三栄水栓 シングル混合栓 キッチン用 K1712-3U 1コ入 お買い得
アイクレオ 赤ちゃんミルク お出かけセット 1セット アイクレオ 人気SALE,正規品 子供服 サイズ 年齢 目安
ダウニー インフュージョン CALMラベンダー&バニラ 2400ml ダウニー Downy 定番人気,大得価 洗濯用品
100倍手作り天体望遠鏡 1セット 大得価,100%新品 学童用品 座布団 作り方
ハミング 柔軟剤 涼感テクノロジー アクアティックフローラル 詰め替え 400ml*15袋セット ハミング 洗剤 柔軟 剤
アウトレット プラダ PRADA ブリーフケース 2WAY ブラック メンズ レザー ビジネス 2ve368 volx 9z2 f0002 SAFFIANO TRAVEL 返品送料無料 ラッピング無料 高品質 メンズバッグ
ハナウタ ダブル うたうミストの香り 25m*12ロール*8袋セット ハナウタ hanauta トイレットペーパー セール,爆買い Iw3Yg-72199
アウトドアプロダクツ 子供用 レインポンチョ パープル 130 ODPKRP-PL-130 1個 アウトドアプロダクツ SALE,定番 犬 お出かけ用品
NEWCASTLE CLASSICS バンブースワドル Blue & White Stripe 1枚 ニューキャッスルクラシックス 100%新品,送料無料 ベビー服 サイズ 月齢
日本製 羽毛布団 クイーン ホワイトダックダウン90% エクセルゴールド 日本製羽毛ふとん 1.6kg たっぷり ふとん 布団 高級 送料無料 豊富な,2020 w48N9-nd-550504
除菌ジョイ コンパクト 食器洗剤 緑茶の香り つめかえ用 超特大 増量 1120ml*8袋セット outlet01 ジョイ Joy HOT,格安 食器用洗剤 ボトル 100均
西川リビング AISE ピローケースAD156大 1444-15635 ベージュ 大人気,新作登場 寝具
キッズミー ダイヤモンドボトル ハンドル付 ラベンダー 300ml 1個 送料無料,人気 授乳クッション使い方
アサヒ トップドライ TDY3929 ブラックリザード AF39292 25.0cm 1足 TOP DRY トップドライ 低価,新作登場 トレーニング シューズ
フォーカルトーン ベイシスS ステンレス聴診器 カリビアンブルー 1コ入 フォーカル 安い,HOT ベビー 玩具批發
ラドンナ ベビーフレーム トレイン LB20-40-TR 1コ入 ラドンナ セール,得価 おもちゃ 女の子でも安心して見れる
アサヒ ウィンブルドン L030 サンドベージ 23.5cm 1足 ウィンブルドン WIMBLEDON 2020,100%新品 長靴
セトクラフト コロペタ メーター SD-7912 1個 新作入荷,SALE
メゾンマルジェラ Maison Margiela リング シルバー メンズ 指輪 s30uq0046 s12645 962 11 女性と男性のためのアクセサリーコレクション 返品送料無料 ラッピング無料 驚きの破格値,2020 zcabw-30uq0046-12645-962
フォーカルトーン アドヴァンス聴診器 スタイルブラック 1コ入 フォーカル 人気,格安 ベビー おもちゃ プーさん
コイズミ 電磁波カット電気敷き毛布 KDS-5096D 5枚セット コイズミ 品質保証,爆買い W62pP-80015
ダッコ 授乳用クッション ピンク 1コ入 KENPO_12 ダッコ dacco :授乳ケープ 人気
NEWCASTLE CLASSICS バンブースワドル Fire Truck&Dalmatian 4枚入 ニューキャッスルクラシックス ベビー服 夏用 パジャマ
3M リットマン ステソスコープ クラシックIII ラズベリー ゴールド 5806 1器 3M リットマン ステソスコープ 低価,人気SALE おもちゃ 男の子 1歳
神藤多喜子先生のらくらく持ち上げブラA ブラック L 1枚入 低価,2020 熟年 女性 下着
NEWCASTLE CLASSICS コットンスナップビブ Blue Deer 3枚入 ニューキャッスルクラシックス ベビー服 たたみ方
アイリスオーヤマ カラー敷布団カバ− 布団カバー ブラウンCMS-D 代引き不可 送料無料 品質保証,豊富な 寝具カバーセット
アリエール 洗濯洗剤 液体 リビングドライイオンパワージェル 詰め替え 超ジャンボ 1.62kg*12袋セット アリエール イオンパワージェル 品質保証,お得
ゲイン 洗濯用洗剤 トロピカルサンライズ 4.43L ゲイン Gain 新品,低価 洗濯洗剤 ランキング 香り
ラドンナ マイファーストイヤー レリーフフレーム MB21-140 1コ入 ラドンナ 人気SALE,品質保証 ベビー おもちゃ 手作り キット
寝具3点セット ロカ ボーダー 3点セット ネイビー シングル 代引不可 送料無料 100%新品,お買い得 wqXJi-ih-6668330
メディキュット スレンダーマジック 着圧ストッキング ライトベージュ L-LL 1足*3コセット メディキュット QttO ドクターショール Dr.scholl 定番,新作登場 17デニール ストッキング グレー
高砂 正直束子 PP ハード 中 240個セット ザイーニ 人気,新作 無印 良品 掃除 用品
コレールコーディネイツ グリルクッキングパン ロイヤルシークインズ CP-8686 1コ入 限定SALE,HOT iQpGT-4976790386869
メゾンマルジェラ Maison Margiela リング 指輪 シルバー メンズ sm1uq0004 s12698 951 11 女性と男性のためのアクセサリーコレクション 返品送料無料 ラッピング無料 人気定番,最新作 76Psc-m1uq0004-12698-951
ハッピーエレファント トイレクリーナー つめかえ用 350ml*24袋セット ハッピーエレファント 送料無料,最新作 トイレ掃除用具 収納diy
マキタ 充電器 14.4-18V DC18SH JPADC18SH 1台 低価,送料無料 家電
アイリスオーヤマ ペットケージ PEC-903 ケージ ミルキーピンクPEC-903 代引き不可 低価,正規品 ペット・ペットグッズ
アサヒペン 油性スーパーコート 黒 5L アサヒペン 驚きの破格値,正規品 xWL26-4970925545206
キヤノン 純正円偏光フィルターPL-C B 52mm 1コ入 赤字超特価,本物保証 カメラ・ビデオカメラ
ルーキー フロ釜洗浄剤 1回分 180g*24袋セット ルーキー 人気セール,新作 追い 焚き 洗浄 剤
ボールド 香りづけビーズ グリーンガーデン&ミュゲの香り 520ml*6本セット ボールド 定番人気,定番 ニオイ対策
サラヤ 植物性スクラブハンドソープ スクラビンL 5kg 23152 労働衛生用品 ハンドソープ 限定セール,最新作 楽天 ラクシー
アリエール 洗濯洗剤 液体 リビングドライイオンパワージェル 詰め替え 超ジャンボ 1.62kg*12袋セット アリエール イオンパワージェル 格安,得価 洗濯洗剤 コスパ
1歳からの幼児食 野菜カレー 85g*2袋入*30箱セット 1歳からの幼児食シリーズ 2020,豊富な 離乳食 食器洗浄機
熊野化粧筆 筆の心 フェイスブラシ ロング M80421416 代引不可 送料無料 正規品,限定セール ミッキー おもちゃ
3ゾーンピロートップポケットコイルマットレス ダブルサイズ 代引不可 送料無料 smtb-f 格安,送料無料 寝具
ケンコー PRO1D プロND16 ワイド82mm 1コ入 ケンコー 激安大特価,激安大特価,HOT 家電
スマートホーム ティッシュケース ブラック 4個セット お得,限定SALE ハンドメイド ティッシュケース
蓄熱式 フットウォーマー ぬくぬく ヒツジ EWT-1547HJ 1台 限定セール,大人気 家電
プラダ PRADA トートバッグ 2WAY ブラック メンズ 2vg860 vooo 064 f0002 返品送料無料 ラッピング無料 高品質,人気
ピッコロ 掛け布団カバー シングルロングサイズ 代引不可 送料無料 爆買い,大人気 寝具
花王プロシリーズ トイレマジックリン 消臭 洗浄スプレー 業務用 梱販売用 4.5L*4コ入り トイレマジックリン 新作,人気セール トイレ用洗剤 アメリカ
アイリスオーヤマ ペット用バリカン ブラシ付きセット PB-40B 替刃 PBS-40 ペット家電 PBS-40 代引き不可 低価,最新作 犬用品
ドクターショール メンズソックス 25〜27cm ブラック 3足入 ドクターショール 超激得,100%新品 日用品
ベビーマグちゃん イエロー 1コ入 マグちゃん 赤字超特価,新作
ステラマッカートニー STELLA McCARTNEY ショルダーバッグ 2WAY ブラック レディース 391698 w9355 1000 FALABELLA SHAGGY DER ファラベラ シャギー ディア 返品送料無料 ラッピング無料 本物保証,格 ショルダーバッグ
アタックZERO 洗濯洗剤 詰め替え 大サイズ 梱販売用 900g*15コ入 atkzr アタックZERO お得,得価 Oop78-4901301368614
ロエベ LOEWE ショルダーバッグ レディース ギフト プレゼント レザー 本革 32154 t20 3513 GATE SMALL ゲート スモール ラッピング無料 返品送料無料 190114 ミニ バッグ 限定セール,爆買い レディースバッグ
オリケシ SAN-X CHARACTERS スタンダードセット 1セット バンダイ キッズ服 ブランド
キャットハウス ラタンキャットハウス 2段ベッドタイプ 猫 ハウス 天然籐 ネコちゃんハウス 代引不可 送料無料 ペット・ペットグッズ
インビスタ布団4点セット セミダブル 掛け布団 敷き布団 枕 圧縮袋付き インビスタ ダクロン アクア ホロフィル使用 洗える布団セット 寝具セット 布団セット 布団 フトン インビスタ社 送料無料 限定セール,100%新品 掛け敷き布団セット
ドギーマンハヤシ モダンルームスクラッチ タワーダブル 送料無料 新作登場,定番人気 ペット・ペットグッズ
アーテックブロック ミニ四角 20P 薄緑 1セット*10コセット 安い,低価 1歳 おもちゃ 男の子
スペイン製ピロープロテクター Lサイズ ピローケース 枕カバー ピロープロテクター 代引不可 送料無料 品質保証,大人気 枕カバー
サラノニ バンボーニブランケット ミニマム 乳児サイズ ノーティカルブルー 1枚入 サラノニ Saranoni 最新作,2020 子供 寝具 おすすめ
DXラビットタンクスパークリング 1コ入 2歳 おもちゃ 男の子
アサヒ トップドライ TDY3975 ワイン AF39755 24.5cm 1足 TOP DRY トップドライ 低価,人気SALE テバ サンダル メンズ
アサヒ健康くん キッズ ベビー向けシューズ P035 ネイビー 18.0cm 1足 アサヒ健康くん ベビー服 人気ブランド
コッパーパール バンダナビブ 4枚セット スカウト 1セット コッパーパール Copper Pearl 赤ちゃん本舗 ベビー服
大きく開くお買い物リュック 1個 コモライフ 格安,安い
日本製 Swimo 車いす クッション 自立支援 カバーリングタイプ 国産 ブルー 安心 姿勢変換 動作アシスト 動的座位クッション 代引不可 送料無料 爆買い,安い その他
除菌ジョイ コンパクト 食器用洗剤 スパークリングレモンの香り 詰替 超特大 960ml*6袋セット ジョイ Joy 人気,爆買い 食器用洗剤 詰め替え 洗う
エリエール イーナティシュー ソフトパック 150組*10個パック*3セット エリエール 人気定番,定番人気 ティッシュペーパーができるまで
布団カバー 洗える 花柄 リーフ柄 ルイード 掛け布団カバー ピンク セミダブル 約170×210cm 代引不可 送料無料 送料無料 掛け布団カバー
クッキンぷっちん ショーケース 1セット 子供 玩具 知育
アンドコンフォート 流せるおしりふき 70枚入*2コパック*18コセット アンドコンフォート 超激得,爆買い 新生児 オムツ いつまで
ルルロリポップ 歯がため ミルクティー 1個 ルルロリポップ ベビーケア 激安大特価,豊富な 授乳クッション 寝かせる
バーバリー BURBERRY ブリーフケース 2WAY グレー メンズ 仕事 ビジネス かっちり 銀行 弁護士 4056460 charcoal black BERMONDSEY BUSINESS BRIEFCASE ラッピング無料 返品送料無料 1807 ブリーフケース
3M リットマン ステソスコープ クラシックII 小児用 ラズベリー 2122 1器 3M リットマン ステソスコープ 定番,定番人気 おもちゃ 女の子 人気
フレア フレグランス 柔軟剤 フローラル&スウィート つめかえ用 梱販売用 400ml*15個セット フレア フレグランス 正規品,HOT ソフラン 詰め替え 安い
イージーラッパー ブルー M 350*350mm 1枚入 低価,得価 uAxyv-4571284728486
日動 スイッチリール15A*10m SW-104 1コ入 日動 限定SALE,新品 電動工具
ハドソンベビー シリコンエプロン 2枚セット フットボール 1セット ハドソンベビー HOT,定番 離乳食完了期 レシピレンコン
マルミ DHG 4Xクロス 37mm 1コ入 数量限定,送料無料 カメラ・ビデオカメラ
トランスフォーマー SS-32 ディセプティコンスクラップメタル 1セット トランスフォーマー 子供おもちゃ人気ランキング
アサヒペン 油性速乾サビドメ グレー ねずみ色 1.8L アサヒペン 爆買い,新作 塗料・塗装用品
ハロウィン 仮装衣装 クラシックロングデビル 1セット
センタック エル ポンプセット ホワイト ブルー LP-50 1セット 新作入荷,新作登場 布団 も 干せる アルミ ベランダ 伸縮 物干し
NEWCASTLE CLASSICS バンブーハートビブ Cherry Blossom 2枚入 ニューキャッスルクラシックス お買い得,豊富な ベビー服 水通しとは
DP1000-030 あま〜い誘惑 1コ入 本物保証,高品質 おもちゃ 女の子 小学生
カールアイロン イオニティ 26mm 白 EH-HT10-W 1セット イオニティ 新品,豊富な oKY70-4549077131881
BLUEFEEL PRO 超小型ヘッド ポータブル扇風機 スペースグレー BLF18619 1台 最安値,2020
アサヒ ウィンブルドン 044WS ホワイト ホワイト 21.5cm 1足 ウィンブルドン WIMBLEDON 2020,得価 アウトドア サンダル
フタワ パワフル火炎王キャリーセット 120000キロカロリー 代引不可 送料無料 正規品,新品 化粧 水 ニキビ
トイレクイックル トイレ掃除シート ジャンボパック 詰め替え 梱販売 20枚*12個入 クイックル 新作入荷,定番 トイレ掃除用品 スクラビングバブル
ダイアクロン DA-29 バトルバッファローMk.IV ストライカー 1コ入 正規品,得価 おもちゃ 女の子 手作りキット
キング カメラストラップ KARU-NECKストラップ キャンバス レッド 818058 1コ入 キング king 人気SALE,高品質 カメラ・ビデオカメラ
ケズリキャップ ブルー 10個セット 安い,爆買い 学童用品 販売
3M リットマン ステソスコープ クラシックIII ブラック シルバー 5620 1器 3M リットマン ステソスコープ SALE,新作 ベビー おもちゃ プレゼント
DIY・ガーデン, キッズ&ベビー
キッチン用品, ダイエット・健康
チャリティー, デスク
香水が登場です, デスク
美容・コスメ・香水が登場です
メンズファッション小物
ライト・照明器具
日用品, 皮革・靴ケア用品
化粧美容用品, 家電, 寝具
メンズバッグ, 寝具, 掃除・洗濯
メンズバッグ, メンズファッション小物
メンズバッグ, チャリティー
ダイエット・健康, チャリティー
美容・コスメ・香水が登場です, 美容・コスメ・香水
ダイエット・健康, メンズファッション小物
メンズアクセサリー, 美容・コスメ・香水

