在过去几天中，以太坊的价格一直在上涨，而在稍早时候已经触及到了2,000美元大关，然后再次跌破，又再度拉回。
虽然2020年下半年和2021年全年见证了ETH的指数级增长，但有趣的是，2021年的DeFi如何成为ETH增长背后的关键因素，这值得我们关注。
与年初的以太坊价格相比，主流加密货币在短短三个月内增长了180％以上。虽然有人可以说这是由于DeFi生态系统的普及而引起的，但重要的是要注意ETH与DeFi之间存在着一种非常有趣的“爱恨关系”。
去年夏天的DeFi中，被锁定在DeFi中的TVL从十亿增长到了近13倍。截至发稿时，DefiPulse的数据突显了TVL约为454.5亿美元的惊人数字。在2020年的同一时间段内，ETH还见证了用户活动和兴趣的激增，这两者在其价格图表上都得到了很好的体现。
然而，对DeFi的兴趣也提出了有关以太坊作为平台的可持续性问题，随着人们对DeFi兴趣增加，交易费用和以太坊上的Gas飙升，同样引起了对该平台的更多批评和审查。
CoinMetrics的最新报告强调了2021年与该主题相比有何不同。该报告指出：“去中心化金融（DeFi）在2020年夏季首次出现增长之后，于2021年初再次成为人们关注的焦点。”
“所有主要的DeFi代币都有一个不错的第一季度，大部分涨幅至少为100％。”
除此之外，近几个月来，NFT的需求激增，其知名度和受欢迎程度的爆发也可能在推动ETH的采用和价值方面发挥了关键作用。
报告继续表示，“但是以太坊第一季度最大的故事情节无疑是不可替代令牌（NFT）的爆炸式增长。以太坊比以往任何时候都更能打入主流媒体，这要归功于Beeple佳士得拍卖会上的大型加密艺术销售，以及Mark Cuban，Elon Musk等人的名人关注，也包括 CryptoPunks 和 Hashmasks 等数字收藏品的爆炸式增长。”
DeFi代币今年在价格图表上获得了巨大的收益。Uniswap（UNI）在大型DeFi代币中处于领先地位，自年初以来UNI的收益高达486％。
SUSHI，CRV，BAL，1INCH和ZRX等其他DEX代币在第一季度也获得了可观的收益，自年初以来已飙升至少250％。
随着DeFi代币的兴起和NFT重新成为人们关注的焦点，事实证明2021年对于该领域来说是丰收的一年。有人可能会争辩说，这对以太坊也有很好的解释，最近的价格上涨不仅来自基本面，还来自DeFi的增长。
有趣的是，这反过来又为以太坊的市场基本原理提供了很好的支撑。根据提供的数据显示，拥有至少0.1 ETH的地址比年初增加了约800,000个。
Glassnode还报告说，活跃地址的数量（7d MA）攀升至1个月的高点33,257.149。
从长远来看，这种活动的增加对ETH来说是一个积极的信号，但是从短期来看，它可能会给以太坊带来一些担忧。
报告总结了这些短期问题，并进行了描述，“以太坊交易费在2021年初飙升至新高，就当前的背景而言，在2017/2018年牛市的高峰期，以太坊平均交易费达到5.70美元。自2021年1月18日以来，以太坊的平均交易费用每天都超过了 5.70美元。”
更重要的是，自2020年夏天DeFi兴起以来，区块的容量始终保持在95％或以上。根据CoinMetrics提供的数据，到2021年3月，区块的平均填充量为97％-98％，完整的区块会导致网络拥塞并最终导致高昂的gas费产生。
这是以太坊过去面临的一个问题，并且现在仍然如此。尽管从长期来看，DeFi一直是ETH增长的主要催化剂，但从短期来看，它对网络构成了挑战。2020年就是这种情况，关于以太坊的可持续性，到2021年需要作很多改变。
原文来源于ambcrypto，由区块链骑士编译整理，英文版权归原作者所有，中文转载请联系编译。
文章来源:以太坊和DeFi之间究竟有什么样的关系，用数据说话
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重新定义DeFi边界：衍生品Token化和自定义智能合约的价值
本文为Arche团队在2021年2月9日远期协议产品交流会的分享内容，参与者有来自AAVE、STAFI、Perpetual Protocol、DerivaDEX等协议的同事。图片内容为Arche协议的幻灯片，解释性和扩展性内容俱为编者所加。 编者：谢光武，AnchorDAO风控实验室研究员&Arche中国负责人。 衍生品作为金融市场的皇冠，高门槛和成本向来服务于专业的机构。在区块链领域，随着DeFi金融基础设施的完善，衍生品带来新的场景，不断扩展DeFi边界。 从资产标的来看，除了原生链上资产，DeFi衍生品引入传统金融如美股、黄金、石油，以及基于某个事件的对冲产品；从服务对象来看，无论是创建衍生品还是参与衍生品，区块链的Token化和自定义的智能合约赋予了更广阔和开放的想象空间。 在DeFi衍生品创新的实践之路上，需要的不是金融巨鳄的引领，而是大道至简的高明——局部看，道路也许孤独，鸟瞰全局，其实萤火正在点亮各处。 资金池模式给DeFi带来新的交易范式 回顾DeFi的爆发和王座的建立，我们不禁感慨这些创新和变革已经在撼动“大而不倒”的大象。2021.3.09，Uniswap突破1百万用户，累积交易额超过1200亿美金[1]。 在以太坊GAS费和性能限制等诸多约束条件下，UNI团队依旧创造出无与伦比的算法和金融产品，其流通市值超过传统公链LTC、BCH，人均创造21亿美金的市值[2]。在DeFi的发展浪潮之中，宏大的叙事不再是主流，而是聚焦在金融场景和机制创新，市值之锚是TVL和用户。 Uniswap背后的Peer-to Pool的资金池交易模式也相继在其他赛道充分验证。