在最近的加密数字货币大幅下跌的期间，我在币乎社区做了一个小的问卷调查，了解社区用户在此期间比特币的买卖情况。发现问卷回答的调查者当中，更多人在此期间增持了比特币。我认为对于比特币这个产品来说，长期稳步增持是最佳的投资策略。当然如果有用户善于做短期交易操作，那么采用交易的策略也是一个可行的策略。但是对大绝大多数的投资者来说，采用定投的方式长期购买，我认为是最佳的持有策略。
目前的这次调整显然是加密数字货币市场过度投机和大量杠杆应用的结果。所谓的加密数字货币市场发展的基本面并没有改变。比特币作为加密数字货币中的绝对的领先者，其在整个加密数字货币行业中的领先地位依然会继续保持。
短期来看，比特币作为一种虚拟商品，市场对它的需求也符合普遍的对大宗商品需求的总趋势。目前大宗商品都在上涨，因此比特币价格的上涨是符合目前的普遍趋势。
在目前的阶段调整，尽管整体市场出现大幅下跌，但市场中的一些购买行为还是非常明显的。我们通过下表可以看出，Coinbase的用户在大量购买，并且将其流出Coinbase。显然这些用户是作为长期持有的目的来购买比特币的。
而其他的一些交易所中的用户却出现大量的抛售。如果我们再将这样的一个趋势同最近以来的买卖趋势来比较的话，我们可以看出不同地区的用户的买卖比特币的获利情况。
对比特币的买卖行为表现出持有者对比特币的看法不同。显然市场中的绝大部分力量依然将比特币作为一个交易产品。这从最近的这一次的市场大幅下跌以及杠杆的大幅应用就可以看出来。但是另外一个用户群体却采用购买并长期持有的策略。我认为对于大多数投资者来说，长期持有比特币才能获得比特币的最大的收益。我此前的一系列文章都对此进行了解释。
现在比较流行的一种观点是把比特币比喻成数字黄金。但我认为比特币在各个方面都远优于黄金。另外一个比喻是将比特币比喻成互联网时期的亚马逊。但我认为比特币也远优于亚马逊的股票。比特币是一个完全分布的，公平的，全球都可以接触的，开放的货币网络。任何人都可以通过参与挖矿或买卖的方式公平地获得比特币。比特币总量只有2,100万枚。现在任何人都有机会获得这些总量的其中一部分。这就类似于任何人都可以在亚马逊的发展期间就可以获得亚马逊的股票。如果长期持有的话就能获得比特币未来发展能够产生的收益。比特币的总量有限，也就是供应量有限。当市场需求保持一定甚至持续增长时，其单价就一定会持续增长。这是由经济学中最基本的供求关系决定的。从目前的发展趋势来看，比特币在全球范围的接受程度迅速增长。譬如在今天美国时间的周一（4月26日），两个非常有影响的新闻是大通摩根开始向其用户提供比特币的基金服务，另外一个是NFL的一个职业运动员开始采用比特币接受他的全部的工资支付。从这周开始，是美国本季度上市公司财报公布的季时间。如果有更多的上市公司公布其开始持有比特币，我对此一点都不会感到意外。
长期来看，在目前美元大量超发的市场背景下，持有比特币是最佳的应对策略之一。美元超发的趋势在可预见的未来不会停止，比特币上涨的基本要素因此就继续存在。对于普通的投资者来说，持有比特币来保证自己的资产不被贬值，因此就是一个最佳的应对策略。
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DeFi之道丨锁仓总值近40亿美元，收益中间件Convex是如何做到的？
注：原文来自messari，作者是Jonathan Man。 Convex是一种建立在Curve基础之上的DeFi协议，它旨在为流动性提供者（LP）和CRV质押者提供更高的回报。Convex推出于5月17日，而其协议总锁仓价值（TVL）在短短两周内迅速突破10亿美元，截至6月28日，Convex已吸引了约39亿美元的TVL，并产生了约1510万美元的协议费用。 那Convex是做什么的？它是如何在如此短的时间内迅速成长的？ Curve的最佳搭档为了理解Convex提供的价值主张，我们首先需要回顾一下Curve是如何工作的。 Curve是一家自动做市商（AMM） ，其专用于类似锚定资产之间的流动性池。Curve 拥有包含各种稳定币的流动性池以及具有不同风格的封装或合成BTC、ETH以及LINK资产池。Curve 对于流动性提供者（LP）的吸引力在于，只要资产保持锚定，用户就可以赚取到交易费用收益，而不必担心无常损失。 除了交易费用外，Curve 还通过其治理代币 CRV 奖励流动性提供者（LP）。CRV 代币的有趣之处在于，用户可以将其 CRV 代币锁定以接收veCRV（最高4年）。