数字人民币的理想与现实——基于对深圳数字人民币试点活动的观察

本文来源:北京大学金融法研究中心,作者:柯达

摘要:“理想型”数字人民币具有相对匿名、双离线支付等独特功能,其在“双层运营体系”下被发行流通,并以“账户松耦合”方式被存储。在深圳地方政府等机构联合开展的数字人民币试点活动中,“数字人民币红包”属于政府消费券,而红包之外、经用户通过手机银行APP或绑定银行卡充值的“数字人民币”在试点阶段不是法定货币,不具备与人民币相同的法偿效力,其更近似于商业银行提供的电子现金。此外,试点的数字人民币并未体现“理想型”数字人民币所具有的独特功能和“账户松耦合”存储模式,且发行主体与“双层运营体系”不完全符合,具体发行方式以及中间投放机构的准入条件不甚明确。为了给试点阶段的数字人民币提供合法性依据并保护用户的合法权益,央行应当向有权机关申请《中国人民银行法》《人民币管理条例》相关条文在试点地区的调整适用,并进一步完善“数字人民币”APP《用户协议》中央行(数研所)与中间投放机构的权力(利)边界。

关键词:数字人民币;法定数字货币;消费券;电子现金

引言

数字人民币(又称“DC/EP”“央行数字货币”“法定数字货币”),是指由中国人民银行(以下简称“央行”)与中间投放机构合作发行、运营的非实体法定货币。中国人民银行于2017年成立数字货币研究所(以下简称“数研所”),开始研发数字人民币的发行问题。2019年11月,我国央行宣布数字人民币已基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。2020年4月,数研所相关负责人表示,目前数字人民币在深圳、苏州、雄安新区以及未来的冬奥场景进行内部封闭的试点测试。在制度保障方面,商务部于2020年8月发布经国务院同意的《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》,其中提出央行对数字人民币“制订政策保障措施”;2020年9月,央行相关负责人表示,数字人民币应当定位为现金(M0),任何单位和个人在具备接受条件的情况下均不得拒收。[1]

2020年10月,深圳市罗湖区人民政府联合其他机构面向社会公开进行总金额达2000万元的数字人民币红包发放活动,同时,数研所面向红包中签人员开放使用数字人民币载体(钱包)——“数字人民币”APP。[2]然而,我国现行法律法规明确规定作为法定货币的人民币仅包括纸币和硬币,未纳入非实体的数字货币;此外,我国法律法规仅将人民币发行权授予央行,数研所与商业银行是否能通过授权方式获得部分货币发行权也存在疑问。在试点阶段数字人民币法律地位不明、相关发行活动合法性存疑的情况下,涉及数字人民币财产纠纷的解决不免会受到极大影响。

