作者 | 哈希派分析团队
往期回顾：比特币强势反弹，多头继续冲？
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文章来源:行情分析：ETH费率持续高位，注意风险
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比特币24小时资金净流出4亿人民币，行情焦灼，警惕回落风险
作者 | 哈希派分析团队 往期回顾：上涨动能衰竭，大盘继续调整 ※回顾昨日行情分析、获取更多精彩内容，请关注哈希派公众号或点击阅读原文获取 文章来源:比特币24小时资金净流出4亿人民币，行情焦灼，警惕回落风险
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高位接盘！数据称散户成为一季度比特币暴涨的主要推手
来源：华尔街见闻，作者：杜玉 刚刚过去的周末和本周一，比特币又一次在短短几天内大起大落，冲上历史新高后不久便火速暴跌几千美元。而这其中恰好展现了WSB“散户天团”和大型机构投资者之间的博弈较量。 摩根大通在梳理了Square和PayPal等接受比特币的支付商数据后发现，截至本季度，散户投资者已购买了超过18.7万枚比特币，去年四季度时曾买入20.5万枚。 相比之下，比特币期货、投资基金的资金流向和企业公告揭示出，机构投资者在本季度买入大约17.3万枚比特币，去年四季度购买了近30.7万枚。 这代表在去年机构强势入场推动比特币大涨之后，散户们开始“高位接盘”，这些加密货币市场上的“小人物”购买量逐渐与大型银行和机构比肩，比特币市场正在打破机构投资者主导局面。 外汇经纪商Oanda Corp的高级市场分析师Ed Moya指出，最近因为NFT（非同质化代币）走红，美国散户再度活跃起来，而且每人1400美元的刺激支票也到账了： “对很多交易加密货币的散户而言，比特币是新冠疫情期间的谋生之道。之前网红股的大起大落让很多人赔了不少，但比特币保持着惊人的看涨趋势，这让大多数人都成了赢家。” 3月13日周六，在美国总统拜登将1.9万亿美元刺激法案签署生效后，比特币史上首次涨破6万美元整数关口，一天后的周日又拿下6.1万美元高地。 今年才过去三个半月，比特币价格已经翻倍，去年底交投2.9万美元，历史新高点等于12个月内涨了13倍。在机构投资者的加持下，去年一年比特币翻了足足十倍，仅第四季度就狂飙了170%。 在比特币的带动下，市值排名第二的加密数字货币以太坊也在周末升至历史最高。不过周一亚洲时段午盘后，比特币快速跌破5.5万美元关口，较日高跌超5000美元，24小时内跌幅达9%。这拖累其他主流加密货币一道深跌。周一美股午盘前，比特币重回5.6万美元上方。 分析指出，比特币在触及历史新高后突然下跌，除了与印度拟立法禁止加密货币的消息有关，也可能因为来自机构投资者的购买压力暂时减弱。 比特币坚定看涨者、亿万富翁、Galaxy Digital创始人Mike Novogratz称，周末比特币创新高主要由于财政刺激支票到账后的散户狂热。瑞穗证券也估计，美国约10%的刺激支票可能被用于购买比特币和股票，总计约合400亿美元。还有人认为，机构投资者正趁散户入场而获利了结。 素来以毒舌著称的金融博客Zerohedge援引Mike Novogratz的话称： “我们正在印多少钱的问题上处在一个未知领域，而比特币就是一张现实情况的报告卡；与其说是泡沫，不如说比特币是最后一个还在运行的火灾报警器。” 美国市场分析公司Decentrader联合创始人Philip Swift认为，7万美元才是比特币下一个止盈点。伦敦Nexo公司联合创始人、管理合伙人Antoni Trenchev称，每一次价格回调都是买入机会，是蓄势待发的时机，“比特币的韧性堪称传奇”。 文章来源:高位接盘！数据称散户成为一季度比特币暴涨的主要推手