用户锁定他们的CRV代币的时间越长，他们收到的 veCRV 就越多。而持有 veCRV 有三个好处：Curve DAO的投票权、Curve 平台交易费用50%比例的分红，以及高达 2.5 倍的CRV流动性奖励。 而Convex 所做的，是允许 Curve 流动性提供者（LP）在不锁定其CRV代币的情况下提高CRV奖励。 Convex的原理那Curve 流动性提供者究竟是如何从Convex 中受益的呢？ CRV持有者不可逆转地将 CRV 存入 Convex合约，然后收到cvxCRV作为其质押存款的代币化表示。需要注意的是，虽然将 CRV 转换为 cvxCRV 是不可逆的，但用户可通过 Sushiswap 上的流动性池将 cvxCRV 转换为 CRV，当然，我们无法保证它们会以1:1的比例进行交易。持有 cvxCRV 的用户赚取 Curve 交易费，并获得他们锁定的 CRV 所带来的CRV提升奖励。为了进一步激励 Convex 协议的使用，CRV 质押者和流动性提供者还会收到 Convex 的治理代币 CVX 作为流动性挖矿奖励。用户还可以在 Convex 上质押 CVX 以赚取协议费用的一部分。 Convex代币经济学Convex 向 Curve LP 代币质押者收取 16% 的平台费用，其中 10% 以 CRV 的形式分配给 cvxCRV 质押者，5% 以 cvxCRV 的形式分配给 CVX 质押者，1% 以 CRV 的形式分配给harvest函数调用者（偿还调用合约函数的gas）。费用仅从 CRV 收入中扣除，不会从某些 Curve 池上支付的非 CRV 奖励中收取费用，也不会从支付给 cvxCRV 持有者的 Curve 协议费用中收取费用。当CVX质押者claim奖励时，CRV代币被锁定在Convex上，而cvxCRV被铸造并支付给用户。 铸造的CVX数量与通过Convex赚取的CRV奖励数量成比例。每铸造100000个CVX，所发出的 CVX 与 CRV 的比率就会降低，CVX 的总供应量上限为 1 亿。最终，CVX 持有者将能够参与 Convex DAO 并对诸如奖励率之类的事情进行投票。 资料来源：Convex Finance文档 Convex 与Yearn的比较当 Convex 在 5 月份推出时，DeFi 社区注意到了Convex 和 Yearn 之间的相似之处，并将它们视为竞争对手。由于 Curve 是 一个非常强大的DeFi收益来源，因此Yearn有很多机枪池（vault）都依赖于 CRV 的策略。这两个协议之间甚至似乎在进行一场竞赛，看看谁可以吸引更多的质押CRV。 而在不到1个月的时间内，Convex锁定的CRV就超过了Yearn。 Convex的介入，似乎导致 CRV 的价格以及在 Aave 上借用 CRV 的成本暂时飙升。随着锁定 CRV 的热潮达到高峰，借贷利率及 CRV的价格均在 2021 年 6 月 4 日达到一个峰值。Aave 上 CRV 的借款利率仍然很高，这也不足为奇，因为 Convex 目前为 CRV质押者宣传的APY高达82.49%。 下表从用户的角度说明了 Convex 与 Yearn 的比较。 Convex 提供的价值主张很明确——能够以比 Yearn 更低的成本提高 CRV 和 Curve LP 质押者的收益，并带来 CVX 流动性挖矿奖励的额外好处。而Convex相对于Yearn的缺点是，它的回报并不会自动复利。 Convex作为中间件然而，将Convex称为Yearn 的竞争对手并不能完全描绘出全貌…
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知密大学发起人刘昌用：大饼领涨是牛市前半期的一个特征
聚咖说，发区块链热点发声！ 本期《聚咖说》的特邀主持是链得得市场兼运营总监Dana，邀请到的分享嘉宾是知密大学发起人刘昌用。 本期直播访谈的主题是：从去中心化金融到密码经济。 以下为采访实录： （在不改变原意的情况下，稍有删节） 主持人：2020年是去DeFi中心化金融迅速崛起的一年，您认为今年DeFi的火热是否真的是需求所致？ 刘昌用：首先可以确定的回答，DeFi的火热是真正的市场需求推动的，并且是真正的一场革命性的变化中的一个重要环节，而这个革命性的变化，或者说一个新的经济形态的出现，是已经从比特币开始延续到现在的，它的核心就是四个字：去中心化。 为什么去中心化意义这么重大呢？