除了合法性问题之外,此次试点活动与央行理想中的数字人民币是否存在其他差异?如存在差异,央行在未来需要作出哪些安排,以保障数字人民币的发行流通能够实现央行的研发预期?本文在梳理“理想型”数字人民币的设计方案以及深圳数字人民币试点活动内容的基础上,分析深圳试点的数字人民币与“理想型”数字人民币方案之间存在的差异,并从用户权益保护的视角提出试点阶段数字人民币的优化改进方案。

一、“理想型”数字人民币的设计方案

早在2014年,央行便成立数字货币小组,对发行法定数字货币的可行性进行初步研究;截止2020年9月,根据央行及数研所负责人的公开演讲、论文等文献可以推断出理想中的数字人民币设计方案,包括数字人民币的研发意义、可实现功能、货币(法律)属性、发行机制以及存储媒介。值得注意的是,在此过程中,数字人民币的设计方案前后发生了部分变化。

(一)数字人民币的研发意义

2016年央行数字货币研讨会对数字人民币的发行意义进行了首次总结,之后数研所前所长姚前的数字经济演讲对此作了进一步论述,主要内容可归纳为:第一,提升交易便利、效率与安全,降低传统纸币发行、流通的高昂成本;第二,增强交易透明度,减少洗钱、逃漏税等违法犯罪行为;第三,提升宏观调控与风险防范能力,通过数据追踪加强对货币供给和货币流通的控制力;第四,推动普惠金融的全面实现,加大金融服务对农村、偏远地区、弱势群体的覆盖。[3]

此外,从2019年6月脸书公司宣布即将发行天秤币(Libra)[4]后数字人民币研发进程加速,以及国家领导人的战略布局可以看出,数字人民币更承载了巩固我国货币主权、提升我国数字经济国际竞争力的愿景,以此抑制公众对于Libra等加密货币的需求,巩固国家货币主权。[5]

(二)数字人民币的可实现功能

数字人民币除了具有不可“双花”(不可重复使用)、可分性、可传递性等与实物人民币相同的功能之外,还具有相对匿名性与可追踪性、不可伪造、可编程性以及“双离线支付”等独特功能,但“可编程性”仍存在内部争议。

姚前曾撰文认为数字人民币具有不可“双花”、匿名性、不可伪造、系统无关性、安全性、可传递性、可追踪性、可分性、可编程性以及公平性十大功能,[6]其中与区块链技术高度相似的功能包括:第一,不可“双花”与不可伪造性,即对于同一用户而言,特定金额的数字人民币与实物现金一样只能被使用一次,其并不具备数据或信息的重复拷贝特征,更无法被篡改、伪造或变造。[7]第二,相对匿名性与可追踪性,即只有央行等监管机构有权完全知晓或追踪特定数字人民币交易的双方身份、交易金额等信息,因而排除了商家对用户个人信息的获取权利;而根据早期的“数字人民币”APP内测版本显示,用户在完成特定交易后只能查询到交易的种类,而不能查询商家的具体名称。[8]第三,可编程性,即市场可以参与数字人民币支付路径和支付条件等应用功能的开发。

值得注意的是,范一飞、穆长春对数字人民币“可编程性”提出了不同观点,认为数字人民币可以加载有利于实现货币职能的智能合约,但对于超过货币职能的智能合约保持审慎态度,因为“在现钞上添加额外社会或行政功能实际上有损毁人民币之嫌”,同时“会对人民币法偿性、人民币国际化、货币流通速度、公民隐私权带来不利影响。”[9]此外,穆长春还提出了“双离线支付”功能,即在数字人民币收付款人在均离线的情况下,只要手机有剩余电量,两个手机相互碰一碰就可实时转账、实现货币移转。[10]

(三)数字人民币的货币(法律)属性

数字人民币是法定货币(现金)、具有无限法偿性,但同时法律可以限制其交易金额。央行前行长周小川于2016年首次将数字人民币定位为“主要替代实物现金”;[11]之后,央行副行长范一飞进一步明确为数字人民币是“对M0(现金)的替代”、具有无限法偿性且不计利息;但与此同时,可对数字人民币设置每日及每年累计交易限额,并实施大额兑换预约,必要时也可考虑对兑换实行分级收费(小额、低频不收费)。[12]央行现任行长易纲、数研所现任所长穆长春于2019年再次确认了数字人民币具有的上述特征;[13]2020年9月,范一飞对“法偿性”的立场进行了部分修正,即任何单位和个人“在具备接收条件的情况下”不得拒收数字人民币。[14]

(四)数字人民币的发行机制

央行在“双层运营体系”下通过“100%准备金兑换”方式将数字人民币投入市场流通。周小川于2016年首次提出要基于现行“中央银行-商业银行机构”的二元体系来完成,之后姚前曾提出“按需兑换”(以替代现金为目的,允许非银行主体以1:1的比率,将银行存款转化为数字人民币)以及“扩表发行”(基于货币政策需要,通过资产购买发行数字人民币)两种双层投放体系。[15]之后,范一飞确定了与姚前提出的前一种体系相似的方案——代理投放机构向央行按100%全额缴纳准备金之后才可向市场投放数字人民币,以保证数字人民币不超发;[16]这种方案有利于充分利用商业机构现有资源、人才、技术等优势,具有不改变现有货币投放体系和二元账户结构等特征。[17]

在机构设置方面,姚前曾撰文总结了数字人民币的“一币、两库、三中心”架构,但之后央行及数研所未再重新提及该模式。姚前所构想的“一币”即由央行负责“币”本身的设计要素和数据结构;“两库”即数字人民币发行库(在央行私有云上存放发行基金的数据库)和数字人民币商业银行库(商业银行存放数字人民币的数据库);“三中心”分别是认证中心(央行对相关运营机构及用户身份信息进行集中管理)、登记中心(数字人民币产生、流通、清点核对及消亡全过程信息)、大数据分析中心(反洗钱、支付行为分析、监管调控指标分析)。[18]2020年10月,“长三角数字金融数据中心”在苏州成立,该机构作为数字人民币的主运营中心,未来将承担数字人民币的生产、发行、运营等功能,这实际上将“三中心”的职能进行了合并。[19]

(五)数字人民币的存储媒介

数字人民币拥有“账户松耦合”模式,该模式可同时发挥账户与数字货币的优势。周小川于2016年首先指出数字人民币可适用于“基于账户”(account-based)的体系,也可适用于“不基于账户”(即业界所称的“基于价值/代币”,value/token-based)的体系或二者分层并用。之后,姚前详细介绍了与银行账户系统对接的“松耦合”模式,即在商业银行传统账户体系(账号使用、身份认证、资金转移等)上,引入数字货币钱包属性(类似“保管箱”,银行将根据与客户约定的权限来管理保管箱,如必须有客户和银行两把钥匙才能打开),实现一个账户下既可以管理现有存款货币,也可以管理数字人民币。[20]之后,范一飞、穆长春再次确认了数字人民币的“账户松耦合”模式,认为数字人民币可脱离传统银行账户实现价值转移,使交易环节对账户依赖程度大为降低,在提升货币流通便捷程度的同时实现反洗钱等目标。[21]

数字人民币的存储媒介与其底层技术紧密相关,而目前数字人民币的底层技术并不固定,区块链仅为备选技术之一。姚前撰文认为要对区块链等技术兼收并蓄,除了区块链技术,还需要关注其他正在竞争和发展中的安全技术、可信技术,比如可信可控云计算,特别是芯片技术。[22]易纲、穆长春重申了“技术中性”原则,即数字人民币“不一定依赖某一种技术路线”,目前采用纯粹的区块链架构无法实现我国零售支付所需的高频信息处理能力。”[23]

二、深圳数字人民币试点活动与数字人民币发行支付流程介绍

(一)深圳数字人民币试点活动概述

2020年10月8日,由深圳市政务服务数据管理局主办的“i深圳”手机APP发布“礼享罗湖促消费数字人民币红包”活动。此次活动由罗湖区政府、央行深圳支行、深圳市政务服务数据管理局以及国有四大银行深圳分行合作开展,相关机构通过摇号抽签的方式,向5万名中签人员发放红包,每个红包金额为200元。根据《礼享罗湖数字人民币红包申领及发放规则》(以下简称《发放规则》)的说明,“预约登记时所处地理位置在深圳市行政区域内”的个人,可于10月9日0时至10月11日8时在相应界面填写个人资料、选择个人数字钱包开立银行并成功填写确认码后完成预约。[24]

如抽签预约成功,中签人员(以下简称“用户”)可根据中签短信指引下载安装“数字人民币”APP,注册登录并开通预约时所选银行的个人数字钱包,领取红包。此后,用户仅能在罗湖区辖内已完成数字人民币系统改造的3389家商户[25]使用红包,无法转给他人或兑回至本人银行账户;用户无需绑定银行卡,但如果交易金额超过红包金额,支付扣款时将优先使用红包,不足金额可通过四大行任意一家银行对钱包进行充值或绑定后补足。[26]此外,《发放规则》中的“常见问答”对红包的效力进行了说明:“本次活动发放的红包等同于现金使用,可参与商家的其他优惠”。值得注意的是,在10月18日24时红包有效期截止后,已下载“数字人民币”APP的用户仍然可以进行充值与提现。

