在过去几天中，以太坊的价格一直在上涨，而在稍早时候已经触及到了2,000美元大关，然后再次跌破，又再度拉回。
虽然2020年下半年和2021年全年见证了ETH的指数级增长，但有趣的是，2021年的DeFi如何成为ETH增长背后的关键因素，这值得我们关注。
与年初的以太坊价格相比，主流加密货币在短短三个月内增长了180％以上。虽然有人可以说这是由于DeFi生态系统的普及而引起的，但重要的是要注意ETH与DeFi之间存在着一种非常有趣的“爱恨关系”。
去年夏天的DeFi中，被锁定在DeFi中的TVL从十亿增长到了近13倍。截至发稿时，DefiPulse的数据突显了TVL约为454.5亿美元的惊人数字。在2020年的同一时间段内，ETH还见证了用户活动和兴趣的激增，这两者在其价格图表上都得到了很好的体现。
然而，对DeFi的兴趣也提出了有关以太坊作为平台的可持续性问题，随着人们对DeFi兴趣增加，交易费用和以太坊上的Gas飙升，同样引起了对该平台的更多批评和审查。
CoinMetrics的最新报告强调了2021年与该主题相比有何不同。该报告指出：“去中心化金融（DeFi）在2020年夏季首次出现增长之后，于2021年初再次成为人们关注的焦点。”
“所有主要的DeFi代币都有一个不错的第一季度，大部分涨幅至少为100％。”
除此之外，近几个月来，NFT的需求激增，其知名度和受欢迎程度的爆发也可能在推动ETH的采用和价值方面发挥了关键作用。
报告继续表示，“但是以太坊第一季度最大的故事情节无疑是不可替代令牌（NFT）的爆炸式增长。以太坊比以往任何时候都更能打入主流媒体，这要归功于Beeple佳士得拍卖会上的大型加密艺术销售，以及Mark Cuban，Elon Musk等人的名人关注，也包括 CryptoPunks 和 Hashmasks 等数字收藏品的爆炸式增长。”
DeFi代币今年在价格图表上获得了巨大的收益。Uniswap（UNI）在大型DeFi代币中处于领先地位，自年初以来UNI的收益高达486％。
SUSHI，CRV，BAL，1INCH和ZRX等其他DEX代币在第一季度也获得了可观的收益，自年初以来已飙升至少250％。
随着DeFi代币的兴起和NFT重新成为人们关注的焦点，事实证明2021年对于该领域来说是丰收的一年。有人可能会争辩说，这对以太坊也有很好的解释，最近的价格上涨不仅来自基本面，还来自DeFi的增长。
有趣的是，这反过来又为以太坊的市场基本原理提供了很好的支撑。根据提供的数据显示，拥有至少0.1 ETH的地址比年初增加了约800,000个。
Glassnode还报告说，活跃地址的数量（7d MA）攀升至1个月的高点33,257.149。
从长远来看，这种活动的增加对ETH来说是一个积极的信号，但是从短期来看，它可能会给以太坊带来一些担忧。
报告总结了这些短期问题，并进行了描述，“以太坊交易费在2021年初飙升至新高，就当前的背景而言，在2017/2018年牛市的高峰期，以太坊平均交易费达到5.70美元。自2021年1月18日以来，以太坊的平均交易费用每天都超过了 5.70美元。”
更重要的是，自2020年夏天DeFi兴起以来，区块的容量始终保持在95％或以上。根据CoinMetrics提供的数据，到2021年3月，区块的平均填充量为97％-98％，完整的区块会导致网络拥塞并最终导致高昂的gas费产生。
这是以太坊过去面临的一个问题，并且现在仍然如此。尽管从长期来看，DeFi一直是ETH增长的主要催化剂，但从短期来看，它对网络构成了挑战。2020年就是这种情况，关于以太坊的可持续性，到2021年需要作很多改变。
原文来源于ambcrypto，由区块链骑士编译整理，英文版权归原作者所有，中文转载请联系编译。
文章来源:以太坊和DeFi之间究竟有什么样的关系，用数据说话
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DeFi的11月跌宕起伏，这些新项目值得关注