那是因为在计算机、互联网出现之前，我们的世界经济运行的时候，由于我们的信息传播速度、处理速度很慢，所以我们在很多经济活动中都不得不依赖于一些中介，依赖于一些中心，以便能够实现尽可能快速地处理信息、协调信息，所以整个我们的以前的经济，计算机出现之前的经济，我称之为物质经济。整个物质经济，它那个典型的特征就是很多经济活动都是中心化的。在物质生产消费的条件下，这是最有效率的。 但是进入到信息经济时代，就是计算机出现了，它把所有的信息标准化成0101，并且又出现了互联网，它又把所有的信息能够通过网络连接起来，这样的话实际上我们社会经济的信息传播速度、处理速度非常非常快。也就是说，理论上我们的信息经济里处理信息的速度这么快、能力这么高，是可以在很多方面去中心化了的。就不需要再做一件事情，不需要再绕过一个中心。我们最典型的就是货币了。以前货币我们必须要借助一个非常可靠的一个中心来帮我们记账，来管理一系列的东西。那么现在我们已经在比特币上看到，货币可以在互联网上自动的通过节点之间的相互验证来保证它的实施，不需要这个中心了，从而把整个消耗巨大的银行体系去掉了。 所以在信息时代，实际上经济运行的很多原有的中心是可以去掉的，那么去掉这些中心以后，效率会极大的提高。比特币就给我们展示了一个全球范围内的简单的一个货币系统，它可以运行起来，并且可以不要以前的银行系统的这么多网点、这么多大楼、这么多消耗、这么多人才去验证。这就节约了大量的成本，提高了效率，所以这就是去中心化的意义所在。它是我们的世界经济从物质经济转向信息经济之后，能够带来效率巨大提高的一种新的经济组织方式。 那么这个去中心化就是整个这场浪潮，你们称之为区块链，而我呢，称之为密码经济，因为这一切能够得以开始的一个重要的技术创新就是非对称密码的出现。所以这个密码经济的去中心化的力量的展示，现在来看，经历了三个阶段： 一个是去中心化的密码货币的出现，就是比特币。它给我们展示了第一个可以在全球范围内去中心化、巨大的提高效率的一个新的经济系统。 第二个是2017年ICO的出现。ICO整体上来讲绝大多数项目是失败了的，浪费了很多资源，但是有一件事，它是成功的，它也是那一次牛市的主要推动力，就是借助于中心化的系统，每个人可以很容易地发行自己的资产。 可以说比特币的出现消除了银行这个中心，建立了一种去中心化的货币系统。那么这个去中心化的证券的发行，也就是在以太坊基础上，我们用ERC20发行各种Token，这个实际上是去中心化的证券，它是把我们以前资产证券系统的中心去掉了.任何一个人可以很容易地，几十块钱、半个小时时间就能发现一个Token出来，就可以在全球范围内流通，还有众多交易所可以上。一个正常的企业要想上市，要想发行股票，要想流通多么的困难。所以在比特币去掉了中心这么庞大一个系统之后，那么ERC20去掉了中心化的证券系统，效率提高了很多。 第三个是DeFi，尤其是DEX，也就是去中心化的交易，它带来了什么呢？它实际上是去中心化货币和去中心化证券的延续。去中心化的货币，比特币和以太坊提供了一个全球范围内流通的价值体系，那么去中心化的证券，ICO它提供了一个可以自由发行自己资产的一个系统。自由的货币加上自由的资产，但是它们还需要交易。以前的交易都在中心化的交易所里面。那么每个交易所，一个大的交易所它的运行成本一个月要好几百万，甚至几千万。一个小小的交易所，一个月的运营费用也要30万。 但是我们现在看到，实际上如果我们在以太坊的生态系统上，借助于智能合约，开发适当的软件代码，放上去之后，它就能够为大家提供一个自动的交易服务，功能上就完全取代了中心化的交易所，而中心化的交易所每个月几百万元的费用完全不需要。你想想一个交易交易所每月几百万的运营费用，全世界这么多的交易所。DEX它就消除了这部分成本，带来了今年上半年的DeFi的热潮。 所以这三次热潮是：13年的比特币，17年的ERC20，以及今年上半年的DeFi。这三次都是有真实的创新，而创新的根本点都在于去中心化，只不过是递进的一步一步在货币、证券、交易这三个领域实现了去中心化。所…
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DeFi之道丨生存指南之教你如何在加密“蟹市”中“横行霸道”
