本文来源：第一财经
作者： 何乐舒
过去一个月，中国央行在深圳开启全球最大规模的数字货币测试，是央行数字人民币迈向实际应用的重要节点。
“数字人民币用户信息和所有交易数据全部集中在中央银行，将会比今天所有商业银行、第三方支付机构或者互联网平台的大数据都要全，这个可能在打破数据垄断上会有重大的作用。”11月21日，中国银行原副行长王永利在2020“读懂中国”国际会议（广州）平行研讨会上说。
商家不收费仅是深圳测试中的特例
数字人民币，是人民币的数字化，由人民银行统一管理，实施双层运营模式——央行仍然是发行数字货币的第一层，指定的运营机构参与运营并向公众兑换则是第二层。
王永利表示，数字人民币定位为流通中的现金M0，不计息，总量由人民银行统一管理，单位或个人都需要下载央行统一的数字货币APP，并通过央行指定的商业银行办理数字货币的兑换。所有商业银行及非银行支付机构可在此基础上再开一个数字人民币的钱包，为客户提供日常的收付服务并可适当收费。
10月9日，深圳市面向在深个人以“摇号抽签”形式发放1000万元“礼享罗湖数字人民币红包”，每个红包金额为200元，数量共计5万个。
对此，王永利强调：“在深圳的试点里，所有的商家都不收费，这曾经被很多人认为是数字人民币跟以前第三方支付最大的不同，那仅仅是在测试过程中的特例，未来不可能所有日常的收费都免费，这是不合理的。”
数字人民币试点刚刚起步，王永利指出，目前数字人民币只能用于支付，不能用于发放贷款，时间久了就会形成数字人民币与传统人民币两套运行体系并存，会带来很多新的问题。
另外，目前数字人民币也没有对外开放，模型模式还没有形成国际标准。王永利提醒，有些说法认为数字人民币推出会对人民币国际化、国际货币体系和支付体系带来巨大的影响，实际上都为时尚早。
未来数字人民币或将尽可能替代传统货币
提及未来数字人民币的深化改革，王永利认为，央行数字货币平台要向全社会开放，所有机构要在这一平台开设一个数字人民币基础账户，只用于被查，不办理业务，因此不予计息。各类金融业务仍由相应的金融机构办理，社会主体需要在金融机构里开立数字人民币的业务账户，并进行业务处理，业务账户必须按照业务的约定计息。
同时，社会主体的业务账户，在央行基础账户保持勾连的关系。目前下载的数字人民币钱包，前提都是统一下载央行数字人民币APP，所以数字人民币运行的总入口是央行。
“如此一来，数字人民币用户信息和交易数据将集中在央行，形成全社会数字人民币在央行的‘一本账’，同时在金融体系中，央行基础账户和商业机构的业务账户并存、相互勾连。这样就可以使数字人民币尽可能替代所有传统货币，不仅仅是现金，还包括允许商业银行发放贷款、购买债券等，所有业务都可以用数字人民币办理，从而避免两套运行体系长期并存可能带来的麻烦。”王永利说。
此外，王永利还提到，数字人民币的供应链可以突破现有的现金束缚，现金在货币总量的占比已不到4%，供应规模有限，如果想向海外发展，是远远不够的，所以必须要有所突破。
对打破数据垄断有重大作用
数字人民币实施央行之外的有限匿名，也就是说，除政府部门在权限范围内调查非法交易的情况外，商户、第三方支付平台无权获取消费者的支付数据，而不是像现在的支付机构同时知道收付款两方的信息。
对此，王永利称：“有限匿名最大的表现是数字人民币用户信息和所有交易数据全部集中在中央银行，会比今天所有商业银行、第三方支付机构或者互联网平台的大数据都要全，这个可能在打破数据垄断上会有重大的作用。”
王永利补充道，由此会带来一系列变化，比如现金收付量可能会进一步减少，相关产业会进一步萎缩，银行卡同样如此，非央行数字货币以及互联网公司的数据优势，都将受到深刻冲击。
同时，大量数据的聚集会给央行数字货币系统维护、大数据的运维带来巨大挑战，这些数据如果闲置不用，或仅仅用于查询是不够的，一定要研究如何开放，并作为未来数字金融的基础设施。
文章来源于互联网:王永利：数字人民币对打破数据垄断有重大作用
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观点 | 以DeFi为代表的新金融能为金融业哪些启发？