文 | 沉思录 编辑 | Tong 出品 | PANews 11月的DeFi市场是跌宕起伏又前途光明。月初，Aave、Maker、Compound、Yearn等龙头项目纷纷创下几个月的低点，甚至历史新低。但最终因为市场整体回暖以及项目本身的进展，在月底都有不错的收尾。 热点项目更新 这一个月DeFi的最大热点当属Yearn的合并，Yearn先后与Pickle Finance（支持LP tokens的聚合挖矿，pJars分叉自Yearn的yVaults）、Cream Finance（以太坊与币安智能链上的借贷协议，分叉自Compound）、Cover Protocol（去中心化保险）、Ankropolis（借贷与收益聚合）、Sushiswap（去中心化交易所，分叉自Uniswap）合并，具体包括合并开发团队、整合yearn金库、整合投资策略、合并TVL等。yearn本身就包括聚合理财、保险、借贷等业务，合并是一个更加强大的DeFi帝国的崛起。 10月底上线的Andre的又一热门项目Keep3r在11月引起了更多的关注。Keep3r是一个去中心化的众包网络，任何人都可以在上面发布工作（Job），而守护者（如开发者）可以根据自己的能力执行这些工作，获得报酬。在发布初期，Keep3r中只有针对Uniswap报价的工作，这使人们意识到Keep3r可以作为预言机。现在网络中已经有10个工作，涉及Yearn、Hegic、dForce、Bzx等项目，也证明了Keep3r具有无限可能。 11月中旬，去中心化交易所Bancor开启V2.1版本的流动性挖矿。早在2018年的时候，IBO（Initial Bancor Offering）就已流行，现在Bancor的V2.1版本，又通过无常损失补偿与BNT的弹性供应来解决自动做市中的核心问题。 Ampleforth新增了三个间歇泉激励，在这一个月里，AMPL的市值由1.09亿美元上升至2.57亿美元，上升了136%。在牛市中，AMPL市值的上涨很可能跑赢其它代币，AMPL的价格已经连续40多天维持在1美元以上，进入通胀模式。 近日，Aave上线了V2版本，优化了gas费，支持抵押品直接还款、闪电清算、本地信用授权、固定利率与浮动利率切换等。10月底，Aave宣布将协议的所有权迁移到治理智能合约上，之后AAVE的价格开始拉升，从最低点的26美元上升至82美元，并在最近的更新宣布之后涨至95美元，创历史新高。 新项目上线 这一个月，市场上也有很多新的项目出现。KeeperDAO是DeFi协议的链上承销商，由Three Arrow Capital等机构投资。KeeperDAO中有两种角色，Liquidity Providers（流动性提供者）和Keepers（守护者）。顾名思义，流动性提供者只需要向协议提供资金，获取收益的分成，现阶段还可获得KeeperDAO的代币（ROOK）奖励。而守护者负责在各个去中心化交易所之间套利，并清算Aave、dYdX、MakerDAO等协议中的不良资产，任何人都可以成为守护者，并无需抵押即可借出KeeperDAO中的资金，但需要在同一笔交易中归还。在行情波动，尤其是市场下跌时，因为网络拥堵与高昂的gas费，普通投资者很难参与MakerDAO等协议的清算，3.12时就曾出现有人以接近于0的价格清算了MakerDAO中的负债，导致MakerDAO不得不增发MKR来弥补亏损。KeeperDAO不仅使普通投资者可以通过提供资产来参与清算；守护者无需资金，只需提供策略就可以获得收益；同时也可以使Aave、dYdX、MakerDAO等DeFi协议更加安全，实现所有参与者的共赢。以DAI资金池为例，目前DAI的流动性共有1470万美元，在过去一个月时间里，已经实现51.8万美元的收益。 Cover Protocol的前身是SAFE，重新发行的Cover由原来的保险挖矿改为了护盾挖矿（Shield Mining）。Cover中有四种代币，DAI作为抵押品，CLAIM代表保险需求方的索赔权，NOCLAIM代表保险提供者的权利，COVER为治理代币。1 CLAIM代币 + 1 NOCLAIM代币 ≈ 1抵押品，若发生索赔，1 CLAIM代币 ≈ 1抵押品，NOCLAIM代币归零；若到期不发生索赔，1 NOCLAIM代币 ≈ 1抵押品，CLAIM代币归零。这一公式在预测市场中普遍使用，如2020美国大选中，特朗普与拜登当选总统的概率之和接近于1，当拜登当选总统时，预测特朗普当选的代币归零。通过这一简单的设计，COVER让用户可以更容易参与去中心化保险。目前COVER的产品已经覆盖了最新的Badger DAO、Basis Cash等协议，并已经实现了Pickle Finance的理赔。 Basis C…
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BitMEX创始人Arthur Hayes：聊聊DeFi收益耕作风险