最近的市场回撤是否让你受到重击？ 没有人真的喜欢数字跌跌不休。曾经 “只涨”的快感消失了，整个市场开始变得清醒。 我们现在已经处于螃蟹市场：波涛汹涌，横向移动，只能顺其自然。 ? 注：蟹市，顾名思义，就是横盘，因为螃蟹是横着走的。 但这些市场条件提供了机会。 在这段时间里，我们可以选择埋头苦干。 在这个时期，就是开始建设的时候。 是时候真正深入了解你正在投资的东西并围绕它建立你的信念了。 这是您在多年时间内能够取得成功的唯一途径。 考虑到这一点，当我们处于这些市场条件时，您需要注意两件事： 有些东西会归零 有柠檬 和桃子 。 由您判断哪个是哪个。 提示：你想要桃子。 在本文中，来自Three Body Capital的Eugene Lim，讲述了这些见解、他作为新兴市场传统投资者的一些经验教训，以及一些关于如何利用手头机会的关键经验。 这是价值和所有权的新范式。 市场的一些数字可能变了，但基本面没有变。 用你的眼睛密切关注这个奖励。 以下是在螃蟹市场中实现生存和获取繁荣的方法。 作为在新兴市场股票领域崭露头角的投资者，我们在过去几年中非常兴奋地看待加密。 我们非常清楚市场价格与实际情况之间的差异。成功投资的关键是了解这种差异。作为历史股票投资者，我们一直在我们的业务中使用一句话：我们投资股票而不是投资公司。 在这篇文章中，我们深入了解如何将其应用于加密货币这一巨大的机会。与投资于旧的新兴市场的相似之处显而易见：潜力无处不在，每一个创始人都可以编造一个关于他们的特定项目将如何彻底改变世界的精彩故事——潜在增长的更广泛的叙述使之成为可能。 由于创始人、投资者和更广泛社区之间的信息不对称，在最好的时代，股票和加密货币都一样，辨别潜在赢家和潜在归零项目（会有很多）之间的区别是一项挑战， 但在加密货币领域，这一挑战因我们仍处于加密货币生命周期的早期这一事实而变得更加复杂：未来的一些赢家甚至可能还没有被发明出来，更不用说想到了；而今天的赢家很可能在未来几年逐渐淡出人们的视线。 也就是说，我们的信息是一种鼓励和动力，尤其是当我们发现自己处于区间震荡、波涛汹涌的 螃蟹?市场时：波动性是正常的，但考虑到加密货币的早期阶段，基本面将在资产价格中显示为分散性，好与坏分开的地方。一方面，加密资产可以做的事情已经取得了巨大的进步，尤其是在 DeFi 领域，我们不能让波动和市场混乱分散我们对这一事实的注意力。 另一方面，也有大量无价值的碎片在涨潮时被挖出，利用炒作周期，随着潮水退去，这些碎片很可能会回到零。对现有观点保持健康的怀疑态度，承认自己可能是错误的，这使我们能够重新审视自己的信念并与市场一起发展。如果经过仔细审查和公开批评，我们仍然相信我们的观点是正确的，那么更有说服力。 正如并非每个“新兴市场”新贵最终都取得了巨大的成功一样，在加密领域，再多的宏大潜力也不会使这些挑战消失，这也是事实。 无论宏大的叙述多么有力，在市场中生存都不是一种权利——只要问问那些再也没有见过自己的钱的.com投资者军团就明白了。避免损失与获得收益同样重要，甚至更重要。原汁原味的“数字跳涨”牛市可能不会持续，但好消息是，对于那些投入工作的人来说，仍有多方面的回报潜力。 加密货币为那些努力学习、检查和承担合理风险的人提供了一个世代机会，让他们有机会获得指数级的财富。它比任何传统的股权投资都更开放、更容易获得，创始人直接与他们的社区互动，并以链上指标透明度为标准。没有投资银行对信息访问设置限制，因为这些障碍在链上世界中是不存在的，而你，这位加密老兵，在加密货币方面远远领先于一般的大型机构投资者。 机构将不得不向你购买——让这个想法暂时低调点。 因此，让我们继续关注奖励并开始工作。 基本面没变去中心化金融 (DeFi) 的诞生及其改善（或在某些情况下取代）世界各地（无论是发达经济体还是发展中经济体）提供的传统银行服务的潜力是深远的。 出于纯粹的好奇，我们于 2019 年参加了在伦敦帝国理工学院举行的第一次 DeFi 会议。我们意识到我们偶然发现了一些特别的东西。 “疯了”二字来形容显得轻描淡写，尽管即使在那个时候，也不清楚有人如何从DeFi中赚钱。 但有一件事让我们震惊：大量聪明的年轻人投入了时间和资源来开发完全基于代码的无需许可的银行系统，不受第三方中间商的干扰，这几乎是产生一些才华横溢、富有创造力的人的统计保证。结果。令人着迷的是，这种心态是一种相互合作，而不是我们在其他地方看到的竞争。 两年过去了，撇开价格波动不谈，加密社区——尤其是 DeFi 中的项目——有很多值得骄傲的地方。从去中心化贷款到收益聚合器再到自动做市商，创新的程度令人震惊。 另一方面，加密资产是高度开放的。这是一个没有进入壁垒的市场。流入系统的流动性浪潮，再加上推特、模因、YouTube、TikTok 和其…