作者:Adam Galtrey
编译:萌眼财经
在过去的几个月里,比特币受到了大量的关注。它在1月初创下了41,940美元的历史新高,并在一个多月内价值翻了一倍多。Paypal、MicroStrategy和Grayscale等大型金融机构也终于开始采用比特币。
然而,不可否认的是,比特币是一种波动剧烈的资产,在几个小时内价格波动20%以上的情况也并不少见。所有这些需求导致散户们对比特币的胃口逐渐增大,并对比特币的未来价格进行了大量的猜测。
要想试图预测比特币的价格,有很多技术指标和市场趋势可以分析。但我并不打算抛出任何价格预测,因为我既没有资格也不够深入了解它。不过我关注比特币已经好几年了,自己也持有少量的比特币。所以我想我可以和大家分享5个我认为比较容易理解的,对比特币价格有量化影响的指标。
存量流量比模型
存量与流量比是一个用于估算比特币价格的常用指标。简单地说,存量与流量比是衡量某物的数量随着时间的推移而增加多少,与目前存在的数量对比的一种方式。
比特币有一个固定的供给率,且每4年减半。目前,矿工如果第一个解决复杂的哈希谜题,就会得到6.25个比特币的奖励。这个奖励每4年减半一次,直到2140年左右,届时将不再产出新的比特币。
这也是比特币如此稀缺的原因,因此存量流量比模型试图根据这一事实预测比特币的价格。下图显示了比特币的价格随时间的变化,而存量流量线使用的是365天移动平均线来平滑因减半事件而产生的变化。
比特币将继续遵循这种预测模式,估计到2021年中,比特币将达到10万美元,而到2026年,比特币将达到100万美元。不过,比特币是否会继续按照这个趋势发展,只有时间才能证明。
比特币存量流量比模型
Google Trends 谷歌趋势
上图显示了谷歌的搜索兴趣,相对于过去5年图上的最高点。我们可以看到,目前的兴趣水平达到了2017年年底的峰值兴趣水平的75%左右。
单从这张图上你无法得出太多关于比特币价格的信息,但比较两者的走势就会很有意思。我把上面的趋势提取了出来,并适当地将过去5年比特币的价格按比例放大到你下面看到的图表上。比特币的价格用蓝色绘制,谷歌趋势相对利益则用橙色绘制。
相对强弱指数(RSI)
RSI是一种基于动量的指标,旨在衡量近期价格变化的幅度,以确定某项资产是超买还是超卖。
典型的数值范围在30和70之间。低于30表示该资产被超卖或低估,而高于70表示该资产被超买或高估。
下图中,你可以看到比特币的价格与其RSI指标的对比。请注意,为了更好地说明价格差异,比特币图采用了对数尺度。
从历史上看,每当比特币的RSI达到70以上的峰值时,都不会持续很长时间,并导致价格大幅下挫。目前,比特币正在尽力打破这一趋势,我们是否很快就会看到大幅修正?谁也不知道,但这是另一个重要的指标,任何投资者都应该注意。
美元指数
美元指数(DXY)代表了美元在全球范围内的相对实力。DXY比较了美元对以下6种外币的价值:欧元、日元、英镑、加元、瑞典克朗和瑞士法郎。
比特币从本质上来说,是一种通货紧缩的资产,有2100万枚币的固定供应量。这种相对的稀缺性意味着它的价值可能会随着时间的推移而增加。
自2019年9月以来,美国美联储已经印刷了约9万亿美元。而且目前流通的美元中大概有20%都是在2020年印制的!