截至10月18日24时,约有47000名中签人员成功领取红包,交易金额约为876万,此外部分中签人员还对本人数字钱包进行充值,充值消费金额90.1万元。[27]

(二)“数字人民币”APP钱包的主要功能

通过目前网络的非官方流传资料显示,“数字人民币”APP中的“数字钱包”可实现以下功能:[28]

1.通过二维码与NFC“近场支付”[29]收付款。APP首页有“上滑付款”和“下滑收款”字样,用户点入后显示付款码界面,可以扫描商家的二维码或为商家提供自己的二维码进行支付。与此同时,收付款码界面还提供“碰一碰”功能,用户可在付款码界面通过“碰一碰”功能,将手机靠近商家的NFC读取设备后完成互联网支付(类似于“云闪付”APP的NFC支付);此外,用户也可在收款码界面通过“碰一碰”功能向另一数字人民币客户进行NFC收款。

2.密码支付与小额免密支付。用户在扫描商家的二维码或靠近具有NFC读取功能的POS机终端后,需要输入密码以完成支付。另一方面,在用户首次打开付款码界面时,APP自动显示“小额免密支付”支付选项,该选项提示“开启小额免密后,使用本数字钱包出示付款码向商户支付时,付款金额不足500元的交易无需验证钱包支付密码或其他交易指令认证”。

3.余额显示、存取款、转账以及交易记录。在点击“钱包管理”选项后,APP界面会显示具体的余额(余额附近显示人民币经典图样以及钱包所属银行)、详细的交易记录(有显示商家信息,非匿名),以及“存银行”、“充钱包”两个选项。其中,如用户打算点击“充钱包”进行充值,可通过四大行手机APP转账与直接绑定四大行银行卡两种方式,[30]用户也可选择钱包所属银行之外的银行的APP或银行卡进行充值。如用户打算将钱包中的余额转让至另一用户,可以在相应界面通过填写另一用户的手机号或钱包编号进行转账。此外,钱包余额上限、单笔支付上限、日累计或年累计支付上限的具体金额视钱包的安全等级而定。[31]

此外,根据“数字人民币”APP中的《个人信息保护政策》《用户服务协议》(以下统称为《用户协议》),数研所负责提供、维护该APP以及APP中数字钱包的综合管理(包括协助开立、协助注销钱包,记录钱包交易信息等),运营机构(四大行)则负责提供数字钱包的具体服务(如转账、存取款等)。

(三)数字人民币发行与支付流程介绍

目前已公开的信息并未披露此次试点活动中数字人民币的具体发行模式。而根据《用户协议》的规定,数字人民币的支付清算流程如下图所示:

数字人民币的理想与现实——基于对深圳数字人民币试点活动的观察

图1 数字人民币支付与清算流程

用户在中间投放机构开设数字人民币钱包后,可以通过充值业务将银行活期存款1:1“转换”为数字人民币,此“转换”一经生效,即表示中间投放机构已发行相应金额的数字人民币;目前尚不清楚的是:中间投放机构在此次试点中通过何种方式向央行(数研所)获取数字人民币。之后,用户在具有数字人民币收款条件的商家使用数字人民币钱包中的余额进行支付,商家最终收到的并非数字人民币,而是其POS机终端所指向的收单银行进行“转换”清算后,为商家的银行账户增加的银行存款余额。目前同样尚不明确的是,在涉及数字人民币跨行存取款、转账行为时,由何主体或基础设施主导进行跨行清算活动;据推测,数研所可能会成立类似于网联清算平台的清算基础设施,以满足数字人民币跨行存取或转账的需求。

三、深圳试点数字人民币与“理想型”数字人民币方案的差异

前文已对数字人民币的研发意义、货币属性、可实现功能、发行机制、运营机构设置、存储媒介进行了梳理。深圳此次试点活动作为数字人民币研发过程中的“常规性测试”,其意义不言自明,因此下文主要从可实现功能、货币(法律)属性、发行机制、存储媒介四方面对深圳试点数字人民币与“理想型”数字人民币方案的差异进行比较。

(一)可实现功能的差异

如前文所述,理想型数字人民币具有特定技术(如区块链)条件下的不可“双花”(不可重复使用)、相对匿名性、可编程性以及“双离线支付”四大独特功能,但从公开信息中可以发现,试点的数字人民币并未体现出这几种功能。

首先,实现特定技术条件下的不可“双花”,需要形成多个记录数字人民币创造、移转与回收信息的登记主体,以实现多个信息登记副本以相互印证。然而,目前用于信息备份的数字人民币登记主体尚未正式运行,根据《用户协议》的介绍,“数字人民币”APP所涉及的相关交易信息登记均由数研所负责,中间投放机构并未参与登记,用户只能基于对数研所的信任确保登记信息的真实性。因此,此次试点中的数字人民币未实现特定技术条件下的不可“双花”功能,其仍然在传统中心化的信息验证系统(如央行运营的大小额支付系统)下运行。

其次,相对匿名性要求只有央行等有权机关才可以查阅、追踪数字人民币的交易信息,但用户目前可以在“数字人民币”APP中查阅每一笔交易的商家具体名称,因此尚未完全实现对用户的匿名处理。

再次,此次试点活动的主要目的是测试数字人民币钱包和数字人民币自身基本性能的运行情况,相关支付领域也仅涉及特约商家,尚未进入更深层次的数字人民币业务扩展活动,因而无涉“可编程性”。

最后,目前“数字人民币”APP只提供了互联网条件下二维码和NFC两种收付款方式,并未提供收付款人一方在线即可完成支付的“单离线支付”[32]乃至双方均离线也可完成支付的“双离线支付”方式。

(二)货币法律属性的差异

深圳数字人民币试点活动中的“数字人民币红包”与经手机银行APP转账或绑定银行充值后的“数字人民币(红包之外的钱包余额)”在货币法律属性上存在根本差异,因此下文将对二者分别进行论述。

1. 数字人民币红包的法律属性

从《用户协议》以及具体发行、支付流程判断,数字人民币红包是一种作为支付工具使用的政府消费券,其并非法定货币。

一般而言,在经济下行导致社会消费需求不足时,政府可能会通过直接向民众无偿发放现金(即“直升机撒钱”)或发放消费券的方式刺激消费。消费券一般有期限限制、不能兑现,且只能在指定商家使用;同时,消费券又可根据使用门槛分为两种类型,一种是设最低消费额度的“满减”消费券,这种消费券与商家发放的优惠券基本无异,本质为合同价款的抵减,在国内外属于主流类型;另一种是不设置最低消费额度的消费券,数字人民币红包便属于此类型。[33]

除了有刺激消费的功能外,数字人民币红包作为“数字人民币”APP推广的“促销”手段,还有助于吸引用户往钱包中“充值”数字人民币、培养用户使用习惯,并通过用户的相关转账支付活动向数研所反馈数字人民币的结算效率、市场使用偏好等信息。

2. 数字人民币(红包之外的钱包余额)的法律属性

(1)数字人民币在现阶段不是法定货币

虽然《使用规则》《用户协议》以及试点活动主办方的公开表态中均未说明数字人民币的法律属性或法律效力,但从央行及数研所长期以来对数字人民币的“M0”定位,以及数字人民币名称本身、“数字人民币”APP首页图样中推断,数字人民币似乎已经具备了传统人民币的基本特征。然而,在目前的试点阶段,数字人民币并非法律意义上的人民币(法定货币),因此不具备与人民币相同的法律效力。

我国现行的货币法律法规仅调整实体人民币,尚未将非实体的数字人民币纳入其中。《中国人民银行法》(以下简称《央行法》)未规定人民币的具体范围,但从“印制”“污损”等词判断,该法只将实体人民币纳入调整范围;而《人民币管理条例》(以下简称《条例》)第二条则明确规定人民币“是指中国人民银行依法发行的货币,包括纸币和硬币”。一方面,在一般的扩张解释逻辑下,“纸币和硬币”的具体范围需要考虑立法真意。[34]根据《条例》的立法目的,立法者之所以列举人民币的具体范围,是为了明确要对何种人民币的加强管理、维护何种人民币的信誉,最终以稳定金融秩序。而这一切的前提,是特定种类的人民币建立了较为成熟可行的发行与流通机制,使其“有可能”被央行有序进行管理,而目前处于试点阶段的数字人民币显然不符合该要求。此外,《条例》在2000年正式施行后,历经2014年、2018年两次修改,该条规定均未发生变动,充分说明了立法者对保持人民币范围不变的态度。

另一方面,在“目的性扩张”逻辑下,由于《条例》对人民币范围的规定实质是对央行货币发行权的界定,该条规定的目的性扩张需要受到公法下法安定性原则、民主与法治国原则等更严格的约束。[35]目前数字人民币的发行与机制并不十分清晰,相关法律、技术规范可能会频繁发生变动;此外,数字人民币试点由央行主导,其目前主要在央行的行政体制内被决策施行,尚未经国务院层级的会议讨论或行政法规制定所要求的论证咨询。因此,《条例》无法通过扩张解释将数字人民币纳入其中。

综上,数字人民币在现行法下不属于人民币,更不具备《央行法》第十六条规定的“任何单位和个人不得拒收”这一法定偿付效力。[36]