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比特币持仓周报 | 回调「惨遭」机构大户无视，市场看涨情绪浓厚
3 月 27 日，CFTC 公布了最新一期 CME 比特币期货周报（3 月 17 日-3 月 23 日），最新统计周期内 BTC 出现了超过 2000 美元的回调，市场延续了上一统计周期中后段的下跌势头，同时也打断了 2 月底至 3 月中旬的一波上涨行情。这种下跌行情究竟有没有引发大规模的偏空焦虑情绪，是本期周报的关键所在。 总持仓（未平仓总量）数量在最新一期数据中自 9335 张进一步上涨至 9897 张，该数值连续第三周上涨，而且涨幅基本保持了与上一统计周期一致的水平，由此可见行情的快速回调并没有导致集中的大幅减仓同步出现，市场的乐观氛围相比上一轮快速回调过程中更为「稳固」，至少从总持仓表现上来看，3 月上旬的乐观情绪尚未消散。 分项数据上来看，规模最大的经销商持仓多头头寸自 468 张进一步上涨至 502 张，该数值续刷近 12 周新高，空头头寸自 203 张大幅下降至 132 张，多空双向（已对冲）持仓自 63 张上升至 181 张，该数值创出历史新高。经销商账户在最新统计周期内进行了幅度可观的净多调仓的同时，已对冲仓位同步创出历史新高，这种调仓思路展现出了大型机构对于后市价格进一步冲高抱有相当高的期待，这类账户又一次传达了相当明确的看涨态度，大型机构反而成为了市场回调过程中最坚实的多头拥趸。 资管机构持仓多头头寸自 357 张微涨至 358 张，续刷近 9 周新高，空头头寸自 516 张下降至 463 张，该数值创出近 5 周新低，双向持仓自 55 张上升至 120 张。虽然资管机构在最新统计周期内多头头寸增持的幅度非常有限，但是连续的净多调仓加上已对冲头寸的明显上升，实际上表达出了与经销商账户一致的看涨态度。因此虽然行情处在回调过程之中，但是几类大型机构的明确偏多态度显然不容忽视。 杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 2099 张上升至 2606 张，空头头寸自 6756 张同步上涨至 7198 张，双向持仓自 842 张回落至 623 张。杠杆基金在最新统计周期内又一次进行了幅度可观的各类仓位同步增持，本期调仓的思路和延续了前两个统计周期的逻辑，另外值得注意的一点是，杠杆基金在本期双向增持过程中多单增持幅度更为可观，相比于过去几周的增持而言，最新统计周期的调仓结果偏多信号更为明确。 大户持仓方面，多头头寸自 2352 张上升至 2608 张，自近 7 周低点反弹的同时直接创出了近 4 周新高，空头头寸自 139 张反弹至 315 张，该数值创出近 8 周新高，双向持仓自 44 张反弹至 71 张。大户时隔一周又一次进行了多空双向同步增持，并没有延续上一统计周期内「独一份」的多单减持思路。考虑到最新统计周期内价格出现了明显回调，多类账户比较一致地进行「逆市」做多着实有些令人意外。 散户持仓方面，多头头寸自 3055 张回落至 2828 张，空头头寸自 717 张反弹至 794 张。散户账户在最新统计周期内进行了方向明确的净空调仓，这也是最新统计周期内唯一一类「顺市」进行了净空调仓的账户，散户仍然很容易被市场的波动影响而做出相对情绪化的仓位调整。而这一次，看似散户已经站在了市场上大多数「聪明钱」的对立面。 文章来源:比特币持仓周报 | 回调「惨遭」机构大户无视，市场看涨情绪浓厚
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观察 | 比特币站上18000美元暗含怎样的市场信号？
