原文标题:《工具介绍|Uniswap V3 模拟器:最大化你的流动性效益,准备好了吗?》
撰文:Elponcho
来源:链新闻 ABMedia
追踪 Uniswap 在美国时间 5 月 5 日上线 V3 的消息已久,Uniswap V3 最大的改变在于,它将原本的 AMM 模式,改成类似于订单簿的「自订价格范围流动性」(官方称之 Concentrated Liquidity)。
与 Uniswap V2 最大的不同之处在于,流动性提供者可透过价格范围的设置,更大幅度地获得交易手续费收入。官方声称 V3 最高可达 4,000 倍的资金效率。
相对地,价格范围的设置对于手续费的收益极其重要,若设置的范围太广,相较于 V2,交易手续费有可能大幅缩减。
这个价格范围设置,看起来类似「网格交易」,只是在两种代币互换的过程中,Uniswap V3 赚的是手续费,而网格交易是支付手续费给中心化交易所,收入为价格套利。
实际上 Uniswap V3 的流动性收益运作会是怎么样呢?Uniswap 创办人 Hayden Adams 分享了一个 Uniswap V3 模拟器,我们可以大略看一下它运作与预期收益。
Uniswap V3 模拟器各项功能
自定义流动性价格范围策略
网页中可以自选交易对,作为 V3 的流动性池模拟,范例中是以 WETH/USDC 作为交易对。投资额为 1,000 美元,也就是初始投资额有 500 美元的 WETH 与 500 美元的 USDC 投入。当下 WETH 兑换 USDC 为 3290 美元。
你可以设置两种定价范围来比较。
案例中的策略一价格范围较窄,策略二价格范围更宽一点。策略一设定的上下限是 2515~4225,表示仅在这个范围提供流动性,若超过 WETH/USDC 超过 4225,那么你的流动性会全数变成 USDC,若低于 2515,就会全数转为 WETH。策略二同样适用上述逻辑。

接下来可以看看,V3 的策略一与策略二,跟 V2 的全范围价格区间,有何不同。
绿色线代表的是,WETH/USDC 流动性在 Uniswap V2 中的价值变化,由于流动性池中必须保持两种代币的价值对等,所以当币价变化时,币的数量也会随之调整。
由于 V2 提供的流动性,预设价格范围是无限小至无限大,它在 WETH/USDC 价格移动时,资产的价值变化是较有利的。由于 WETH/USDC 的流动性不会全部转为其中一种,因此相较 V3 策略一与二,较能在全部的价格范围中,维系总资产价值。
再来看看 V3 的策略,由于有限制价格范围,流动性会在接近范围上下限时,大量转换成其中一种代币。可以看到策略一与二,都在 WETH/USDC 价格接近区间上限时,近乎全数转为 USDC,导致在 WETH 持续上涨时,流动性价值仅些微提升。接近区间下限时,逻辑相同。
从下面的案例来说,V2 在 ETH 币价来到 5,000 美元时,投入的 1,000 美元会成长至 1232.88 美元 ; 而蓝色线的策略,则仅有 1064 美元价值。

V3 到底有什么好处?从右边的表中可以看到,由于 V3 的流动性提供者,会把资产集中在价格范围中提供交易 ; 也就是,同样的资金投入,V3 能在价格范围中,占据较多的流动性占比,借此收到更多的交易手续费。
所以我们可以在模拟器中看到,紫色策略:较窄的价格范围策略,相较 V2 有 8.22 倍的手续费效率,更宽的蓝色策略,则是相较 V2 有 3.85 倍的手续费效率。
V3 与 V2 的手续费收益比较
另一个模拟结果,是预估 V2 与 V3 包含手续费收入的计算结果。你可以填入「投入流动性天数」、「最终兑币价格」、「V2 手续费于投入时间的报酬率」、「在策略一价格范围内波动天数」、「在策略二价格范围内波动天数」。
链新闻在测试的过程中,是引用当下的 V2 ETH/USDC 的手续费年化收益 61% 计算,流动性投入天数为一年,最终 ETH 来到 4,000 美元。价格在策略一与二的范围中都是跑了 50 天。
结果会发现,在 V3 的价格范围限制下,包含手续费的收益,比起 V2 高上许多。不过,必须强调的是,这仅是模拟数据,实际的收益状况,仍会因不同的市场状况有所不同。

各策略下的收益比较:

这个 模拟网站 还有其他有趣的数据可以玩,想在 Uniswap V3 中放入流动性的读者,可以测试看看。
文章来源:Uniswap V3 已上线,了解一下如何用模拟器最大化流动性效益
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挖UNI要收「门票」,UmiToken疑点重重
早在去年11月,Uniswap官方就暂停了用流动性挖矿产出UNI的方式。然而,市面上一个叫UmiToken的钱包里,仍然允许质押USDT,获得UNI代币收益,年化收益率达60%。而想要参与,需要先向缴纳500 USDT,作为挖矿激活费。 UmiToken号称是基于加密货币冷钱包的流动性挖矿平台,为普通投资者提供DeFi投资入口,由专业团队帮助用户管理资产,至于团队成员是谁,并未明确公开。 有安全审计团队通过用户提供的充值地址发现,用户充值的「门票钱」和用于质押的USDT都会进入到普通的地址中,质押资金归集后划转到了UniswapV2资金池中,以LP的方式做流动性。分发给用户的UNI也来自一个普通地址,但这些UNI的来源不明。 本质上,UmiToken是一个以钱包形式包装的中心化加密资产管理平台,以收费的形式代用户挖矿,但客户端显示的收益率远高于在Uniswap上质押交易对所得UNI手续费收益率。由于平台团队成员信息不明,运行方式中心化,业内人士提醒,这样的资管平台存在多重风险。 参与流动性挖矿需要支付500USDT「门票」 3月25日,UNI从35美元跌到28美元后,一个汇集了200名UNI「矿工」的社群里,用户彼此安慰,「手里有现货,跌了不怕,会回来,跌了我们挖的个数增加了。」 他们正在通过一个叫UmiToken的钱包,质押USDT参与挖矿,挖出的收益是去中心化交易所Uniswap的治理代币UNI。 UmiToken钱包号称是基于加密货币冷钱包的流动性挖矿平台,旨在为普通投资者提供参与DeFi投资,让用户一键轻松托管,用户充值的本金可以随时赎回,收益则要在申请赎回后一天到账,钱包由「比特币和莱特币社区发起人」打造。 与市面上的去中心化资管应用不同,在UmiToken上参与挖矿是有门槛的——用户完成注册后,必须往钱包提供的一个所谓「合约地址」充值500 USDT,才能「激活」挖矿账户,然后用户才可将自己的USDT充值至钱包提供的另一个地址参与挖矿。 也就是说,想要利用UmiToken参与流动性挖矿,得先交500 USDT的「门票」。按照该钱包的规则,用户如果赎回资金不再挖矿,这个门票钱是不退的。 「要挖矿需要另外投钱,」UmiToken用户曹蔚宁(化名)证实了「门票」规则的存在,他在1个月前入场,投入了8万美元参与,据其提供的截图显示,目前他已获得211个UNI收益,按照30美元价格折算,价值约6000美元。他说,他参与的原因主要是觉得UmiToken安全,但又表示,「我也不太懂,看好就干」。 UmiToken首页显示,该钱包提供的挖矿项目是以太坊链上最大的去中心化交易所Uniswap,目前有且仅有这一个项目,年化收益率可达60%。 官方宣称,用户在UmiToken钱包参与挖矿的收益由两部分构成,一部分是钱包方为Uniswap提供流动性获得的UNI代币,另一部分是前期社区发展时,新成员加入后加权的平均收益,即老用户邀请新用户参与,被邀请者获得的部分收益也会分给邀请者。 用户赵晋(化名)在投入1600 USDT挖出4个UNI后,决定退出,哪怕损失了500 USDT的「门票钱」,他也决意不再参与。原因之一是他在挖矿的过程中偶然得知,Uniswap早已经停止了UNI的挖矿产出,「这个钱包给分用户的UNI哪来的呢?」他产生了这样的疑问。 的确,去年11月17日,Uniswap官方经过社区投票,停止了UNI代币的流动性挖矿,目前仅有一些UNI代币的流动性池可向流通性提供者分发手续费奖励,但这个收益率相比此前的流动性挖矿低得多。 此外,赵晋发现,UmiToken平台用户集中的一个社交群里,经常有不懂加密资产、流动性挖矿的人在咨询,「有些看上去是上了岁数的老年人。」 赵晋仅挖出了4个UNI,按照UmiToken钱包的规则,他未达到最低提现额即5 UNI,因此收益无法提取。白扔了500 USDT的激活费后,他毅然退出了UmiToken的挖矿服务。 Uniswap停矿 钱包何来UNI分发用户? Uniswap已经停矿了,UmiToken分给用户的UNI何来? 这是赵晋心里的关键疑点。他说,曾见有其他人在社群里问过这个问题,社区里有人回答,UmiToken开发团队跟Uniswap开发团队有合作,从Uniswap官方拿到的额度。 这样的答案更让赵晋觉得不靠谱,「这种靠关系拿额度根本就不符合Uniswap公开的UNI代币分配规则。」 Uniswap官方数据显示,UNI总量10亿枚,60%分给社区;团队成员和未来员工拥有约21.266%的份额,分4年解锁;早期风险投资人和顾问分别有18.044%和0.69%的份额,同样分4年解锁。 UNI分配细致 去年9月,该DEX以空投的形式为老用户释放了1.5亿UNI,已经占了社区部分15%,剩余的45%由4个资金…
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Uniswap v3锁仓量达5.27亿美元 较上线当日上涨约50%
PAData 5月8日消息, Uniswap v3已正式上线以太坊主网,根据官网数据,当前Uniswap V3的总锁仓量已经达到5.27亿美元,相比昨日上涨9.58%,较上线当日上涨约50%。从趋势看,Uniswap V3的总锁仓量在上线当天增长了2.15亿美元,涨幅约为158.09%,增长较快,但上线后24小时后,增速放缓,7日的日环比增速仅为38.96%。随着1inch等DeFi平台接入Uniswap v3的流动性,预计未来Uniswap v3的流动性有望快速增长。 与此同时,Uniswap V2当前的总锁仓量约为81.3亿美元,自V3上线连续两日下跌,今日轻微上浮,涨幅为0.25%。Uniswap V3版本支持从V2的流动性迁移,因此V2上数据表现下降或许受到了V3的上线影响。 文章来源:Uniswap v3锁仓量达5.27亿美元 较上线当日上涨约50%