(2)数字人民币在现阶段近似于电子现金

根据现阶段数字人民币的交易结构,其本质上是一种“预付价值”,在我国央行制度体系下最近似于商业银行提供的电子现金。

“预付价值”是用户使用现金或银行转账向经营者购买、用户可以在特定商家支付使用的货币性价值,其在我国法律体系下包含三种类型:第一,经营网络支付、(多用途)预付卡的发行与受理,以及银行卡收单等货币资金转移服务的非银行支付机构,为办理客户委托的支付业务而实际收到的预收待付货币资金;[37]第二,从事零售业、住宿和餐饮业、居民服务业的企业法人发行单用途商业预付卡时收取的预收资金;[38]第三,商业银行经央行批准后发行磁条预付卡或电子现金时所收的款项,或发行储值卡时所收的款项。[39]

数字人民币的理想与现实——基于对深圳数字人民币试点活动的观察

表1“预付价值”的类型梳理

作为由商业银行发行的支付工具,非实体性的数字人民币在现阶段可认定为央行于2012年颁布施行的《关于规范银行业金融机构发行磁条预付卡和电子现金的通知》中规定的实名“单电子现金”。[40]然而,由于现有电子现金相关法律制度极不完善(仅有《通知》和银联内部业务规则),若将数字人民币直接视同于电子现金,用户的财产权益将面临更多的法律风险。例如,由于银行内部对区分存款与电子现金的管理存在模糊地带,电子现金在会计上如何界定而纳入相应资产负债比例管理,以及电子现金是否受到存款保险的保护等问题并不明确。

(三)发行机制的差异

1.数字人民币红包的发行机制差异

根据政府消费券发放的一般原理,数字人民币红包对应的实际政府财政支出由深圳市罗湖区政府发放给四大行,本质上是对深圳市罗湖区政府的债权而非法定货币,与法定货币的发行机制存在根本差异。

我国目前尚未在全国性层面明确政府消费券的发行机制规定。在公法视角下,政府发放消费券本质为一种财政支出活动,在客户使用消费券向商家购买商品或服务、政府向商家兑付款项后,财政支出得以完成。

此外需要注意的是,政府消费券相应的财政支出应当遵循《预算法》第13条的程序性规定,即财政支出经人大批准的预算为依据,未列入预算的不得支出。[41]此次数字人民币红包活动的合作开展单位并未直接包括深圳市财政局,因此可推定是罗湖区人民政府安排了数字人民币红包的相关财政支出。但仅根据该区政府已公开的2020年预算信息以及试点活动页面的介绍,尚无法判断此次活动实际支出的876.4万元资金是否有合法的预算依据。笔者已于2020年10月18日向深圳市罗湖区财政局提交信息公开申请,四日后得到电话回复称,该笔资金在“产业转型升级专项资金”项下列支,具有合法的预算依据。[42]

2.数字人民币(红包之外的钱包余额)发行机制的差异

首先,发行主体与“双层运营体系”不相符合。从广义上看,货币发行权中的“发行”包含了调节货币价值、印制、发行与回收货币等行为;而根据理想型“双层运营体系”设计方案,中间投放机构的“投放”权本质上属于货币“发行”权,其代理投放的资格源于央行的授权。与此并不一致的是,根据《用户协议》的说明,数字人民币由数研所“提供”、由中间投放机构(即《用户协议中》所称“运营机构”)实现“账户转移”。按字面意思判断,“提供”是数字人民币货币价值从无到有的创造,同样属于“发行”权的一种,但“双层运营体系”并未体现出数研所有权直接以自己的名义发行数字人民币,其作为央行直属事业单位在现阶段只可履行类似于“印钞”的职责;另一方面,在“双层运营体系”下,中间投放机构承担了具有一定公法色彩的货币投放职责,因此采用与普通支付机构相类似的“账户转移”表述实际上矮化了中间投放机构的地位。

其次,“央行-中间投放机构”发行方式不甚明确。此次试点活动的公开信息虽然可清晰表明“双层运营体系”下中间投放机构如何将数字人民币移转至个人用户(手机APP充值或银行卡绑定),但却无法推断出数字人民币如何从央行移转至中间投放机构。这或许与“双层投放体系”下,央行将数字人民币移转至中间投放机构的方式本身存在模糊性、争议性有关。如上文所言,“双层投放体系”下央行将通过“100%准备金”向中间投放机构移转数字人民币。然而,准备金(率)不仅是央行重要的货币政策工具,更是商业银行发放贷款这一核心义务的前提与基础;如果央行发行数字人民币的方式仅限于准备金,再加上数字人民币造成一定程度上的“存款搬家”局面,势必将弱化商业银行发放贷款、创造存款货币的能力。[43]另一方面,如果为了减轻对商业银行发放贷款能力的影响而控制数字人民币的发行规模,又会与通过数字人民币提升国际竞争力的愿景相违背。

最后,中间投放机构的准入条件不明确。《用户协议》规定四大行、微信支付、支付宝是仅有的六家中间投放机构,但深圳此次试点活动仅向四大行开放了钱包设立、转账充值权限。虽然“双层运营体系”方案并未给出,但从需要利用中间投放机构的必要性中可以推断,中间投放机构必须是提供开立与维护账户服务的支付机构,且该机构需要有强大的业务场景生态来支持数字人民币的流通。不过,现有公开信息均未反映央行采用了何种标准来选择中间投放机构。

(四)存储媒介的差异

此次试点数字人民币未完全体现理想型设计方案中的“账户松耦合”模式。如上文所言,“账户松耦合”模式不但可发挥传统账户在身份识别、反洗钱等方面的优势,还可发挥与区块链相似的“不基于账户”功能,使得数字人民币可以脱离个人银行账户进行移转,且中间投放机构无法通过控制数字人民币从事其他金融业务(如发放贷款),此时数字人民币钱包本质上是一个“上锁的保管箱”。而在“数字人民币”APP中,虽然用户无需通过与其身份完全一致的手机银行APP的转账就可以获得数字人民币并可自由支付、移转,但该获得方式仍然存在金额限制,只有通过绑定与用户身份完全一致的银行卡转账才可以提高支付、转账的金额限额,其仍需要验证用户个人身份信息,而非直接通过验证数字人民币自身的真伪进行交易;[44]此外,结合《用户协议》所规定的中间投放机构“账户转移”职能以及对数字人民币钱包享有主导运营地位,中间投放机构对用户钱包拥有很强的控制力,但其是否能够动用用户钱包的数字人民币仍然存在疑问。此外,“账户松耦合”模式需要依托特定技术才可实现,而此次试点活动亦未透露“数字人民币”APP采用了何种与传统账户不同的技术。据此,试点数字人民币仍然表现为强烈的传统账户属性。

基于上述分析,试点阶段的数字人民币与“理想型”数字人民币方案仍存在较大差距。虽然此次试点活动主办方声称“目前的试点测试只是研发过程中的常规性测试,并不意味着数字人民币正式落地发行”,但其并未同时对试点阶段数字人民币的法律特征进行详细说明,而是让用户误以为该货币具有法定货币的属性。这在一定程度上违反了央行不久前发布的《中国人民银行金融消费者权益保护实施办法》第二十三条“银行、支付机构在进行营销宣传活动时,不得虚假、欺诈、隐瞒或者引人误解的宣传”。在数字人民币试点逐渐扩大、用户数量增加的情况下,有必要确立试点阶段数字人民币的合法地位以及明确数字人民币发行主体的权力(利)边界。

四、试点阶段数字人民币的待改进方案——用户权益保护的视角

(一)试点阶段数字人民币货币属性的合法性优化

现阶段,央行如果决定将试点阶段的数字人民币定性为法定货币,并按照原先设想的机制进行发行与流通,应当先向国务院申请《条例》相关条文在试点地区的调整或暂停适用;之后,对于数字人民币独特的发行与流通机制,以国务院的名义向全国人大或其常委会申请《央行法》相关条文在试点地区的调整或暂停适用。

2020年10月,央行发布《中华人民共和国中国人民银行法(修订草案征求意见稿)》,其中规定“人民币包括实物形式和数字形式”,为数字人民币的发行流通提供了法律依据。但根据全国人大常委会2020年度立法工作计划,《央行法》属于“视情安排审议”的预备审议项目;即便2020年底该法修订草案被提请初次审议,修订后的《央行法》预计最早也要在2021年底之后生效施行,其无法为生效之前的数字人民币提供合法性依据。

《立法法》《行政法规制定程序条例》分别规定了全国人大及其常委会、国务院有权根据改革发展需要,就行政管理等领域的特定事项,决定在一定期限内在部分地方暂时调整或者暂时停止适用法律或行政法规的部分规定。[45]如全国人大常委会分别于2015年、2018年授权国务院对拟在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易的股票的公开发行,调整适用《证券法》关于股票公开发行核准制度的有关规定,以推动注册制改革。然而,在现阶段向有权机关申请法律、行政法规的调整适用,存在着以下问题:

第一,相较于注册制改革的法律调整适用区域较为固定(沪深交易所),数字人民币的试点区域在目前看来并不十分稳定。根据上文提及的商务部试点方案以及央行负责人的表态,数字人民币“由深圳、成都、苏州、雄安新区等地及未来冬奥场景相关部门协助推进,后续视情扩大到其他地区”。