11月18日12:52，火币全球站数据显示，BTC短线上涨，突破18400美元关口。随后“比特币站上18000美元”迅速登上微博热搜榜。不过，13:47比特币便迅速跌破17400美元。同时，据合约帝行情统计报告显示，30分钟内合约市场全网总计爆仓788万美元，其中BTC爆仓781万美元。不过截止发稿，比特币价格暂时稳定在17800美元附近。 总结以往数据显示，比特币价格突破18000美元的时候仅有数日，本次突破似乎成为一个大的信号。对于比特币刚刚突破18000美元，随后便迅速跌破17500，30分钟内爆仓781万美元的情况，有评论声音称，大涨大跌是牛市来临的主旋律。OKExResearch首席研究员William评价称，近一个月来比特币上涨了70%，这已经是牛市了。 值得注意的是，就在今日早间，CCTV-2（央视财经频道）报道称，截止到格林尼治时间17号的下午，也就是北京时间今天凌晨，市值最高的加密货币比特币突破了17000美元，达到17534美元，创下了今年以来新高，价格是2017年12月份以来的最高水平。进入第四季度以来，比特币开启了新一轮的行情，在不到50天的时间里大涨了70%。分析认为，同2017年相比，目前比特币的网络建设、开发环境和投资生态都已经今非昔比。如果说2017年的动力来自于市场上的散户投资者，那么今年下半年的上涨则是得到了机构资金的推动。 OKExResearch首席研究员William也分析指出，比特币这波牛市的主力是传统机构投资者，这些机构投资者并没有买入其他币种，其他币种的涨势并不明显。 从基本面来看，本轮牛市的直接原因是大量传统机构进入比特币市场，带来大量买入资金。一方面，比特币的总量是有上限的，目前已产出的总量在1,800万枚左右；另一方面，比特币的持仓筹码本来就是高度集中的，早期入场的矿工和投资者持有大量的比特币。因此，市场上实际流通的比特币数量本就不是很多，传统机构入场带来的巨量资金及其带动的市场热情，很容易将比特币的市场价格拉高。 下表根据公开资料整理的传统机构入场信息，除此之外，必定有不少低调入场、尚未对外宣布的机构巨头。 至于今年以来为什么这么多机构开始大量购入比特币，上次也做了说明，尽管目前比特币还备受争议，但资本总是以追求利润，增值保值为目的。2020年全球黑天鹅事件频发，我们处于百年未见的“大流行”和各国央行货币超发造成的低利率市场环境，传统的经济理论无法指导当前形势下的投资。 例如根据美林时钟理论，在危机条件下投资债券是明智的选择。但实际情况是投资者对这些债券配置的权重过高，其名义收益率为零，实际收益率则为负数。在全球宏观形势不明朗、未来市场利率长期处于负利率、“钱不值钱”的情况下，人们会更加偏好一些高风险高收益的另类资产，投资者配置类似比特币这样新兴资产成为选项之一。 此外，William也从技术指标上分析指出，在日度线上，自10月初MACD线（下图蓝线）向上穿越信号线（下图红线）后，即发出买入信号，市场进入上涨通道；尽管11月3日左右MACD线有下穿信号线的试探，但最终反转，调头上扬，随后带来了近日的上涨。 目前MACD线仍然位于信号线上方，然而距离零线上方的距离过远，显示市场处于超买状态。目前MACD线已经趋于平缓，预计在未来不久市场会发生回调。 从RSI指标看，目前RSI已经超过75，显示市场处于超买状态，未来有回调的可能。 文章来源于互联网:观察 | 比特币站上18000美元暗含怎样的市场信号？ 相关推荐: 分析师：比特币价格达到1.8万美元以后可能很快会“冲高回落” 比特币的价格正在飙升至1.8万美元，兴奋的交易员认为这一顶级数字资产将可能超过2017年的历史高点19763美元。除非你是做空者，否则再创历史新高是很棒的。但理想情况下，要使可持续的上涨保持步伐，阶梯式上涨趋势比突然上涨更为有利。 最近几周，比特币持续飙升，没…