撰文：Arthur Hayes，BitMEX 创始人翻译：卢江飞 新冠病毒疫情爆发之后，我成为了一名狂热的自行车手，我每周会骑行两次，每次 40-60 公里。自行车运动在年轻族群里很受欢迎，但对于像我这样的「老大爷」来说，凌晨 5 点骑车的感觉和年轻人蹦迪一样爽。但是，骑车是一个高风险的事情。在此之前，我最快车速曾飙到每小时 52 公里，这意味着稍有闪失，我可能就会挂掉。 当然，除了运动之外，骑自行车还给我提供了一些急需的新鲜空气，让我获得足够的精力去思考。我的骑行伙伴里，恰好由一位是加密货币「农场主」，在最近的一次旅程中，我们进行了风险管理讨论，涉及到去中心化金融 「农民」（又被称为流动性矿工）在投入资金时会承担哪些风险类型。我把我们之间的对话进行了总结归类，希望这篇文章能让大家可以了解为什么收益耕作如此受欢迎，同时我们也提出了一个概念框架，旨在评估「加密货币农民」所承担的风险。 「Farmville」 DeFi 其实是一种项目生态系统，旨在为数字世界提供金融服务，用户无需依赖诸如银行之类的中心化金融服务提供商。举个例子，许多 DeFi 项目允许人们直接从其他人那里借钱，操作十分便捷，这些人借出钱后，可以用来交换内置在 DeFi 网络中的奖励。DeFi 对借贷市场的未来发展具有重大影响，主要体现在以下两个特点中： DeFi 不需要信用检查、无需个人数据或银行帐户； 每个人都可以参与，并且贷款条款是通过不可篡改的智能合约来执行的，从而消除了对可信赖中间人的需求。 最典型的一个「中心化中介」例子就是银行，2020 年 8 月，我曾撰写过一篇文章 :《农民的梦想》（Dreams of a Peasant），其中谈到了 DeFi 生态系统如何在人类数字化生存环境下构建原型银行（proto-banks）。作为一个概念，我完全同意最终用开源代码取代所有银行和金融服务，虽然现在 DeFi 生态系统距离完全实现这个目标还差得很远，但我敢打赌，未来终将实现。 项目的所有权对所有人开放的，并向整个网络提供有用的服务。鉴于许多 DeFi 项目侧重于提供借贷或资产交换服务，这些项目需要提供流动性的贷款人和做市商。为了奖励出借资产的人，项目通常会铸造一个原生代币，并将这些代币分发给所有出借人（一般按照分配时间表分发代币），分发比例通常与流动性提供者（LP）提供资金所代表的总贷款池百分比成比例。持有这些代币的比例，也代表了项目所有权的百分比。如果项目实用性越来越好，相应的原生代币或治理代币就会增值，在某些情况下，这些代币甚至可以用于支付平台规定的一些费用——例如，去中心化交易所收取的部分交易费用。 另外，这些代币还将使代币持有人能够就协议的运行和管理方式进行投票。想象一下，在一家 DeFi 银行，代币持有人可以对利率贷款利差和可用于抵押的抵押品类型进行投票。再想象一下，一个去中心化资产交易所（例如 Uniswap、Sushiswap、1inch 等），其代币持有人可以对交易费率进行投票。 下面我举一个假想的示例，旨在说明在 DeFi 协议上使用原生代币进行收益耕作的简短周期，我们假设有这样一个很简单的 DeFi 协议，允许借款人存入 ETH 并借出基于法定货币的稳定币 Tether （USDT）： 该协议启动，并希望用户提供由 ETH 担保的 USDT 贷款； 该协议的治理代币称为 CORN，在接下来的 1000 天时间里，每天都会分发 1000 枚 CORN 代币。在日均分发的 CORN 代币总量里，75% 会分配给贷方，并按照贷方在 USDT 借贷池内提供资金的百分比进行分配。剩下的 25% 代币会分配给借款人，分配比例则根据每天借入 ETH 的百分比。有一点非常重要：你不能直接从协议中购买 CORN 代币，而是必须参与借贷交易才能赚取 CORN 代币，不过一旦 CORN 代币流通，你便可以在二级市场上向那些出售 CORN 代币的人购买 CORN 代币。 从上面这种模式可以看出，不管你是在协议中贷出资金，还是在协议中借出资金，都可以获得代币奖励，而这些代币可以代表协议所有权。想象一下，如果你很穷而无法拥有一个真实银行账户，此时当你想领取美国政府提供的新冠病毒疫情救济金支票并将其兑现时，就会被银行收取 20% 的手续费；另外，每次当你透支一点钱的时候，那些「大的不能倒闭」的银行就会向你收取高额透支费用。我母亲告诉我，这些收取手续费的银行让穷人苦不堪言，在新冠病毒疫情爆发的高峰期，许多没有口罩的穷人不得不排起长队并支付 200 美元手续费才能拿到 1200 美元的政府救济金。我对美国政府感到失望。 作为 USDT 的贷方，你可以将浏览器的以太坊网络钱包连接到 CORN Web 3 网站（目前比较常用的钱包是 MetaMask），在授权建立连接之后，你就…