第二,基于我国数字人民币研发进度以及数字人民币的高度技术性,确定需进行调整适用的法律条文范围同样较为困难。我国是世界上最早开始研发数字化法定货币的国家之一,相较于注册制改革有较多域外经验可以借鉴,数字人民币发行与流通机制只能主要靠本国逐步摸索试验;而从目前公开披露的信息来看,数字人民币的发行与流通机制仍然具有较大模糊性。

此外,数字人民币作为一种非实体性支付工具,势必要运用多项技术确保其可稳健运营;虽然央行相关负责人多次表示“不设技术路线”并秉持技术中立原则,但技术的易变性会让整个改革方案的稳定性受到影响,从而使法律调整适用的范围存在不确定性。

(二)《用户协议》中数字人民币发行主体的权力(利)边界明晰

在央行成功向有权机关申请相关法律、行政法规调整适用之前,“数字人民币”APP中的《用户协议》应当是直接约束央行(数研所)与中间投放机构在数字人民币发行流通中的权责边界的唯一文本。不过,《用户协议》明确指出“不具备任何法律约束力,不构成我们对您的任何承诺保证”,此外还包含了诸多涉嫌不合理排除用户权利的条款,使得《用户协议》的实际效力存疑。

为进一步保护试点阶段数字人民币用户的合法权益,应当以明示有效的《用户协议》为基础,可在明确试点数字人民币非法定货币属性的前提下,进一步完善央行(数研所)以及中间投放机构的权力(利)边界,其中重点内容为数字人民币在“央行-中间投放机构-用户”链条中的发行流程,以及央行(数研所)与中间投放机构对用户钱包的控制程度。

首先,《用户协议》应当完善风险提示内容,明确说明试点阶段的数字人民币既不是具有法定偿付效力的人民币,也不是为《存款保险条例》所保障的银行存款,而是仅可对中间投放机构主张权利的可转让债权。

其次,《用户协议》应当明确央行(数研所)与中间投放机构在数字人民币发行流通中各自的定位,即数字人民币由央行发行,由中间投放机构实施代理投放,“数字人民币”APP涉及的技术服务由数研所提供。因为根据《央行法》第十八条、《条例》第十五条规定,人民币由央行统一印制、发行,因此人民币的发行权力仅归属于央行;根据最高人民法院颁布的《关于适用的解释》第二十条规定及相关学说,行政授权需要有法律、法规或者规章的明文规定,因此数研所或中间投放机构在缺乏相应位阶授权的情况下,无权以自己的名义发行数字人民币。

最后,《用户协议》应当明确央行、中间投放机构对用户持有的数字人民币是否可以施加控制;如果可以,那么需要明确这种控制在法律上属于何种行为(如托管或保管)。

五、结语

从深圳试点的数字人民币与“理想型”方案的差异中可以看出,央行(数研所)、地方政府以及商业银行在推广数字人民币时存在着不少法律、技术与商业模式的漏洞。随着数字人民币试点范围的逐步扩大,央行在行使货币发行权这一宪制意义上的国家经济权力时,应当更为审慎。

在改进试点阶段数字人民币的设计方案后,业界、学界更需要思考的是数字人民币对财产法体系造成的巨大冲击,这并非具有中国特色的“法偿性”定位便可轻易予以回应。[46]只有明确、稳定、可预期的法治保障,数字人民币才能在Libra等加密货币、第三方支付市场的竞争中更凸显其优势。

注释

[1] 参见范一飞:《关于数字人民币M0定位的政策含义分析》,载《金融时报》2020年9月15日,第001版。

[2] 据数据显示,47573名中签个人成功领取数字人民币红包,交易金额876.4万元,此外部分中签人员还对本人数字钱包进行充值,充值消费金额90.1万元。参见“深圳发布”微信公众号:《“礼享罗湖数字人民币红包”活动圆满结束》,https://mp.weixin.qq.com/s/srWGlBQM5FPDiQJzT9cqHg。

[3] 中国人民银行网站:《中国人民银行数字货币研讨会在京召开》,http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/3008070/index.html,2020年10月22日访问。

[4] Libra是以区块链作为技术基础、由Libra协会管理与发行、以各国法定货币等价格稳定资产作为资产支持、通过授权经销商购买或赎回、可普遍用作商品或服务交易媒介的数字加密货币。参见Libra:“Libra白皮书”,https://libra.org/zh-CN/white-paper/,2020年11月1日访问。

[5] “我们要乘势而上,加快数字经济、数字社会、数字政府建设,推动各领域数字化优化升级,积极参与数字货币、数字税等国际规则制定,塑造新的竞争优势。”参见习近平:《国家中长期经济社会发展战略若干重大问题》,载《求是》2020年第21期;经济参考报:《央行官员“画像”法定数字货币》,http://www.jjckb.cn/2019-08/12/c_138302220.htm,2020年10月22日访问。

[6] 参见姚前、汤莹玮:《关于央行法定数字货币的若干思考》,载《金融研究》2017年第7期,第79-80页。

[7] 在传统银行支付模式中,银行作为单一中心化支付系统运营主体存在更改支付信息的技术可能性;而在区块链等“去中心化”技术被应用于银行支付后,多个银行共同运营同一个支付体系,如某一运营主体试图改变支付信息,其他运营主体可迅速发现并作出回应。

[8] “移动支付网”微信公众号:《【独家】数字人民币正内测有限匿名交易方案》,https://mp.weixin.qq.com/s/4M2MH4PV_Jp1l3wn0qUJsQ,2020年11月17日访问。

[9] 范一飞:《关于央行数字货币的几点考虑》,载《第一财经日报》2018年1月26日,第A05版;经济参考报:《央行官员“画像”法定数字货币》,http://www.jjckb.cn/2019-08/12/c_138302220.htm,2020年10月22日访问。

[10] 参见穆长春在线视频课程:《科技金融前沿:Libra 与数字货币展望》,载“得到”APP。

[11] 财新网:《【封面报道】专访周小川》,http://weekly.caixin.com/2016-02-12/100908570.html,2020年10月22日访问。

[12] 范一飞:《关于央行数字货币的几点考虑》,载《第一财经日报》2018-1-26(A05)。

[13] 经济参考报:《央行官员“画像”法定数字货币》,http://www.jjckb.cn/2019-08/12/c_138302220.htm,2020年10月22日访问;中国人民银行:《“以新发展理念为引领,推进中国经济平稳健康可持续发展”新闻发布会实录》,http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/3895219/index.html,2020年10月22日访问。

[14] 中国经济网:《范一飞:关于数字人民币M0定位的政策含义分析》,http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202009/14/t20200914_35740307.shtml,2020年11月2日访问。

[15] 姚前:《数字货币的发展与监管》,载《中国金融》2016年第14期。

[16] 范一飞:《关于央行数字货币的几点考虑》,载《第一财经日报》2018年1月26日,第A05版。

[17] 范一飞:《关于央行数字货币的几点考虑》,载《第一财经日报》2018年1月26日,第A05版。此外,数字人民币的发行模式类似于我国香港地区目前实行的、由特定银行按照固定汇率向金管局外汇基金缴纳美元后发行等值港元的“货币局”制度;但与货币局制度不同的是,我国央行可通过“授权发行”方式控制数字人民币的具体发行规模。

[18] 参见姚前、汤莹玮:《关于央行法定数字货币的若干思考》,载《金融研究》2017年第7期,第83页。

[19] 王茜:《长三角数字金融数据中心在苏州落成,将承担数字人民币生产发行等功能》,载大众网http://www.dzwww.com/xinwen/guoneixinwen/202010/t20201026_6897249.htm,2020年11月4日访问。

[20] 姚前:《数字货币与银行账户》,载《清华金融评论》2017年第7期。此外,采用该模式的原因为:第一,首先由于存在多个代理投放的主体,而且各自的业务组织方式也不尽相同,如果高度依赖银行账户的话,会导致央行清算系统的复杂度和清算成本的显著增加。第二,处理逻辑的所有权或控制。如果依赖银行账户与核心集中管理业务,服务是静态绑定在账户体系中的,不同子过程和事务之间将紧密耦合。第三,考虑到多家投放代理机构各自的账户体系经过长时间的建设,形成了各自的特点,出于不浪费已有IT投入的考虑,采用账户松耦合的设计来减少平台依赖性。参见姚前:《央行数字货币的技术考量》,载《第一财经日报》2018-3-7(A09)。

[21] 范一飞:《关于央行数字货币的几点考虑》,载《第一财经日报》2018-1-26(A05);经济参考报:《央行官员“画像”法定数字货币》,http://www.jjckb.cn/2019-08/12/c_138302220.htm,2019年10月22日访问。

[22] 参见姚前、汤莹玮:《关于央行法定数字货币的若干思考》,载《金融研究》2017年第7期,第81页。

[23] 经济参考报:《央行官员“画像”法定数字货币》,http://www.jjckb.cn/2019-08/12/c_138302220.htm,2020年10月22日访问。

[24] 参见“i深圳”APP:https://coupon.yun.city.pingan.com/web/release/luohu-coupons-booking/index.html。

[25] 根据“i深圳”APP页面显示,相关商户分为“商场超市”“生活服务”“日用零售”“餐饮消费”四大类型,热门商户包括中石化、华润万家、沃尔玛等等。

[26] 红包有效期为10月12日18时至10月18日24时,超过有效期未使用的红包将由数字人民币系统统一收回。若发生退款交易,数字人民币系统将优先退还中签人员自行充值支付的数字人民币金额,再退还“礼享罗湖数字人民币红包”金额。在红包有效期外发生的退款,红包会暂时退至中签人员个人数字钱包,再由数字人民币系统进行回收。