M2货币存量:流通中的美元数量
比特币现在正处于强劲的牛市之中,它正成为越来越受欢迎的对冲通货膨胀的工具。新冠病毒导致了全球各地猖獗的印钞。虽然这使许多国家的本币价值下降,但对比特币的价格却产生了积极影响。
在下图中,蓝色的为BTC价格,橙色的为DXY价值的相对变化。在2017年底和2021年初的两个历史高点,你可以看到随着DXY的价值下降,BTC的价格均在上升。当然,这里还有很多其他因素在起作用,但这是其中一个有趣的因素。
相关推特数量
Twitter拥有约3.3亿用户,每天大约有5亿条推文发送。与谷歌趋势类似,我们不能直接从这一指标中获得很多价格信息。然而,这是另一个有趣的比较,以衡量兴趣水平,而这对价格的影响程度则取决于许多其他因素。
下图显示了过去5年每日推文数量(橙色)与比特币价格(蓝色)的对比图。我们可以看到一个类似的趋势,即Twitter的活跃度随着比特币价格的大幅波动而激增。
押注比特币
这只是外面许多有趣的指标和统计数据的一小部分,这些指标和统计数据与比特币的价格有一定的相关性。但如果你想投资,你还是应该清楚其中的风险,即比特币是一种非常不稳定的资产。
在我看来,投资比特币和其他加密货币还是有可能获得可观的利润的。虽然和任何投资一样,关键是你自己要事先做相应的研究。
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一文读懂新型算法稳定币三杰Fei、Float、Reflexer
稳定币作为DeFi的底层资产,市值已经超过500亿美元,且仍在高速增长。作为稳定币的一个分支,算法稳定币被人们寄希望于解决法币抵押型稳定币中心化的问题,以及抵押型稳定币资金利用率低的问题。但是,目前这个赛道还没有出现非常成功的项目。 去年的明星算法稳定币项目Ampleforth(AMPL)、Empty Set Dollar(ESD)、Basis Cash(BAC/BAS)、Frax(FRAX/FXS)均表现平平。AMPL长期维持在略低于1美元的水平,维持小幅通缩。ESD因为流通量太大,泡沫难以消掉,已基本归零。Basis Cash的债券不会过期,会增加回到1美元以上的难度,机制不够完善。FRAX因为能赎回1美元的资产,且能和Curve等DeFi应用融合,但抵押率没有持续下降,不过就目前而言Frax仍是最有可能实现应用的算法稳定币之一。 没有进展的老一代的算法稳定币项目已经逐渐退出了人们的视野,而也有很多新项目正在崛起。本文将介绍近期将正式上线的几个算法稳定币项目,详解其机制及玩法。 Fei Protocol Fei Protocol还未正式上线就已经吸引了非常高的关注度,A16Z、Framework Ventures、Coinbase Ventures 等知名机构的投资起到来非常好的宣传效果。 Fei Protocol认为现有的采用总锁仓量(Total Value Locked,TVL)的DeFi项目不能持续,只有在能提供高额奖励的时候,它们才能获得足够高的TVL。而市场上的机会很多,每天都会有高收益的项目出现,留存在项目中的资金是不忠诚的,很可能转移到其它项目。近期市场上热度较高的Alpaca Finance与Big Data Protocol就是这样的例子,在大资金撤离后,平台币迅速遭到抛售,这又促使资金的进一步逃离,形成恶性循环。 相对地,Fei Protocol提出协议控制价值(Protocol Controlled Value,PCV)模型,用户存于合约中的资产将由协议直接拥有,用户不能提取这些资产,协议可以更灵活的使用这些资产来与基本目标保持一致。Fei Protocol就使用这些资产来保持FEI的流动性,并实现FEI的价格稳定。 价格稳定机制 当FEI的价格长期低于1美元时,任何人都可以触发挂钩复权来使价格回升。协议会撤回所有拥有的流动性,用取回的ETH买入FEI至挂钩价,剩余的ETH加上的FEI重新提供流动性,销毁剩余的FEI。 除了协议的主动操作之外,还有一些机制促使用户的自发行为来锚定价格。 当价格低于挂钩价格时,卖出的用户将有4%的额外损失,买入的用户将额外获得2%的奖励。 参与方式 创世阶段将是用户参与到Fei Protocol中获取算法稳定币FEI和治理代币TRIBE的最佳时期。 Fei Protocol的创世阶段延期至3月31日,通过联合曲线出售,最低价格为0.5美元,最高1.01美元。Fei Protocol还将为在此阶段购买FEI的用户提供TRIBE总量10%的奖励。用户从联合曲线上存入的ETH将全部用来提供Uniswap ETH/FEI交易对的流动性,这些流动性属于协议本身,不会被用户所取走。 为了防止在提供FEI-TRIBE交易对初始流动性的时候被“科学家”抢跑,Fei Protocol还允许用户选择将他们在创世分配中拥有的FEI直接交换成TRIBE,用户可自由选择多种交换比例。这是伴随协议启动的原子交易,不可能被机器人抢跑。 在创世阶段参与Fei Protocol是一个不错的选择,当然其中也有风险。买入的价格可能高于1美元,卖出时若低于挂钩价,还有4%的损失。因为该项目需以ETH参与,参与到结算过程中的价格波动会影响到拿到FEI的数量。 Float Protocol 与Fei Protocol不同,Float没有融资,由一群匿名的研究人员建立,代币的分发也更加社区化。 Float Protocol认为在货币扩张时期,法币的购买力会因为通胀而受到侵蚀,将稳定币与某一国家的法币绑定在一起也没有意义。Float中有两种代币,稳定币FLOAT以及承担价值稳定和治理作用的BANK。FLOAT被定义为一种低波动性货币,初始目标价为黄金分割率1.618,价格也并不是稳定的,会根据自身需求以及金库中加密货币的需求而改变。根据官方测算,在2020年 ETH价格剧烈波动的情况下,FLOAT的目标价格仍会平稳波动。 在经历来两个阶段的BANK代币分发之后,FLOAT代币才开始铸造。第一阶段从2月8日开始,第二阶段从3月22日开始。 第一阶段(前6周) 参与过治理的用户可以在第一阶段用DAI、USDC、USDT这三种稳定币挖取BANK,每个地址每种代币的存入上限为一万美元。这种方式取得了不错的效果,BANK代币…