancakeSwap，它也反映了一季度BSC的繁荣。PancakeSwap在一季度市场份额从2%增长到37%，增长主要发生在2月中旬以后。 PancakeSwap崛起是因为越来越多对安全问题不那么敏感的散户离开gas费高昂的以太坊，转向BSC。虽然很多人对BSC的中心化程度（21个验证节点）以及PancakeSwap是否应该被定性为DEX有争议，但它对市场的吸引力是毋庸置疑的。BSC项目在用户友好和低交易费方面做得很好。然而，一旦以太坊Layer2解决方案落地，获得了牵引力，这些协议的竞争状况如何还有待观察。但从现在的情况来看，在BSC遇到扩展性挑战（拥堵、高费用）之前，BSC和PancakeSwap在可预见的未来将继续存在。 Sushi萎靡了？ SushiSwap通过其Onsen流动性挖矿计划来实现增长——Onsen提供SUSHI激励帮助新项目引导流动性。直到3月，SushiSwap一直是大型DEX中表现最好的选手之一，然而，随着交易量的下降、释放解锁的临近（来自最初的流动性挖矿计划）以及竞争对手的异军突起，SUSHI开始失去上涨动力。SushiSwap在以太坊DEX中市场份额最高达到了24%，其交易量占比在一季度（相比一月）最终下降了2.4%，至14.6%。 然而，Sushi的市场情绪仍然是积极的，有一些新产品预计在未来几个月推出，扩大产品的覆盖面，包括： Deriswap–将交易、借贷、期货和期权纳入同一个协议中； BentoBox – 单一金库，持有用户存入的所有资产，并使其可被任何基于它的应用程序所利用。 Kashi – 使用BentoBox建立的借贷和保证金交易平台 Miso – 代币发行平台； Natto – NFT交易平台和发行平台； Mirin（SushiSwap V3）–可定制的费用、奖励和曲线，特许的流动性池，以及无常的损失保护和单边LP SushiSwap正试图从单一的AMM向更多元化的金融机构发展。时间会告诉我们，这些产品的扩展是成功的，还是彼得林奇所说的diworsification（ 公司过度扩张，进入他们并不完全了解的新增长项目和业务，而且与公司的核心竞争力不一致）。 Bancor终于发力了 虽然Bancor是第一个建立在以太坊上的自动做市商（AMM），但它对市场一直没能产生明显的吸引力，Uniswap最终成为行业的领导者。即使在2020年DeFi的夏天，Bancor的交易量仍然很低，其市场份额在图表上几乎看不到。然而，自V2.1版推出以来，Bancor的命运终于开始转变，流动性和交易量在随后的几个月里实现爆炸性增长。 Bancor v2.1核心是单边流动性，通过铸造新的BNT来与存入资金池的代币配对。本质上是Bancor协议与单边流动性的提供者共同做市。协议赚取资金池交易费用的一半，当单边流动性从资金池中移除时，铸造出来的BNT连同Bancor赚取的交易费用一起被烧毁。 Bancor是否会在未来几个季度继续增长，还有待观察。 THORChain主网 经过两年多的开发和多次延迟，THORChain在第一季度结束后的几天内正式上线。跨链流动性协议可以实现在不同区块链之间进行去中心化的资产交换。 在THORChain推出之前，DEX用户的交易要么被限制为同一区块链的原生资产，要么就是以锚定资产（通常是托管的）的形式进行。而THORChain则为多个区块链带来去中心化的流动性，包括以太坊以及比特币、Binance Chain、莱特币、比特币现金等，未来可能包含更多。 THORChain启动时对流动性池的存款设置上限，确保可以稳定运行后再开放。THORChain会被广泛采用吗？用户还会继续在以太坊和BSC上愉快地使用那些封装（wrapped）资产吗？时间会告诉我们答案，目前值得高兴的是，因为新的解决方案，用户可能不再需要使用中心化交易所进行跨链的交易。 AMMs新动作 2021年第一季度，以太坊上领先的AMMs都宣布了他们的下一次重大升级。1月，SushiSwap宣布了Deriswap和Mirin；2月，Balanc…
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去中心化开源平台Radicle筹集1200万美元资金，Galaxy和NFX领投
据The Block 2月18日消息，“去中心化Github”Radicle周四宣布筹集了1200万美元资金并将推出治理代币。此次筹款是项目的第三轮融资，由NFX和Galaxy Digital领投，其他投资者包括Placeholder，Naval Ravikant，Balaji Srinivasan和Meltem Demirors。这是自Libra联合创始人Morgan Beller于2020年9月离开Facebook加入NFX以来，该公司对加密货币进行的第一笔投资。 Radicle类似于GitHub或Gitlab等代码托管平台，为开发人员提供了一个修补开放源代码的中心。 NFX普通合伙人Morgan Beller表示，Radicle去中心化的性质可以解决GitHub等公司存在的一些问题，如潜在的审查制度和单点故障安全风险。 根据声明，新资金将用于完善核心协议和提升用户体验，以吸引去中心化金融和Web3生态系统中的开发人员。自12月发布Beta版本以来，Radicle已经排定了1000多个项目。新治理代币可以用作激励开发人员为代码库做出贡献。 这家初创公司在新闻发布会上表示： 发布治理代币使Radicle成为第一个由社区主导并自我维持的软件协作网络开放源代码。该网络代码和资产库已公开管理，允许所有开发人员参与并影响项目方向，让Radicle成为集体治理的试验。 文章来源:去中心化开源平台Radicle筹集1200万美元资金，Galaxy和NFX领投