[27] 参见“深圳发布”微信公众号:《“礼享罗湖数字人民币红包”活动圆满结束》,https://mp.weixin.qq.com/s/srWGlBQM5FPDiQJzT9cqHg,2020年11月4日访问。

[28] 此次为了测试的严谨性和保密性,整个APP内都采用了测试环境,除了满屏水印之外,APP全流程内都不允许进行截屏和录屏。参见佘云峰:《【独家】数字人民币全流程体验,一文带你看看没想到的细节》,载“移动支付网”微信公众号,https://mp.weixin.qq.com/s/4snQn6FrZcltt5RaGErxFQ。

[29] “近场支付”用户通过手机向商家面对面进行现场支付,用户可使用手机射频(NFC)、蓝牙、红外等通道实现与商家POS机或其他设备的本地通讯。

[30] 由于绑定银行卡后可以升级为二类钱包,通过绑定银行卡的可充值每日限额更高。

[31] 根据2020年9月通过互联网流出的《中国建设银行数字人民币钱包个人客户服务协议》,数字人民币钱包类型分为一类钱包、二类钱包、三类钱包和四类钱包。在满足客户实名、钱包数量、账户类型控制等前提下,用户可申请办理钱包类型升降级业务。

[32] 目前,微信、支付宝均支持用户离线、商家在线情况下,商家扫描用户二维码即可完成支付的“单离线支付”方式。

[33] 参见林毅夫、沈艳、孙昂:《我国消费券发放的现状、效果和展望研究》,载《中国经济报告》2020年第4期,第25页。

[34] 参见梁慧星:《民法解释学》,法律出版社2015年版,第224页。

[35] 参见徐建:《行政审判中“目的性扩张”适用的逻辑与限度——以上海首例“顺风车”行政案件为例》,载《西安交通大学学报(社会科学版)》2018年第5期,第83页。

[36] 不过,此次试点活动中指定“特约商户”接受数字人民币的方式,可视为通过私主体之间协议间接实现了人民币法偿性的功能。

[37] 参见《非金融机构支付服务管理办法》第二条、《支付机构客户备付金存管办法》第二条。

[38] 参见《单用途商业预付卡管理办法(试行)》第二条、第二十四条。

[39] 参见《中国人民银行关于规范银行业金融机构发行磁条预付卡和电子现金的通知》。

[40] 根据该文件的规定,“单电子现金”是指由商业银行发行、需要实名认证且不与持卡人银行卡账户关联的预付价值。

[41] 参见熊伟:《新冠肺炎疫情背景下政府消费券发放规则的法律检视》,载《武汉大学学报(哲学社会科学版)》2020年第5期,第6-7页。

[42] 根据《深圳市产业转型升级专项资金管理办法》第六条、第八条、第十条的规定,并结合此次数字人民币试点活动的性质,此次活动可认定为“本市行政区域内依法登记注册、具有独立法人资格且符合要求的机关事业单位与企业”所进行的“优势产业提升专项”自助,具体为“公共平台及企业技术中心建设资助”。

[43] 有学者试图区分数字人民币体系下的“100%准备金”与传统银行体系下的“100%存款准备金”,其认为前者是指数字人民币的发行有100%的准备金支撑,后者指商业银行存款准备金与存款之间的比率。参见邹传伟:《DC/EP不会造成货币超发对通胀影响中性》,载《第一财经日报》2020年5月11日,第A12版。此外,国际清算银行下属的支付清算委员会(CPMI)曾区分了法定数字货币与“狭义银行”(narrow banking)的区别:对于法定数字货币,民众直接对央行拥有债权,而在狭义银行体系下,银行存款货币完全由央行储备或主权债权支持;法定数字货币可以与商业银行的货币共存,而狭义银行体系下银行无法创造多余的货币。See Committee onPayments and Market Infrastructures, Central Bank Digital Currencies, March2018, p.16.

[44] 按照目前央行的设计方案,法定数字货币的金额项目类似于现行纸币,采用固定面额形式,需要通过不同面额的数字货币组合形成对应数量的货币,并且在交易中有“找零”环节。参见朱太辉、张皓星:《中国央行数字货币的设计机制及潜在影响研究——基于央行数字货币专利申请的分析》,载《金融发展研究》2020年第5期,第5页。

