科普 | 一文对比交易挖矿:FCoin前车之鉴下,新项目做了哪些改进?

交易挖矿能够有效促进用户交易的活跃度,是一种非常好的促活拉新的激励手段,交易挖矿在18年实现了大爆发,但实际上这个概念很早之前就已经诞生了,源于香港的龙网、CEO等数字货币交易平台,后来FCoin充分扩大了其影响力。

然而通过交易挖矿做大做强的Fcoin,却成也萧何,败也萧何,因为模型规则的失控和解决过程中的一系列失误,最后导致失败。

而近期,又有多家DEX推出了交易挖矿,有了Fcoin的前车之鉴,后面推出的交易挖矿应该在其基础上进行了优化和改进,防止过分起爆从而没有可持续性。

我们来对比多家交易挖矿的情况

FCoin交易挖矿

首先,让我们看看 FCoin 的交易挖矿:

1. 分红机制

平台将每日收入 交易手续费 的 80% 以分红的形式按比例分配给 FT 的持仓者。

2. 挖矿机制

平台将用户交易手续费以 FT 的形式全部返还给用户。

3. 挖矿同步解锁仓位

49% 比例的基金、团队及私募投资者所持有为预先发行且冻结。51% 比例的 FT 通过「交易即挖矿」的方式逐步分配给交易用户 挖完即止。同时根据每日挖矿数量,锁仓的 FT 根据比例同步解锁。

4. 20% 邀请奖励机制

邀请者可获得被邀请者 20% 额外的交易手续费 挖矿 返还,通过 FT 的形式。

FCoin 之所以能在极短时间内引爆整个市场,与上述四个核心机制是分不开的。但是我们也应该看到这里面很多问题。Fcoin大量成交量来自于自成交,预计有超过 95% 的交易,也就是由于机制 4 的存在而产生的刷单。刷单者可以不用持有 FT 就获得无风险的 120% 超额受益,因此吸引了大量的自成交者入场,他们并没有提供真实的流动性,只是不停的刷新交易量的纪录,不停的挖矿。

除此之外,80%的收入分红是FCoin通证设计的本质缺陷。新的FT通证由“交易即挖矿”供应。每天都有新的FT通证进入市场,因此产生通证的通货膨胀。FCoin试图通过给FT通证持有人提供激励的方法,来减少通证的流通,以达到推高价格的目的。FCoin把平台收入的80%(例如由交易商支付并由FCoin收取的交易费)作为分红,分配给FT持有人。这里的逻辑是FT通证持有人想要获得分红,因此不会出售他们的FT通证。 不幸的是,这个分红方案反而成了FCoin通证经济设计中的致命缺陷。结果是,它不但没有提高通证的价格,反而导致了FT通证价格的崩溃。

比原链MAG交易挖矿

MAG交易挖矿是比原链MOV团队推出的和磁力兑换相关的挖矿活动。MAG交易挖矿更为复杂。

官方称:MAG的挖矿活动会遵从“兼顾多方,有所侧重”的原则,通过挂单挖矿、交易挖矿、过往用户空投、交易渠道挖矿以及流动性挖矿五种方式

1、挂单挖矿

各个交易对的前买十和前卖十档位参与该交易对的挂单挖矿

2、交易挖矿

各交易对交易挖矿每天释放的MAG数量为固定值,交易者按照交易量的比例分配各交易对挖出的MAG

3、交易渠道挖矿

交易渠道挖矿面向为磁力合约提供订单的各类渠道,包括Bycoin、Byone等各类接入磁力合约的钱包

4、流动性挖矿

根据提供超导流动性池来进行挖矿

5、过往用户空投

SUP持有者,磁力兑换过往用户,基于交易量的额外空投可以获得一定比例的空投

MAG的规则较为复杂,有多种方式可以获得MAG,其中挂单和交易挖矿主要为了增加磁力交易的深度和活跃度,交易渠道挖矿为了激励各个渠道的贡献,流动性挖矿为了提升流动性池的LP,而空投则是为了激励老用户。

MAG 总量不超过1,000,000枚,其中对磁力过往交易用户及SUP持有者空投MAG的数量占总量的15%。除空投部分外,其它MAG将分期通过挖矿的方式分发。首期MAG的挖矿数量为100,000枚

从挖矿数量上来看,MAG保持了较为克制的手段,首先总量较小,除了空投,首期也只放出10万个,防止恶性的通货膨胀带来的问题,量小就带来稀缺性,从而防止大量的抛压存在。

imToken的交易挖矿

作为币圈用户数量最多,使用范围最广泛的钱包,imToken为了推广它的去中心化交易所Tokenlon,也发币来进行流动性挖矿。

tokenlon通过算力来计算奖励

算力奖励计算方式

  • 未绑定邀请码的情况下,算力奖励 = 净贡献 * 0.6
  • 绑定了邀请码的情况下,算力奖励 = 净贡献 * 0.7

净贡献计算方式

进行不同类型的交易,对应的净贡献也有所不同:

ETH 兑换其他币种
净贡献 = 交易额 * 手续费率

其他类型兑换
用户支付的费用 = max(手续费,矿工费),即:

如果矿工费大于手续费,那么用户只需支付矿工费,对应的净贡献即为零,因此不产生算力

如果手续费大于矿工费,那么用户只需支付手续费,对应的净贡献为手续费与矿工费的差值

lon的计算规则也较为复杂,对于用户不是这么友好,且发行总量较大,为20亿,但初期只发放500万枚,也可以防止持续的通胀带来的连锁反应,增加可持续性

交易挖矿的比较

科普 | 一文对比交易挖矿:FCoin前车之鉴下,新项目做了哪些改进?

在“理想”的情况下,矿币总量被挖完之前,交易挖矿模型是可以持续的。但这种模式早期火热带背后的现实却是:大量的交易量都是依靠专业量化团队和大矿工套利团队刷单 。这部分人占据了大多数,这也是为什么FT倒下的原因。

所以后续的交易挖矿都借鉴了FCoin的教训,设置分配硬顶,防止过快的流入市场,同时设置一定复杂的机制来提升刷单的成本。

文章来源:科普 | 一文对比交易挖矿:FCoin前车之鉴下,新项目做了哪些改进?

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