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分析 | 本轮牛市，山寨币会跟随比特币的脚步吗？
来源：加密谷，原题《观点丨Bitcoin & Altcoin 周期是否一致？》 作者：Edgar Moraes，翻译：李翰博 Altcoin周期是加密货币市场的一个不同周期，通常用于使专业交易者获得不可思议的收入。通常情况下，市场走势会跟随Bitcoin周期到Altcoin周期。 然而，初学者很难获得识别何时买入和卖出Altcoin所需的复杂知识。 在此背景下，我们开发了一个基于线性组合的模型，利用三个最重要的Altcoins的市值和后续的数据处理，通过R统计平台预测Altcoin周期（2020-2023）。 Altcoin波浪数据处理 有很多早期的Altcoin，只有一个波浪的Altcoin我对它没有兴趣。在某些时候，我想过放弃，但我老婆告诉我，千万不要放弃，说实话，这种周期比Bitcoin浪潮周期还不确定。但我们来试试吧。 只用了一个波段（2016>2020）的前3个Altcoin市值（Ethereum – ETH，Cardano – ADA和Binance Coin – BNB），如图1所示。 图1. Altcoin市值前三位–第一个波浪 数据价格提取自Coin Metrics，2016年至2021年。仅考虑第1波，最大Altcoin市值日发生在Bitcoin减半（2016-7-09）后546±12天，95%置信度。第2次Altcoin浪潮（2020-2021）用于测试模型。 Altcoin波浪模型 Altcoin波浪模型为研究Altcoin市场这样一个重要的课题提供了机会，因为很多人买了Altcoin后，就等着起飞，但其实市场是以波浪的形式发生的。根据Bitcoin波浪假说，将未来的波浪近似于前一波浪的线性组合，可以预测下一波浪，因此建立了Altcoin波浪模型。 用Bitcoin第1波（2010年>2012年）通过Bitcoin波浪模型预测Bitcoin第2波（2012年>2016年），余弦相似度为83.98%。这样，结合市值前3名的Altcoin的波浪，就形成了第1波Altcoin波浪（图2）。 图2. 第1次Altcoin浪潮。ETH(绿色)、ADA(蓝色)和BNB(橙色) 图3显示了Altcoin波浪模型在当前场景（2021）下的处理和预测。由于抽样（只有一个样本，原谅我吧），该模型不能提供其可靠性和有效性的证据，余弦相似度89.07%。这是一个假说（Altcoin波浪）的假说（Bitcoin波浪）。 图3.Altcoin波浪模型（蓝色）和2021年预测的真实数据（红色）。Altcoin波浪模型（蓝色）和2021年预测的真实数据（红色）。 最后，利用前文[8]中提出的导数测试来寻找卖出时机，从图4中可以看出。 图4. 所有Altcoins市值与第2次衍生品缩放（自动缩放） 图4中的第一个重要信息是，在最佳卖出时刻，第2个导数是非常负的。换句话说，根据模型预测，2020年5月减半后卖出Altcoin的最佳时机将在2021-06-08和2021-07-07之间的某一天（可能的利润：在+450%和+1400%之间），但这取决于Bitcoin波浪模型与Bitcoin最大价格日期的匹配。再次申明，这不是财务建议，这是一个简单的模型和一个机会来测试这个假设的假设。 结语 这里报告的模型从Ethereum、Cardano和Binance币的数据中提供了第3次和第4次Bitcoin减半之间的Altcoin周期的说明。通过对这个主题的学习，初学者和专业人士可以对Altcoin市场有一个大致的了解。 文章来源:分析 | 本轮牛市，山寨币会跟随比特币的脚步吗？