[45] 参见《立法法》第十三条、《行政法规制定程序条例》第三十五条。

[46] 参见柯达:《货币法偿性的法理基础与制度反思——兼论我国法定数字货币的法偿性认定》,载《上海财经大学学报》2020年第6期。

文章来源:数字人民币的理想与现实——基于对深圳数字人民币试点活动的观察

温馨提示:本站所提供的资讯信息不代表任何投资暗示,本站所有资讯仅代表作者个人观点,与币圈财经官方立场无关。

发表评论

登录后才能评论
トーヨー TOYO フルハーネス型 ロープ式W 墜落制止用器具 No.FGH-55W 1個 トーヨー TOYO 新作入荷,人気 作業用品・安全用品
アサヒペン 水性ガーデン用カラー パイン 7L アサヒペン 格安,限定SALE DIY・ガーデン
EMPEX エンペックス スーパーEX ギャラリー気象計 時計 EX -793 シルバー 送料無料 smtb-f 人気,新作 ダイエット・健康
NEWCASTLE CLASSICS コットンブランケット Teddy Bear&grey strip 1枚 ニューキャッスルクラシックス 限定セール,爆買い ベビー&キッズ
TENBA Axis TacticaL 32L Backpack BLack V637-703 1コ入 2020 家電
レノア 本格消臭 スポーツ スプラッシュリリーの香り つめかえ用特大サイズ 810ml*6コセット レノア 柔軟剤 部屋干し 本物保証,お得 柔軟 剤 部屋 干し
トイ ストーリー4 ゲームがいっぱい ポンジャンカーニバル 1個 ベビー用品 夏生まれ
アサヒペン 水性ウレタンニス ウォルナット 0.7L アサヒペン 2020,大人気 塗料・塗装用品
ならげた なごみ クリーム*ピンク メンズM No.5 1足 ならげた 得価,限定セール ナイキ ゴルフ シューズ
つないで使える 布団の汚れ防止シート2枚セット 1セット フォーラル 激安大特価,激安大特価,HOT 洗濯機用品
ウルトラマンX DXエクスラッガー 1コ入 おもちゃ 男の子 出産祝い
防臭おむつペール 14L 1コ入 KENPO_12 定番人気,人気SALE おしりふき 値段 相場
エアリーフリースカバー付き 湯たんぽ スタンダードボトル FASHY ファシー 社 送料無料 数量限定,SALE
ジバンシー 香水 ジェントルマン ET SP 100ml 2121-GV-100 本物保証,人気セール cnp 化粧 水
パナソニック 着せ替えカーペット用ヒーター 1.5畳相当 DC-15NK 1枚入 パナソニック 大人気,最新作 家電
ダイヤ スプレーのり つめかえ用 350ml*20袋セット ダイヤ糊 限定SALE,爆買い 洗濯のり スーパーボール
シールが作れる ミラクルデコレッタ シール&レターがいっぱいDX 1コ入 KENPO_12 バンダイ 2020春夏 ベビー おもちゃ
SK11 電動ファン対応ウェア フード付 ベスト 杢ネイビー 9382SK-152-F 1着 SK11 最新作,定番人気 季節家電
NEWCASTLE CLASSICS コットンスワドル Star Anise 1枚 ニューキャッスルクラシックス 安い,新作登場 ベビー服 3ヶ月 サイズ
セントアーク ハンドウォッシュスピナー HWS4001 1台 新作入荷,新作入荷,HOT 洗濯用品 その他
サラノニ コットンモスリンスワドル パイン 2枚入 サラノニ Saranoni 新品,格安 ベビー服 1ヶ月 サイズ
ドギーマンハヤシ キャティースクラッチリビング ハンモックタワー 送料無料 得価,格安 キャットタワー
シルバニアファミリー FS-30 メイプルネコファミリー 1セット シルバニアファミリー おもちゃ 女の子 裸
ディーゼル DIESEL ジョグジーンズ ブラック メンズ 大きいサイズあり krooley ne 00cyki 0830q 02 KROOLEY-NE 00CYKI 返品送料無料 ラッピング無料 正規品,爆買い ジーンズ
ピジョンベビーフード 1食分の鉄Ca 鶏だんごのトマト煮 120g*48袋セット 食育レシピ 新作入荷,得価 ベビーフード ヒ素
mofua 洗える 3Dメッシュまくら 安い,セール 枕・抱き枕
アサヒ ウィンブルドン L032 ホワイト 23.0cm 1足 ウィンブルドン WIMBLEDON 爆買い,最新作 ウェッジ ソール
ペティオ ポルタ ドッグハウス&スツールモザイク レギュラー 犬 イヌ ペット グッズ 送料無料 激安大特価,送料無料 HcJON-jr-4903588222788
ハロウィン 仮装衣装 和風コス キッズ 金太郎くん 1セット ベビーベッド 折りたたみ カトージ
アウトレット フィリップモデル PHILIPPE MODEL PARIS スニーカー ベージュ メンズ プレゼント ギフト コットン カジュアル grlu bc25 beige GARE LOW UOMO DRAPEAU 返品送料無料 ラッピング無料 定番 スニーカー
キャットハウス ラタンキャットハウス 2段ベッドタイプ 猫 ハウス 天然籐 ネコちゃんハウス 代引不可 送料無料 ペット・ペットグッズ
防臭袋 BOS ボス ボックスタイプ おむつ うんち処理用 200枚入*3コセット KENPO_12 防臭袋BOS 新品,100%新品 新生児 おむつ交換 看護ルー
ミクニ ミスティベビーツリー ナチュラル U702-01 1コ入 ミクニ 得価,本物保証 空気清浄機・加湿器
カンタンたのしい おうちでどんどん アンパンマン 1セット おもちゃ 男の子の髪の切り方
ハロー プレミアム ソフトパックティシュ 3枚重ね 120組*3個入*12セット ハロー ティッシュ 激安大特価,新作 カインズ ホーム トイ レット ペーパー
フマキラー おすだけベープ ワンプッシュ式 スプレー30回分 無香料 10ml*24個セット おすだけベープ 数量限定,新品 虫除け 植物
わた媛ベビー リボン付き丸スタイ ブルー 1-66277-90-B 1枚 わた媛ベビー 爆買い,2020 ベビー服 ブランド
NEW ハローキティバンク 1個 ベビー おもちゃ 編み物
パンパース おむつ さらさらパンツ スーパージャンボ L L44枚*4コセット KENPO_09 KENPO_12 パンパース おむつ トイレ ケアグッズ オムツ ベビー 用品 英文
Hanna Hula ハンナフラ マルチケース ジャバラ ジラフブラック 1コ入 ハンナフラ マタニティ ママグッズ 大得価,人気SALE 2歳 おもちゃ 女の子
スターウォーズ ライトセーバー型タッチペン ルーク スカイウォーカー PG-DAS358LK 1本入 HOT,定番人気 ゲーム機アクセサリー
ベビービョルン ステップ ディープブルー ホワイト 1個 ベビービョルン BABY BJORN 新作入荷,定番 新生児 おむつ 一日何枚
サンローランパリ SAINT LAURENT PARIS ショルダーバッグ ブラック レディース ギフト プレゼント レザー 本革 583328 0yp0e 1000 TEDDY テディ 返品送料無料 ラッピング無料 190930 人気SALE,セール LO3DU-583328-0yp0e-1000
アウトレット ジミーチュウ JIMMY CHOO バックパック リュックサック メンズ バッグ レザー カジュアル marlon bls black gunmetal MARLON マーロン 返品送料無料 ラッピング無料 最新作,安い
フェンディ FENDI ハンドバッグ ショルダーバッグ 2WAY仕様 ブラック メンズ 7va388 8kl f0gxn BAG BUGS バックバグズ SELLERIA PEEKABOO CUOIO ROMANO セレリアピーカブー ローマン ラッピング ビジネス系バッグ
電気敷毛布 ロング SB-SL104 BE 1枚入 最安値,新作登場 電気暖房器具
ミニハンガー 10P カラーアソート 60個セット 最安値,新作 洗濯用品
リカちゃん ゆめみるお姫さま ジュエリーキャッスル 1セット KENPO_12 リカちゃん 100均 おもちゃ 男の子
蓄熱式エコ湯たんぽ ヌクヌク フランネルVer. ロイヤルブルー 1個 スリーアップ 得価,HOT 季節家電
象印 炊飯ジャー用内釜 B412-6B 1個 象印 ZOJIRUSHI 最新作,新作 炊飯器
東谷 AZUMAYA ブロッサム Blossom デスク&スツール COL-028 代引き不可 送料無料 高品質,SALE パソコンデスク
オフィス サンダル オフィスサンダル スリッパ 来客用 セット 幅広ヒールアップスリッパフリル付かすみ草2色組 代引き不可 送料無料 fFKQI-pd-xm628
シチズン ストップウォッチ 058 LC058-A02H2 ダイエット・健康
バースデイ イン ア バッグ BIRTHDAY IN A BAG 代引不可 知育 パズル
SK11 D型ブラシ ワイヤー NO.63 1コ入 SK11 数量限定,限定セール DIY・ガーデン
オキシクリーン マックスフォース 泡タイプ 266ml*5本セット オキシクリーン OXI CLEAN 限定セール,セール 洗濯用品
アウトレット イルビゾンテ IL BISONTE トートバッグ 2WAY メンズ バッグ ビジネス カジュアル ハンドバッグ レザー MAN'S HANDBAG URBAN IN VINTAGE COWHIDE LEATHER ラッピング無料 返品送料無料 dSZzG-a2754-po
バーバリー BURBERRY ブリーフケース ショルダーバッグ グレー メンズ ビジネス レザー 8013948 darkcharcoal LONDON CHECK & LEATHER BRIEFCASE 返品送料無料 ラッピング無料 新作入荷,限定SAL メンズバッグ
アサヒペン 油性木部防虫 防腐ステインEX ライトオーク 3L アサヒペン 高品質,品質保証 f2vSr-4970925525406
カシムラ AC充電器タップ 3m ホワイト AJ-593 1コ入 カシムラ 数量限定,新作登場 車用品(カーグッズ)
サラノニ ダブルレイヤー バンボーニ ブランケット ミニマム ペタル 1枚入 コントリビュート 100%新品,爆買い 子供用テントトイザらス
ピジョン 母乳実感 哺乳びん my Precious 耐熱ガラス製 ハリネズミ 80ml 1個 母乳実感 新品,定番人気 ベビー ミルクティー
クッキンぷっちん アイシングクッキー&チョコ チャームセット 1セット 低価 子供 おもちゃ紹介
3個セット プロヴァンスアルガン石鹸 バニラ OBPVP0112X3 代引不可 送料無料 本物保証,爆買い ボディケアランキング
お酒好きが集まるお店 銘酒専門 富士丸酒店 1BOX ベビー用品 海外 人気
キング 撮影用レフ板 スタンダードレフ S W 56cm 白枠 1個 キング king 赤字超特価,驚きの破格値,HOT BuZtQ-4906238819338
スクラビングバブル 流せるトイレブラシ 付替 12コ入*10袋セット スクラビングバブル 低価,品質保証 トイレ用ブラシ ポリプロピレン
バッグdeクーファン ラブリードット ベージュ 1台 大得価,高品質 子供用テント トイザらス
カシオ BABY-G MSG-W100-7AJF 1個 2020,格安
エアーかおる バスタオル プリンセス エニータイム アイスブルー 1枚 エアーかおる 高品質,新作 オーガニックコットン生地通販
クロシオ セパレート ベッド付ちぐら 代引不可 送料無料 正規品,人気SALE その他
イーストパック EASTPAK バックパック リュックサック ピンク メンズ アウトドア ラグジュアリー ナイロン ek36e 97y RAF SIMONS RS POSTER PADDED 返品送料無料 ラッピング無料 190312 低価,お得
ETI ファンデ汚れスッキリ 400g ETI 限定セール,低価 洗濯洗剤 さらさ
お掃除用ポンプ式水圧クリーナー ウォッシュ&クリーンEX 1台 豊富な,新作 無印 良品 掃除 道具
ハクゾウメディカル エレバンワイドDX NO.100 3155004 定番人気,セール 衛生医療品
アサヒ トップドライ TDY3959A ブラックスムース AF39591AA 24.5cm 1足 TOP DRY トップドライ 低価,安い
訳あり Bランク アウトレット メゾンマルジェラ Maison Margiela クラッチバッグ セカンドバッグ ブラック メンズ 55wf0046 253 8013 11 女性と男性のためのアクセサリーコレクション 返品交換不可 定番,限定SALE セカンドバッグ・クラッチバッグ
ミルクスノッブ 授乳ケープ 5WAY ナーシングカバー スターウォーズ LTギャラクシー 1枚 コントリビュート 全国無料,全国無料,HOT 赤ちゃん お出かけ ミルク 水筒
カビスッキリハーブスプレー 本体 400ml*20個セット 爆買い,2020 お風呂 掃除用具
ペンタックス 双眼鏡 パピリオII 8.5*21 1台 ペンタックス PENTAX 人気定番,品質保証 IxN97-4549212288920
コッパーパール 授乳ケープ マルチユースカバー イザベラ 1枚入 コッパーパール Copper Pearl 限定SALE,SALE 赤ちゃん お出掛け バッグ
ヴィヴィアンウエストウッド Vivienne Westwood マフラー メンズ レディース 英国 ギフト プレゼント 無地 81030006 10636 red ラッピング無料 返品送料無料 181008 高品質,爆買い マフラー&ストール
キッチン用品, ダイエット・健康
ダイエット・健康, チャリティー
メンズファッション小物
日用品, 皮革・靴ケア用品
家電, 寝具, 掃除・洗濯
メンズバッグ, チャリティー
文具・卓上用品, 日用品
チャリティー, メンズファッション小物
ダイエット・健康, チャリティー
ホーム用品, メンズアクセサリー
美容・コスメ・香水が登場です, 美容・コスメ・香水
メンズバッグ, イト・照明器具
家電, 寝具, 文具・卓上用品
ダイエット・健康, メンズファッション小物
メンズファッション小物, 化粧美容用品
ダ化粧美容用品, 美容・コスメ・香水が登場です
返回顶部