0x协议推出的Matcha产品，作为挂单交易集合了点对点、点对池的交易模式，除了挂单交易，其他DEX交易池也参与吃单。 AAVE作为借贷龙头，过去两年采用低效的点对点借贷模式，随后引入贷款的资金池转变为池对池的借贷模式，不到一年时间从0做到40亿美金的规模，其市值也完成了千倍的提升。 Synthetix通过抵押SNX生成合成资产,通过债务池的模式实现sUSD和其他合成资产持有人的零和博弈。 Hegic在期权衍生品领域，利用质押的资金池实现期权卖方流动性或做市商的整合，为期权买方提供点对池的对冲交易。 流动池的优势在于可以通过算法自动将分散的点对点流动性聚合，同时减少了链上的交互，在不牺牲公平的情况下实现高效的交易。 Token化高效的实现了平等 在上一节我们提到了资金池，有个共同的特征是参与资金池的用户通过持有的Token作为凭证，完成利润的分发。在资金池里没有用户与用户的差别，无论是小户、巨鲸、机构，唯一的身份标示就是Token，除此之外没有任何区别，每一个Token就是相对应的权益。 以AAVE的aToken为例，持有的aToken数量就是对应的本金+利息的权益收入。aToken随着利息收入的增加而增加，退出借贷池，将aToken兑换为相应的本金和利息。 但在传统的金融业务里，通常巨鲸用户会通过降低利率建立垄断优势，小资金用户甚至无法参与到该金融行为中[3]。在资金池的模式中，每一个aToken的权益是完全平等的，且该平台不是通过有暴雷风险的中心化平台，而是建立了一个更加健康、透明、开放的金融基础设施 — DeFi。 同样的，DeFi的流动性挖矿背后也是发行一个可分润的Token。由于性能限制，不能频繁结算，所以在链上维持一个单调递增函数，当全局有用户操作时触发一次更新，完成利润的计算即函数的更新；用户选择退出时再将利润以Token结算给用户。 Token的背后是数学，通过这种以数学为保障的可分润Token，实现了一个发行成本极低的金融工具，在数学面前人人平等。 正如比特币的挖矿产出，不会因为肤色、国籍、地位、知识有任何区别，唯一的决定因素就是解决一个数学问题所投入的算力，而正是矿工把那些工业时代从未光顾的闲置算力集中起来，它们可能散落在岷江支流大渡河边，鄂尔多斯的达拉特旗，新疆伊犁哈萨克自治州的小城，深陷炮火袭击的伊朗扎格罗斯山脉[4]。 合成资产扩张DeFi边界：锚定和交易“一切”资产 DeFi的发展如巨人前行的脚步，目前仅迈出了一小步，就带来令人惊叹的创新。传统金融对DeFi的认知是相对无门槛的，固收产品、借贷利差、衍生品，这些产品和概念在金融领域已经有了几百年历史。 因此DeFi的边界远远不至于服务链上的原生加密资产，它有更多的未知和可能值得去探索。更开放和透明的基础设施、更高效的资金池模式、更公平的金融分配模型，让在链上锚定和交易“一切”资产成为一个可选项。 UMA是一个定制化的金融合同，每一个金融产品都可以Token化，在UMA可以交易基于某个事件的衍生品用来对冲风险，比如针对gas费波动推出的uGAS期权产品；该期权产品的…
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DeFi总锁仓价值突破1000亿美元，相当于美国第40大银行
根据DeFi生态系统追踪器DeFiLlama的数据，今天清晨，DeFi的总锁仓价值（TVL）首次突破1000亿美元，其从昨天的947亿美元增长到目前的1013.3亿美元，过去24小时增长了7.4％。 在2021年1月1日，DeFi的总锁仓价值仅为207.4亿美元。而目前，DeFi的TVL为1000亿美元，根据Wikipedia的数据，这相当于美国第40大银行——其介于硅谷银行（Silicon Valley Bank）的970亿美元资产和BBVA USA的1030亿美元之间。 若DeFi的TVL继续增长，则将可能在未来几个月内超越以1,190亿美元排名第38位的德意志银行（Deutsche Bank），和以1,240亿美元排名第35位的瑞士信贷（Credit Suisse）。 要超越美国最大的银行，DeFi的TVL必须超过摩根大通的3.2万亿美元。若要超越世界上最大的银行，DeFi 的TVL需要超过中国工商银行的4.3万亿美元。 以太坊上的DeFi协议在这1013.3亿美元中占了绝大部分。TVL排名前20位的协议占了823.3亿美元，其中14个以太坊原生协议的TVL占664.2亿美元。其中值得一提的是，加密货币借贷平台Compound以93.3亿美元的TVL位列第一，与比特币挂钩的ERC-20代币WBTC以82.3亿美元位列第二，去中心化交易所Uniswap以81.2亿美元位列第三。 而以太坊竞争对手——币安智能链，在前20大协议中占了4位，这4个基于币安智能链的协议，TVL共计145.7亿美元，分别为排名第五的去中心化交易平台 PancakeSwap（66.2亿美元），排名第九的去中心化稳定币系统Venus（41.9亿美元），排名第14的Curve Finance 授权分叉项目Ellipsis Finance（24.1亿美元）和排名第20的流动性挖矿聚合优化Bunny（13.5亿美元）。 而基于Terra的Mirror综合资产平台TVL为17.7亿美元，跨链流动性挖矿收益聚合器Autofarm以14.8亿美元排名第19位。 图片来源：defillama.com；wikipedia.org 作者 Sara Zhang 本文来自比推Bitpush.News，转载需注明出处。 文章来源:DeFi总锁仓价值突破1000亿美元，相当于美国第40大银行