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市场暴跌 牛又走了？
5月12日至13日间，BTC从57900美元跌至最低45750美元，最大跌幅超过20%。ETH、LTC等加密资产也同步下行，跌势惨重。 本轮急跌之下，期货合约市场的多头损失惨重，根据5月13日下午2点合约帝的数据，24小时内加密资产市场爆仓资金共计25.6亿美元，创下了近20天内最高爆仓数额，其中多头爆仓比例超过80%。 有分析师认为，特斯拉创始人Elon Musk于13日早间发布的关于特斯拉暂停接受BTC支付的推文，是引发市场加速下行的诱因。Elon Musk换了另一幅面孔称，加密货币是一个好的想法，但挖矿对环境带来了破坏。 此外，美国CPI（消费者价格指数）的上涨给美股和加密资产市场的带来利空。12日，美国劳工部公布数据显示，美国4月CPI同比上涨4.2%，大幅超出此前3.6%的市场预期，增速比2008年金融危机时还高。 CPI加速上涨，往往意味着通胀压力加大。业内人士担心，美国或因此提前收紧货币政策，而一旦资金避险需求得到释放，可能会加快加密资产市场牛市转熊的节奏。 大盘暴跌20% 马斯克「变脸」或为诱因 5月12日至13日，加密资产市场再一次经历黯淡时刻。BTC于12日午间开始持续下行，从57900美元跌至最低45750美元，单币价格缩水12150美元，最大跌幅达到20.98%。 BTC带头领跌，其他主流资产也飞流直下。ETH从4332美元跌至最低3500美元，最大跌幅达19.2%，LTC则从393美元下行至301美元，短时跌幅达到23.4%。 截至5月13日下午2点，整个大盘有所反弹，BTC回升至51000美元上下，但相比前日高点仍有12%的跌幅。 突如其来暴跌绷紧了市场投资者的神经。激烈的多空争夺下，不少人恐慌抛售，关于牛市是否终结的争论再度展开。各路圈内大V博主的评论区，充斥着「牛市还在吗？」的疑问。大跌之下，有人选择清仓或者减仓避险，也有人忙于抄底，期待市场再度走出新高。 相比现货持仓者，这两日在期货合约市场做多的投资者无疑受伤最深。根据5月13日下午2点合约帝的数据，24小时内加密资产市场爆仓资金共计25.6亿美元，创下了近20天内最高爆仓数额。全网累计224688名投资者的仓位惨遭强平，其中多头爆仓比例超过80%。 行情剧烈波动下，市场参与者期望找到大盘暴跌的动因。而特斯拉创始人埃隆·马斯克的一条推文被市场投资者视为「罪魁祸首」。 Elon Musk宣布特斯拉暂停接受BTC支付 5月13日早间，马斯克通过个人推特宣布，特斯拉暂停接受BTC支付。他表示BTC挖矿带来了石油以及煤炭等能源的急剧消耗，虽然从多个方面来看，加密货币是一个好的想法，但是不能以破坏环境为代价。他同时透露特斯拉暂时不会出售比特币，会寻求能源消耗更低加密货币。 从市场走势来看，BTC的确在这条推特发布后加速下跌，马斯克及特斯拉的强大IP对加密资产市场展现出影响力，也让投资者再次看到了机构动向对比特币市场的左右。 有分析师认为，在特斯拉持有BTC的情况下，宣布暂停BTC支付，相当于一场「自杀式袭击」。而不乏因市场下跌导致亏损的投资者，将矛头指向马斯克，认为他是加密资产市场的「搅屎棍」。 日生基础研究所研究员Makoto Sakuma认为，马斯克对加密货币的热情可能正在减弱。 尽管加密世界推崇去中心化精神，但在如今的加密资产市场，名人、大V对待加密资产的态度，仍然可能成为市场走势的风向标。 美国通胀超预期 金融市场观望货币政策 大跌期间，美国4月CPI（消费者价格指数）的公布或也对加密资产市场的走势产生影响。 5月12日晚，美国劳工部公布数据显示，随着美国经济复苏步入正轨，能源价格飙升，美国4月CPI同比上涨4.2%，大幅超出此前3.6%的市场预期，增速创2008年9月以来新高。