原标题：《平台经济反垄断，未来三年开放式金融创新机会在何处？》 算力说马云外滩峰会的讲话与全球最大IPO停摆，刷新着国人对金融科技的理解与认知，无外乎创新的边界在哪儿，监管又如何介入，数据是否可以作为真正有价值的资产？今年，以DeFi为代表的新金融席卷，金融与科技的碰撞火花四溅，又能够为金融业带来怎样的启发？ 从“蚂蚁金服”暂缓上市说起 过去的一两个星期里面，金融行业发生了一件震天动地的大事：蚂蚁集团实际控制人马云在上海外滩金融峰会上面发表了一个讲话，随后蚂蚁集团就被四部门联合约谈，本来是有史以来最大的科技股蚂蚁集团的IPO也被上交所喊停。有传言说蚂蚁集团很多本来可以身家千万的员工因此退车退房，杭州之江的房价一夜之间大跌15%，很多投机客亏损严重。从网络媒体的报道来看，马云在峰会上面主要讲了一些与目前主旋律、主基调不一致的金融行业观点，比如国家最高领导层面一直说了很多次，要对金融进行有效的监管，防范金融的系统性风险，但马云却认为就是中国金融没有系统性风险，因为“没有系统”。并且说按现在的方式走下去，监管部门没有风险了，但是整个经济有不发展的风险。 金融行业里的很多专家都有指出过蚂蚁集团的花呗、借呗这样的消费金融产品利用行业的一些规则漏洞，只用几十亿的资本金滚动的发ABS债券融资，形成了100倍的杠杆，几千亿的信贷规模。要形成这么大的资金规模，融资成本就必然很高，借呗、花呗要去放宽传统的资金借款门槛，向传统意义上不合格的借款人与消费者去发放贷款。但是当杠杆倍数扩大到这么大的时候，如果出现2%-3%的违约或者坏账，即使是把借呗花呗的资本金全部拿出来赔都不够，这就会导致整个ABS债券市场的恐慌，触发金融系统性风险。 这个逻辑听起来其实是没有错的，但是当我们去研究再去看一看传统金融机构比如招商银行的财报，其实也只有250亿的注册资本，但是有5万亿的贷款额，按照监管层管控花呗的逻辑，相当于资本金放大了200倍去放贷，很多人并不明白，凭啥借呗、花呗不能放杠杆，但招行就可以呢。 我们进一步分析，其实是他们的底层资产是不一样的，按马云在峰会上面的演讲，传统商业银行是当铺思想，企业拿15亿的土地或者房产或者股票过来，银行给企业抵押10个亿出去，如果企业不还钱的话，大不了银行就把企业的抵押物给拍卖掉来还钱，以这样的商业逻辑去做，别说放大200倍，放大2000倍也没有问题，因为银行的贷款规模越大，手里所持有的抵押资产就越多，只要银行有能力做好风控与不良资产处置，只要不是同一个抵押物去循环滚动的做抵押，根本都不需要担心崩盘的问题。 但是花呗、借呗里面没有任何底层资产作为抵押物，只有数据，比如淘宝商业进货、销售的数据，支付宝用户日常消费和支付的数据，他凭借这些数据来决定是否给用户发放贷款，以及给用户发贷款的额度是10万还是1万，但这样的方式目前还不能被传统金融圈所认可，这是最根本的原因。我们国家推进搞大数据、人工智能已经很多年，那么到今天，积累了这么多的用户数据、消费数据、企业数据以后，大家也需要认真的思考一下，数据到底能不能成为一种真正的有价值的资产？能不能用来去衡量一家公司、一个消费者、一个用户的资质与信誉，能不能用来决定要不要给企业或者个人借钱，借多少，借多久，借的利率是多少？ “数据即资产、代码即法律” DeFi新金融的主要特征 基于区块链技术所构建的新一代金融体系，DeFi，已经是完完全全基于数据的。比如很多人问会比特币，他的底层资产是什么，比特币并没有任何一个国家以信用做为担保，那么他的价值体现在哪些？究其本质，我们就会发现，比特币的底层资产就是比特币网络的数据，包括矿工节点数量、难度系数、出块奖励、持币地址数量、交易密度、交易量、交易费用等等，这些公开的网络数据在所有的用户中形成了一种共识，这种共识就会表现为比特币的市场价格。 DeFi这个词的英文全文叫做Decentralized Finance，翻译成中文是去中心化金融，也有人会翻译为开放式金融，这个新的金融体系与传统金融体系有本质的区别，他是基于我们的新一代价值互联网——也就是区块链技术来构建的，在这个体系里面，数据本身就是底层资产，代码本身就是法律。例如用户可以通过以太坊网络去部署一个智能合约，挖矿产生出来一些Token，并且Token用于业务场景里面去作为燃料或者手续费，那个这个Token本身就是网络数据化之后的一个商品，不需要任何实物资产去做担保，就拥有自身价值，另外在DeFi里面的业务逻辑都是使用开源代码编写出的分布式账本或者智能合约，一切的规则都是由智能合约的代码来控制的，代码高于任何个体的意志，我们称之为代码即法律。 DeFi相比传统金融体系，有三个很显著的特征， 第一个特征称之为免许可，也就是说我们通过DeFi技术，去开一家提供借贷服务的银行，或者是做一个区块链版本的基…