此外，剔除食品和能源价格后，美国4月核心CPI环比增长0.9%，是1981年以来的最大增幅，超过了2008年的金融危机时期。消息公布后，10年期美债收益率一度涨至近1.7%。 一般来说，CPI增速加快，意味着通货膨胀的水平也在加剧。受此影响，美股三大股指低开低走，道指盘中一度下跌超710点，科技股先遭抛售。 截至5月13日凌晨美股收盘，三大股指大幅下挫，道指下跌约2%，为今年1月以来最大单日跌幅；标普500指数下跌2.14%，是今年2月以来的最大单日跌幅；纳指跌幅则达到2.67%，其中特斯拉股价下跌4%。 挽弓资本合伙人黄瀚认为，美国4月CPI大幅超过预期，通胀压力汹涌而来。美国货币市场认为年内加息的概率上升至88%，全球性的货币紧缩即将到来。 此前，美联储加速印钱带来的资金避险需求，被业内人士视为加密资产市场上涨的关键因素。如今，美国通胀水平提升，一定程度引发了外界对其货币政策提前收紧的担忧。 对此，美联储的态度暂时并不明朗。5月12日晚间，美联储…
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子辰谈币：比特币仍是维持震荡调整、以太坊上行失利
点位具有时效性，帖子发送有延迟，所以具体请以实时行情为准，详细可关注咨询子辰谈币微信：fayua888。再次强调，做好风控,不管你对未来行情的判断把握有多高，止盈止损一定要带好！
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桥水前分析师：预测比特币的顶部太难了，市值有可能超越美元
2021年刚刚开年没过几天，比特币势如破竹，一举冲上4.2万美元，创下历史新高。但这势头来得快去得也快，其价格又很快跌至3万美元左右。一时间，比特币“泡沫”说再一次甚嚣尘上。 1月10日周日，曾在全球最大对冲基金桥水担任分析师一职的Howard Wang撰文直言，比特币就是一个巨大的泡沫，现在来看，很难预测其顶部。 首先，Howard Wang表示，以目前的形式来看，比特币并非是可行的货币替代品。 其原因在于，若以比特币而非美元来衡量美国的年度通胀率，那么美国2018年的通胀率就达到了275%，2019年则为通缩-50%，到了2020年，通缩率进一步达到-75%。 上述分析师称，一个健康的社会无法在这样的价格波动下运转，即使比特币可能在未来发展成熟，但就目前的情况来看，这只是一种投机性资产。 由此，他进一步认为，几乎可以肯定的是，比特币正处于另一个泡沫之中，目前的增长速度不可持续。若是比特币在2021年也像2020年一样疯狂，这一数字货币的市值将超过流通中的美元总值。 在Howard Wang看来，现在投资者不是喜欢躲在诸如比特币这样没有基本面的市场里，就是喜欢特斯拉那样增长有故事、还给人留下足够想象空间的资产。 按这样的势头来看，Howard Wang再无信心像2017年12月时一样对比特币“喊顶”。他甚至提出，鉴于用于衡量价格的全球法币体系本身就是一个更大的泡沫，预测比特币泡沫的顶部是十分困难的。 投资者们被迫持有高达18万亿美元的负收益率债券，与此同时，数万亿美元的钞票正在全球各地被印制。 投资者正在溺水，他们抓住的救命稻草就是数字货币。 Howard Wang写道，尽管持续的低收益率会提高价格并压低所有市场的预期回报率，许多投资者仍会选择押注收益为未知数的风险资产，而非注定蒙受损失的债券。 简单来说，只要低利率、大量印钞的趋势延续下去，投资者就会逃离国债，资本就将推高价格，压低收益率，并在此过程中制造出资产泡沫。 短期之内，政府和央行刺激措施所印下的钞票还残留有一定的影响力。因此，只要利率保持在低水平，印钞也在不断持续，比特币狂欢就会继续下去，波动性和资产泡沫都会成为无法改变的事实。 文章来源:桥水前分析师：预测比特币的顶部太难了，市值有可能超越美元
